增資擴(kuò)股業(yè)務(wù)涉及個(gè)人所得稅嗎

郭艷芳

一、基本案情

2016年3月，廣東省某股份有限公司（簡(jiǎn)稱“A公司”）因戰(zhàn)略性發(fā)展，以增資擴(kuò)股的方式引入新股東，原股東為自然人，注冊(cè)資本為1500萬元，賬面凈資產(chǎn)價(jià)值4000萬元，其中甲股東注冊(cè)資本為900萬元，股權(quán)比例為60%，乙股東注冊(cè)資本為600萬元，股權(quán)比例為40%，資本公積及留存收益為2500萬元，原股東凈資產(chǎn)公允價(jià)值為5000萬元。引入的新股東丙公司按標(biāo)的公司的評(píng)估值溢價(jià)增資1000萬元，注冊(cè)資本增加900萬元，資本公積溢價(jià)100萬元，此時(shí)甲、乙、丙的股權(quán)比例分別為37.5%、25%、37.5%。

稅務(wù)機(jī)關(guān)認(rèn)為，A公司原股東的投資額沒有變化，但持股比例被稀釋了，新股東折價(jià)增資，原股東在A公司的凈資產(chǎn)價(jià)值部分轉(zhuǎn)移至新股東，應(yīng)按照股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得繳納個(gè)人所得稅。理由如下：

1.稅務(wù)機(jī)關(guān)判定在增資擴(kuò)股環(huán)節(jié)，原股東為部分股權(quán)轉(zhuǎn)讓。原甲股東股權(quán)公允價(jià)值為3000萬元，賬面價(jià)值為2400萬元；乙股東股權(quán)公允價(jià)值為2000萬元，賬面價(jià)值為1600萬元。增資擴(kuò)股后，甲股東股權(quán)公允價(jià)值為2250萬元，賬面價(jià)值為1875萬元；乙股東股權(quán)公允價(jià)值為1500萬元，賬面價(jià)值為1250萬元。因此稅務(wù)機(jī)關(guān)判定，甲股東和乙股東的股權(quán)比例和股權(quán)價(jià)值都減少了，屬于股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為。

2.股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為屬于個(gè)人所得稅征稅范圍。2011年7月19日國務(wù)院發(fā)布的修訂后的《個(gè)人所得稅法實(shí)施條例》第八條規(guī)定：“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得，是指?jìng)€(gè)人轉(zhuǎn)讓有價(jià)證券、股權(quán)、建筑物、土地使用權(quán)、機(jī)器設(shè)備、車船以及其他財(cái)產(chǎn)取得的所得。”增資擴(kuò)股屬于股權(quán)轉(zhuǎn)讓，應(yīng)依法將其納入“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”征收個(gè)人所得稅。

3.確定股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入和成本。《股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得個(gè)人所得稅管理辦法（試行）》（國家稅務(wù)總局公告2014年第67號(hào)）第四條規(guī)定：“個(gè)人轉(zhuǎn)讓股權(quán)，以股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入減除股權(quán)原值和合理費(fèi)用后的余額為應(yīng)納稅所得額?！倍悇?wù)機(jī)關(guān)認(rèn)為，甲股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓應(yīng)納個(gè)人所得稅為：（3000-2250）×20%=150（萬元），乙股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓應(yīng)納個(gè)人所得稅為：（2000-1500）×20%=100（萬元）。

A公司認(rèn)為，在增資擴(kuò)股過程中，丙公司將資金投入A標(biāo)的公司，原股東作為獨(dú)立主體在增資擴(kuò)股環(huán)節(jié)并沒有獲得當(dāng)期收益，經(jīng)濟(jì)交易的本質(zhì)是股權(quán)籌資，而不屬于股權(quán)轉(zhuǎn)讓。理由如下：一是增資擴(kuò)股行為資金接受方是標(biāo)的企業(yè)，并不是原股東，資金性質(zhì)屬于標(biāo)的公司的資本金；而股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為資金接受方是原股東，股東權(quán)益讓渡給他人，不會(huì)增加企業(yè)的注冊(cè)資本金。二是增資擴(kuò)股過程中原股東的股權(quán)被稀釋，但其計(jì)稅基礎(chǔ)并沒有改變；股權(quán)轉(zhuǎn)讓是將一部分股權(quán)讓渡他人，其計(jì)稅基礎(chǔ)會(huì)相應(yīng)減少。因此，A公司主張此次吸收丙股東是公司戰(zhàn)略發(fā)展的需要，甲股東和乙股東沒有減少股本，并且其個(gè)人沒有接受任何資金。

