2018年宏觀經(jīng)濟形勢及政策取向

畢吉耀

一、當前宏觀經(jīng)濟形勢及我國經(jīng)濟發(fā)展發(fā)生的歷史性變革

（一）經(jīng)濟運行保持穩(wěn)中向好態(tài)勢

黨的十八大以來，以習近平同志為核心的黨中央觀大勢、謀全局、干實事，準確把握世界經(jīng)濟發(fā)展大勢和我國經(jīng)濟發(fā)展階段性變化，作出我國經(jīng)濟發(fā)展進入新常態(tài)的重大判斷，形成以新發(fā)展理念為指導、以供給側結構性改革為主線的政策體系，堅持穩(wěn)中求進工作總基調，實施一系列新戰(zhàn)略新舉措，引導我國經(jīng)濟發(fā)展取得歷史性成就、發(fā)生歷史性變革。

2017年，在國際經(jīng)濟形勢有所好轉和國內深化供給側結構性改革、著力處置防范金融風險的背景下，我國經(jīng)濟增長好于預期、就業(yè)形勢持續(xù)向好、物價形勢總體穩(wěn)定、國際收支保持平衡，經(jīng)濟結構發(fā)生重大變革，新舊動能轉換加快進行，市場供求關系出現(xiàn)積極變化，企業(yè)信心和市場預期明顯改善，主要宏觀經(jīng)濟指標保持在合理區(qū)間，經(jīng)濟發(fā)展的質量和效益明顯提高，經(jīng)濟運行保持穩(wěn)中向好態(tài)勢，為轉向高質量發(fā)展奠定了堅實基礎。

一是經(jīng)濟增長好于預期。2017年國內生產(chǎn)總值為82.7萬億元，按可比價格計算比上年增長6.9%，提高0.2個百分點，增速已連續(xù)10個季度穩(wěn)定在6.7%-6.9%的區(qū)間，延續(xù)了黨的十八大以來我國經(jīng)濟穩(wěn)中有進的發(fā)展態(tài)勢。2013-2017年，我國經(jīng)濟年均增長7.1%，對世界經(jīng)濟增長的平均貢獻率達到30%左右。

二是就業(yè)形勢持續(xù)向好。2017年全國城鎮(zhèn)新增就業(yè)人數(shù)超過1300萬人， 12月城鎮(zhèn)調查失業(yè)率4.98%。2013-2017年，城鎮(zhèn)新增就業(yè)連續(xù)5年保持在1300萬人以上，城鎮(zhèn)調查失業(yè)率基本穩(wěn)定在5%以下。

三是物價形勢總體穩(wěn)定。 2017年，全國居民消費價格上漲1.6%，漲幅比上年回落0.4個百分點；工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格由上年下降1.4%，轉為上漲6.3%，結束了2012年以來連續(xù)5年的下降態(tài)勢?？傮w看，居民消費價格延續(xù)2013年以來溫和上漲態(tài)勢，工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格持續(xù)恢復性上漲，但漲勢趨穩(wěn)。

四是國際收支保持平衡。2017年，外貿(mào)進出口總額27.8萬億元，比上年增長14.2%，扭轉了連續(xù)兩年下降的局面。其中，出口15.3萬億元，增長10.8%；進口12.5萬億元，增長18.7%。 2013年以來，我國持續(xù)保持第一大貨物貿(mào)易出口國、第一大外匯儲備國、第二大貨物貿(mào)易進口國、第二大利用外商投資國和第三大對外投資國地位，貨物貿(mào)易保持順差，跨境資金流動穩(wěn)定有序，國際收支形勢不斷改善，外匯儲備保持在3萬億美元以上，人民幣匯率在合理均衡水平上基本穩(wěn)定。

（二）經(jīng)濟結構發(fā)生重大變革

從產(chǎn)業(yè)結構看，2017年，三次產(chǎn)業(yè)增加值占GDP比重分別為7.9%、40.5%和51.6%，對經(jīng)濟增長貢獻率分別為4.9%、36.3%和58.8%，分別拉動經(jīng)濟增長0.3、2.5和4.1個百分點，其中第三產(chǎn)業(yè)增加值比重比2012年提高6.3個百分點，對經(jīng)濟增長貢獻率提高13.9個百分點，成為經(jīng)濟增長的主要拉動力。2013-2017年，三次產(chǎn)業(yè)對經(jīng)濟增長年平均貢獻率分別為4.6%、42.6%和52.8%。

