京東金融：“無界金融”的踐行者

張興軍

2018年1月11日，京東集團(tuán)董事局主席兼首席執(zhí)行官劉強(qiáng)東在其致京東全員的內(nèi)部信中披露稱，已獨(dú)立運(yùn)營的京東金融在2017年已實(shí)現(xiàn)了單季盈利，這一消息甫一發(fā)布，就被媒體紛紛報(bào)道。自從2017年從從京東集團(tuán)分拆之后，京東金融作為一家獨(dú)立的科技公司而發(fā)展，一舉一動(dòng)都為業(yè)界矚目。

作為2013年10月才開始獨(dú)立運(yùn)營的業(yè)務(wù)，京東金融一直以逆襲先鋒和后起之秀而著稱，在短短四年多時(shí)間就建立起了九大業(yè)務(wù)板塊——供應(yīng)鏈金融、消費(fèi)金融、眾籌、財(cái)富管理、支付、保險(xiǎn)、證券，農(nóng)村金融，金融科技，在公司金融和消費(fèi)者金融領(lǐng)域 ，迅速確立了以科技服務(wù)金融行業(yè)的領(lǐng)先定位。

背靠中國最大的自有電商京東集團(tuán)，京東金融甫一誕生就擁有著多重優(yōu)勢。在數(shù)據(jù)獲取能力方面，京東金融背靠京東集團(tuán)超過2.4億的活躍用戶，擁有幾十萬供應(yīng)商和合作伙伴數(shù)據(jù)，以及交易數(shù)據(jù)；同時(shí)，通過投資和合作的形式，豐富數(shù)據(jù)資源。在數(shù)據(jù)技術(shù)能力方面，以大數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，進(jìn)行學(xué)習(xí)、人工智能、圖像識(shí)別、圖譜網(wǎng)絡(luò)、區(qū)塊鏈等技術(shù)應(yīng)用；在數(shù)據(jù)模型產(chǎn)品能力方面，開發(fā)出風(fēng)險(xiǎn)量化模型、營銷模型以及用戶洞察模型等 。京東金融集團(tuán)通過領(lǐng)先的大數(shù)據(jù)應(yīng)用技術(shù)，建立起風(fēng)控體系、支付體系、投研體系、投顧體系以及DaaS（數(shù)據(jù)即服務(wù)）平臺(tái)、SaaS（軟件及服務(wù)）平臺(tái)等一整套金融底層基礎(chǔ)設(shè)施 。

2017年京東金融從京東集團(tuán)分拆之時(shí)，曾明確強(qiáng)調(diào)其對(duì)銀行、保險(xiǎn)、證券、消費(fèi)金融和個(gè)人征信等牌照的目標(biāo)。業(yè)內(nèi)人士分析，這些牌照（尤其是銀行和消費(fèi)金融牌照），對(duì)于京東金融來說意義很大，在對(duì)京東金融生態(tài)的補(bǔ)充上將起到重要的影響。

欲做大做強(qiáng)，完善境內(nèi)監(jiān)管體系以及未來尋求在A股上市，分拆獨(dú)立就成了必由之路。而據(jù)媒體披露，京東金融已經(jīng)明確計(jì)劃要在2022年之前謀求在A股上市，希冀構(gòu)建一家市值達(dá)到1000億人民幣金融科技公司。

2013年成立的京東金融和其他互聯(lián)網(wǎng)金融公司一樣，都是近五年才創(chuàng)建而成，所不同的是，京東金融從創(chuàng)立伊始就自成生態(tài)屬性。其他互聯(lián)網(wǎng)金融公司所極力尋求的用戶與流量，對(duì)于京東金融而言都可以在生態(tài)體系內(nèi)獲得。

技術(shù)優(yōu)勢謀求領(lǐng)先

京東金融CEO陳生強(qiáng)表示，京東金融堅(jiān)持以數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，以技術(shù)為手段，為金融機(jī)構(gòu)在場景拓展、獲客、運(yùn)營、風(fēng)控、研發(fā)等核心價(jià)值環(huán)節(jié)提供服務(wù)，為金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)造數(shù)字化和全場景化的核心價(jià)值，推動(dòng)“無界金融”的實(shí)現(xiàn)。

