遼寧省金融生態(tài)環(huán)境存在問題及互聯(lián)網(wǎng)路徑優(yōu)化研究

季 東

(沈陽工程學院 財務處，遼寧 沈陽 110136)

金融作為重要的經濟杠桿之一，對經濟增長起到決定性的促進作用，金融作用的發(fā)揮離不開所處環(huán)境的支持，因此，金融生態(tài)環(huán)境的好壞直接決定了金融的可持續(xù)發(fā)展，良好的金融環(huán)境能夠促進地區(qū)經濟發(fā)展。為振興東北老工業(yè)基地，促進遼寧經濟的可持續(xù)發(fā)展，文章以如何通過營造良好的金融生態(tài)環(huán)境，為遼寧地區(qū)經濟發(fā)展提供全面、高效的金融服務和穩(wěn)定的資金支持作為研究主題，對遼寧省金融生態(tài)環(huán)境進行了深入分析，并找出優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境的路徑。

一、金融生態(tài)環(huán)境概述

1.金融生態(tài)環(huán)境的內涵

金融生態(tài)環(huán)境這一概念是由金融生態(tài)系統(tǒng)概念衍生而來的。目前，從現(xiàn)有研究中可以看出，金融生態(tài)環(huán)境和金融生態(tài)系統(tǒng)的概念沒有明確的區(qū)分，很多研究中將二者等同起來了。為避免出現(xiàn)混淆，文章對金融生態(tài)環(huán)境的概念予以界定。

廣義上來講，金融生態(tài)環(huán)境是一個仿生概念，是指與金融業(yè)生存、發(fā)展具有互動關系的社會、自然因素的綜合，包括政治、經濟、文化、地理、人口等一切與金融業(yè)相互影響、相互作用的方面，主要強調金融運行的外部環(huán)境，也是金融運行的一些基礎條件。

狹義上講，金融生態(tài)環(huán)境是指微觀層面的金融環(huán)境，包括金融資源、法律制度、信用環(huán)境、企業(yè)制度和行政體制等多方面內容。金融生態(tài)環(huán)境中各因素相互聯(lián)系，相互依賴，相互作用，共同構成一個有機整體。

2.金融生態(tài)環(huán)境對區(qū)域經濟增長的影響

區(qū)域金融生態(tài)環(huán)境對區(qū)域經濟增長的影響主要通過以下幾個方面來發(fā)揮作用：

(1)資本積累的影響。資本的積累源于儲蓄，形成于投資。區(qū)域經濟發(fā)展能否動員足夠的儲蓄是資本積累的關鍵。第一，金融體系通過部門擴張降低交易成本，使其能夠動員大量的社會閑散資金，提高邊際儲蓄總量；第二，通過金融創(chuàng)新提供流動性強、安全性高、收益穩(wěn)定的金融工具，改善儲蓄結構，提高儲蓄傾向；第三，金融部門通過提高風險管理水平，降低流動性資產持有量，增加生產投資的比例。通過金融功能的發(fā)揮，將資金有效轉化為投資，這一點對促進經濟增長起著關鍵作用。

(2)資金流導向的影響。就區(qū)域經濟增長而言，除了要增加儲蓄及投資總量外，還必須保證儲蓄資源的優(yōu)化配置及投資結構的協(xié)調。金融體系將分散的資金市場融為一體，使資金在整個社會實現(xiàn)重組和分配，同時金融體系利用自身信息優(yōu)勢及監(jiān)督優(yōu)勢將資金引向那些預期效益好，發(fā)展?jié)摿Υ蟮膮^(qū)域、行業(yè)和企業(yè)，提高資金使用效率，從而起到以金融資源來實現(xiàn)區(qū)域經濟資源優(yōu)化配置的作用。

