金融科技賦能高質(zhì)量發(fā)展的問題與對(duì)策

◎朱 哲，陳 詩

吉林大學(xué) 馬克思主義學(xué)院，長(zhǎng)春130012

黨的二十大報(bào)告提出，堅(jiān)持把發(fā)展經(jīng)濟(jì)的著力點(diǎn)放在實(shí)體經(jīng)濟(jì)上。中國(guó)人民銀行2022年印發(fā)的《金融科技發(fā)展規(guī)劃(2022—2025年)》指出，金融科技是增強(qiáng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力的重要引擎。金融科技(FinTech)是大數(shù)據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)、人工智能、區(qū)塊鏈等新技術(shù)同傳統(tǒng)金融深度融合的產(chǎn)物。借助數(shù)字技術(shù)，金融科技提升了金融普惠性，如移動(dòng)支付減少了交易成本，使交易變更加便捷[1]；大數(shù)據(jù)技術(shù)提高了金融服務(wù)精準(zhǔn)度，加速信用資本化進(jìn)程；區(qū)塊鏈技術(shù)緩解了信息不對(duì)稱，重構(gòu)了信用體系[2]。已有研究普遍表明，金融科技具有積極的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)[3]，通過緩解融資約束、減少信息不對(duì)稱等路徑[4]，金融科技可促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新[5]，有利于經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展[6]。作為高科技和金融深度融合的產(chǎn)物，快速的創(chuàng)新及資本的無序擴(kuò)張也使得金融科技在賦能高質(zhì)量發(fā)展過程中蘊(yùn)含潛在風(fēng)險(xiǎn)[7]，例如：頭部企業(yè)的用戶規(guī)模過于龐大，一旦發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)會(huì)對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)社會(huì)造成巨大沖擊；個(gè)別行業(yè)通過算法進(jìn)行決策，嚴(yán)重?fù)p害勞動(dòng)者利益；區(qū)塊鏈底層技術(shù)過于依賴國(guó)外，可能會(huì)被歐美“卡脖子”?；诖耍斜匾钊胩接懡鹑诳萍假x能高質(zhì)量發(fā)展過程中存在的問題，以期為發(fā)揮金融科技的積極作用、防范金融科技風(fēng)險(xiǎn)、助力高質(zhì)量發(fā)展提供切實(shí)可行的建議。

一、金融科技發(fā)展階段及典型應(yīng)用分析

通過對(duì)金融科技的演變史與技術(shù)在金融行業(yè)應(yīng)用的深度和變革影響，可以概括出金融科技的三階段發(fā)展歷程。根據(jù)金融與科技發(fā)展的歷史規(guī)律，無論是前沿技術(shù)抑或是新興產(chǎn)業(yè)，其持續(xù)發(fā)展的根據(jù)均需要落腳在其本源，也就是要滿足所處時(shí)代的金融需求，所以在討論金融科技發(fā)展階段時(shí)有必要剖析各階段金融科技的典型應(yīng)用。

(一)金融IT階段典型應(yīng)用——以ATM為例

前美聯(lián)儲(chǔ)主席保羅·沃爾克認(rèn)為，自動(dòng)提款機(jī)(AutomaticTellerMachine，簡(jiǎn)稱ATM)是20世紀(jì)銀行業(yè)真正具有制度創(chuàng)新意義的發(fā)明之一，ATM的出現(xiàn)加速了美國(guó)商業(yè)銀行的現(xiàn)代化進(jìn)程。20世紀(jì)中期以前英國(guó)是世界頭號(hào)金融強(qiáng)國(guó)，美國(guó)金融業(yè)的發(fā)展程度在西方國(guó)家中并不高，美國(guó)金融業(yè)的落后主要體現(xiàn)在商業(yè)銀行上，多方面的原因使得當(dāng)時(shí)美國(guó)多數(shù)州都規(guī)定銀行只能是單體銀行，嚴(yán)格限制銀行的經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所和數(shù)量，多數(shù)商業(yè)銀行被禁止在異地開設(shè)分行。相比之下，單體銀行的抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，而網(wǎng)絡(luò)化經(jīng)營(yíng)可分散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。1914年，美國(guó)商業(yè)銀行超過27,000家，其中95%沒有分行，這種碎片式的銀行體系是美國(guó)歷史上頻繁爆發(fā)金融危機(jī)原因之一[8]。20世紀(jì)70年代早期，ATM的發(fā)明和推廣改變了這一現(xiàn)狀，ATM讓商業(yè)銀行在沒有異地分行的情況下也可辦理存取款業(yè)務(wù)，ATM的誕生和普及使得美國(guó)州政府不得不放開對(duì)單體銀行的限制，自此美國(guó)商業(yè)銀行不斷發(fā)展壯大[9]。因此，保羅·沃爾克認(rèn)為，ATM是改變美國(guó)金融格局、推動(dòng)美國(guó)成為世界金融強(qiáng)國(guó)的重要因素。