京東金融現(xiàn)在為金融機(jī)構(gòu)提供的服務(wù)是全球范圍內(nèi)獨(dú)一無二的企業(yè)服務(wù)模式。例如，2017年11月，京東金融發(fā)布全球首個(gè)提供FaaS（Fintech as a Service）的企業(yè)服務(wù)云平臺(tái)，該平臺(tái)所有模塊都是從京東金融自身的金融科技業(yè)務(wù)中解耦出來，例如智能營銷、智能風(fēng)控、智能客服、智能投顧、智能支付、智能交易、智慧農(nóng)業(yè)、資產(chǎn)證券化等等，貼近金融業(yè)務(wù)核心，貼近場景和貼近用戶，符合金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)迭代，模式升級(jí)的真切需求，被市場評(píng)為科技公司年度創(chuàng)新案例。

獨(dú)特的企業(yè)服務(wù)模式，讓京東金融的科技戰(zhàn)略迅速落地，金融機(jī)構(gòu)向京東金融不斷伸出橄欖枝。截至2017年年底，京東金融已經(jīng)累計(jì)與400余家銀行、120余家保險(xiǎn)公司、110余家基金公司，40余家證券、信托、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)達(dá)成合作，涵蓋了市場上所有主流的金融機(jī)構(gòu)，是當(dāng)前市場上與金融機(jī)構(gòu)合作范圍最廣，也是唯一一個(gè)與國有大行、股份制商業(yè)銀行、城商行和農(nóng)商行等銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)分別達(dá)成戰(zhàn)略合作的科技公司。

全球范圍內(nèi)領(lǐng)先的科技能力是京東金融能夠服務(wù)于金融機(jī)構(gòu)的關(guān)鍵。在經(jīng)歷了幾年沉淀之后，京東金融已經(jīng)建立了一整套基于大數(shù)據(jù)和AI的領(lǐng)先技術(shù)體系。比如深度學(xué)習(xí)、人臉識(shí)別、生物探針以及圖計(jì)算特征關(guān)系網(wǎng)絡(luò)等技術(shù)的創(chuàng)新，在信用模型建立、預(yù)防欺詐行為，優(yōu)化用戶體驗(yàn)，打擊黑產(chǎn)方面發(fā)揮了舉足輕重的作用。

此外，2017年，京東金融硅谷AI實(shí)驗(yàn)室正式投入運(yùn)營， JDD全球數(shù)據(jù)探索者大賽在中美兩地舉辦，向世界展示了中國科技公司的數(shù)據(jù)和AI能力。京東金融宣稱，未來會(huì)在數(shù)據(jù)和人工智能領(lǐng)域持續(xù)投入千億規(guī)模，致力于成為全球領(lǐng)先的科技公司。

數(shù)據(jù)顯示，截至2017年三季度末，京東金融的各項(xiàng)業(yè)務(wù)交易總規(guī)模就已經(jīng)相比2014全年增長24倍，成為全球范圍內(nèi)金融科技領(lǐng)域增速最快的科技公司之一。

作為線上消費(fèi)金融的代表，京東金融正在多年搭建的、融合多種消費(fèi)場景的生態(tài)基礎(chǔ)上，繼續(xù)擴(kuò)大基礎(chǔ)用戶數(shù)量，并不斷加強(qiáng)在大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能等金融科技領(lǐng)域中的深耕力度，來完善和升級(jí)平臺(tái)的風(fēng)控能力，以期為用戶帶來更加高效且普惠的服務(wù)體驗(yàn)。

在業(yè)內(nèi)人士看來，京東金融這樣的金融科技企業(yè)，彌補(bǔ)了傳統(tǒng)金融服務(wù)在業(yè)務(wù)下沉覆蓋等方面的不足，在順應(yīng)國家完善促進(jìn)消費(fèi)體制機(jī)制、鼓勵(lì)消費(fèi)金融服務(wù)模式創(chuàng)新政策的同時(shí)，也滿足了人們對(duì)新消費(fèi)模式的追求。