(3)區(qū)域一體化的影響。金融發(fā)展可以對區(qū)域產業(yè)結構和組織形式的演化具有重要作用。金融發(fā)展意味著金融機構和金融工具的多樣化，它可以為信用擴張?zhí)峁┩陚涞氖侄?。金融發(fā)展促進資本的轉移和集中，推動企業(yè)集團化、產業(yè)區(qū)域化發(fā)展，加速區(qū)域產業(yè)結構調整，推動區(qū)域組織演化，促進區(qū)域經濟快速增長和轉型；金融發(fā)展還可以為企業(yè)集團提供內部控制手段，推動企業(yè)向跨地區(qū)、多元化方向發(fā)展。企業(yè)發(fā)展領域的拓寬和活動領域擴大能促進區(qū)域融合。

二、 遼寧省金融生態(tài)環(huán)境存在問題分析

1.外源融資環(huán)境不暢通

外源融資是指以獲得外部其他經濟體的資金來支持企業(yè)自身發(fā)展的融資方式，是企業(yè)尋求擴張發(fā)展過程中的主要融資渠道。外源融資可分為直接融資和間接融資兩種。下面分別介紹遼寧省企業(yè)發(fā)展中運用直接融資和間接融資中存在的問題。

(1)直接融資方面。直接融資是資金供給方自行聯(lián)系資金需求方，彼此通過談判確定資金轉移的價格以及價格形式。在遼寧省的企業(yè)發(fā)展中，直接融資的形式主要體現(xiàn)在股權融資和債券融資上。

在股權融資上，遼寧省企業(yè)股權投資較少。截至2017年3月，遼寧省在兩板上市的企業(yè)僅有9家和5家。究其原因主要有：一方面，受到技術水平、信用評級、資產評估等方面的制約，遼寧省企業(yè)無法達到中小板上市的要求。另一方面，企業(yè)的發(fā)展中缺乏創(chuàng)新型項目及高科技產品項目，無法吸引龐大的股權投資方。

債券融資難以獲得，其原因包括：一是遼寧企業(yè)無法達到國家規(guī)定的發(fā)債企業(yè)所具有的凈資產要求；二是遼寧省擔保機構數(shù)量很少。從這兩點來看，債券融資在遼寧省的企業(yè)擴張發(fā)展中無法得到有效的利用。

(2)間接融資方面。間接融資是指資金供給方把資金借給第三方中介，而第三方中介再將資金貸出給有資金需求的人。其典型特征是資金供需雙方不直接接觸，而是通過金融機構這樣的第三方實現(xiàn)交易的。而這里的金融機構包括銀行、保險、小額貸款公司和非正規(guī)金融等。

正規(guī)金融機構融資難。目前，遼寧省企業(yè)在間接融資上主要采用銀行貸款的方式，但企業(yè)想從銀行取得貸款并不容易。從正規(guī)金融機構進行融資較難的原因主要體現(xiàn)在：一是貸款的抵押物及質押物的種類和要求都較高。企業(yè)難以實現(xiàn)銀行所要求的抵押物與質押物要遠遠高于借貸金額的條件；二是申請貸款和審批程序繁瑣復雜，耗時長，無法滿足企業(yè)快速獲得資金的需求；三是銀行貸款利率高。

非正規(guī)金融機構融資增多。面對難以獲得的銀行貸款，遼寧省企業(yè)還采取了向小額貸款公司和民間借貸等方式來實現(xiàn)融資需求，但這大大提高了企業(yè)的融資成本和風險，因而出現(xiàn)了很多企業(yè)因無力償還債務而企業(yè)破產跑路的情況。其原因有：一是正規(guī)金融機構融資困難；二是非正規(guī)金融機構融資雖然成本高，但借貸周期短、靈活性高，能夠滿足企業(yè)短期資金需求。因此，在間接融資上，遼寧省企業(yè)的渠道非常狹窄和有限。

2.宏觀風險控制難度大

(1)征信記錄缺失風險。近些年來，遼寧省年輕的勞動力外出務工的較多，真正從事農業(yè)生產的多是年齡較大的人或家庭婦女。相比城市打工人員具有信用記錄來說，那些從不踏出村子的勞動人口缺乏相應的征信記錄。從城鄉(xiāng)結構看，2016年末，城鎮(zhèn)常住人口1 529.68萬人，鄉(xiāng)村常住人口1 203.35萬人，人口占總人口比重為44.03%，比上年末下降了1.66個百分點。由此可見，雖然存在人口向城市轉移的情況，但常住人口依然有很大占比。很難獲得這部分常住人口的信用記錄。對于借貸活動而言，信用記錄是了解貸款方還款能力的重要參考。缺乏相應信用記錄的貸款會徒增風險水平。