從需求結構看，2017年，最終消費支出、資本形成總額、貨物和服務凈出口對經(jīng)濟增長貢獻率分別為58.8%、32.1%和9.1%，分別拉動經(jīng)濟增長4.1、2.2和0.6個百分點，其中最終消費支出貢獻率比2012年提高3.9個百分點。雖然貨物和服務凈出口對經(jīng)濟增長的拉動力明顯提升，但最終消費支出仍是拉動經(jīng)濟增長的主要動力。2013-2017年，最終消費支出和資本形成總額年平均貢獻率分別為56.2%和43.8%，貨物和服務凈出口年平均貢獻率幾乎為0。

從投資結構看， 2013-2017年，固定資產(chǎn)投資增速由19.6%持續(xù)回落至7.2%，但投資結構不斷優(yōu)化，民間投資持續(xù)占據(jù)主導地位，重大基礎設施項目建設和產(chǎn)業(yè)轉型升級投資保持較快增長，農(nóng)業(yè)、民生、生態(tài)環(huán)保等短板領域投資始終保持在較高水平。

2017年，固定資產(chǎn)投資增長7.2%，其中基礎設施投資增長19%，制造業(yè)投資增長4.8%，房地產(chǎn)投資增長7%，特別是高技術制造業(yè)、裝備制造業(yè)、制造業(yè)技改、生態(tài)環(huán)保、社會民生領域投資分別增長17%、8.6%、16%、19%和17.2%，而高耗能制造業(yè)投資下降1.8%。投資在調結構、促轉型和補短板等方面日益發(fā)揮關鍵性作用。

（三）新舊動能轉換加快進行

科技創(chuàng)新不斷取得重大突破，新興產(chǎn)業(yè)不斷發(fā)展壯大，新業(yè)態(tài)、新模式蓬勃發(fā)展，市場主體活力增強，新動能成為經(jīng)濟增長的重要動力。C919大飛機、復興號動車組、量子通信和衛(wèi)星、深海探測等重大科技成果不斷涌現(xiàn)。需求非常旺盛的工業(yè)機器人、新能源汽車產(chǎn)量增長都在50%以上。戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、高技術產(chǎn)業(yè)、裝備制造業(yè)增加值增長10%以上。實物商品網(wǎng)上零售額增長28%，快遞業(yè)務量保持了近30%的增長。分享經(jīng)濟、共享經(jīng)濟、數(shù)字經(jīng)濟、平臺經(jīng)濟迅速成長。大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新熱潮涌動，放管服改革深入推進，企業(yè)等市場主體的積極性得到充分調動。

（四）供給側結構性改革取得重大進展

去產(chǎn)能方面，政府工作報告提出的鋼鐵去產(chǎn)能5000萬噸左右、煤炭去產(chǎn)能1.5億噸以上，煤電的5000千瓦去產(chǎn)能任務已經(jīng)完成；去杠桿方面，2017年11月末規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)資產(chǎn)負債率同比下降了0.5個百分點；去庫存方面，2017年末全國商品房待售面積比2016年末減少了1.1億平方米，比2015年末減少了1.3億平方米。糧食去庫存也取得了明顯進展； 降成本方面，2017年繼續(xù)減稅降費1萬億。2017年1-11月份規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)每百元主營業(yè)務收入中的成本同比下降0.28元；補短板方面，農(nóng)業(yè)投資、水利管理業(yè)投資均達到16.4%的增速，生態(tài)保護和環(huán)境治理業(yè)投資增長達到23.9%，有力彌補了長期以來的欠帳問題。