(二)互聯(lián)網(wǎng)金融階段典型應(yīng)用——以P2P網(wǎng)絡(luò)借貸為例

我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸(又稱P2P金融)在出現(xiàn)初期野蠻生長(zhǎng)，后來頻繁暴雷，投資者損失慘重。2016年高峰期間，我國(guó)有5,000多家P2P平臺(tái)，只經(jīng)歷短短四年多的時(shí)間，在2020年年底我國(guó)P2P平臺(tái)清零。我國(guó)傳統(tǒng)金融體系的供需長(zhǎng)期不平衡，存在結(jié)構(gòu)性錯(cuò)配，眾多中小微企業(yè)獲取金融服務(wù)的難度較大，同時(shí)普通投資者缺少投資渠道，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的原理是由第三方搭建平臺(tái)，讓資金出借方和需求方建立聯(lián)系，從而使普通投資者手中的閑散資金獲得高于銀行存款的超額收益，使小微企業(yè)和弱勢(shì)群體獲得更多的金融服務(wù)。從理論上講，通過為資金的需求方和供給方搭建信息橋梁，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸可增加金融供給，提升金融普惠性，但在實(shí)際中，無論何種模式的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸，投資者或平臺(tái)方都無法準(zhǔn)確識(shí)別借貸方的信用[10]。中國(guó)和美國(guó)是P2P規(guī)模最大的兩個(gè)國(guó)家，而中美兩國(guó)都無法解決借貸方之間的信息不對(duì)稱問題。美國(guó)是商業(yè)銀行最為發(fā)達(dá)的國(guó)家之一，小微企業(yè)和個(gè)人從商業(yè)銀行獲取金融服務(wù)相對(duì)容易，中國(guó)的商業(yè)銀行體系雖沒有美國(guó)成熟，但國(guó)家大力發(fā)展普惠金融的政策導(dǎo)向加上商業(yè)銀行間的激烈競(jìng)爭(zhēng)，讓眾多經(jīng)營(yíng)良好的中小微企業(yè)也可低價(jià)便捷地獲取金融服務(wù)。無論中國(guó)還是美國(guó)，只有在傳統(tǒng)金融體系無法獲得金融服務(wù)的借款方才會(huì)選擇P2P模式，總體來說，這部分企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)情況較差，盈利能力較弱，面臨較高的借款利率，違約風(fēng)險(xiǎn)更高。正因如此，P2P行業(yè)鼻祖、風(fēng)控體系相對(duì)健全的美國(guó)借貸平臺(tái)LendingClub成立多年仍無法實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定盈利。中國(guó)的情況則更為糟糕，激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)使平臺(tái)不得不通過提高利率吸引投資者，在經(jīng)濟(jì)增速放緩的大環(huán)境下，高利率讓借款方面臨更高的違約風(fēng)險(xiǎn)。更有甚者，個(gè)別實(shí)體企業(yè)通過設(shè)立P2P平臺(tái)給自身輸血，這種自融模式風(fēng)險(xiǎn)巨大[11]，一旦經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)問題會(huì)造成投資人血本無歸。這些通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行違規(guī)借貸、非法集資的平臺(tái)雖然也被稱為P2P，但有別于借助大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等技術(shù)真正為金融賦能的金融科技。

綜上所述，雖然P2P網(wǎng)絡(luò)借貸在緩解金融排斥、提升金融普惠性方面被寄予厚望，但在相關(guān)技術(shù)及配套設(shè)施取得突破前，除了頭部企業(yè)能通過應(yīng)用場(chǎng)景獲取信用信息以外，多數(shù)P2P平臺(tái)都存在嚴(yán)重的道德風(fēng)險(xiǎn)?；趨^(qū)塊鏈技術(shù)的信用體系理論上可以解決信用問題，但現(xiàn)階段相關(guān)應(yīng)用仍處于研發(fā)階段，距離落地還有很長(zhǎng)的距離。

