城市科技金融服務(wù)體系有效性評(píng)價(jià)

段小萍（副教授），陳奉功

一、引言

科技和創(chuàng)新正逐漸成為整個(gè)世界發(fā)展的主導(dǎo)，金融推動(dòng)科技創(chuàng)新已成國(guó)際常態(tài)?？萍冀鹑诜?wù)是實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略的重大舉措，世界各國(guó)的實(shí)踐結(jié)果表明，科學(xué)創(chuàng)新能力的不斷提高和金融配套政策的逐步完善是實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新型城市建設(shè)的必經(jīng)之路。而建設(shè)創(chuàng)新發(fā)展城市和實(shí)現(xiàn)企業(yè)自主創(chuàng)新，不僅是科技成果的產(chǎn)出、轉(zhuǎn)化及產(chǎn)業(yè)化，而且是人才資源和金融資源有效融合的產(chǎn)物，必然需要構(gòu)建一個(gè)專(zhuān)門(mén)且高效的科技金融服務(wù)體系予以支持。

目前我國(guó)正處在經(jīng)濟(jì)發(fā)展轉(zhuǎn)型階段，“新常態(tài)”“大眾創(chuàng)業(yè)，萬(wàn)眾創(chuàng)新”等新經(jīng)濟(jì)理念的提出，意味著我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主動(dòng)力將由傳統(tǒng)的要素驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)變?yōu)樾滦偷膭?chuàng)新驅(qū)動(dòng)，科技創(chuàng)新是我國(guó)面向未來(lái)的必經(jīng)之路。在此背景下，我國(guó)對(duì)科技金融的發(fā)展將會(huì)有更加嚴(yán)格的要求，必須不斷優(yōu)化科技金融服務(wù)體系，提高城市科技金融服務(wù)體系建設(shè)的有效性，使金融資源最大限度地與科技資源對(duì)接，為其提供充分的支持和服務(wù)，從而幫助我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式順利實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型，更快、更有效地促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

學(xué)術(shù)界關(guān)于金融與科技結(jié)合發(fā)展的研究也有著豐富的理論成果。國(guó)際上，Greenwood、Jovanovic[1]提出金融機(jī)構(gòu)在科技創(chuàng)新活動(dòng)方面具有較強(qiáng)的信息處理優(yōu)勢(shì)，不僅可以協(xié)助降低成本費(fèi)用，還具有篩選潛力項(xiàng)目的作用，以更加高效的資源配置促進(jìn)科技創(chuàng)新。King、Levine[2]通過(guò)研究發(fā)現(xiàn)，金融市場(chǎng)上的資產(chǎn)組合可以有效應(yīng)對(duì)由于技術(shù)不確定性所造成的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。Stulz、Williamson[3]認(rèn)為銀行機(jī)構(gòu)可以為科技創(chuàng)新活動(dòng)提供巨大支持。一方面，銀行可以對(duì)科技創(chuàng)新項(xiàng)目進(jìn)程實(shí)施監(jiān)控，發(fā)揮監(jiān)督功能；另一方面，還可以通過(guò)自身的信息處理優(yōu)勢(shì)分析科技企業(yè)的資金需求，并分階段為其提供資金支持。Alessandra、Stoneman[4]指出銀行機(jī)構(gòu)的發(fā)展可以有效降低科技創(chuàng)新企業(yè)對(duì)于資金流出的敏感度，不斷提高企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新的積極性和主動(dòng)性。Nanda、Rhodeskrope[5]發(fā)現(xiàn)金融市場(chǎng)的活躍程度與科技創(chuàng)新活動(dòng)的開(kāi)展有著顯著的相關(guān)性，激烈而富有活力的金融市場(chǎng)更能促進(jìn)科技創(chuàng)新活動(dòng)的發(fā)展。

相較于國(guó)際上關(guān)于科技金融的相關(guān)研究，我國(guó)的研究起步較晚，且多集中在理論分析層面。張榮茂[6]認(rèn)為科技與金融結(jié)合是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然趨勢(shì)，科技界與金融界終將走向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，在相互融合中共同推動(dòng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)步；李后強(qiáng)等[7]就科技金融服務(wù)的內(nèi)涵、體系、模式、機(jī)制等問(wèn)題進(jìn)行了系統(tǒng)研究；楊冬梅、錢(qián)志新[8]認(rèn)為科技金融服務(wù)應(yīng)伴隨產(chǎn)業(yè)發(fā)展的全過(guò)程；汪泉[9]、束蘭根和原二軍[10]就構(gòu)建科技金融服務(wù)體系進(jìn)行了系統(tǒng)研究；李奎[11]專(zhuān)門(mén)研究了科技創(chuàng)新中的金融模式；顧海峰[12]、昝東海[13]等就戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的金融支持進(jìn)行了專(zhuān)門(mén)研究；李棟亮等[14]、肖澤磊和張鏷予[15]、江世銀[16]、徐倩[17]、王嬙[18]等分別歸納總結(jié)了廣東、江蘇、成都、遼寧、天津等地區(qū)優(yōu)化科技金融服務(wù)的經(jīng)驗(yàn)。