(2)正規(guī)信用保證缺失風險。由于遼寧省在傳統(tǒng)借貸上主要以從親戚朋友那里借錢為主，缺乏進行正規(guī)借貸所需的抵押物、擔保人的信用保證。據(jù)宜農貸2016年的統(tǒng)計，遼寧省開展信用貸款的借貸的主要服務對象是貧困婦女，普遍存在農戶貸款抵押物不足的情況，年化收益率僅為2%，可見由于風險較高，產品盈利水平非常有限。

(3)存在違規(guī)風險。從“龐氏騙局”開始，非法集資和詐騙就一直跟隨著人類不斷前行的腳步。一些貪圖短平快的金融機構靠高額的利息回報來吸引更多的投資者。隨著我省相關監(jiān)管規(guī)定的出臺，一些資質較差的金融機構在無法繼續(xù)大規(guī)模借貸活動而無法收回本金時就會選擇跑路。像遼寧這樣擁有很多欠發(fā)達地區(qū)情況的，這里的村民因為自身受教育水平的限制，盲目投資這些回報率遠遠高于其他金融機構的不合規(guī)借貸平臺，當平臺投資人跑路以后，投資者可能面臨最壞的家庭財政風險。

3.監(jiān)管水平及法律法規(guī)建設滯后

(1)從監(jiān)管水平來看。監(jiān)管水平沒有與遼寧省金融發(fā)展水平相適應，具體的因地制宜的監(jiān)管體系還沒有建立起來。我們從經濟學理性人的角度出發(fā)，會發(fā)現(xiàn)金融之所以能夠進行推廣，是因為它通過實現(xiàn)金融資產價格的市場化，有效提高了金融資源配置效率。但理性經濟人往往以實現(xiàn)個人利益最大化為目標。無論科技如何先進，無論市場化程度多么高，市場化本身所具有的盲目性和追逐利益的特點會導致一些方面的無效率，所以與之發(fā)展程度相匹配的監(jiān)管是必要的。中央及地方政府都是以加強金融監(jiān)管為導向的，那么在遼寧省，實際的監(jiān)管情況如何呢？在遼寧省的金融發(fā)展中以機構監(jiān)管為主，中國人民銀行、保監(jiān)會、證監(jiān)會以及銀監(jiān)會分別按照金融機構的行業(yè)分類進行監(jiān)管。但建立一套托管與獨立審計的監(jiān)管機制需要多方努力，無論是技術水平還是思想意識上，目前都沒有出臺具體的監(jiān)管機制。

(2)從法律法規(guī)建設方面看。在遼寧，廣大居民風險防范意識差，非法集資、詐騙等問題層出不窮。2017年中央一號文件更是重點強調“嚴厲打擊非法集資和金融詐騙。積極推動金融立法”。但目前金融融資剛剛進入到地區(qū)，還沒有深入滲透，為打擊非法集資和金融詐騙，中央及地方政府在監(jiān)控金融風險方面還沒有出臺具體可實施的有效風險控制措施。雖說國家對金融發(fā)展出臺了相關的法律法規(guī)，但針對金融的專項法規(guī)還沒有出臺，處于相對空白的狀態(tài)。這些法律法規(guī)的缺失無法給農民的借貸活動帶來益處，使居民的金融需求不能得到滿足，提高了農民借貸成本，因此，遼寧省金融的推廣依然面臨著政策法規(guī)不完善的問題。