（五）經(jīng)濟發(fā)展的質量和效益明顯提高

從企業(yè)效益看，2017年1-11月份規(guī)上工業(yè)企業(yè)利潤同比增長21.9%，規(guī)上服務業(yè)企業(yè)利潤增長30.4%，企業(yè)盈利能力增強；從財政收入看，財政收入增長7%-8%，超出年度預算要求；從經(jīng)濟增長質量看，微觀的商品質量、服務質量、工程質量均在提升，居民就業(yè)持續(xù)向好，收入加快增長，全國城鄉(xiāng)居民人均可支配收入實際增長7.3%；從生態(tài)環(huán)境改善看，去年全國338個地級及以上城市PM2.5濃度都有不同程度的下降，北京下降程度更大；從節(jié)能減排看，全國單位GDP能耗下降3.7%，而年度目標是下降3.4%以上。

（六）城鄉(xiāng)區(qū)域協(xié)調發(fā)展取得新進展

以人為核心的新型城鎮(zhèn)化扎實推進， 2017年末戶籍人口城鎮(zhèn)化率為42.4%，常住人口城鎮(zhèn)化率提高到58.5%，城鄉(xiāng)基本公共服務均等化穩(wěn)步提高，城鄉(xiāng)差距繼續(xù)縮小，2017年城鄉(xiāng)居民收入倍差比2012年縮小0.17。

西部開發(fā)、東北振興、中部崛起、東部率先的區(qū)域發(fā)展總體戰(zhàn)略和差別化區(qū)域政策深入實施， “一帶一路”建設、京津冀協(xié)同發(fā)展、長江經(jīng)濟帶發(fā)展三大戰(zhàn)略取得積極成效，雄安新區(qū)規(guī)劃設立，一批國家和區(qū)域中心城市快速發(fā)展，城鎮(zhèn)化空間格局持續(xù)優(yōu)化，基礎設施和公共服務水平不斷加強。

5年來，發(fā)展新空間得到有效拓展，區(qū)域城鄉(xiāng)發(fā)展格局正在重塑優(yōu)化，新增長極增長帶加快形成。

二、推動高質量發(fā)展的宏觀經(jīng)濟政策和主要任務

（一）我國仍處在跨越關口的攻關期

雖然我國經(jīng)濟發(fā)展取得歷史性成就、發(fā)生歷史性變革，比較平穩(wěn)地實現(xiàn)了經(jīng)濟增速換擋，并且經(jīng)濟結構優(yōu)化和新舊動能轉換也取得顯著進展，但以往靠大規(guī)模舉債投資和高強度投入粗放式發(fā)展造成的宏觀杠桿率過高、地方政府債務負擔過重、傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能普遍過剩、金融風險聚集、生態(tài)環(huán)境破壞嚴重等問題依然突出，影響經(jīng)濟高質量發(fā)展的深層次體制機制問題和結構性矛盾也未得到有效解決。

從高速增長階段轉向高質量發(fā)展階段，既要跨越轉變發(fā)展方式、優(yōu)化經(jīng)濟結構、轉換增長動力等常規(guī)關口，也要跨越我國經(jīng)濟發(fā)展階段特有的非常規(guī)關口，著力防范化解產(chǎn)能過剩、企業(yè)負債率過高、地方政府債務過重、金融脫實向虛等蘊藏的重大風險。

（二）我國經(jīng)濟轉向高質量發(fā)展階段

黨的十九大明確提出，我國經(jīng)濟已由高速增長階段轉向高質量發(fā)展階段，正處在轉變發(fā)展方式、優(yōu)化經(jīng)濟結構、轉換增長動力的攻關期，建設現(xiàn)代化經(jīng)濟體系是跨越關口的迫切要求和我國發(fā)展的戰(zhàn)略目標。

2018中央經(jīng)濟工作會議，明確提出并闡明習近平新時代中國特色社會主義經(jīng)濟思想，強調推動高質量發(fā)展，是適應我國社會主要矛盾變化和全面建成小康社會、全面建設社會主義現(xiàn)代化國家的必然要求，是當前和今后一個時期確定發(fā)展思路、制定經(jīng)濟政策、實施宏觀調控的根本要求，必須加快形成推動高質量發(fā)展的指標體系、政策體系、標準體系、統(tǒng)計體系、績效評價、政績考核，創(chuàng)建和完善制度環(huán)境，推動我國經(jīng)濟在實現(xiàn)高質量發(fā)展上不斷取得新進展。