(三)智能金融階段典型應(yīng)用——以數(shù)字貨幣為例

大力發(fā)展區(qū)塊鏈技術(shù)已經(jīng)上升為我國(guó)的國(guó)家戰(zhàn)略，雖然區(qū)塊鏈這個(gè)詞在日常生活中不再陌生，但已落地的區(qū)塊鏈應(yīng)用仍然罕見。較早進(jìn)入大眾視野且為大眾所熟悉的是以比特幣為代表的“數(shù)字貨幣”，比特幣雖然具有一定的貨幣特性，但幣值波幅過大，無法實(shí)現(xiàn)貨幣功能，2,100萬枚的上限又使其難以發(fā)揮貨幣機(jī)制，因此比特幣無法成為法定貨幣，更適合被看作一種高風(fēng)險(xiǎn)、高波動(dòng)的數(shù)字金融資產(chǎn)[12]。比特幣等虛擬貨幣雖然難以成為法定貨幣，但容易被不法分子利用，多數(shù)國(guó)家對(duì)虛擬貨幣的態(tài)度通常是風(fēng)險(xiǎn)提示或強(qiáng)化監(jiān)管[13]。

雖然以比特幣為代表的虛擬貨幣只是數(shù)字金融資產(chǎn)，但基于區(qū)塊鏈技術(shù)并以政府信用背書的法定數(shù)字貨幣對(duì)于優(yōu)化傳統(tǒng)法幣支付功能、助力數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要意義。相比于傳統(tǒng)交易方式，數(shù)字貨幣交易省略了中間流程，降低了支付成本，提高了支付效率，有利于數(shù)字經(jīng)濟(jì)提質(zhì)增效[14]。通過數(shù)字技術(shù)可為偏遠(yuǎn)地區(qū)和弱勢(shì)群體提供適當(dāng)?shù)慕鹑诠┙o，提升金融普惠性。數(shù)字貨幣的可追蹤性和可溯源性還便于中央銀行掌握貨幣的流轉(zhuǎn)信息，及時(shí)監(jiān)測(cè)微觀經(jīng)濟(jì)動(dòng)態(tài)，有助于宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控和防范金融風(fēng)險(xiǎn)。因此，法定數(shù)字貨幣理論上在推動(dòng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、防范金融風(fēng)險(xiǎn)方面可發(fā)揮重要作用，但在相關(guān)技術(shù)取得突破性進(jìn)展前，現(xiàn)階段使用純粹區(qū)塊鏈技術(shù)進(jìn)行支付仍存在諸多困難，如較差的可擴(kuò)展性會(huì)降低支付速度、支付最終完成時(shí)間點(diǎn)不明確會(huì)產(chǎn)生結(jié)算最終性問題、配套技術(shù)仍無法支撐區(qū)塊鏈的算力算法等。在這些難題攻克前，難以基于純粹的區(qū)塊鏈技術(shù)進(jìn)行支付[15]。為了規(guī)避區(qū)塊鏈的技術(shù)短板，美國(guó)科技公司Facebook推動(dòng)的數(shù)字貨幣Libra使用混合式架構(gòu)對(duì)區(qū)塊鏈進(jìn)行了擴(kuò)展，底層是中心化架構(gòu)，最終結(jié)算層才用到了區(qū)塊鏈。

二、金融科技賦能高質(zhì)量發(fā)展的路徑

借助數(shù)字技術(shù)，金融科技正在重構(gòu)商業(yè)形態(tài)、金融業(yè)態(tài)和信用體系，并幫助傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)加速數(shù)字化轉(zhuǎn)型，進(jìn)而賦能高質(zhì)量發(fā)展。

(一)移動(dòng)支付技術(shù)重構(gòu)商業(yè)形態(tài)

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級(jí)有利于高質(zhì)量發(fā)展[16]，移動(dòng)支付已滲透至我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的方方面面，其發(fā)展催生了諸多新業(yè)態(tài)，優(yōu)化了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。中國(guó)人民銀行的數(shù)據(jù)顯示，2021年中國(guó)移動(dòng)支付規(guī)模高達(dá)527萬億元，用戶規(guī)模達(dá)到8.5億人。移動(dòng)支付的普及和通信技術(shù)的發(fā)展重構(gòu)了商業(yè)形態(tài)，諸多數(shù)字經(jīng)濟(jì)新業(yè)態(tài)、新模式隨之不斷涌現(xiàn)。如在共享交通領(lǐng)域，約車軟件的出現(xiàn)提升了出租車、網(wǎng)約車的使用效率，減少了乘客等待時(shí)間，節(jié)約了全社會(huì)時(shí)間成本、搜尋成本和支付成本；共享單車緩解了“最后一公里”問題，在使生活工作更加便捷的同時(shí)還減少了碳排放。此外，移動(dòng)支付具有能夠記錄的特點(diǎn)，高滲透率使得各種信息都可被記錄，在不侵犯?jìng)€(gè)人隱私的前提下，通過移動(dòng)定位技術(shù)可以記錄活動(dòng)軌跡，通過餐飲外賣信息可以記錄飲食偏好，通過醫(yī)療和保險(xiǎn)信息可以記錄健康情況，通過娛樂和消費(fèi)信息可以記錄興趣愛好。各種支付信息越多，對(duì)一個(gè)人的畫像也就越全面，由此商家的廣告投放和銷售推送就可以更加個(gè)性化和精準(zhǔn)化，使精準(zhǔn)商業(yè)成為可能[17]。

