一季度基金大面積虧損中郵戰(zhàn)略新興逆襲賺19%

岑小瑜

一季度即將落幕，但目前偏股基金已大面積發(fā)生虧損。數(shù)據(jù)顯示，截至3月28日，納入統(tǒng)計(jì)的909只偏股基金中（僅統(tǒng)計(jì)普通股票基金和偏股混合型基金），80%以上基金今年以來發(fā)生虧損，其中，多達(dá)57只偏股基金今年以來的虧損幅度超過10%，最高虧了15.98%。而僅有7只基金年內(nèi)收益率超過10%，最高達(dá)到19.34%。一虧一賺首尾業(yè)績(jī)相差35個(gè)百分點(diǎn)。

雖然基金整體表現(xiàn)不理想，但踏對(duì)節(jié)奏的基金成功逆襲，比如：此前很長(zhǎng)一段時(shí)間業(yè)績(jī)低迷的中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)借助成長(zhǎng)風(fēng)，年內(nèi)業(yè)績(jī)漲幅超19%，奪偏股基金冠軍。而廣發(fā)核心精選、中銀新動(dòng)力、富國(guó)改革動(dòng)力、富國(guó)城鎮(zhèn)發(fā)展則未能趕上市場(chǎng)節(jié)奏，居跌幅榜前列。

中郵首季拔得頭籌

今年以來，成長(zhǎng)股的接連上漲讓看好中小創(chuàng)的投資者興奮起來，而此前重創(chuàng)成長(zhǎng)股的不少基金也“咸魚翻身”。比如：此前一度沉寂的基金一哥、中郵基金經(jīng)理任澤松王者歸來，再次奪下冠軍基金寶座。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至到3月28日，任澤松管理的中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)今年以來收益率已經(jīng)達(dá)到19.34%。

據(jù)悉，任澤松2011年加入中郵，接手的第一只基金是中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)基金，2013年，該基金以80.38%的收益率幫助中郵基金拿到了股票基金冠軍的寶座，任澤松也一戰(zhàn)成名。2014年，該基金收益率57.29%，2015年，收益率106.41%。此后的2016年和2017年，股市刮起大盤藍(lán)籌風(fēng)，中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)基金業(yè)績(jī)走低。2018初，成長(zhǎng)股快速反彈，任澤松管理的基金凈值也快速回升。

根據(jù)2017年四季報(bào)顯示，該基金的十大重倉(cāng)股包括旋極信息（300324）、爾康制藥（300267）、華宇 軟 件（300271）、昆 侖 萬(wàn) 維（300418）、泰格醫(yī)藥（300347）、視源 股 份（002841）、兆 易 創(chuàng) 新（603986）、中文在線（300364）等。而這些上市公司正是這一輪反彈的急先鋒。昆侖萬(wàn)維去年底收盤價(jià)是20.57元，到3月28日，已經(jīng)上漲到了25.90元；華宇軟件去年底收盤價(jià)14.88元，目前已經(jīng)上漲到19.41元；泰格醫(yī)藥同期從35.18元，一路上漲至53.41元。

除了堅(jiān)守中小創(chuàng)迎來逆襲之外，近期部分業(yè)績(jī)表現(xiàn)突出的基金，則重倉(cāng)強(qiáng)勢(shì)股。比如：匯添富移動(dòng)互聯(lián)今年以來收益率為14.48%，位于同類基金榜首。該基金2017年底重倉(cāng)華友 鈷 業(yè)（603799）、生 意 寶（002095）、奧馬電器（002668）、贛鋒 鋰 業(yè)（002460）、先 導(dǎo) 智 能（300450）、上海鋼聯(lián)（300226）等個(gè)股，而這些個(gè)股今年表現(xiàn)十分強(qiáng)勢(shì)，很可能是其業(yè)績(jī)突出的主要因素。