（三）對今年經(jīng)濟工作的總體要求和宏觀經(jīng)濟政策取向

中央經(jīng)濟工作會議明確提出，要全面貫徹黨的十九大精神，以習近平新時代中國特色社會主義思想為指導，加強黨對經(jīng)濟工作的領導，堅持穩(wěn)中求進工作總基調，堅持新發(fā)展理念，緊扣我國社會主要矛盾變化，按照高質量發(fā)展的要求，統(tǒng)籌推進“五位一體”總體布局和協(xié)調推進“四個全面”戰(zhàn)略布局，堅持以供給側結構性改革為主線，統(tǒng)籌推進穩(wěn)增長、促改革、調結構、惠民生、防風險各項工作，大力推進改革開放，創(chuàng)新和完善宏觀調控，推動質量變革、效率變革、動力變革，在打好防范化解重大風險、精準脫貧、污染防治的攻堅戰(zhàn)方面取得扎實進展，引導和穩(wěn)定預期，加強和改善民生，促進經(jīng)濟社會持續(xù)健康發(fā)展。

穩(wěn)中求進工作總基調是治國理政的重要原則，要長期堅持?！胺€(wěn)”和“進”是辯證統(tǒng)一的，要作為一個整體來把握，把握好工作節(jié)奏和力度。要統(tǒng)籌各項政策，加強政策協(xié)同。

積極的財政政策取向不變，調整優(yōu)化財政支出結構，確保對重點領域和項目的支持力度，壓縮一般性支出，切實加強地方政府債務管理。

穩(wěn)健的貨幣政策要保持中性，管住貨幣供給總閘門，保持貨幣信貸和社會融資規(guī)模合理增長，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定，促進多層次資本市場健康發(fā)展，更好為實體經(jīng)濟服務，守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風險的底線。

結構性政策要發(fā)揮更大作用，強化實體經(jīng)濟吸引力和競爭力，優(yōu)化存量資源配置，強化創(chuàng)新驅動，發(fā)揮好消費的基礎性作用，促進有效投資特別是民間投資合理增長。

社會政策要注重解決突出民生問題，積極主動回應群眾關切，加強基本公共服務，加強基本民生保障，及時化解社會矛盾。

改革開放要加大力度，在經(jīng)濟體制改革上步子再快一些，以完善產(chǎn)權制度和要素市場化配置為重點，推進基礎性關鍵領域改革取得新的突破。擴大對外開放，大幅放寬市場準入，加快形成全面開放新格局。

（四）把防控金融風險放在更加重要位置

近年來，隨著經(jīng)濟增速放緩、實體經(jīng)濟盈利能力下降，大量貨幣資金脫實向虛，或在金融系統(tǒng)自我循環(huán)，或用加杠桿方法進行房地產(chǎn)投機，或假借金融創(chuàng)新變相圈錢集資，既推高了實體經(jīng)濟成本，也加劇了金融和實體經(jīng)濟失衡，吹大了資產(chǎn)泡沫。雖然系統(tǒng)性風險總體可控，但不良資產(chǎn)風險、流動性風險、債券違約風險、影子銀行風險、外部沖擊風險、房地產(chǎn)泡沫風險、政府債務風險、互聯(lián)網(wǎng)金融風險仍在積聚，一旦爆發(fā)，后果不堪設想。

2016年的中央經(jīng)濟工作會議強調，要把防控金融風險放到更加重要的位置，下決心處置一批風險點，著力防控資產(chǎn)泡沫，提高和改進監(jiān)管能力，確保不發(fā)生系統(tǒng)性金融風險。2017年召開的全國金融工作會議強調，金融是國家重要的核心競爭力，金融安全是國家安全的重要組成部分，要把主動防范化解系統(tǒng)性金融風險放在更加重要的位置，科學防范，早識別、早預警、早發(fā)現(xiàn)，早處置，著力防范化解重點領域風險，著力完善金融安全防線和風險應急處置機制。