二、爭(zhēng)議焦點(diǎn)

增資擴(kuò)股的稅收爭(zhēng)議焦點(diǎn)主要集中在增資擴(kuò)股交易本質(zhì)上，即其是否屬于股權(quán)轉(zhuǎn)讓，是否應(yīng)當(dāng)繳納個(gè)人所得稅。不同地區(qū)稅務(wù)機(jī)關(guān)對(duì)增資擴(kuò)股的處理也存在很大差異。目前僅有寧波市地稅局對(duì)增資擴(kuò)股征收個(gè)人所得稅問題給出了明確答復(fù)。寧波市地稅局認(rèn)為，以大于或等于公司每股凈資產(chǎn)公允價(jià)值的價(jià)格增資的行為不屬于股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為，不征個(gè)人所得稅；以平價(jià)增資或以低于每股凈資產(chǎn)公允價(jià)值的價(jià)格增資的行為，原股東實(shí)際占有的公司凈資產(chǎn)公允價(jià)值發(fā)生轉(zhuǎn)移的部分應(yīng)視同轉(zhuǎn)讓行為，依法征收個(gè)人所得稅。

三、法理分析

1.從法律機(jī)理角度理解增資擴(kuò)股本質(zhì)。增資擴(kuò)股是企業(yè)采取向社會(huì)募集股份、發(fā)行股票、新股東投資入股或原股東增加投資的方式增加企業(yè)的注冊(cè)資本。目前在我國《公司法》條文中增資擴(kuò)股并沒有嚴(yán)格的法律術(shù)語，但是已經(jīng)成為經(jīng)濟(jì)法律活動(dòng)中的常用語言，普遍將增資擴(kuò)股定義為公司為擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模、優(yōu)化股權(quán)比例和結(jié)構(gòu)、提高公司資信度和競(jìng)爭(zhēng)力而依法增加注冊(cè)資本金的行為[1]。增資擴(kuò)股具有一定的法律特點(diǎn)：第一，增資擴(kuò)股是一種股權(quán)融資行為；第二，原股東對(duì)新增資本享有優(yōu)先認(rèn)繳的權(quán)利；第三，《公司法》對(duì)增資擴(kuò)股有嚴(yán)格的程序要求；第四，增資擴(kuò)股可能會(huì)引起控制權(quán)的變化[2]。另外，增資擴(kuò)股是投資人與公司簽訂協(xié)議，股權(quán)轉(zhuǎn)讓是投資人與原股東簽訂協(xié)議。

從稅法制度來看，依據(jù)國家稅務(wù)總局公告2014年第67號(hào)文件，股權(quán)轉(zhuǎn)讓包括：①出售股權(quán)；②公司回購股權(quán)；③發(fā)行人首次公開發(fā)行新股時(shí)，被投資企業(yè)股東將其持有的股份以公開發(fā)行方式一并向投資者發(fā)售；④股權(quán)被司法或行政機(jī)關(guān)強(qiáng)制過戶；⑤以股權(quán)對(duì)外投資或進(jìn)行其他非貨幣性交易；⑥以股權(quán)抵償債務(wù)；⑦其他股權(quán)轉(zhuǎn)移行為。增資擴(kuò)股并未列入股權(quán)轉(zhuǎn)讓情形。因此，無論從法律機(jī)理分析還是從稅法制度分析，增資擴(kuò)股都不屬于股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為。