表1：漲幅前十五名的偏股基金

此外，交銀先鋒、海富通股票、交銀醫(yī)藥創(chuàng)新、富國(guó)國(guó)家安全主題、匯添富社會(huì)責(zé)任等基金首季業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)也超過10%。

中銀新動(dòng)力跌幅超15%

然而在一月底開始的強(qiáng)烈震蕩下，眾多基金的重倉(cāng)股表現(xiàn)都并不理想，這也使得業(yè)績(jī)?cè)诙虝r(shí)間出現(xiàn)了較大回撤。在偏股基金跌幅榜中，今年以來80%以上偏股基金發(fā)生虧損，有57只基金虧損幅度超過10%。

其中，中銀新動(dòng)力，作為“熊基”的代表，已遭到投資者的口誅筆伐。數(shù)據(jù)顯示，2016年，該基金虧損35.08%，同類排名倒數(shù)第二。2017年該基金收益率為5.23%，排在同類基金后1/4。該基金今年以來又跌了15.74%，在同類中排在倒數(shù)第一。

資料顯示，中銀新動(dòng)力成立于2015年2月13日，在牛市效應(yīng)下凈值快速上漲。但是自2015年6月15日股災(zāi)開始，單位凈值也從最高點(diǎn)的1.962元跌到了目前的0.7120元，回撤已超60%。

中銀新動(dòng)力表現(xiàn)如此差勁，也引發(fā)了投資者的“用腳投票”。從該基金公布的各季報(bào)數(shù)據(jù)來看，近一年時(shí)間里其凈資產(chǎn)呈現(xiàn)出持續(xù)下降的趨勢(shì)，2015年末該基金還有近40億元的凈資產(chǎn)，到2016年末其凈資產(chǎn)已降至22.89億，接近腰斬。2017年末其凈資產(chǎn)又降至18.83億元。

不過凈資產(chǎn)規(guī)模大幅萎縮，該基金的基金經(jīng)理卻很穩(wěn)定。該基金成立于2015年2月，基金經(jīng)理為史彬。目前史彬是一拖三，管理中銀新動(dòng)力、中銀新經(jīng)濟(jì)、中銀主題策略三只基金。

曾奪下2015年股基冠軍的富國(guó)城鎮(zhèn)發(fā)展近兩年頹勢(shì)明顯，2016、2017年，均處于虧損狀態(tài)，分別虧了11.87%、12.70%，而今年以來，又虧了12.38%，居同類跌幅榜前列。該基金最初由汪鳴獨(dú)自管理，從2016年2月5日至今，畢天宇和汪鳴一同管理該基金，而畢天宇的任職時(shí)間超過了12年，目前還兼任富國(guó)基金權(quán)益投資副總監(jiān)，但在二人合作2年有余，富國(guó)城鎮(zhèn)發(fā)展一直處于虧損狀態(tài)。

根據(jù)2017年四季度顯示，該基金主要重倉(cāng)了顧地科技（002694）、金力泰（300225）、臺(tái)海核電（002366）、國(guó) 瓷 材 料（300285）、新 湖 中 寶（600208）等個(gè)股，其對(duì)顧地科技的持倉(cāng)占比大于10%，而很不幸的是，顧地科技是繼樂視網(wǎng)、爾康制藥之后，2017年內(nèi)第三家遭到公募基金大幅下調(diào)估值的上市公司。顧地科技自2017年5月25日開市起停牌，直至2018年2月12日復(fù)牌。復(fù)牌首日跌停，報(bào)19.63元/股，此后公司股價(jià)連續(xù)六個(gè)跌停板。截至3月28日，公司股價(jià)收于10.68元。值得一提的是，同屬富國(guó)基金的富國(guó)改革動(dòng)力一季度業(yè)績(jī)表現(xiàn)也不佳，凈值虧了13.78%。

此外，廣發(fā)核心精選、中銀主題策略、廣發(fā)輪動(dòng)配置、中金消費(fèi)升級(jí)等基金今年以來跌幅也居前列。

表2：跌幅前十五名的偏股基金