三、 遼寧省金融生態(tài)環(huán)境路徑優(yōu)化策略

1.開發(fā)互聯(lián)網(wǎng)P2P融資渠道

(1)從直接融資方面看，企業(yè)的股權融資和債權融資是主要的融資方式。截止到2017年3月份，創(chuàng)業(yè)板有611家企業(yè)股票，但遼寧省僅占4家。中小板有840家企業(yè)，遼寧省僅占9家，占比非常小，可見遼寧省企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板和中小板獲得股權融資的機會少，無法滿足遼寧省企業(yè)發(fā)展的融資需求。而在債券融資上，我國現(xiàn)采取的債券融資管理模式是“規(guī)?？刂?、集中管理、分級審批”，雖然遼寧省政府已經適當放寬了企業(yè)債券發(fā)行的審批條件，但企業(yè)發(fā)行債券的凈資產必須大于6 000萬元人民幣的硬性指標，使絕大多數(shù)遼寧省企業(yè)都不具備發(fā)債的條件。而對發(fā)債起擔保作用的擔保機構在遼寧省僅有30多家，用于提供保證的資金總共只有70億元。所以債券融資在遼寧省的企業(yè)擴張發(fā)展中并未得到有效的利用。

(2)從間接融資方面看，銀行貸款是遼寧省企業(yè)在間接融資上主要采用的融資手段。但在遼寧省，銀行貸款的獲得具有很高的難度。雖然銀行貸款是主要的融資手段,但由于缺乏符合要求的抵押和質押物，企業(yè)想從銀行取得貸款并不容易。另外，申請貸款和審批程序復雜性和緩慢性滿足不了企業(yè)急需資金的急迫性，無法滿足企業(yè)的短期需求。最后，銀行面對企業(yè)的貸款利率偏高，往往在企業(yè)未來盈利能力上實施了強約束，較高的還貸成本，降低了企業(yè)的盈利能力，制約了企業(yè)的快速成長。

因此，在遼寧省企業(yè)發(fā)展期，無論是直接金融還是間接金融融資都無法滿足企業(yè)發(fā)展期的融資需要，而P2P網(wǎng)絡借貸平臺則很好地解決了融資困難的問題。P2P網(wǎng)絡借貸平臺是指通過利用某互聯(lián)網(wǎng)金融平臺幫助資金需求方和供給方實現(xiàn)直接對接，一方面，資金需求方可以通過和其他需求方共同申請一項貸款來達到分散項目風險的目的。而資金供給方也可以在該平臺上根據(jù)利率水平的情況來選擇資金需求方。資金需求方會在網(wǎng)站上詳細展示資金需求額、用途、期限以及信用情況等資料，資金提供方則根據(jù)個人風險偏好和借款人的信用情況來進行選擇。該模式大大縮短了資金供需兩方在時間和空間上的距離。

2.采用云技術控制金融風險

(1)控制征信記錄缺失風險?？梢圆捎没ヂ?lián)網(wǎng)金融中的大數(shù)據(jù)分析來加強風險控制。大數(shù)據(jù)能更有效地了解居民的信用情況并錄入征信系統(tǒng)中。如今，有大量的人群在互聯(lián)網(wǎng)上進行娛樂、消費、支付等，只要有智能手機存在，每個人的交易情況數(shù)據(jù)與社交方面數(shù)據(jù)盡收眼底。你的偏好、消費習慣、娛樂喜好、社交圈子、個人價值觀等方方面面都在大數(shù)據(jù)的分析之下，對一個人的信用記錄不再單單依靠支付記錄，可以擴展到以上跟你個人特質息息相關的各個方面。因此，大數(shù)據(jù)在互聯(lián)網(wǎng)金融中的應用將更有利于控制相關信用風險。

(2)控制正規(guī)信用保證缺失風險。可以采用擴展信用保證品的范圍來控制信用保證缺失風險。而云技術、物聯(lián)網(wǎng)及大數(shù)據(jù)等將更好地改善現(xiàn)有抵押物單一的問題。遼寧省具有抵押物單一和擔保人難找的融資困境，缺乏這兩個條件，傳統(tǒng)金融機構根據(jù)風險控制的要求是不會提供貸款的。但云技術、物聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)將使互聯(lián)網(wǎng)金融機構從使用互聯(lián)網(wǎng)進行生產、消費、交易的居民的信息中獲得有關個人信用的情況，從而根據(jù)信用水平來擴展抵押物的形式和擔保的形式。抵押物可以從單純的固定資產拓展到即將成熟的農產品，籌資的方式由傳統(tǒng)方式向互聯(lián)網(wǎng)P2P、眾籌等方式轉變。其中，農業(yè)眾籌已經發(fā)展得很好，投資者可以根據(jù)農產品眾籌項目來獲得回報，而這種回報在形式上也不單單僅指資金回報，也可以是農果園采摘回報、農產品回報等等更加新鮮的形式，讓投資者參與到農業(yè)生產的過程中也是一個非常好的回報樂趣形式。