消費(fèi)金融成就壁壘

消費(fèi)金融風(fēng)口驟起，而京東金融正處風(fēng)口中心。事實(shí)上，早在2013年京東金融成立之時(shí)，業(yè)內(nèi)人士就曾斷言，以家電3C起家的京東商城擁有著得天獨(dú)厚的布局金融的優(yōu)勢。首先，其金融產(chǎn)品和服務(wù)在提升自有生態(tài)圈內(nèi)的B端商戶和C端客戶的金融服務(wù)合作起到了質(zhì)的提升與推動(dòng)，并且通過網(wǎng)銀錢包的支付工具能夠?qū)崿F(xiàn)兩端的金融服務(wù)鏈接；另一方面，金融業(yè)務(wù)的開展能夠讓京東打破業(yè)務(wù)的閉合孤島，在金融市場成就一個(gè)巨大的增量市場。

要知道，在京東金融布局伊始，網(wǎng)絡(luò)金融還是以阿里巴巴與螞蟻金服系統(tǒng)的支付寶為主要的支付工具，彼時(shí)，因?yàn)橹Ц豆ぞ叩倪x擇而帶來的商戰(zhàn)亦此起彼伏。

而伴隨著京東商城的不斷發(fā)展壯大，業(yè)務(wù)量的與日俱增，京東金融的話語權(quán)也水漲船高，所以我們看今天京東金融的地位，已經(jīng)難以用五年前的眼光視之。在京東的多個(gè)業(yè)務(wù)板塊中，金融亦是重中之重，它與電商、物流等具有天然的密切聯(lián)系，同時(shí)也是支撐京東生態(tài)的必要一環(huán)。

或者，正是預(yù)判到消費(fèi)金融行業(yè)在發(fā)展過程中潛藏的風(fēng)險(xiǎn)隱患，京東金融在緊抓消費(fèi)金融發(fā)展機(jī)遇、積極進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的同時(shí)，更是將監(jiān)管合規(guī)建設(shè)和風(fēng)險(xiǎn)防控能力，作為平臺(tái)生存發(fā)展的基石。

從京東的具體發(fā)展實(shí)踐來看，其消費(fèi)金融的競爭優(yōu)勢也正在不斷凸顯。首先，在其平臺(tái)開放背景之下，邊際獲客成本越來降低。一定程度上，這要?dú)w功于集團(tuán)2017年確立的“無界零售”戰(zhàn)略。

其次，海量真實(shí)的用戶數(shù)據(jù)，為其風(fēng)控、征信體系的打造奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。經(jīng)過十余年的電商平臺(tái)打造，京東積累了超過2億的活躍用戶，面對(duì)交易額增長速度不斷加快，幾乎涵蓋了所有的消費(fèi)場景，在大數(shù)據(jù)時(shí)代，這些數(shù)據(jù)本身就是一筆巨大的財(cái)富。

與此同時(shí)，京東對(duì)消費(fèi)金融的定位與布局，正好契合了互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的趨勢，使各類產(chǎn)品業(yè)務(wù)應(yīng)運(yùn)而生，呈爆發(fā)式的增長。例如，京東眾籌平臺(tái)的搭建，順應(yīng)了新創(chuàng)智能制造領(lǐng)域企業(yè)的爆發(fā)式增長，成為眾多新品的首發(fā)平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)了雙方的共贏。而因?yàn)榫〇|消費(fèi)者群體的科學(xué)畫像，也吸引了在房地產(chǎn)、汽車等領(lǐng)域的客戶的入駐，進(jìn)一步豐富了京東平臺(tái)的消費(fèi)場景建設(shè)，在滿足用戶諸多垂直細(xì)分領(lǐng)域需求的同時(shí)，也夯實(shí)了自身的金融基礎(chǔ)。

在金融科技企業(yè)定位下，京東金融平臺(tái)一直專注于技術(shù)變現(xiàn)、抵御周期性風(fēng)險(xiǎn)，以及應(yīng)對(duì)監(jiān)管變化帶來的影響。才能夠2017年京東消費(fèi)金融實(shí)現(xiàn)單季盈利和財(cái)務(wù)報(bào)表持續(xù)改善就能夠看出，這種努力已經(jīng)得到了積極的正反饋。

而在業(yè)內(nèi)人士看來，京東的這一系列努力所指向的都是支持消費(fèi)升級(jí)與促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