2.稅收政策保持一致。目前各地稅收機(jī)關(guān)對(duì)增資擴(kuò)股是否征收個(gè)人所得稅的政策不一。對(duì)于同一納稅主體和經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)，在不同地區(qū)是否屬于征收范圍的判斷不一致，征稅政策不同，違反了稅收公平基本原則。因此，針對(duì)增資擴(kuò)股是否征收個(gè)人所得稅、征收環(huán)節(jié)等一系列問題，國家稅務(wù)機(jī)關(guān)應(yīng)制定統(tǒng)一的基本稅收政策指引。

增資擴(kuò)股下的股權(quán)稀釋不應(yīng)成為認(rèn)定其為股權(quán)轉(zhuǎn)讓的依據(jù)，不應(yīng)在增資擴(kuò)股環(huán)節(jié)征收個(gè)人所得稅。財(cái)政部和國家稅務(wù)總局于2016年9月20日發(fā)布的《關(guān)于完善股權(quán)激勵(lì)和技術(shù)入股有關(guān)所得稅政策的通知》針對(duì)股權(quán)激勵(lì)對(duì)象和技術(shù)入股投資方的個(gè)人所得稅問題出臺(tái)了相應(yīng)政策，并未將此情形下對(duì)原股東的股權(quán)稀釋認(rèn)定為股權(quán)轉(zhuǎn)讓，也沒有原股東個(gè)人所得稅納稅問題。增資擴(kuò)股引入新股東與股權(quán)激勵(lì)、技術(shù)入股導(dǎo)致的股權(quán)結(jié)構(gòu)變化一致，形成原股東股權(quán)稀釋，股權(quán)結(jié)構(gòu)變化的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)一致，都是提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，前者是擴(kuò)大企業(yè)資金規(guī)模，后者是增強(qiáng)企業(yè)人力和科技競(jìng)爭(zhēng)力。因此，與股權(quán)激勵(lì)和技術(shù)入股情形相似，對(duì)增資擴(kuò)股情形下原股東股權(quán)稀釋也不應(yīng)當(dāng)征稅。

3.從財(cái)務(wù)核算角度分析征稅合理性。按照寧波市地稅局和案例中稅務(wù)機(jī)關(guān)的處理觀點(diǎn)，對(duì)于以平價(jià)增資或以低于每股凈資產(chǎn)公允價(jià)值的價(jià)格增資的行為，原股東實(shí)際占有的公司凈資產(chǎn)公允價(jià)值發(fā)生轉(zhuǎn)移的部分應(yīng)視同轉(zhuǎn)讓，依法征收個(gè)人所得稅。寧波市地稅局政策的初衷是避免原股東通過先增資后轉(zhuǎn)讓股權(quán)的方式，降低股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入和應(yīng)納稅所得額，從而逃避納稅義務(wù)。國家稅務(wù)總局公告2014年第67號(hào)文件中規(guī)定，股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得是股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入減股權(quán)原值和合理費(fèi)用，在股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入明顯偏低的情況下，稅務(wù)機(jī)關(guān)通過凈資產(chǎn)核定法或類比法核定股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入。如果降低股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格或在凈資產(chǎn)核定法下按照每股凈資產(chǎn)或股權(quán)對(duì)應(yīng)的凈資產(chǎn)份額核定股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入，則原股東可達(dá)到少繳稅款的目的。