黨的十九大要求，深化金融體制改革，增強金融服務實體經(jīng)濟能力，提高直接融資比重，促進多層次資本市場健康發(fā)展。健全貨幣政策和宏觀審慎政策雙支柱調控框架，深化利率和匯率市場化改革。健全金融監(jiān)管體系，守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風險的底線。

（五）推動高質量發(fā)展的主要任務

一是深化供給側結構性改革。要推進中國制造向中國創(chuàng)造轉變，中國速度向中國質量轉變，制造大國向制造強國轉變。深化要素市場化配置改革，重點在“破”、“立”、“降”上下功夫。大力破除無效供給，把處置“僵尸企業(yè)”作為重要抓手，推動化解過剩產(chǎn)能；大力培育新動能，強化科技創(chuàng)新，推動傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級，培育一批具有創(chuàng)新能力的排頭兵企業(yè)，積極推進軍民融合深度發(fā)展；大力降低實體經(jīng)濟成本，降低制度性交易成本，繼續(xù)清理涉企收費，加大對亂收費的查處和整治力度，深化電力、石油天然氣、鐵路等行業(yè)改革，降低用能、物流成本。

二是激發(fā)各類市場主體活力。要推動國有資本做強做優(yōu)做大，完善國企國資改革方案，圍繞管資本為主加快轉變國有資產(chǎn)監(jiān)管機構職能，改革國有資本授權經(jīng)營體制。加強國有企業(yè)黨的領導和黨的建設，推動國有企業(yè)完善現(xiàn)代企業(yè)制度，健全公司法人治理結構。要支持民營企業(yè)發(fā)展，落實保護產(chǎn)權政策，依法甄別糾正社會反映強烈的產(chǎn)權糾紛案件。全面實施并不斷完善市場準入負面清單制度，破除歧視性限制和各種隱性障礙，加快構建親清新型政商關系。

三是實施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略。要科學制定鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略規(guī)劃。健全城鄉(xiāng)融合發(fā)展體制機制，清除阻礙要素下鄉(xiāng)各種障礙。推進農(nóng)業(yè)供給側結構性改革，堅持質量興農(nóng)、綠色興農(nóng)，農(nóng)業(yè)政策從增產(chǎn)導向轉向提質導向。深化糧食收儲制度改革，讓收儲價格更好反映市場供求，擴大輪作休耕制度試點。

四是實施區(qū)域協(xié)調發(fā)展戰(zhàn)略。要實現(xiàn)基本公共服務均等化，基礎設施通達程度比較均衡，人民生活水平大體相當。京津冀協(xié)同發(fā)展要以疏解北京非首都功能為重點，保持合理的職業(yè)結構，高起點、高質量編制好雄安新區(qū)規(guī)劃。推進長江經(jīng)濟帶發(fā)展要以生態(tài)優(yōu)先、綠色發(fā)展為引領。要圍繞“一帶一路”建設，創(chuàng)新對外投資方式，以投資帶動貿(mào)易發(fā)展、產(chǎn)業(yè)發(fā)展。支持革命老區(qū)、民族地區(qū)、邊疆地區(qū)、貧困地區(qū)改善生產(chǎn)生活條件。推進西部大開發(fā)，加快東北等老工業(yè)基地振興，推動中部地區(qū)崛起，支持東部地區(qū)率先推動高質量發(fā)展?？茖W規(guī)劃粵港澳大灣區(qū)建設。提高城市群質量，推進大中小城市網(wǎng)絡化建設，增強對農(nóng)業(yè)轉移人口的吸引力和承載力，加快戶籍制度改革落地步伐。引導特色小鎮(zhèn)健康發(fā)展。

五是推動形成全面開放新格局。要在開放的范圍和層次上進一步拓展，更要在開放的思想觀念、結構布局、體制機制上進一步拓展。有序放寬市場準入，全面實行準入前國民待遇加負面清單管理模式，繼續(xù)精簡負面清單，抓緊完善外資相關法律，加強知識產(chǎn)權保護。促進貿(mào)易平衡，更加注重提升出口質量和附加值，積極擴大進口，下調部分產(chǎn)品進口關稅。大力發(fā)展服務貿(mào)易。繼續(xù)推進自由貿(mào)易試驗區(qū)改革試點。有效引導支持對外投資。