“消費(fèi)金融作為一種工具在整個(gè)社會(huì)零售體系里面起到的作用很大，但追本溯源，只有將金融‘脫虛向?qū)嵒貧w實(shí)體經(jīng)濟(jì)作為核心，行業(yè)才能真正發(fā)揮出‘普惠功效?！本〇|金融副總裁、消費(fèi)金融事業(yè)部總經(jīng)理區(qū)力如是表示。

移動(dòng)支付完善生態(tài)

從京東金融的成長軌跡來看，消費(fèi)金融成功的關(guān)鍵在于資金、場景、風(fēng)控和技術(shù)，并通過這些能力讓用戶體驗(yàn)到產(chǎn)品與服務(wù)，讓市場感受到生態(tài)和資產(chǎn)質(zhì)量；對(duì)社會(huì)價(jià)值的創(chuàng)造來說，提升了金融服務(wù)效率和降低了獲取服務(wù)的成本。

資金能力直接影響行業(yè)競爭格局，穩(wěn)定和廉價(jià)的資金來源是消費(fèi)金融公司健康持續(xù)發(fā)展的基本要素；掌握消費(fèi)場景的企業(yè)能夠獲得用戶核心消費(fèi)數(shù)據(jù)，直接面對(duì)需求，打造完善資金流向閉環(huán)；搭建風(fēng)控體系能更好的識(shí)別用戶風(fēng)險(xiǎn)、降低壞賬率，而技術(shù)是風(fēng)控的關(guān)鍵；技術(shù)將在用戶連接、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、多維服務(wù)等諸多方面，結(jié)合場景發(fā)揮“改變一切”的作用。

從邏輯上推演，這幾大方面又催生出了一個(gè)新“風(fēng)口”，即客戶畫像。從產(chǎn)業(yè)鏈的角度來看，有意開拓消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的金融科技公司的核心競爭力之一，就在于對(duì)數(shù)據(jù)源的甄別和處理，以及基于此的畫像還原能力。換句話說，集以上優(yōu)勢、并能夠?qū)⑦@些優(yōu)勢落于應(yīng)用的企業(yè)，早已完成了搶跑。

據(jù)悉，在機(jī)器深度學(xué)習(xí)、圖計(jì)算、生物探針等智能技術(shù)的驅(qū)動(dòng)下，京東金融已實(shí)現(xiàn)無人工審核授信和放款，平臺(tái)不良率控制在1%以內(nèi)，低于行業(yè)平均；與此同時(shí)，平臺(tái)更是將智能風(fēng)控能力輸出，對(duì)金融機(jī)構(gòu)提供服務(wù)，幫助銀行在信貸審核上效率提高10倍以上，客單成本降低70%以上。

值得欣慰的是，已實(shí)現(xiàn)對(duì)3億多自有用戶信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的京東金融，更看重的是高于商業(yè)價(jià)值之上的內(nèi)容，那就是社會(huì)公益價(jià)值。區(qū)力坦言，京東金融愿意貢獻(xiàn)所有的數(shù)據(jù)，打破行業(yè)里的信息孤島，和監(jiān)管持續(xù)溝通，積極貢獻(xiàn)自己的力量，共同營造促進(jìn)我國消費(fèi)金融健康、可持續(xù)發(fā)展的市場環(huán)境。

2017年2月10日的京東集團(tuán)開年大會(huì)上，劉強(qiáng)東公布京東未來戰(zhàn)略時(shí)尤其看重金融板塊，在其構(gòu)想的金融未來中，京東金融將進(jìn)入證券、征信，銀行，將申請(qǐng)自己的銀行或者控股一個(gè)銀行。而從今年的目標(biāo)來看，支付板塊已在發(fā)力。

劉強(qiáng)東此前曾不無感喟地表示，如果說過去十年錯(cuò)過了什么，那么支付無疑首當(dāng)其沖。劉強(qiáng)東所遺憾的是，京東的支付沒有變成老百姓使用最多的支付工具，至少在目前還是其金融業(yè)務(wù)很小的一部分，這對(duì)于一家定義于萬億新零售的巨頭企業(yè)而言，難免有些失落。而彌補(bǔ)這種失落的唯一辦法，就是通過快速而決絕的戰(zhàn)略，在短時(shí)間內(nèi)做到布局。