對(duì)于本案例，如果甲股東將股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓給丙股東，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為1500萬元。在增資擴(kuò)股前，稅務(wù)機(jī)關(guān)認(rèn)定其轉(zhuǎn)讓價(jià)格偏低，核定凈資產(chǎn)價(jià)值為3000萬元，則股權(quán)轉(zhuǎn)讓應(yīng)納個(gè)人所得稅為：（3000-900-900×0.5‰）×20%=419.91（萬元）。如果增資擴(kuò)股后，甲股東再轉(zhuǎn)讓股權(quán)給丙股東，則稅務(wù)機(jī)關(guān)核定凈資產(chǎn)價(jià)值為2250萬元，股權(quán)轉(zhuǎn)讓應(yīng)納個(gè)人所得稅為：（2250-900-900×0.5‰）×20%=269.91（萬元）。通過增資擴(kuò)股后再轉(zhuǎn)讓股權(quán)的方式，甲股東逃避個(gè)人所得稅150萬元。針對(duì)增資擴(kuò)股環(huán)節(jié)此部分凈資產(chǎn)轉(zhuǎn)移，按照股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得征收個(gè)人所得稅，從財(cái)務(wù)核算和經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)本質(zhì)角度分析是公平合理的。然而，在增資擴(kuò)股環(huán)節(jié)股權(quán)轉(zhuǎn)讓尚未發(fā)生，對(duì)所有平價(jià)或折價(jià)增資在此環(huán)節(jié)征收個(gè)人所得稅顯然有些草率。因此，不應(yīng)當(dāng)在增資擴(kuò)股環(huán)節(jié)征收個(gè)人所得稅，對(duì)于平價(jià)或折價(jià)增資中的凈資產(chǎn)轉(zhuǎn)移情況，應(yīng)在此環(huán)節(jié)先做備案，發(fā)生股權(quán)低價(jià)轉(zhuǎn)讓時(shí)，補(bǔ)征個(gè)人所得稅。

4.明確稅收政策和納稅環(huán)節(jié)。增資擴(kuò)股的本質(zhì)是企業(yè)增加資本金和吸引戰(zhàn)略投資的一個(gè)資金組合過程。在增資擴(kuò)股環(huán)節(jié)，資金流入標(biāo)的企業(yè)，原股東并沒有任何資金流入和收益取得?，F(xiàn)實(shí)中部分企業(yè)存在利用增資擴(kuò)股規(guī)避納稅責(zé)任的情況，即通過先增后轉(zhuǎn)降低股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入和應(yīng)納稅額，但此時(shí)凈資產(chǎn)價(jià)值轉(zhuǎn)移并未形成原股東收益，也沒有簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，股權(quán)轉(zhuǎn)讓并沒有實(shí)質(zhì)性發(fā)生。假設(shè)原股東沒有股權(quán)轉(zhuǎn)讓的計(jì)劃，平價(jià)或折價(jià)增資只是因?yàn)楣炯毙栀Y金或暫時(shí)性經(jīng)營困境等，如果在增資擴(kuò)股環(huán)節(jié)一律按先增后轉(zhuǎn)“逃稅假設(shè)”征收個(gè)人所得稅，這既無征稅依據(jù)，也不尊重經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)。如果原股東有股權(quán)轉(zhuǎn)讓計(jì)劃，企圖利用先增后轉(zhuǎn)達(dá)到少繳稅款的目的，則增資擴(kuò)股環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)移的凈資產(chǎn)價(jià)值應(yīng)作為股權(quán)轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入的組成部分，一并依據(jù)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得征收個(gè)人所得稅。

綜合以上兩種情況分析，征稅環(huán)節(jié)應(yīng)明確為股權(quán)轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)。無論增資擴(kuò)股前提是否為先增后轉(zhuǎn)逃避稅收責(zé)任，平價(jià)或折價(jià)增資環(huán)節(jié)都發(fā)生了原股東凈資產(chǎn)價(jià)值的轉(zhuǎn)移，在將來股權(quán)低價(jià)轉(zhuǎn)讓或核定轉(zhuǎn)讓收入時(shí)都應(yīng)計(jì)入股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入，否則此部分原股東“所得”將會(huì)成為稅收漏洞和逃避稅收責(zé)任的手段。但是，需要將增資擴(kuò)股環(huán)節(jié)原股東凈資產(chǎn)價(jià)值轉(zhuǎn)移部分的征稅環(huán)節(jié)從增資擴(kuò)股環(huán)節(jié)移至股權(quán)轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)。一方面，遵從增資擴(kuò)股本質(zhì)屬性和法律特征，不可一概將增資擴(kuò)股行為認(rèn)定為先增后轉(zhuǎn)“逃稅假設(shè)”，因此要明確增資擴(kuò)股環(huán)節(jié)不征收個(gè)人所得稅；另一方面，在納稅義務(wù)發(fā)生環(huán)節(jié)（股權(quán)轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)）征收個(gè)人所得稅，屬于國家稅務(wù)總局公告2014年第67號(hào)文件中的“出售股權(quán)”的情形，同時(shí)在股權(quán)低價(jià)轉(zhuǎn)讓或核定股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入時(shí)，將增資擴(kuò)股時(shí)的凈資產(chǎn)價(jià)值轉(zhuǎn)移納入股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得，保障我國財(cái)政稅收收入的完整性、合法性和公平性。

