淺析企業(yè)新三板掛牌的財(cái)務(wù)問題及解決對策

(四川師范大學(xué) 四川 成都 610066)

一、新三板掛牌的意義

全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)(簡稱“新三板”)是由國務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的全國性證劵交易場所。掛牌公司可以通過此轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓股份，為財(cái)務(wù)投資者提供資金退出的渠道，實(shí)現(xiàn)資本的自由流動(dòng)。通過定向增資、私募債、股權(quán)質(zhì)押等股權(quán)和債權(quán)的融資方式，拓寬企業(yè)的融資渠道，解決資金瓶頸問題。

二、新三板掛牌的財(cái)務(wù)問題及解決對策

(一)同業(yè)競爭

同業(yè)競爭將對掛牌公司造成不利影響，如果審查時(shí)企業(yè)存在同業(yè)競爭問題，將會(huì)構(gòu)成新三板掛牌障礙。擬在新三板掛牌的企業(yè)中有較多存在同業(yè)競爭的情況。如：上海某會(huì)計(jì)師事務(wù)所承接了一項(xiàng)新三板掛牌的前期財(cái)務(wù)咨詢項(xiàng)目，B公司是一家生物醫(yī)藥公司，擬在新三板掛牌，注冊會(huì)計(jì)師張某在調(diào)查中發(fā)現(xiàn)B公司與C公司都是A公司的子公司，A公司持有B公司60%的股權(quán)，持有C公司70%的股權(quán)。B和C都是從事生物醫(yī)藥的研發(fā)與生產(chǎn)，由于B與C都受A公司控制，因此B與C就存在同業(yè)競爭。B公司要在新三板掛牌，就存在同業(yè)競爭的障礙。

解決對策：將B與C合并為一家公司，實(shí)務(wù)中由于同一控制下的企業(yè)并購，由于不涉及并購的稅金，不僅可以節(jié)稅，而且同業(yè)并購可以發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)，做大做強(qiáng)主業(yè)，從而有利于取得行業(yè)的領(lǐng)先地位。即如果B與C公司作為同業(yè)競爭主體，只要不涉及重大的掛牌瑕疵，最好的解決辦法是做同一控制下收購，成為擬掛牌主體公司B公司的控股子公司。

(二)出資瑕疵問題

1.抽逃出資問題。因?yàn)槠髽I(yè)成立之初，當(dāng)時(shí)執(zhí)行的是“實(shí)繳制”，部份企業(yè)向外單位借款用于出資，會(huì)計(jì)處理確認(rèn)為往來帳。公司驗(yàn)資注冊成功后，將借款歸還，沖減往來帳，此做法是抽逃出資行為，會(huì)構(gòu)成掛牌障礙。

解決對策：抽逃出資的款項(xiàng)應(yīng)退還至原帳戶，即從當(dāng)時(shí)抽逃劃入的帳戶劃轉(zhuǎn)回企業(yè)的原帳戶，但前提是原帳戶所屬的企業(yè)還存續(xù)，并愿意配合劃轉(zhuǎn)回企業(yè)，否則就會(huì)出現(xiàn)出資不實(shí)和往來款壞賬的實(shí)質(zhì)性障礙。

2.權(quán)屬不清問題。擬掛牌企業(yè)在成立之初，較多存在資產(chǎn)出資權(quán)屬不清的問題，比如土地、房屋沒有取得或辦理產(chǎn)權(quán)證，或權(quán)屬根本不是本企業(yè)的。無形資產(chǎn)的專利權(quán)出資，存在該專利是否應(yīng)該是職務(wù)發(fā)明，而非個(gè)人擁有的專利等問題，以上問題會(huì)構(gòu)成掛牌障礙。

解決對策：需要證明出資股東擁有產(chǎn)權(quán)的合法性和獨(dú)立性，如果因各種原因，已無法證明權(quán)屬，則只能考慮通過“出資置換”，即補(bǔ)足不實(shí)出資。將前期有權(quán)屬問題的實(shí)物出資，在會(huì)計(jì)處理上作為前期差錯(cuò)追溯調(diào)整，再補(bǔ)足現(xiàn)金到位。前期資產(chǎn)的折舊攤銷和企業(yè)所得稅在會(huì)計(jì)處理上，注意要做相應(yīng)的追溯調(diào)整，涉及需補(bǔ)稅的要補(bǔ)繳。

(三)關(guān)聯(lián)方資金占用問題

擬掛牌企業(yè)多存在關(guān)聯(lián)方資金占用問題，具體是指：公司設(shè)立時(shí)，注冊資本到位后不久又被關(guān)聯(lián)企業(yè)將資金以各種方式占用，構(gòu)成抽逃出資或出資不實(shí)的問題。在日常經(jīng)營中，因集團(tuán)資金調(diào)配，也存在各種非正常的關(guān)聯(lián)方占款情況，導(dǎo)致擬掛牌企業(yè)凈資產(chǎn)不實(shí)，反映出企業(yè)內(nèi)部控制的薄弱和缺陷。如果不進(jìn)行調(diào)整，直接按照凈資產(chǎn)折股，會(huì)導(dǎo)致出資不實(shí)的出資瑕疵問題。另外，大量的關(guān)聯(lián)方資金占款并沒有合理的授權(quán)審批，審核部門會(huì)質(zhì)疑企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制的有效性。

