淺論小額貸款公司在發(fā)展困境下的生存之道

文/曹春華

隨著2016年以e租寶為代表的惡性金融詐騙案件在全國(guó)各地的相繼爆發(fā)，2017年不幸成為我國(guó)金融史上第一個(gè)金融整治元年，面對(duì)如此境況小貸公司也不能獨(dú)善其身，而是面臨新的生存考驗(yàn)。

筆者從小貸行業(yè)從業(yè)者角度出發(fā)，憑借自己多年的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，對(duì)此行業(yè)的變遷作一番思辨，試圖對(duì)小額貸款公司未來(lái)的發(fā)展和生存之道做一些探討。

一、 小貸公司發(fā)展歷程

1993年，現(xiàn)任中國(guó)小額信貸聯(lián)盟理事長(zhǎng)的杜曉山，帶領(lǐng)中國(guó)社會(huì)科學(xué)院農(nóng)村發(fā)展研究所的團(tuán)隊(duì)，參照孟加拉“鄉(xiāng)村銀行”模式，在河北易縣建立中國(guó)第一家小額信貸機(jī)構(gòu)。2000年，以農(nóng)村信用社為主體的正規(guī)金融機(jī)構(gòu)試行推廣小額貸款，中國(guó)小額貸款進(jìn)入發(fā)展階段。2007年郵儲(chǔ)銀行的成立，遍布全國(guó)4萬(wàn)個(gè)的網(wǎng)點(diǎn)，更提升了小額貸款的認(rèn)知度。2008年5月，在全國(guó)范圍試點(diǎn)基礎(chǔ)上，中國(guó)人民銀行和中國(guó)銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)了《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》，由此拉開了引導(dǎo)民間資本進(jìn)入金融體系的序幕，旨在實(shí)現(xiàn)將民間高利貸借貸資金陽(yáng)光化愿望。

當(dāng)時(shí)在金融海嘯影響下，因?yàn)楹暧^緊縮政策，商業(yè)銀行逐步收緊信貸，出現(xiàn)了中小企業(yè)“融資難”“錢荒”等問(wèn)題，而民間金融借貸迎來(lái)了前所未有的發(fā)展空間，小貸公司以“井噴”速度增長(zhǎng)。截止2011年6月末，全國(guó)共有小貸公司3366家，貸款余額2875億元。2008年11月小貸公司在上海試點(diǎn)，截止2011年6月末，共有小貸公司62家，貸款余額89.19億元。經(jīng)過(guò)幾年的發(fā)展，小貸公司為繁榮我國(guó)金融事業(yè)，創(chuàng)新金融扶貧模式，促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展以及和諧社會(huì)構(gòu)建等方面，起到了積極作用。截至2013年6月末，全國(guó)共有小額貸款公司7086家，貸款余額7043億元，上半年新增貸款1121億元。2008年至2013年，小額貸款公司經(jīng)歷了發(fā)展的黃金期。

二、小貸公司面臨困境

2014年-2015年，互聯(lián)網(wǎng)金融猶如脫韁野馬，縱橫馳騁，暗流洶涌，受P2P公司擠壓，小貸行業(yè)處于急速變化的年代。從2014年開始，小貸公司增速放緩，陷入發(fā)展瓶頸期，并逐漸暴露更多問(wèn)題。由于監(jiān)管的錯(cuò)位，導(dǎo)致了民間金融的野蠻生長(zhǎng)，非法放貸的財(cái)富公司和理財(cái)公司這些大量無(wú)牌照的"馬路小貸"對(duì)優(yōu)質(zhì)客戶的爭(zhēng)奪，小貸公司的經(jīng)營(yíng)壓力陡增。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，小貸公司從2014年開始，相比2011年至2013年期間每年增加近兩千家的速度增速已經(jīng)明顯放緩，2015年總數(shù)比2014年僅增加了119家，貸款余額不增反減。隨著經(jīng)濟(jì)下行及互聯(lián)網(wǎng)金融的無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)，小額貸款公司洗牌加劇，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2014年全國(guó)有150家小額貸款公司出局。