移動(dòng)支付推動(dòng)了我國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，隨著傳輸速度更快的5G技術(shù)的推廣，以無人駕駛、物聯(lián)網(wǎng)為代表的各種應(yīng)用會(huì)越來越成熟，更多目前難以預(yù)期的新應(yīng)用也必將持續(xù)涌現(xiàn)，這些新模式、新業(yè)態(tài)都將成為推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的重要力量。

(二)人工智能技術(shù)重構(gòu)金融業(yè)態(tài)

金融是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的血脈，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展及轉(zhuǎn)型離不開金融的支持，金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)效率的提升有利于經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。人工智能技術(shù)的發(fā)展正在深刻影響著金融體系，不斷提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的效率。人工智能和大數(shù)據(jù)技術(shù)使得機(jī)器在一些領(lǐng)域可以代替人的工作，用算法做決策能大大降低人的主觀決策風(fēng)險(xiǎn)，通過實(shí)時(shí)更新的大數(shù)據(jù)不斷完善算法，可使決策結(jié)果更精確[18]。人工智能的概念早在20世紀(jì)50年代就已提出，但直到21世紀(jì)初，深度學(xué)習(xí)、GPU解決算力問題和數(shù)據(jù)標(biāo)注技術(shù)等的突破才使得人工智能應(yīng)用落地成為可能。

在金融領(lǐng)域，人工智能的典型應(yīng)用包括三個(gè)方面[19]。第一，通過快速吸收和學(xué)習(xí)信息，把信息轉(zhuǎn)化為知識(shí)。相比于人類，人工智能對(duì)于文本、圖像、數(shù)字等信息的獲取和處理能力更強(qiáng)，這使得人工智能在收集和處理信息方面獲得廣泛應(yīng)用，如人臉識(shí)別技術(shù)已經(jīng)廣泛應(yīng)用于支付、身份識(shí)別等領(lǐng)域。人工智能技術(shù)正在改變傳統(tǒng)的信息收集和整理方式，一些偏向于金融流水線和中低端分析活動(dòng)的工作將被機(jī)器大面積取代。第二，基于大數(shù)據(jù)和深度學(xué)習(xí)技術(shù)進(jìn)行預(yù)測(cè)。如資本市場(chǎng)上基于算法的高頻交易，通過歷史數(shù)據(jù)制定交易策略，根據(jù)資本市場(chǎng)實(shí)時(shí)信息自動(dòng)完成交易。第三，按照既定規(guī)則學(xué)習(xí)并優(yōu)化博弈策略。人工智能學(xué)習(xí)知識(shí)的效率遠(yuǎn)高于人腦，且在決策過程中沒有情緒波動(dòng)，因此對(duì)于博弈策略的優(yōu)化能力更強(qiáng)，在圍棋、國(guó)際象棋等競(jìng)技性項(xiàng)目上，人工智能已經(jīng)戰(zhàn)勝了人類。在信貸決策領(lǐng)域，螞蟻金服的小貸產(chǎn)品已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了全程無人工服務(wù)。在傳統(tǒng)模式下，信貸決策由人完成，數(shù)據(jù)起到參考的作用，螞蟻金服的小貸產(chǎn)品則把信貸決策工作交給人工智能，通過算法幾分鐘便可完成信貸申請(qǐng)審核，在加快金融服務(wù)速度的同時(shí)還減少了人的主觀風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)了精準(zhǔn)化信貸。依靠人工智能，螞蟻集團(tuán)小貸產(chǎn)品的違約率和成本遠(yuǎn)低于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)。