六是提高保障和改善民生水平。要針對人民群眾關心的問題精準施策，著力解決中小學生課外負擔重、“擇校熱”、“大班額”等突出問題，解決好嬰幼兒照護和兒童早期教育服務問題。注重解決結構性就業(yè)矛盾，解決好性別歧視、身份歧視問題。改革完善基本養(yǎng)老保險制度，加快實現(xiàn)養(yǎng)老保險全國統(tǒng)籌。繼續(xù)解決好“看病難、看病貴”問題，鼓勵社會資金進入養(yǎng)老、醫(yī)療等領域。著力解決網(wǎng)上虛假信息詐騙、倒賣個人信息等突出問題。做好民生工作，要突出問題導向，盡力而為、量力而行，找準突出問題及其癥結所在，周密謀劃、用心操作。

七是加快建立多主體供應、多渠道保障、租購并舉的住房制度。要發(fā)展住房租賃市場特別是長期租賃，保護租賃利益相關方合法權益，支持專業(yè)化、機構化住房租賃企業(yè)發(fā)展。完善促進房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展的長效機制，保持房地產(chǎn)市場調控政策連續(xù)性和穩(wěn)定性，分清中央和地方事權，實行差別化調控。

八是加快推進生態(tài)文明建設。只有恢復綠水青山，才能使綠水青山變成金山銀山。要實施好“十三五”規(guī)劃確定的生態(tài)保護修復重大工程。啟動大規(guī)模國土綠化行動，引導國企、民企、外企、集體、個人、社會組織等各方面資金投入，培育一批專門從事生態(tài)保護修復的專業(yè)化企業(yè)。深入實施“水十條”，全面實施“土十條”。加快生態(tài)文明體制改革，健全自然資源資產(chǎn)產(chǎn)權制度，研究建立市場化、多元化生態(tài)補償機制，改革生態(tài)環(huán)境監(jiān)管體制。

三、我國經(jīng)濟發(fā)展趨勢展望

（一）國際經(jīng)濟環(huán)境出現(xiàn)新變化

在經(jīng)歷了金融危機后長達10年的深度調整之后，世界經(jīng)濟自2016年下半年開始全面復蘇，主要經(jīng)濟體增速都超出預期。國際貨幣基金組織預計今明兩年世界經(jīng)濟將分別增長3.9%，全球貿(mào)易分別增長4.6%和4.4%，達到5年來的最高水平，全球經(jīng)濟貿(mào)易增長形勢明顯轉好。

但影響世界經(jīng)濟穩(wěn)定增長的不穩(wěn)定不確定因素依然較多，主要是美國等發(fā)達國家調整財稅貨幣政策的外溢影響、石油等大宗商品價格走勢波動、貿(mào)易保護主義強化，以及地緣政治沖突等。

此外，新的科技革命和產(chǎn)業(yè)變化蓄勢待發(fā)，發(fā)達國家實施再工業(yè)化、新興經(jīng)濟體加快工業(yè)化步伐，國際競爭日趨激烈，全球產(chǎn)業(yè)布局面臨調整重組。

（二）中國經(jīng)濟將保持穩(wěn)中向好發(fā)展態(tài)勢

從近期看，世界經(jīng)濟貿(mào)易加快增長有利于出口保持增長，居民收入較快增長和消費結構升級有利于消費需求穩(wěn)健增長，供給側結構性改革改善了市場供求關系和企業(yè)預期，民間投資和制造業(yè)投資回暖向好，內外需求聯(lián)動形成“三駕馬車”協(xié)同拉動格局，有利于中國經(jīng)濟保持平穩(wěn)增長態(tài)勢。

從中期看，防范化解金融風險將進一步鞏固中國經(jīng)濟平穩(wěn)增長勢頭，深化供給側結構性改革將推動經(jīng)濟發(fā)展質量變革、效率變革、動力變革，進一步夯實中國經(jīng)濟穩(wěn)中向好發(fā)展態(tài)勢的基礎。

（作者系中國宏觀經(jīng)濟研究院副院長、研究員 ）

責任編輯：張莉莉