總體而言，以上研究側(cè)重于宏觀層面，較少深入到區(qū)域性高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的微觀層面，城市科技金融服務(wù)體系建設(shè)方面可參考的文獻(xiàn)較少。對(duì)城市科技金融服務(wù)體系的有效性進(jìn)行研究，全面考慮影響金融支持科技發(fā)展的各項(xiàng)因素，并融合微觀科技企業(yè)層面對(duì)金融支持的主觀滿意度，可以系統(tǒng)地評(píng)價(jià)科技金融服務(wù)體系建設(shè)的有效性水平，清晰地判斷體系建設(shè)的不足之處，對(duì)體系進(jìn)一步的構(gòu)建和完善具有重要指導(dǎo)意義。

二、科技金融服務(wù)體系構(gòu)成要素的理論分析

根據(jù)科技金融的定義[19]，科技金融服務(wù)體系的主要參與主體應(yīng)該包括政府，企業(yè)，銀行、證券、保險(xiǎn)、擔(dān)保及其他金融專(zhuān)業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)等，這些主體基本涵蓋了經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的所有領(lǐng)域，包括政府為促進(jìn)科技企業(yè)發(fā)展提供的支持和保障，銀行等金融機(jī)構(gòu)為科技企業(yè)生存成長(zhǎng)提供的資金便利，保險(xiǎn)、證券經(jīng)紀(jì)公司等中介機(jī)構(gòu)為科技企業(yè)開(kāi)展業(yè)務(wù)提供的專(zhuān)業(yè)服務(wù)等。參與主體以科技企業(yè)為中心，互相作用，相輔相成，共同組成了一個(gè)復(fù)雜的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，在系統(tǒng)的運(yùn)作過(guò)程中，各個(gè)主體之間協(xié)調(diào)作用，一起推動(dòng)科技金融服務(wù)體系的運(yùn)作和發(fā)展。

在宏觀層面，可以具體了解科技金融服務(wù)體系的參與主體。但在體系實(shí)際的運(yùn)作過(guò)程中，各個(gè)主體所承擔(dān)的工作有所不同，每種主體為科技企業(yè)提供的金融服務(wù)與支持也存在絕對(duì)差異。要想進(jìn)一步明確科技金融服務(wù)體系的具體構(gòu)成要素，還需要剖析其微觀構(gòu)成成分。根據(jù)各參與主體在科技金融服務(wù)體系中所擔(dān)當(dāng)?shù)闹饕毮?，在科技與金融現(xiàn)實(shí)發(fā)展的基礎(chǔ)上，可認(rèn)為科技金融服務(wù)體系的微觀組成要素包括科技財(cái)政資金、創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資、科技信貸、科技資本市場(chǎng)、科技保險(xiǎn)、科技金融支撐環(huán)境、科技創(chuàng)新企業(yè)七大要素。要素中的前四項(xiàng)都屬于科技企業(yè)籌措資金的范疇，可見(jiàn)在金融支持科技發(fā)展中，資金流是一個(gè)最主要的影響要素，能夠決定企業(yè)的生存和成長(zhǎng)，而且科技企業(yè)所處的發(fā)展階段（種子期、初創(chuàng)期、成長(zhǎng)期、成熟期）不同，對(duì)以上幾種資金來(lái)源的需求也各有差異[20]。在后三項(xiàng)要素中，科技保險(xiǎn)的主要功能不是為技術(shù)的發(fā)展提供融資渠道，而是轉(zhuǎn)移和分散風(fēng)險(xiǎn)。科技金融支撐環(huán)境是科技金融所處的整個(gè)外部環(huán)境，具體指各種金融工具運(yùn)行的政治、經(jīng)濟(jì)、文化及社會(huì)的發(fā)展情況，主要包括經(jīng)濟(jì)發(fā)展基礎(chǔ)、信用體系、擔(dān)保體系、法律法規(guī)、政府政策環(huán)境等，一個(gè)良好的支撐環(huán)境能夠?yàn)榭萍冀鹑诜?wù)體系的建設(shè)提供充分的保障和服務(wù)支持?？萍紕?chuàng)新企業(yè)是科技金融服務(wù)的客體，是科技金融支持的主要對(duì)象。