四、啟示和建議

1.溢價(jià)增資不需納稅。溢價(jià)增資是指新投資者投入到被投資企業(yè)的資金，大于新投資者在被投資企業(yè)所占投資比例乘以接受投資后被投資企業(yè)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的金額。增資擴(kuò)股的法律屬性是資金的戰(zhàn)略性組合或標(biāo)的企業(yè)戰(zhàn)略性發(fā)展的一種籌資方式。在溢價(jià)增資情形下，原股東資本公積和留存收益一直在標(biāo)的企業(yè)。現(xiàn)實(shí)中的溢價(jià)增資是新股東對(duì)標(biāo)的企業(yè)未來現(xiàn)金凈流量的投資資本，是對(duì)標(biāo)的企業(yè)未來盈利能力的認(rèn)可，雖未表現(xiàn)為賬面無形資產(chǎn)或商譽(yù)，但有創(chuàng)造未來收益的能力[3]。溢價(jià)增資中并沒有向原股東支付資金，權(quán)益資金權(quán)屬未發(fā)生變動(dòng)，原股東并未獲得“所得”，也未進(jìn)行股權(quán)“轉(zhuǎn)讓”。稅法政策應(yīng)明確溢價(jià)增資不需要繳納個(gè)人所得稅。

2.平價(jià)或折價(jià)增資遞延納稅。平價(jià)或折價(jià)增資時(shí)，原股東凈資產(chǎn)價(jià)值部分轉(zhuǎn)移至新股東，原股東可能會(huì)利用先增后轉(zhuǎn)逃避在股權(quán)轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)的納稅義務(wù)。然而，并不是所有企業(yè)平價(jià)或折價(jià)增資都是為了先增后轉(zhuǎn)逃避納稅義務(wù)，也可能是由于企業(yè)資金需求時(shí)間緊迫、籌資壓力大等，標(biāo)的企業(yè)原股東在平價(jià)或折價(jià)增資過程中既無“所得”，也無“轉(zhuǎn)讓”，不可在無法確定增資擴(kuò)股目的和原因的情況下，主觀臆斷該行為是為了逃避稅收而對(duì)其征收個(gè)人所得稅。另外，依據(jù)實(shí)質(zhì)性課稅原則，增資擴(kuò)股環(huán)節(jié)納稅義務(wù)并未發(fā)生，此時(shí)應(yīng)將凈資產(chǎn)價(jià)值轉(zhuǎn)移部分在稅務(wù)機(jī)關(guān)備案，在原股東發(fā)生股權(quán)轉(zhuǎn)讓納稅義務(wù)時(shí)，將原增資擴(kuò)股環(huán)節(jié)備案的凈資產(chǎn)價(jià)值轉(zhuǎn)移部分加上股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議上或稅務(wù)機(jī)關(guān)核定的股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入作為征稅依據(jù)。因此，稅收政策應(yīng)明確將平價(jià)或折價(jià)增資中凈資產(chǎn)價(jià)值轉(zhuǎn)移部分備案，遞延至股權(quán)轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)并入股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入計(jì)算繳納個(gè)人所得稅。

綜上所述，對(duì)于上述案例，在增資擴(kuò)股環(huán)節(jié)，甲股東凈資產(chǎn)價(jià)值轉(zhuǎn)移部分備案價(jià)值為750萬元，待其進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)，再將凈資產(chǎn)價(jià)值轉(zhuǎn)移備案價(jià)值并入股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入作為計(jì)稅基礎(chǔ)。增資擴(kuò)股時(shí)是否征收個(gè)人所得稅應(yīng)在法律中明確規(guī)定，不可由各地稅務(wù)機(jī)關(guān)主觀臆斷。

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