(3)控制違規(guī)風險?？梢圆扇≌嚓P部門加強監(jiān)管和具體制定相關法律法規(guī)的形式。在相關部門加強監(jiān)管方面，根據(jù)國家的規(guī)定，互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺將歸銀監(jiān)會監(jiān)管，那么遼寧省銀監(jiān)會將主要對在遼寧省進行P2P推廣的平臺進行監(jiān)管。根據(jù)國家對互聯(lián)網(wǎng)金融的新規(guī)定，P2P平臺只能作為第三方平臺為資金供需方提供一個交易的場所，而不允許P2P平臺參與交易，這將大大降低平臺跑路風險，減少欺詐行為，有利于互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的規(guī)范化。此外，除了國家層面的法律法規(guī)的建設外，遼寧地方政府也應該出臺必要的專項法規(guī)來對互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺如何推廣進行規(guī)范，這將大大提高對互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺違規(guī)風險的控制。

3.提高監(jiān)管水平及完善法律法規(guī)建設

(1)政府引導，提高監(jiān)管水平。遼寧省經濟的發(fā)展相對緩慢，一種新型的互聯(lián)網(wǎng)金融模式的推廣只有兩種可能。一種是拒絕，一種是盲目相信。面對廣大居民的拒絕態(tài)度，可以通過宣傳教育及應用的收益性來加以改變，但因巨大的利益誘惑而盲目的相信則會造成嚴重的后果，影響互聯(lián)網(wǎng)金融在遼寧省的后續(xù)推廣工作。因此，遼寧省政府以及證監(jiān)會、銀監(jiān)會等相關專項管理部門需要切實制定出專項的管理法規(guī)及監(jiān)管方法。遼寧金融壓抑的現(xiàn)象比較嚴重，這種新型的融資模式一旦監(jiān)管不力，將會造成嚴重的社會性后果，因此在推廣之初就要嚴把監(jiān)管，將惡意欺詐等金融行為扼殺在搖籃里。

(2)完善法律法規(guī)建設。目前階段應該以建設法規(guī)為主，因為法律條文的建設周期較長，無法收到立竿見影的效果，但不同監(jiān)管部門出臺的《意見》《條例》等法規(guī)則可以在短期內對相關盲目的行為進行約束，避免“龐氏騙局”等惡意欺詐行為的發(fā)生。因此，遼寧省相關監(jiān)管部門應通過相關省份的調研來更快地確立與互聯(lián)網(wǎng)金融相關的法規(guī)，從而促進遼寧省互聯(lián)網(wǎng)金融的可持續(xù)發(fā)展。

四、結 論

金融生態(tài)環(huán)境的好壞對地區(qū)經濟的發(fā)展起到重要推動作用。為實現(xiàn)振興東北老工業(yè)基地的長遠計劃，通過對遼寧省金融生態(tài)環(huán)境存在的問題進行分析，發(fā)現(xiàn)遼寧省金融生態(tài)環(huán)境存在外源融資渠道不暢通，宏觀控制風險難度大，監(jiān)管水平以及法律法規(guī)滯后等問題。為改善遼寧省金融生態(tài)環(huán)境，提出從互聯(lián)網(wǎng)角度，采用P2P的融資方式拓展融資渠道，利用互聯(lián)網(wǎng)云技術控制金融風險，同時輔以政府的作用，提高監(jiān)管水平和完善法律法規(guī)的建設，從而實現(xiàn)遼寧省金融生態(tài)環(huán)境的逐步改善，為遼寧省經濟發(fā)展提供幫助。