(三)區(qū)塊鏈技術(shù)重構(gòu)信用體系

企業(yè)之間及金融機(jī)構(gòu)同企業(yè)之間的信用信息不對(duì)稱是高質(zhì)量發(fā)展的重要掣肘[20]，區(qū)塊鏈技術(shù)通過重構(gòu)信用體系，可大幅降低信息不對(duì)稱。區(qū)塊鏈借助分布式記賬、多節(jié)點(diǎn)共識(shí)、非對(duì)稱加密和智能合約等技術(shù)，可建立強(qiáng)大的信任機(jī)制和共識(shí)機(jī)制。憑借無法篡改、公開透明、可溯源等優(yōu)點(diǎn)，在諸多可能的應(yīng)用中，基于區(qū)塊鏈技術(shù)的征信體系被寄予厚望[21]。

在弱信任環(huán)境下，通過區(qū)塊鏈技術(shù)可建立一套信任機(jī)制，區(qū)塊鏈的參與者都擁有各自的賬本，賬本的變動(dòng)需要向區(qū)塊鏈中所有用戶廣播，得到所有人確認(rèn)后才可進(jìn)行變動(dòng)，其他賬本同時(shí)也對(duì)這次廣播進(jìn)行記錄，這使得區(qū)塊鏈每個(gè)數(shù)據(jù)節(jié)點(diǎn)都可記錄和驗(yàn)證賬本內(nèi)容，從而在保障了數(shù)據(jù)無法被篡改的同時(shí)還建立了分布式的共識(shí)和信任機(jī)制。區(qū)塊鏈基于數(shù)據(jù)采集信息，利用去中心化的分布式網(wǎng)絡(luò)取得共識(shí)，因此不再需要第三方信用中介，征信成本大幅降低[22]。信用來源的拓寬還可加速信用資產(chǎn)化進(jìn)程，小微企業(yè)通過日常經(jīng)營(yíng)可在區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)中積累信用，在缺少抵押品的情況下也可通過信用資產(chǎn)化獲得相應(yīng)的金融支持。通過分布式的記賬體系，區(qū)塊鏈可以精確識(shí)別借貸各方的信用和風(fēng)險(xiǎn)情況，使得眾籌、網(wǎng)絡(luò)借貸等行業(yè)變得可行。未來隨著區(qū)塊鏈相關(guān)應(yīng)用的落地，必然會(huì)重塑傳統(tǒng)信用體系，提升金融的共享性、普惠性。

(四)金融科技助力傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型

數(shù)字化轉(zhuǎn)型是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)高質(zhì)量發(fā)展的重要路徑[23]，借助相關(guān)技術(shù)，金融科技可助力傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。為提升自身數(shù)字化水平，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)持續(xù)完善移動(dòng)端功能，把更多的功能轉(zhuǎn)移至線上，優(yōu)化在線服務(wù)，加速數(shù)字化轉(zhuǎn)型。在銀行方面，各大商業(yè)銀行持續(xù)優(yōu)化移動(dòng)終端，開發(fā)小程序、公眾號(hào)，大力發(fā)展遠(yuǎn)程銀行，推出云咨詢、云貸款、云服務(wù)等數(shù)字化服務(wù)[24]。如南京銀行借助人臉識(shí)別技術(shù)，開通了在線貸款、法人面簽等業(yè)務(wù)；杭州銀行借助人工智能技術(shù)，開通了遠(yuǎn)程風(fēng)險(xiǎn)評(píng)測(cè)、異地貸款核保面簽等功能；民生銀行借助智能語音、高速數(shù)據(jù)傳輸?shù)燃夹g(shù)推出了面對(duì)面“視頻”交易、云管家咨詢等服務(wù)。在保險(xiǎn)方面，各大保險(xiǎn)公司在開展在線業(yè)務(wù)的同時(shí)也加速新技術(shù)的應(yīng)用，推動(dòng)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。通過人工智能技術(shù)增加保險(xiǎn)供給，電子商務(wù)、衣食住行等領(lǐng)域的新型保險(xiǎn)產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)；通過生物識(shí)別技術(shù)，保險(xiǎn)行業(yè)緩解了信息不對(duì)稱；借助大數(shù)據(jù)技術(shù)，保險(xiǎn)產(chǎn)品更加精細(xì)；通過區(qū)塊鏈的去信任化與共識(shí)機(jī)制技術(shù)，保險(xiǎn)和理賠成本大幅降低。

三、金融科技賦能高質(zhì)量發(fā)展存在的問題

金融科技的快速發(fā)展和滲透能幫助金融更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，在賦能高質(zhì)量發(fā)展方面大顯身手，但如果缺少有效監(jiān)管等也會(huì)帶來一系列問題，不利于高質(zhì)量發(fā)展。

