全球經(jīng)濟(jì)中長期趨勢、結(jié)構(gòu)與變局

陳衛(wèi)東 鐘紅 王有鑫

未來三年全球經(jīng)濟(jì)增長加快但基礎(chǔ)尚不穩(wěn)固

（一）全球經(jīng)濟(jì)將繼續(xù)穩(wěn)健增長

全球經(jīng)濟(jì)在未來三年將繼續(xù)穩(wěn)健增長，預(yù)計(jì)年均增速在2.9%（市場匯率法）左右，高于2012—2017年2.7%的平均增速。發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)增速將保持基本穩(wěn)定，未來三年年均增速約為1.8%，與之前五年相當(dāng)。其中，歐洲和日本在超寬松貨幣政策和低融資環(huán)境利好下，貿(mào)易和投資超預(yù)期增長，未來寬松環(huán)境仍將持續(xù)，經(jīng)濟(jì)增長有望延續(xù)；未來三年美國經(jīng)濟(jì)將繼續(xù)穩(wěn)固增長，稅改、基建投資等新政有望落地，可能出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長高于趨勢水平的狀況。新興經(jīng)濟(jì)體與發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體同步增長，以中國和印度為首的亞洲新興市場發(fā)展勢頭強(qiáng)勁，預(yù)計(jì)未來三年年均增速為6.5%，成為拉動(dòng)全球經(jīng)濟(jì)增長的重要引擎。隨著實(shí)體經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、外需改善、大宗商品價(jià)格逐步回暖，全球物價(jià)將緩慢提升，將改善企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表，增加企業(yè)利潤和現(xiàn)金流，對全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來正反饋效應(yīng)。

（二）全球貿(mào)易與投資將保持良好發(fā)展態(tài)勢

進(jìn)入2017年，全球經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)周期性復(fù)蘇跡象，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體政策不確定性降低，全球貿(mào)易形勢明顯回暖。預(yù)計(jì)未來三年進(jìn)出口增速都將維持4%左右水平，高于全球經(jīng)濟(jì)增速。貿(mào)易形勢好轉(zhuǎn)，主要是因?yàn)橹圃鞓I(yè)提振全球經(jīng)濟(jì)，有力支撐貿(mào)易增長。國際金融危機(jī)以來，世界各國更加重視實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，并將制造業(yè)作為政策施力點(diǎn)。同時(shí)歐美復(fù)蘇由分化走向一致，金融穩(wěn)定性有所改善。區(qū)域貿(mào)易協(xié)定進(jìn)展加速，各國的憂患意識(shí)使得談判更具包容性與妥協(xié)性，加速了區(qū)域合作進(jìn)程，有力地抵消了去全球化的沖擊，引領(lǐng)全球化制度建設(shè)，這一趨勢在未來發(fā)展中將體現(xiàn)得更加明顯。與此同時(shí)，隨著主要區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期改善、貿(mào)易形勢復(fù)蘇和跨國企業(yè)利潤回升，未來三年國際投資也有望呈現(xiàn)樂觀態(tài)勢。

（三）對于全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇形勢不能盲目樂觀

第一，全球經(jīng)濟(jì)依然處于“低增長、低通脹、低利率、低貿(mào)易”的新常態(tài)中，復(fù)蘇基礎(chǔ)并不穩(wěn)固。在重大風(fēng)險(xiǎn)面臨，復(fù)蘇步伐可能會(huì)停滯甚至倒退。如果說上一輪經(jīng)濟(jì)長周期是以全球化為標(biāo)志，那么這一輪長周期似乎是以去全球化為標(biāo)志，包括美國、歐元區(qū)、英國等地區(qū)都出現(xiàn)了貿(mào)易保護(hù)主義和民粹主義傾向，加大了復(fù)蘇的脆弱性。

第二，復(fù)蘇并不全面，各國存在分化。中東、北非、撒哈拉以南非洲和拉美地區(qū)，大部分是大宗商品出口國，外部風(fēng)險(xiǎn)敞口暴露較大，容易受到外部環(huán)境變化的沖擊。尤其是拉美地區(qū)，隨著通脹大幅下行，將逐步進(jìn)入貨幣政策寬松周期，與發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體貨幣政策走勢相反，存在資本外流和匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

