基于《公司法》的中、小股東權(quán)利保護(hù)研究

杜偉華

摘要：受到資本多數(shù)決的規(guī)則的影響，中、小股東的公司權(quán)利受到了一定程度上侵犯，在公司的大股東面前處于弱勢(shì)地位，甚至有些公司的大股東或控股股東會(huì)利用權(quán)利優(yōu)勢(shì)剝削中、小股東的合法利益，這很大程度上影響了中、小股東對(duì)公司發(fā)展投資的積極性，不利于公司的健康高速發(fā)展。尋求保護(hù)中、小股東的合理方式成為公司發(fā)展不可或缺的手段。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，新《公司法》的出臺(tái)，公司對(duì)于保護(hù)中、小股東權(quán)利的意識(shí)逐漸增強(qiáng)，但是在實(shí)際操作中仍然存在許多不足。本文通過對(duì)中、小股東保護(hù)現(xiàn)狀的調(diào)查，分析其中存在的不足之處，同時(shí)為完善中、小股東的權(quán)利保護(hù)提出可行性建議。

關(guān)鍵詞：公司法；中、小股東；權(quán)利保護(hù)；資本多數(shù)決

可以將中、小股東理解為是公司中的在處理公司事務(wù)過程中并沒有實(shí)際決策能力甚至沒有支配能力的股東。中、小股東主要指因其持有的股份在公司所有股份中所占比例很小，無法在公司業(yè)務(wù)處理過程中享有話語權(quán)，也無法在股東大會(huì)上行使自己的股東權(quán)利，因?yàn)楣煞葺^少，其表決權(quán)也很微弱，不能對(duì)公司事務(wù)的決策產(chǎn)生重要的影響，對(duì)公司經(jīng)營(yíng)的方針政策制訂也沒有話語權(quán)，無法對(duì)公司的發(fā)展產(chǎn)生現(xiàn)實(shí)影響的股東。

一、中、小股東權(quán)利保護(hù)的現(xiàn)狀

資本多數(shù)決是當(dāng)前我國(guó)公司進(jìn)行事務(wù)決策采取的基本原則，這種原則的實(shí)施，使得公司的大股東因?yàn)檎莆罩镜亩鄶?shù)股份，在決策中掌握著控制權(quán)，這就造成了“一家獨(dú)大”的現(xiàn)象。大股東因其手中掌握較多的股份可以自己決定公司的發(fā)展方向，自己處理公司日常的各項(xiàng)事務(wù)，甚至可以決定公司今后的命運(yùn)。當(dāng)前，大股東濫用職權(quán)的現(xiàn)象屢見不鮮，甚至利用自己手中較大的權(quán)利從事一些違法活動(dòng)，或滿足自身的需求，例如：挪用公司的資金為自己所用、私自用公司的名義為他人做擔(dān)保、擅自與其他公司進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易給公司造成損失、對(duì)外界進(jìn)行虛假信息的披露等，大股東的這些違法行為不僅對(duì)公司造成了巨大的損失，更忽視了公司中、小股東應(yīng)享受的權(quán)利，剝奪了中、小股東對(duì)公司事務(wù)處理的合法權(quán)利。

從中、小股東自身來講，因?yàn)樵诠镜娜粘Q策中可以行使的權(quán)利較小，他們逐漸減弱了對(duì)公司事務(wù)的關(guān)注程度，降低了對(duì)公司日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的參與度，對(duì)于股東大會(huì)和公司的經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目，他們并不是很積極參與，也不太關(guān)心自己在公司事務(wù)中的知情權(quán)以及表決權(quán)。只關(guān)注股價(jià)的變化，只有當(dāng)公司股東大會(huì)上出現(xiàn)大股東之間對(duì)公司事務(wù)的控制權(quán)進(jìn)行爭(zhēng)奪時(shí)，他們才可能真正地參與到權(quán)利的行使中，運(yùn)用體現(xiàn)自己股東身份的表決權(quán)。

二、我國(guó)中、小股東保護(hù)機(jī)制的不足

（一）資本多數(shù)決限制了中、小股東的權(quán)利

資本多數(shù)決是《公司法》中制定的公司內(nèi)部解決問題時(shí)可以采用的基本原則之一，資本多數(shù)決使得股東的股份數(shù)額在公司處理事務(wù)時(shí)顯得尤其重要。《公司法》中規(guī)定，公司持有百分之十以上股份的股東有權(quán)請(qǐng)求召開臨時(shí)股東大會(huì)，卻沒有提及少于百分之十的中、小股東該如何請(qǐng)求召開臨時(shí)股東大會(huì)，這就限制甚至取消了中、小股東的召集權(quán)。在實(shí)際經(jīng)營(yíng)中，很多公司出于各種經(jīng)濟(jì)目的，并沒有對(duì)股利分配形成具體的書面記錄，限制了中、小股東的股利分配請(qǐng)求權(quán)，而且由于沒有書面證據(jù)，導(dǎo)致中、小股東不能合理的維護(hù)自己的權(quán)利，最終由大股東對(duì)公司進(jìn)行操控。