據(jù)金融時(shí)報(bào)報(bào)道，從2014年至2016年，實(shí)體經(jīng)濟(jì)疲軟逐步傳導(dǎo)到了金融體系，全國(guó)小額貸款公司普遍遇到了巨大的挑戰(zhàn)。四大主要指標(biāo)——機(jī)構(gòu)數(shù)量，從業(yè)人員，實(shí)收資本，貸款余額增速放緩，2016年全部小幅負(fù)增長(zhǎng)，進(jìn)入“寒冬”。全國(guó)小額貸款公司出現(xiàn)了融資難，風(fēng)險(xiǎn)高，稅負(fù)重，監(jiān)管錯(cuò)位等問(wèn)題，生存狀況嚴(yán)峻。

（一） 融資難

一般來(lái)說(shuō)，借款人對(duì)資金的需要持續(xù)時(shí)間較長(zhǎng)，而多數(shù)的小額貸款公司資本金常常被全部貸出，受到公司自有資金制約，又不能吸收存款，向銀行融資不得超過(guò)資本凈額的50%，使得公司最終根本無(wú)法完全滿足來(lái)自市場(chǎng)的資金需要，從而限制了小額貸款公司借貸能力的發(fā)揮。

（二）風(fēng)險(xiǎn)高

小貸業(yè)務(wù)具有高風(fēng)險(xiǎn)的屬性，包括外部的政策風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，內(nèi)部的模式風(fēng)險(xiǎn)，管理風(fēng)險(xiǎn)，客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)，違約風(fēng)險(xiǎn)。與商業(yè)銀行相比，小額貸款公司的信息化建設(shè)滯后，貸款對(duì)象均為銀行邊緣客戶，且擔(dān)保方式基本上是房產(chǎn)余額抵押，加大了貸款風(fēng)險(xiǎn)。

（三）稅負(fù)重

小額貸款公司在業(yè)務(wù)上屬于辦理金融業(yè)務(wù)的公司，但是我國(guó)對(duì)小額貸款公司進(jìn)行征稅時(shí)，卻將其劃分為普通工商企業(yè)，并無(wú)稅收優(yōu)惠政策，因此小額貸款公司成本較重。2016年國(guó)家實(shí)施旨在減輕企業(yè)稅賦的營(yíng)改增政策，此政策實(shí)施的結(jié)果對(duì)小貸公司來(lái)說(shuō)實(shí)際是增加了稅賦。另外，從市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)角度來(lái)說(shuō)，由于民間非牌照放貸企業(yè)在經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)時(shí)不開具發(fā)票給借款人，也不用繳稅，大大削弱了小貸公司的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

（四）監(jiān)管錯(cuò)位

由于歷史的原因與頂層設(shè)計(jì)的缺陷，小貸公司受種種不合理約束較多。出現(xiàn)了有牌照機(jī)構(gòu)有人管，無(wú)牌照機(jī)構(gòu)無(wú)人管的明顯漏洞。小貸公司不在政治上和社會(huì)上收到歧視，法律地位也尷尬（法院對(duì)小貸公司訴訟請(qǐng)求和立案申請(qǐng)，作為一般企業(yè)債務(wù)糾紛民間借貸處理，小貸公司需提供一定比例的擔(dān)保金）。

三、 小貸行業(yè)回暖

如今，小額貸款公司步入了大浪淘沙的競(jìng)爭(zhēng)期，部分公司已退出市場(chǎng)，現(xiàn)存的公司面臨生存難題。小額貸款公司路在何方？

2016年8月24日堪稱最嚴(yán)網(wǎng)貸新政正式落地，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管政策全面收緊。方案中包括禁止混業(yè)經(jīng)營(yíng)、借款額度上限等部分條款將對(duì)大部分網(wǎng)貸平臺(tái)造成致命打擊，為此平臺(tái)不得不進(jìn)行整改、轉(zhuǎn)型。