第三，全球全要素生產(chǎn)率持續(xù)下降。據(jù)世界大企業(yè)聯(lián)合會(huì)測算，1996—2006年全球全要素生產(chǎn)率增速約為1%，到2007—2012年間降至0.5%左右，最近幾年則在零左右徘徊。全要素生產(chǎn)率放緩不僅體現(xiàn)在發(fā)達(dá)國家，也包括發(fā)展中國家。在新一輪技術(shù)革命到來前，經(jīng)濟(jì)增長很難出現(xiàn)根本性改善。

2020年、2035年、2050年世界經(jīng)濟(jì)地域格局變化預(yù)測

從中長期看，各國經(jīng)濟(jì)的差異化發(fā)展將逐漸改變世界經(jīng)濟(jì)地域格局。

（一）18世紀(jì)以前，亞洲一直處于世界經(jīng)濟(jì)中心

從公元前5世紀(jì)到第一次工業(yè)革命開展的這2000多年間，中國經(jīng)濟(jì)總量一直領(lǐng)先全球。資料1顯示，宋朝時(shí)期中國占世界經(jīng)濟(jì)總量的65%，其中北宋占80%，南宋占50%，是中國歷史最富有的朝代。元朝時(shí)期中國經(jīng)濟(jì)總量占世界的30%～35%。到明朝及清朝中后期，盡管西歐走上了經(jīng)濟(jì)增長之旅，但中國經(jīng)濟(jì)在當(dāng)時(shí)依然處于世界領(lǐng)先位置。比如，明朝時(shí)期中國經(jīng)濟(jì)總量占世界的45%，其中最輝煌的萬歷年間，經(jīng)濟(jì)總量達(dá)到世界總量的80%。清朝前期的大部分時(shí)間，中國經(jīng)濟(jì)總量占世界的35%左右，不過清朝后期經(jīng)濟(jì)大幅度衰退，侵略戰(zhàn)爭以及大量白銀用于賠款并流向國外，造成國力迅速衰退，從康熙乾隆嘉慶期間的35%跌至10%。

（二）歐洲文藝復(fù)興和工業(yè)革命，使世界經(jīng)濟(jì)重心逐漸向西方國家轉(zhuǎn)移

從18世紀(jì)開始，隨著歐洲文藝復(fù)興運(yùn)動(dòng)的興起和工業(yè)革命的開展，歐洲在科學(xué)技術(shù)上有了飛躍性進(jìn)步，機(jī)器的廣泛運(yùn)用，大大刺激了生產(chǎn)力發(fā)展，從而歐洲在軍事、貿(mào)易上均取得重大進(jìn)步。伴隨著新大陸的發(fā)現(xiàn)和世界航路的改變，歐洲各國開始了海外擴(kuò)張之路，荷蘭、英國等歐洲國家先后稱霸世界。美國憑借著良好的自然條件、社會(huì)制度和勞動(dòng)力成本優(yōu)勢，在第二次工業(yè)革命后經(jīng)濟(jì)得到迅速發(fā)展。1872年美國經(jīng)濟(jì)規(guī)模超過英國成為世界第一，到1913年美國工業(yè)產(chǎn)值已經(jīng)相當(dāng)于英國、法國和德國三個(gè)國家之和。同期，清政府實(shí)施了長達(dá)一百多年的閉關(guān)鎖國政策，錯(cuò)過了吸納西方先進(jìn)技術(shù)的機(jī)會(huì)，生產(chǎn)力大大落后，加之侵略戰(zhàn)爭以及大量白銀用于賠款而流向國外，清朝國力迅速衰落，世界經(jīng)濟(jì)重心逐漸向西方轉(zhuǎn)移。

（三）當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)重心開始東移，中國經(jīng)濟(jì)再次崛起

進(jìn)入21世紀(jì)以來，中國等新興市場國家快速發(fā)展，成為世界經(jīng)濟(jì)增長的最主要貢獻(xiàn)者。1980年發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體占世界GDP份額高達(dá)76%，2016年降至61%；金磚五國占世界GDP比重由7%上升到22%，份額顯著上升。在《2017—2018年全球競爭力報(bào)告》中，中國和印度市場規(guī)模分列全球前二，因此亞洲極有可能成為未來全球消費(fèi)、生產(chǎn)和貿(mào)易中心。目前，中國GDP的世界占比為15%，印度為3%，并且這一比重還在不斷上升。而美國和歐洲等國家受到經(jīng)濟(jì)危機(jī)、社會(huì)矛盾等影響，經(jīng)濟(jì)增長長期低迷，全球經(jīng)濟(jì)份額不斷下降。