（二）關(guān)聯(lián)交易損害中、小股東權(quán)利

《公司法》明確規(guī)定，公司的股東禁止進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易，禁止公司的股東在其他公司從事相似的工作，禁止股東非法操縱公司為自身帶來經(jīng)濟(jì)效益。但是當(dāng)前很多公司的大股東仍暗中進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易，損害中、小股東的利益，而中、小股東的維權(quán)之路非常艱難。

（三）股東派生訴訟制度使中、小股東權(quán)利受限

股東派生訴訟是一項(xiàng)有利于中、小股東維護(hù)自身權(quán)利的重要手段，符合條件要求的股東可以以自己的名義對(duì)損害公司利益的人提起訴訟，但是《公司法》在股東進(jìn)行訴訟前設(shè)置了一項(xiàng)前提要求：想要提起訴訟的股東需要先向公司的監(jiān)事會(huì)、董事會(huì)等機(jī)構(gòu)（機(jī)構(gòu)成員大多為大股東）書面請(qǐng)求提起訴訟，除非監(jiān)事會(huì)、董事會(huì)等機(jī)構(gòu)拒絕提起訴訟或情況特別緊急，否則股東需在三十日之后再向法院提出訴訟，但法律并沒有對(duì)什么情況屬于緊急情況列出明確的規(guī)定，這在很大程度上耽誤了中、小股東的維權(quán)。

三、基于《公司法》的我國(guó)中、小股東權(quán)利保護(hù)機(jī)制的完善建議

（一）完善股東表決權(quán)排除制度

在公司事務(wù)的處理過程中，股東大多會(huì)以自身利益為前提，對(duì)事情做出表態(tài)，而中、小股東由于權(quán)利較為微弱，其利益往往被忽略。股東表決權(quán)排除制度在很大程度上可以約束控股的股東，使其不能僅從自身利益出發(fā)，做出傷害中、小股東利益的決定，可以將控股股東的權(quán)利設(shè)立一個(gè)界限。目前對(duì)該項(xiàng)制度仍存在爭(zhēng)議，今后在完善法律的過程中，可以明確特別利害關(guān)系的范圍，以及如何排除與利害關(guān)系相關(guān)的人員進(jìn)行表決。

（二）完善股東退出的法律機(jī)制

中、小股東行使異議股東股份回購請(qǐng)求權(quán)退出公司，可以通過公司對(duì)股份的回購來獲得合理的補(bǔ)償。目前，《公司法》中關(guān)于股權(quán)回購制度的規(guī)定正在不斷完善中，但是其中仍有些問題需要改進(jìn)。例如，當(dāng)前法律規(guī)定連續(xù)五年不分配紅利，股東才可以提出退出公司。在公司內(nèi)部沒有話語權(quán)又連續(xù)五年沒有收益，對(duì)于中、小股東而言，這是很不公平的，可以將五年縮短到三年；另外，對(duì)于要求回購的股東也要進(jìn)行嚴(yán)格把關(guān)，該股東在提出行使股份回購請(qǐng)求權(quán)之前必須履行了自己應(yīng)該履行的義務(wù)，且回購不能影響公司的正常運(yùn)營(yíng)。

（三）保障中、小股東的訴訟權(quán)

股東訴訟分為直接訴訟和派生訴訟，這是中、小股東權(quán)益的最后保障。對(duì)于股東直接訴訟而言，《公司法》在可以考慮通過兩個(gè)方面完善當(dāng)前的法律：一是將股東直接訴訟的法律范圍適當(dāng)放寬，將大股東濫用自身權(quán)利損害公司和其他中、小股東權(quán)益的情況列入范疇內(nèi)；二是可以適當(dāng)借鑒國(guó)外法律，對(duì)于傷害中、小股東權(quán)益的大股東，進(jìn)行有威懾力的懲罰，并賠償中、小股東的利益損失。對(duì)于股東派生訴訟而言，《公司法》規(guī)定了可以明確可提起訴訟的情形以及設(shè)立惡意起訴后的懲罰措施，防止中、小股東濫用權(quán)利。同時(shí)可設(shè)置獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制，鼓勵(lì)符合條件的中、小股東勇于維權(quán)。與此同時(shí)，之前中、小股東維權(quán)只能在緊急情況下越過監(jiān)事會(huì)、董事會(huì)直接向法院維權(quán)，法律也應(yīng)該明確地指出符合緊急情況的例子，方便中、小股東及時(shí)維權(quán)，防止造成公司更大的損失。

四、結(jié)論

中、小股東在公司中合法權(quán)利的保護(hù)，對(duì)企業(yè)的健康發(fā)展有重要的推動(dòng)作用，對(duì)市場(chǎng)的穩(wěn)定以及經(jīng)濟(jì)社會(huì)的良好發(fā)展都有著積極的影響。當(dāng)前，我國(guó)的法律對(duì)中、小股東的保護(hù)仍然存在漏洞，切實(shí)完善相關(guān)的法律法規(guī)，從制度上做好中、小股東的權(quán)利保障，才能從真正意義上保護(hù)中、小股東在公司中的合法權(quán)益。