(一)數(shù)據(jù)存在安全隱患

在數(shù)字化時(shí)代，數(shù)據(jù)已成為同土地、資本、勞動(dòng)力、技術(shù)并列的重要生產(chǎn)要素。數(shù)據(jù)同時(shí)也是金融科技的關(guān)鍵生產(chǎn)要素，是金融科技企業(yè)優(yōu)化算法、開展業(yè)務(wù)的重要依據(jù)，具備很高的價(jià)值，這使其成為不法分子和黑客覬覦的對(duì)象。在線傳輸?shù)奶卣饕约霸萍夹g(shù)、生物識(shí)別等新技術(shù)的應(yīng)用進(jìn)一步增加了信息的風(fēng)險(xiǎn)敞口[25]。如2017年發(fā)生比特幣病毒勒索事件、2019年3月道瓊斯服務(wù)器發(fā)生數(shù)據(jù)庫信息泄露、2020年4月中國(guó)股市發(fā)生報(bào)價(jià)錯(cuò)誤，這些案例都說明金融科技在降低舊風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)也可能帶來新風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)代科技是一把雙刃劍，對(duì)于區(qū)塊鏈技術(shù)而言，不可篡改的特征是指一旦被區(qū)塊鏈記錄就無法修改，這種記錄如果是因?yàn)閭€(gè)人信息被盜而發(fā)生的非法記錄，那么在相應(yīng)法律不完善的情況下，不可篡改的特點(diǎn)反而使得被盜資產(chǎn)難以追回。此外，部分用戶規(guī)模超過5億人的龍頭級(jí)別頭部企業(yè)，其業(yè)務(wù)已經(jīng)穿透經(jīng)濟(jì)社會(huì)的方方面面，這些頭部企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)已不再是企業(yè)自身風(fēng)險(xiǎn)，如果發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)事故會(huì)影響到數(shù)量龐大的普通人生活，損害公共利益，甚至危害國(guó)家安全。

(二)頭部企業(yè)數(shù)字權(quán)力持續(xù)膨脹

金融科技存在“頭部效應(yīng)”，憑借應(yīng)用場(chǎng)景多的優(yōu)勢(shì)，頭部數(shù)字平臺(tái)通過來自應(yīng)用場(chǎng)景的實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)不斷優(yōu)化其算法，并拓展新的應(yīng)用場(chǎng)景，形成良性循環(huán)，這使得資源不斷向頭部集中，形成壟斷格局。壟斷不利于高質(zhì)量發(fā)展，壟斷還使數(shù)字平臺(tái)巨頭的數(shù)字權(quán)力不斷膨脹，并帶來諸多不利影響。

頭部企業(yè)過大的數(shù)字權(quán)力會(huì)影響社會(huì)分配機(jī)制。金融科技是資本密集、技術(shù)密集行業(yè)，人均利潤(rùn)遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)行業(yè)，如沃爾瑪2020財(cái)年凈利潤(rùn)約為阿里巴巴的65%，但員工數(shù)量是阿里巴巴的20多倍，可以看出兩個(gè)行業(yè)之間人均收入的巨大差距，雖然數(shù)字巨頭的經(jīng)營(yíng)效率高于傳統(tǒng)企業(yè)，但隨著貧富分化的持續(xù)加劇，收入分配公平問題必然要被重新審視。數(shù)字平臺(tái)巨頭的壟斷還會(huì)沖擊社會(huì)結(jié)構(gòu)。在數(shù)字化時(shí)代，大數(shù)據(jù)是同勞動(dòng)力、資本并列的生產(chǎn)要素，也是具備高度控制力的生產(chǎn)要素，如在外賣行業(yè)，騎手實(shí)際送餐時(shí)間和規(guī)定時(shí)間會(huì)形成往復(fù)循環(huán)、越逼越緊的反饋機(jī)制，通過算法的智能優(yōu)化，騎手的送餐時(shí)間不斷被壓縮，這帶來逆行、超速、闖紅燈等一系列問題。為了吸引用戶注意力，金融科技企業(yè)還會(huì)根據(jù)用戶偏好推送各種商品及信息，減少其選擇權(quán)，美國(guó)著名學(xué)者福山甚至認(rèn)為大型科技公司使用大數(shù)據(jù)影響了美國(guó)總統(tǒng)大選結(jié)果。當(dāng)金融科技企業(yè)擁有大量的消費(fèi)者數(shù)據(jù)時(shí)，可通過多維度數(shù)據(jù)對(duì)消費(fèi)者進(jìn)行精準(zhǔn)畫像，對(duì)不同客戶實(shí)施歧視性定價(jià)，這種歧視性定價(jià)究竟屬于資源配置效率提升還是“大數(shù)據(jù)殺熟”有時(shí)令監(jiān)管部門難以界定。平臺(tái)巨頭數(shù)字權(quán)力的膨脹來自其擁有的數(shù)據(jù)，而目前數(shù)據(jù)確權(quán)問題仍然難以解決[26]，在已經(jīng)提出的解決方案中，無論“數(shù)字稅”、拆分大平臺(tái)，還是數(shù)據(jù)隨用戶轉(zhuǎn)移、引入獨(dú)立第三方等方案都還不成熟，有待完善。