IMF提供了未來五年全球經(jīng)濟(jì)預(yù)測數(shù)據(jù)，可借此計(jì)算2020年世界各國經(jīng)濟(jì)份額變化；同時(shí)假定中國2021—2025年平均實(shí)際增速為6.3%，2026—2035年年均增速為5.6%，2036—2050年平均增速為3.5%，計(jì)算出2035年和2050年世界經(jīng)濟(jì)格局變化情況。預(yù)計(jì)到2020年，中國經(jīng)濟(jì)將接近15.6萬億美元，人均GDP將超過1萬美元，在全球經(jīng)濟(jì)中占比將升至17%左右（見表1）；美國經(jīng)濟(jì)總量將接近22萬億美元，在全球占比降至23%，人均GDP將達(dá)到6.6萬美元。

預(yù)計(jì)到2035年，中國經(jīng)濟(jì)總量將超過美國位列全球第一，人均GDP有望超過2萬美元?！耙粠б宦贰钡貐^(qū)將成為全球經(jīng)濟(jì)新的增長極，在全球經(jīng)濟(jì)版圖中的地位將大幅上升，沿線一體化程度將更加緊密，經(jīng)濟(jì)、金融、科技、人員和文化等領(lǐng)域交往將促進(jìn)人民幣區(qū)形成。

預(yù)計(jì)到2050年，中國將成為民主文明和諧美麗的社會(huì)主義現(xiàn)代化強(qiáng)國，真正實(shí)現(xiàn)中華民族偉大復(fù)興，國際地位首屈一指，GDP總量和人均GDP都將位列世界前列，中國在國際金融體系中的地位將與中國GDP全球份額相匹配。美國GDP占比進(jìn)一步下滑至13%，歐元區(qū)GDP占比為8%，日本僅為3%。“一帶一路”沿線大部分國家，將受益于中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展，經(jīng)濟(jì)增速長期保持在高位，經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展將帶動(dòng)政治平穩(wěn)，地緣政治沖突將逐漸減少，世界將日益演變?yōu)楦雍椭C穩(wěn)定的命運(yùn)共同體。

2020年、2035年、2050年全球產(chǎn)業(yè)布局的主要變化

與全球經(jīng)濟(jì)格局變化趨勢一致，全球制造業(yè)布局和競爭力也將隨時(shí)間而發(fā)生動(dòng)態(tài)演變，主要發(fā)達(dá)國家與代表性發(fā)展中國家之間的技術(shù)差距將逐漸縮小。目前在世界產(chǎn)業(yè)格局中，處于產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈中心位置的國家主要是美國、德國和日本，處于產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈外圍位置的國家主要是中國、印度等發(fā)展中國家。關(guān)注這些國家制造業(yè)的發(fā)展情況，可以窺見世界產(chǎn)業(yè)布局的變化。

美國2012年提出“工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”。希望將工業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合，升級(jí)關(guān)鍵的工業(yè)領(lǐng)域。通過智能機(jī)器間的連接最終將人機(jī)連接，結(jié)合軟件和大數(shù)據(jù)分析，重構(gòu)工業(yè)、激發(fā)生產(chǎn)力。在現(xiàn)實(shí)世界中，機(jī)器、設(shè)備和網(wǎng)絡(luò)能更深層次與信息世界的大數(shù)據(jù)和分析連接在一起，帶動(dòng)工業(yè)革命和網(wǎng)絡(luò)革命。在此項(xiàng)目引領(lǐng)下，美國成立多家制造業(yè)創(chuàng)新中心，這些中心涉及的相關(guān)技術(shù)和產(chǎn)業(yè)有望成為未來制造業(yè)的發(fā)展方向。目前為止，美國通過人工智能、機(jī)器人、電子制造業(yè)等技術(shù)發(fā)展，“工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”得以快速發(fā)展。同時(shí)，美國出臺(tái)了一系列優(yōu)惠政策對技術(shù)創(chuàng)新進(jìn)行支持，確保美國制造業(yè)實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新發(fā)展。