解決對策：清理關(guān)聯(lián)方資金占用情況，將不合理的關(guān)聯(lián)方資金占用的應(yīng)收應(yīng)付往來帳款余額結(jié)清，即采用“原進(jìn)原出”原則，將劃入的資金從劃入帳戶劃轉(zhuǎn)回原劃出帳戶，從而有效解決關(guān)聯(lián)方資金占用導(dǎo)致的凈資產(chǎn)折股不實(shí)，內(nèi)部控制和治理結(jié)構(gòu)被質(zhì)疑等問題。

(四)毛利率問題

在擬掛牌企業(yè)中，毛利率異常是常見問題，也是審核的要點(diǎn)。毛利率與同行業(yè)比較差異太大，或與企業(yè)歷史時(shí)期比較，出現(xiàn)異常波動(dòng)都會(huì)受到質(zhì)疑。主要的原因有以下兩種情形：

1.收入原因。因收入原因?qū)е旅十惓５挠校浩髽I(yè)以前收入未入帳，現(xiàn)補(bǔ)入帳，導(dǎo)致毛利率上升；企業(yè)的混合銷售行為，如銷售軟件同時(shí)提供服務(wù)，或者兼營銷售，如銷售空調(diào)同時(shí)提供安裝調(diào)試服務(wù)，相應(yīng)的收入和成本沒有分開核算，沒有遵循配比原則，導(dǎo)致毛利率異常；建造合同等收入未按照完工百分比法確認(rèn)，成本的結(jié)轉(zhuǎn)沒有與收入配比。

解決對策：對以前未入帳的補(bǔ)入帳，并結(jié)轉(zhuǎn)成本，補(bǔ)繳相關(guān)稅費(fèi)；對混合銷售和兼營銷售行為，分析經(jīng)營模式，將不同的收入類型分別確認(rèn)收入并結(jié)轉(zhuǎn)成本，按會(huì)計(jì)差錯(cuò)追溯調(diào)整以前帳目并補(bǔ)繳相關(guān)稅費(fèi)。按企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求，按完工百分比法對建造合同確認(rèn)收入和成本，按會(huì)計(jì)差錯(cuò)做追溯調(diào)整，補(bǔ)繳相關(guān)稅費(fèi)。根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，建立健全企業(yè)收入核算辦法的會(huì)計(jì)制度，包括：建造合同、兼營及混合銷售的會(huì)計(jì)核算辦法等，并完善相關(guān)的內(nèi)控制度。

2.成本原因。因成本確認(rèn)問題導(dǎo)致毛利率異常的有：通過虛假采購，虛增成本，導(dǎo)致銷售成本被高估，利潤被低估。通過提前結(jié)轉(zhuǎn)成本，或故意多結(jié)轉(zhuǎn)成本，導(dǎo)致銷售成本被高估，利潤被低估。企業(yè)成本核算基礎(chǔ)薄弱，不規(guī)范，成本的分?jǐn)偤秃怂惴椒ㄓ休^大的隨意性，產(chǎn)品成本無法準(zhǔn)確核算，也沒有與收入準(zhǔn)確配比。

解決對策：如果存在虛假發(fā)票入帳，屬于嚴(yán)重違法行為，會(huì)構(gòu)成掛牌實(shí)質(zhì)性的障礙，建議主動(dòng)補(bǔ)稅，接受相應(yīng)處罰，建議延后掛牌期間或更換掛牌主體，并按會(huì)計(jì)差錯(cuò)追溯調(diào)整。提前確認(rèn)銷售成本、成本核算有誤等作為重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)追溯調(diào)整，并補(bǔ)繳相關(guān)的稅費(fèi)。企業(yè)在掛牌前必須建立規(guī)范的成本核算方法與制度，成本核算相關(guān)的記錄應(yīng)完整、真實(shí)、準(zhǔn)確；分?jǐn)偡椒ê侠?、正確，并保持一致性，不能隨意調(diào)整和變更。

三、結(jié)論

除了以上問題外，新三板掛牌企業(yè)常見的問題還有：企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)不一致，如生產(chǎn)量與電費(fèi)、運(yùn)輸費(fèi)的匹配度。內(nèi)控制度的健全性與內(nèi)控的有效性，會(huì)計(jì)核算方法的規(guī)范性、重大會(huì)計(jì)政策的變更與會(huì)計(jì)估計(jì)變更的合理性、合規(guī)性。關(guān)聯(lián)交易的必要性和價(jià)格的公允性；綜上所述，企業(yè)在掛牌前，應(yīng)仔細(xì)梳理是否存在以上問題，提前規(guī)范和應(yīng)對，尤其是企業(yè)成立之初就應(yīng)在出資、股權(quán)激勵(lì)、內(nèi)部控制、治理結(jié)構(gòu)、會(huì)計(jì)核算等方面規(guī)范管理，提前防患于未然，才有可能在新三板成功掛牌。