2017年2月22至23日，中國(guó)小額貸款公司協(xié)會(huì)一屆二次會(huì)員代表大會(huì)暨行業(yè)可持續(xù)發(fā)展推進(jìn)會(huì)在北京隆重召開。中國(guó)小額貸款公司協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)向?yàn)閲?guó)表示，根據(jù)國(guó)務(wù)院”十三五規(guī)劃”，在各級(jí)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)強(qiáng)調(diào)各類金融機(jī)構(gòu)回歸本業(yè)本源的大背景下，為了更好地惠普民生，2017年中國(guó)小額貸款公司協(xié)會(huì)將以“接地氣，辦實(shí)事“為準(zhǔn)則，推動(dòng)協(xié)會(huì)會(huì)員共同實(shí)現(xiàn)行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展?，F(xiàn)在從宏觀政策層面看，中央發(fā)展惠普金融的政策沒(méi)有變，銀監(jiān)會(huì)支持小貸公司可持續(xù)發(fā)展的決心沒(méi)有變，國(guó)家財(cái)政部和稅務(wù)總局對(duì)小貸公司適用金融企業(yè)稅收優(yōu)惠政策問(wèn)題已經(jīng)提上議事日程，最高人民法院對(duì)小貸公司的法律適用問(wèn)題也納入了議事范圍，各省市自治區(qū)政府去年以來(lái)相繼出臺(tái)了許多扶持政策。

央行近期發(fā)布的《2017年上半年小額貸款公司統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)報(bào)告》顯示，截止6月末，全國(guó)共有小貸公司8643家，貸款余額9908.2億元，相比去年底增加313億元，平均貸款余額為1.11億元。這是近三年來(lái)小貸公司貸款規(guī)模首次出現(xiàn)回升，且刷新了歷史最高紀(jì)錄。

四、 應(yīng)對(duì)之生存之道

提高小貸公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力是小貸公司的生存之道。小貸公司核心競(jìng)爭(zhēng)的8個(gè)著力點(diǎn)為：企業(yè)文化、理念、價(jià)值觀、形象、創(chuàng)新、特色、人才和信息，其主要作用是為企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的形成提供深厚基礎(chǔ)和必要保障。再有結(jié)構(gòu)、機(jī)制、規(guī)模、戰(zhàn)略、品牌、關(guān)系和制度，還有服務(wù)、質(zhì)量、成本、營(yíng)銷、技術(shù)和能力，這些都是核心競(jìng)爭(zhēng)力的要素。只有將有限的信貸資金用于支持因自身?xiàng)l件缺乏而難以從商業(yè)銀行融資的“三農(nóng)”、小微企業(yè)、個(gè)體工商戶和城鎮(zhèn)居民這個(gè)具有巨大發(fā)展?jié)摿Φ氖袌?chǎng)上，才是小貸公司的發(fā)展生存之道。

（一） 正確定位

根據(jù)小額貸款公司的性質(zhì)和特點(diǎn)，業(yè)務(wù)定位應(yīng)該是以支持三農(nóng)和小微企業(yè)的創(chuàng)業(yè)和發(fā)展的資金需要，堅(jiān)持小額分散的理念，積極擴(kuò)大貸款對(duì)象數(shù)量和服務(wù)范圍，拾遺補(bǔ)缺，選擇現(xiàn)有銀行覆蓋不了的客戶。與商業(yè)銀行形成差異化服務(wù)，互補(bǔ)共贏。加強(qiáng)小貸行業(yè)的整體宣傳，消除信息屏障，讓眾多需要資金的小微企業(yè)找到操作成型、規(guī)范的具有經(jīng)營(yíng)執(zhí)照的小額貸款公司。形成自由選擇、自由竟?fàn)幍摹靶≠J市場(chǎng)”，促使小貸行業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)中健康發(fā)展。

（二） 堅(jiān)持創(chuàng)新

創(chuàng)新是發(fā)展的源動(dòng)力，小貸公司規(guī)模小，非常靈活，適合進(jìn)行各種金融創(chuàng)新。要借鑒國(guó)內(nèi)外同行業(yè)、同領(lǐng)域的相關(guān)經(jīng)驗(yàn)以及已經(jīng)取得的創(chuàng)新成果，豐富其服務(wù)種類，促進(jìn)金融服務(wù)的多元化。 優(yōu)化經(jīng)營(yíng)理念，堅(jiān)持特色化經(jīng)營(yíng)，提升服務(wù)水平，順勢(shì)而為。

1. 發(fā)展消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)，嘗試場(chǎng)景消費(fèi)模式，提升市場(chǎng)空間。