德國在2013年提出工業(yè)4.0時(shí)代概念。旨在通過利用信息通訊技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)空間虛擬系統(tǒng)相結(jié)合的手段，提升制造業(yè)的智能化水平，利用物聯(lián)信息系統(tǒng)將生產(chǎn)中的供應(yīng)、制造、銷售信息數(shù)據(jù)化和智慧化。工業(yè)4.0項(xiàng)目主要包括三大主題，分別是智能工廠、智能生產(chǎn)和智能物流，生產(chǎn)智能化將在未來逐漸形成主流，尤其是在強(qiáng)大的機(jī)械制造、化工醫(yī)藥等領(lǐng)域加成下，德國在制造業(yè)的領(lǐng)先地位將更加穩(wěn)固。

盡管日本在科技人文領(lǐng)域仍保持較高競爭力，但其面臨的人口老齡化問題愈加嚴(yán)重，大大限制了日本勞動(dòng)生產(chǎn)率和研發(fā)創(chuàng)新的發(fā)展。目前日本人口老齡化率已超過26%，預(yù)計(jì)到2035年，將會(huì)突破30%，意味著每3個(gè)人中，就有一位65歲以上老人，這將嚴(yán)重阻礙日本的科技創(chuàng)新。在全球制造業(yè)份額減少的情況下，日本作為傳統(tǒng)機(jī)械大國，核心機(jī)械訂單持續(xù)下降，加之不斷爆出的日本制造業(yè)丑聞，到2035年日本可能會(huì)退出世界制造大國核心陣營。

中國在2015年提出了《中國制造2025》計(jì)劃。該計(jì)劃是中國政府實(shí)施制造強(qiáng)國戰(zhàn)略的第一個(gè)十年行動(dòng)綱領(lǐng)，堅(jiān)持“創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，質(zhì)量為先，綠色發(fā)展，結(jié)構(gòu)優(yōu)化，人才為本”；提出三步走戰(zhàn)略：到2025年邁入制造強(qiáng)國行列；到2035年達(dá)到世界制造強(qiáng)國陣營中等水平；到新中國成立一百周年，綜合實(shí)力進(jìn)入世界制造強(qiáng)國前列。中國已經(jīng)意識(shí)到科技革命和產(chǎn)業(yè)變革的重要性，與此同時(shí)，全球化與新技術(shù)的交匯，也是中國大力發(fā)展制造業(yè)的一個(gè)新契機(jī)。在該計(jì)劃中，推進(jìn)制造業(yè)由大變強(qiáng)，不僅要在消費(fèi)品領(lǐng)域，更要在科技含量高的先進(jìn)設(shè)備領(lǐng)域。中國近年來取得了科技制造業(yè)方面的重大突破，從“天宮號(hào)”到“蛟龍?zhí)枴痹俚健皬?fù)興號(hào)”，這些高端裝備向世界展現(xiàn)著中國的制造硬實(shí)力，也更加堅(jiān)定了中國走科技制造、智能制造道路的信心。

印度擁有大量青壯年，沒有人口老齡化的后顧之憂。印度相較于周邊國家，在手機(jī)、生物制藥等方面具有強(qiáng)大的成本優(yōu)勢，同時(shí)，印度紡織品在歐美市場份額逐年上升。相比于其他高科技設(shè)備制造，中低端制造業(yè)發(fā)展對于農(nóng)業(yè)人口吸納性更強(qiáng)，同時(shí)，城市化進(jìn)程也將在制造業(yè)的發(fā)展下提速，“印度制造”正成為全球市場上的新興力量。但是相對于目前全球化和新技術(shù)交織的時(shí)點(diǎn)，印度在資本和技術(shù)創(chuàng)新上無法和發(fā)達(dá)國家相比較，因此制造業(yè)的總體進(jìn)程緩慢。憑借印度獨(dú)特的優(yōu)勢，在2050年有可能躋身世界制造強(qiáng)國行列。

總之，如果按照邁入制造強(qiáng)國行列、達(dá)到制造強(qiáng)國陣營中等水平、進(jìn)入制造強(qiáng)國前列三階段劃分，預(yù)計(jì)到2020年，處于制造強(qiáng)國前列的仍是德國、美國和日本等發(fā)達(dá)國家；但是到2035年，中國將達(dá)到制造強(qiáng)國陣營中等水平，日本將由制造強(qiáng)國前列落入制造強(qiáng)國陣營中等水平，與中國處于同一層級(jí)，但二者變化趨勢截然不同；到2050年，中國將更進(jìn)一步，與美國、德國一起位列制造強(qiáng)國前列，同時(shí)印度可能會(huì)加入制造業(yè)強(qiáng)國行列。