(三)底層技術(shù)及核心技術(shù)仍需進(jìn)一步突破

近年來，經(jīng)濟(jì)全球化趨勢(shì)放緩，美國(guó)持續(xù)打壓中國(guó)高科技的發(fā)展，在此背景下，底層及核心技術(shù)掌握在外國(guó)手中不利于經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。在金融科技領(lǐng)域，我國(guó)雖然是金融科技應(yīng)用大國(guó)，但眾多底層技術(shù)來自國(guó)外，對(duì)國(guó)外技術(shù)的過度依賴必然存在潛在風(fēng)險(xiǎn)。以區(qū)塊鏈為例，雖然區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用領(lǐng)域廣闊，但其底層技術(shù)開發(fā)難度較大。目前，我國(guó)區(qū)塊鏈底層技術(shù)原創(chuàng)程度較低，僅少數(shù)機(jī)構(gòu)在探索區(qū)塊鏈底層技術(shù)的自主研發(fā)，已經(jīng)落地的項(xiàng)目多采用國(guó)外開源技術(shù)作為底層平臺(tái)。通過西方對(duì)我國(guó)的技術(shù)“卡脖子”事件，可以看出過度依賴歐美技術(shù)的嚴(yán)重后果。金融安全是國(guó)家安全的重要組成部分，過度依賴國(guó)外技術(shù)必然面臨潛在風(fēng)險(xiǎn)，甚至可能危害國(guó)家安全。此外，為實(shí)現(xiàn)應(yīng)用的大面積落地，區(qū)塊鏈相關(guān)技術(shù)仍需進(jìn)一步突破。作為一種技術(shù)集成創(chuàng)新，區(qū)塊鏈的數(shù)據(jù)庫、點(diǎn)對(duì)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)等基礎(chǔ)組件技術(shù)較為成熟，但共識(shí)機(jī)制、智能合約等技術(shù)仍有待完善[27]，目前的配套技術(shù)并不能支持區(qū)塊鏈技術(shù)的大規(guī)模應(yīng)用，分布式記賬和同步驗(yàn)證存儲(chǔ)信息的特征對(duì)算法和算力提出了極高的要求，現(xiàn)有的技術(shù)水平每秒能夠?qū)崿F(xiàn)上萬筆的交易數(shù)量，但這遠(yuǎn)不能滿足真實(shí)應(yīng)用場(chǎng)景的需要。

四、金融科技賦能高質(zhì)量發(fā)展的對(duì)策建議

為進(jìn)一步貫徹金融要為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的精神，堅(jiān)決守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)底線，本文以下提出金融科技賦能高質(zhì)量發(fā)展的對(duì)策建議。

(一)完善金融科技監(jiān)管機(jī)制

金融科技既具備金融的屬性，又兼具快速創(chuàng)新的特點(diǎn)，因此，既要意識(shí)到進(jìn)行監(jiān)管的必要性，又要結(jié)合科技手段，在充分了解的基礎(chǔ)上進(jìn)行適當(dāng)監(jiān)管。一是針對(duì)金融科技構(gòu)建相應(yīng)的監(jiān)管體系。在現(xiàn)有金融監(jiān)管法規(guī)基礎(chǔ)上，針對(duì)金融科技的特征盡快出臺(tái)并不斷完善相應(yīng)的法律法規(guī)，提供配套的司法解釋，建立多維度共同監(jiān)管體系并明確監(jiān)管分工[28]。二是建立數(shù)字化、在線化的金融科技監(jiān)管體系。通過向數(shù)字化監(jiān)管轉(zhuǎn)型滿足數(shù)字化時(shí)代和智能時(shí)代的需要，基于大數(shù)據(jù)技術(shù)加強(qiáng)對(duì)于網(wǎng)絡(luò)信息的搜集和挖掘，基于區(qū)塊鏈技術(shù)建立可溯源的追蹤體系。三是借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，探索中國(guó)版的“監(jiān)管沙箱”[29]。通過設(shè)立試驗(yàn)區(qū)，在鼓勵(lì)企業(yè)創(chuàng)新的同時(shí)，發(fā)現(xiàn)其發(fā)展過程中可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)并及時(shí)予以糾正，避免形成系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。四是協(xié)助金融科技機(jī)構(gòu)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理。協(xié)助相關(guān)機(jī)構(gòu)強(qiáng)化基礎(chǔ)設(shè)施監(jiān)控，完善防火墻、數(shù)據(jù)加密、網(wǎng)絡(luò)安全等技術(shù)和設(shè)備的管理，定期對(duì)基礎(chǔ)性技術(shù)設(shè)施及重要系統(tǒng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)測(cè)算和定級(jí)備案。