值得注意的是，大支付正是京東金融宣布的2017年六大戰(zhàn)略之一。事實(shí)上，京東金融CEO陳生強(qiáng)也曾表示：“支付對(duì)京東金融來說很重要，很重要，很重要”。重要的事情說三遍，打通移動(dòng)支付對(duì)于京東的戰(zhàn)略意義，似乎怎么強(qiáng)調(diào)都不為過，這一點(diǎn)從京東2017年全面的戰(zhàn)略實(shí)踐中就可窺一斑。

回顧2017年這一年，業(yè)內(nèi)人士基本對(duì)京東金融在支付領(lǐng)域的發(fā)力有目共睹。整整一年，京東金融與銀行機(jī)構(gòu)的合作新聞不時(shí)出現(xiàn)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，這一年時(shí)間里京東金融和接近20家銀行宣布達(dá)成戰(zhàn)略合作，這種快節(jié)奏的合作，在京東金融歷史上是前所未有的。

在于銀行機(jī)構(gòu)的合作商，京東的步伐也明顯加快。2017年1月4日，中國銀聯(lián)與京東金融簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，將在移動(dòng)支付產(chǎn)品創(chuàng)新、聯(lián)名卡、大數(shù)據(jù)應(yīng)用、農(nóng)村金融、國際業(yè)務(wù)等八大項(xiàng)領(lǐng)域展開深度合作，這意味著京東支付的落地速度加快。據(jù)悉，這一合作除了接入京東商城線上場景外，還可在銀聯(lián)境內(nèi)超過1000萬臺(tái)活躍POS的終端受理，用戶可以使用支持NFC功能的手機(jī)實(shí)現(xiàn)“一刷即付”。某種程度上，這種合作也是一種雙贏。在移動(dòng)支付領(lǐng)域，銀聯(lián)線下覆蓋能力尚具備明顯優(yōu)勢，而京東在線上流量具備明顯優(yōu)勢。

在此時(shí)，支付對(duì)于京東金融的意義也不僅限于快捷支付，白條所具備的信用支付、京東小金庫具備的理財(cái)余額支付都已與快捷支付打通。

與此同時(shí)，在線下的商戶領(lǐng)域，京東金融的身影亦無處不在。早在2016年9月，京東金融就已經(jīng)宣布“白條”與銀行合作的聯(lián)名電子賬戶——“白條閃付”正式上線，該賬戶通過銀聯(lián)云閃付技術(shù)，實(shí)現(xiàn)在全國約1900萬臺(tái)的銀聯(lián)閃付POS機(jī)上使用，覆蓋了800多萬家商戶。

2018年1月4日，京東集團(tuán)旗下首家線下生鮮超市“7FRESH”正式開始營業(yè)，店內(nèi)采用了多種基于網(wǎng)絡(luò)、大數(shù)據(jù)等智能化創(chuàng)新服務(wù)。京東集團(tuán)副總裁、“7FRESH”總裁王笑松表示，在未來3到5年，京東計(jì)劃將在全國鋪設(shè)超過1000家該類門店。

近期，京東金融公布了白條場景地圖，首次全景式展現(xiàn)了白條的覆蓋場景、城市甚至合作商戶。作為業(yè)內(nèi)第一款互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融產(chǎn)品，自2014年2月上線以來，白條取得了爆發(fā)性的成長。如今京東白條已經(jīng)走出京東，在全國各個(gè)省份提供線下場景分期服務(wù)。這意味著，小到買瓶啤酒，大到購買汽車，都能使用白條進(jìn)行消費(fèi)。

過去的2017年，有兩組數(shù)據(jù)也可以證明京東生態(tài)與京東金融的價(jià)值所在。在618和雙11兩個(gè)購物節(jié)上，京東的下單金額分別達(dá)到了1199億元和1271億元。雙雙破千億元的銷售數(shù)據(jù)，不僅是京東零售跨越發(fā)展的分水嶺，也是京東金融與零售生態(tài)打通的新的開始。未來，京東金融的生態(tài)建設(shè)，也將在集團(tuán)新零售的大背景下不斷蛻變。