三、科技金融服務(wù)體系有效性評(píng)價(jià)的模型構(gòu)建

（一）科技金融服務(wù)體系有效性評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的建立

1.影響科技金融服務(wù)體系有效性的一級(jí)指標(biāo)。對(duì)科技金融服務(wù)體系有效性進(jìn)行評(píng)價(jià)，首先要確定影響體系有效性的主要因素。我國(guó)金融系統(tǒng)龐大復(fù)雜，科技型企業(yè)數(shù)量眾多，如何實(shí)現(xiàn)金融與科技穩(wěn)定且有效的對(duì)接是我國(guó)科技金融服務(wù)體系發(fā)展中的關(guān)鍵問(wèn)題，在解決這一關(guān)鍵問(wèn)題的過(guò)程中，影響因素復(fù)雜多樣。周立群、王聰[21]從科技創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資難的視角出發(fā)，提出并分析了一種具體的金融業(yè)務(wù)模式——投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)，專(zhuān)門(mén)對(duì)增加科技企業(yè)的金融供給總量問(wèn)題進(jìn)行了研究，他們認(rèn)為增加金融供給才能激發(fā)社會(huì)創(chuàng)新潛力和創(chuàng)業(yè)活力。王洪生[22]研究了金融環(huán)境對(duì)中小型科技企業(yè)融資能力的影響，提出良好的金融生態(tài)環(huán)境能夠使金融供給步入良性循環(huán)軌道，從而解決中小型科技企業(yè)的融資難題。付劍鋒、鄧天佐[23]指出，加快發(fā)展科技金融服務(wù)機(jī)構(gòu)在幫助科技型中小企業(yè)解決融資難題、促進(jìn)科技企業(yè)發(fā)展和加快科技成果轉(zhuǎn)化方面具有重要意義，并通過(guò)實(shí)際案例分析，深入研究了科技金融服務(wù)機(jī)構(gòu)的運(yùn)作模式和功能。周昌發(fā)[24]認(rèn)為制度安排在科技金融發(fā)展中具有彌補(bǔ)市場(chǎng)機(jī)制不足、促進(jìn)資源與要素有效整合、推進(jìn)科技企業(yè)發(fā)展壯大、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)跨越式發(fā)展等功能。他通過(guò)對(duì)我國(guó)科技金融發(fā)展保障機(jī)制現(xiàn)狀的研究，指出促進(jìn)我國(guó)科技金融快速穩(wěn)定發(fā)展必須建立有效的保障機(jī)制。

立足于此，建設(shè)有效的科技金融服務(wù)體系首先需要考慮科技金融供給渠道多元化，這是實(shí)現(xiàn)金融促進(jìn)科技進(jìn)步最直接的方式，同時(shí)也是最根本的目的，多元化的金融供給渠道能夠?yàn)榭萍夹推髽I(yè)提供充足的資金供給，從而解決科技型企業(yè)融資難問(wèn)題。另外，銀行、保險(xiǎn)、專(zhuān)業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)等各種科技金融服務(wù)及時(shí)到位，制度和政策各項(xiàng)保障措施及時(shí)出臺(tái)和有效落實(shí)等，也都是影響科技金融服務(wù)體系有效性的重要因素。所以，需要從科技金融供給、科技金融服務(wù)和科技金融保障三個(gè)維度構(gòu)建科技金融服務(wù)體系。此外，金融基礎(chǔ)的完善性和成熟性也對(duì)該體系有著重要的影響，因?yàn)楦映墒臁⑼晟频慕鹑诨A(chǔ)能夠幫助該體系更加高效地運(yùn)作。因此，若從以上角度來(lái)考慮影響科技金融服務(wù)體系有效性的具體因素，則可以按科技金融供給、科技金融服務(wù)、科技金融保障、金融基礎(chǔ)支持四大一級(jí)指標(biāo)進(jìn)行分類(lèi)。

2.影響科技金融服務(wù)體系有效性的二級(jí)指標(biāo)。在科技金融供給、科技金融服務(wù)、科技金融保障、金融基礎(chǔ)支持四大一級(jí)指標(biāo)的基礎(chǔ)上，結(jié)合科技金融服務(wù)體系所包含的科技財(cái)政資金、創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資、科技信貸、科技保險(xiǎn)、科技資本市場(chǎng)、科技金融支撐環(huán)境、科技創(chuàng)新企業(yè)七大要素，并遵循客觀性、代表性、全面性、可行性四大原則，對(duì)影響四大一級(jí)指標(biāo)的客觀因素進(jìn)行細(xì)化分析，可以確定影響科技金融服務(wù)體系有效性的二級(jí)指標(biāo)，具體見(jiàn)表1。