(二)加強(qiáng)金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)

金融基礎(chǔ)設(shè)施既包括支撐金融系統(tǒng)正常運(yùn)轉(zhuǎn)的硬件設(shè)備，也包括服務(wù)金融體系的信用環(huán)境、法律環(huán)境、投資者保護(hù)制度、信息服務(wù)等。完善的金融基礎(chǔ)設(shè)施對(duì)于提高金融效率、防范金融風(fēng)險(xiǎn)具有重要作用。一是在信息披露、征信體系、反洗錢監(jiān)測(cè)等方面與國(guó)際接軌，擴(kuò)大金融業(yè)對(duì)外開放，提升金融業(yè)國(guó)際化程度，使中國(guó)金融科技在世界格局中擁有一定話語權(quán)。二是加強(qiáng)金融創(chuàng)新，增加大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、人工智能在征信、監(jiān)管等底層服務(wù)中的應(yīng)用，增加底層服務(wù)的供給數(shù)量，發(fā)揮規(guī)模優(yōu)勢(shì)，降低市場(chǎng)成本。三是持續(xù)推進(jìn)“數(shù)字鄉(xiāng)村”戰(zhàn)略，增加偏遠(yuǎn)地區(qū)的電信基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。我國(guó)農(nóng)村及偏遠(yuǎn)地區(qū)的金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)仍然薄弱，金融科技覆蓋面和滲透率都較低，可通過完善電信基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)優(yōu)化農(nóng)村的移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)，借助金融科技實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)扶貧和鄉(xiāng)村振興。

(三)重視金融科技基礎(chǔ)技術(shù)研發(fā)

雖然我國(guó)金融科技市場(chǎng)規(guī)模已經(jīng)位居全球首位，但同美國(guó)相比，我國(guó)金融科技的技術(shù)水平，尤其是基礎(chǔ)技術(shù)仍存在一定差距，我國(guó)金融科技創(chuàng)新多為應(yīng)用型創(chuàng)新，底層基礎(chǔ)創(chuàng)新的廣度和深度都有待提升。一是重點(diǎn)支持核心技術(shù)。對(duì)于事關(guān)國(guó)家安全的基礎(chǔ)性及關(guān)鍵性研究項(xiàng)目給予足夠的資金支持。完善協(xié)同創(chuàng)新機(jī)制，各主體發(fā)揮協(xié)作力量，盡快實(shí)現(xiàn)關(guān)鍵核心技術(shù)的攻關(guān)。二是加大復(fù)合型金融科技人才的培養(yǎng)。在積極引進(jìn)復(fù)合型金融科技人才的同時(shí)，還應(yīng)加強(qiáng)相關(guān)領(lǐng)域?qū)W科建設(shè)，培養(yǎng)金融科技所需要的復(fù)合型人才。三是加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)。保護(hù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)有助于增強(qiáng)創(chuàng)新動(dòng)力，而我國(guó)對(duì)于知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)仍有較大改善空間，要以法律形式明確產(chǎn)權(quán)，既推動(dòng)企業(yè)進(jìn)行成果轉(zhuǎn)化，也要鼓勵(lì)科研機(jī)構(gòu)進(jìn)行技術(shù)研發(fā)和成果轉(zhuǎn)讓?？山梃b美國(guó)的《拜杜法案》，結(jié)合我國(guó)實(shí)際，盡快推出適合我國(guó)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)和分配機(jī)制，以充分發(fā)揮市場(chǎng)調(diào)節(jié)作用來激發(fā)創(chuàng)新活力，最終既充分保護(hù)研發(fā)主體的科研成果，又激勵(lì)科技成果盡快實(shí)現(xiàn)孵化進(jìn)入市場(chǎng)并完成量產(chǎn)。