2. 依托小貸公司股東的上下游產(chǎn)業(yè)，開展供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)；適時(shí)推進(jìn)網(wǎng)絡(luò)小貸模式，借助平臺(tái)大數(shù)據(jù)提高效率、較低風(fēng)險(xiǎn)。

3. 設(shè)立小貸行業(yè)的產(chǎn)業(yè)基金，有效解決資本金問(wèn)題。

4. 試點(diǎn)推進(jìn)動(dòng)產(chǎn)抵押服務(wù)，以及股權(quán)質(zhì)押服務(wù)，拓展小企業(yè)委托貸款方面的相關(guān)業(yè)務(wù)；引進(jìn)保險(xiǎn)公司嘗試履約保證險(xiǎn)，有效較低貸款風(fēng)險(xiǎn)。

5. 適當(dāng)放寬小貸公司融資比例的限制，使小貸公司靈活運(yùn)用資金，更好地服務(wù)于小微企業(yè)客戶。

（三） 貸款利率和條件要適當(dāng)

小貸公司貸款利率要兼顧公司正常盈利，風(fēng)險(xiǎn)覆蓋和借款人承受能力合理確定。要合理運(yùn)用政策允許的融資渠道，提高必要的杠桿率，提高資金使用效率。

（四）堅(jiān)持依法合規(guī)經(jīng)營(yíng)

小貸公司要嚴(yán)控自身貸款風(fēng)險(xiǎn) ，從業(yè)人員要有一種特殊的情懷， 不斷加強(qiáng)學(xué)習(xí)，守住合規(guī)的底線，減少操作風(fēng)險(xiǎn)和從業(yè)人員道德風(fēng)險(xiǎn)等。重視內(nèi)控制度及管理流程，建立切實(shí)可行的經(jīng)營(yíng)管理，內(nèi)部控制及風(fēng)險(xiǎn)控制細(xì)則。增強(qiáng)化解風(fēng)險(xiǎn)和處置風(fēng)險(xiǎn)能力。

五、未來(lái)小額貸款公司的發(fā)展趨勢(shì)

在政府主導(dǎo)的重監(jiān)管的金融整治過(guò)程中，對(duì)于合規(guī)經(jīng)營(yíng)有牌照的小額貸款公司來(lái)說(shuō)，機(jī)會(huì)大于困難，會(huì)迎來(lái)政策環(huán)境方面的更好發(fā)展條件，小額貸款公司外部發(fā)展生態(tài)改善可期。小貸公司的發(fā)展形態(tài)除了保持傳統(tǒng)普惠小額信貸之外，更多地會(huì)適應(yīng)現(xiàn)代社會(huì)科技進(jìn)步的發(fā)展向互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)方向延伸、拓展。通過(guò)信貸資產(chǎn)證券化，非公開發(fā)行公司債券等方式，突破小額貸款公司融資難的局限性，提升小額貸款公司的整體資金規(guī)模，塑造良好的社會(huì)形象。

六、 結(jié)束語(yǔ)

小額貸款公司在經(jīng)歷了高位震蕩調(diào)整態(tài)勢(shì)后，已逐漸走出嚴(yán)冬。在發(fā)展過(guò)程中還存在許多問(wèn)題，大浪淘沙，優(yōu)勝劣汰。但是小額貸款公司作為草根金融服務(wù)中小企業(yè)，走好惠普金融之路意義重大。關(guān)鍵是如何通過(guò)政府和小額貸款公司雙方的努力來(lái)共同促進(jìn)貸款企業(yè)的發(fā)展，同時(shí)，還要整合資源，加強(qiáng)與外部合作。加強(qiáng)與協(xié)會(huì)、同行、金融機(jī)構(gòu)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)的外部合作，迎來(lái)新的發(fā)展機(jī)遇。同時(shí)，必須不忘初心，努力實(shí)現(xiàn)政府創(chuàng)設(shè)小貸公司的愿景，牢記自己應(yīng)該比銀行從業(yè)人員有更強(qiáng)的使命感，在實(shí)施商業(yè)行為的同時(shí)肩負(fù)社會(huì)責(zé)任。