表1 科技金融服務(wù)體系有效性二級(jí)指標(biāo)

由于科技金融服務(wù)體系的有效性影響因素比較復(fù)雜，在科技金融供給、科技金融服務(wù)和科技金融保障各層面都有細(xì)化的具體因素，而且具體因素之間也有一定的交叉和融合。以往的評(píng)價(jià)模型選取的指標(biāo)比較簡(jiǎn)單，一般局限于客觀指標(biāo)，忽略了科技型企業(yè)主觀上的滿意度，無(wú)法真實(shí)衡量科技金融服務(wù)體系的有效性。本文希望能夠主客觀相結(jié)合，設(shè)計(jì)相對(duì)全面且貼近實(shí)際的有效性評(píng)價(jià)方法體系，既能對(duì)體系進(jìn)行系統(tǒng)真實(shí)的評(píng)價(jià)，又能避免部分客觀指標(biāo)數(shù)據(jù)不足的問(wèn)題。

從主客觀兩個(gè)層面進(jìn)行分析：客觀層面主要是分析客觀指標(biāo)，通過(guò)縱橫向比較來(lái)評(píng)價(jià)分析體系的有效性，客觀指標(biāo)可以選取數(shù)據(jù)比較容易獲得的金融基礎(chǔ)支持指標(biāo)；主觀層面將更具針對(duì)性，可以通過(guò)調(diào)查高新技術(shù)企業(yè)對(duì)科技金融服務(wù)能力的滿意度來(lái)衡量科技金融服務(wù)體系有效性的現(xiàn)狀，對(duì)于主觀指標(biāo)的確定，則可以選擇能夠通過(guò)調(diào)查滿意度反映問(wèn)題情況的指標(biāo)。通過(guò)對(duì)主客觀指標(biāo)的調(diào)整，科技金融服務(wù)體系的有效性評(píng)價(jià)指標(biāo)體系變更如表2所示。

表2 科技金融服務(wù)體系有效性評(píng)價(jià)指標(biāo)體系

（二）基于AHP的評(píng)價(jià)指標(biāo)權(quán)重的確定

不同層級(jí)的評(píng)價(jià)指標(biāo)對(duì)科技金融服務(wù)體系的影響程度不同，在確定了有效性影響因素體系之后，還需要對(duì)各層指標(biāo)進(jìn)行賦權(quán)，以區(qū)分不同指標(biāo)對(duì)于科技金融服務(wù)體系的作用程度，這里采用層次分析法（AHP）來(lái)求得各指標(biāo)的相對(duì)權(quán)重。

1.建立層次結(jié)構(gòu)模型。根據(jù)前文建立的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，可以將層次結(jié)構(gòu)劃分為四層：第一層為目標(biāo)層，即科技金融服務(wù)體系的有效性；第二層為準(zhǔn)則層，即各項(xiàng)一級(jí)評(píng)價(jià)指標(biāo)；第三層為子準(zhǔn)則層，即各項(xiàng)二級(jí)評(píng)價(jià)指標(biāo)；第四層為方案層，即各個(gè)不同地區(qū)。層次結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)圖可以表示為下圖。

層次結(jié)構(gòu)模型

2.構(gòu)建判斷矩陣。層次結(jié)構(gòu)反映了因素之間的關(guān)系，但準(zhǔn)則層中的各準(zhǔn)則在目標(biāo)衡量中所占的比重并不一定相同，在決策者的心中，它們各占有一定的比例。為了比較n個(gè)因子X(jué)={x1，…，xn}對(duì)某因素Z的影響大小，采用對(duì)因子進(jìn)行兩兩比較建立成對(duì)比較矩陣的辦法[25]。即每次取兩個(gè)因子xi和xj，以aij表示xi和xj對(duì)Z的影響大小之比，全部比較結(jié)果用矩陣A=（aij）n×n表示，即為Z-X之間的成對(duì)比較判斷矩陣（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“判斷矩陣”）。

以“金融基礎(chǔ)支持指標(biāo)”元素組為例，根據(jù)其組下的“金融業(yè)增加值占GDP比重”“金融機(jī)構(gòu)本外幣存款余額占GDP比重”“證券交易量占GDP比重”“保費(fèi)收入額占GDP比重”“公共財(cái)政預(yù)算收入占GDP比重”“R&D經(jīng)費(fèi)內(nèi)部支出合計(jì)占GDP比重”兩兩之間對(duì)金融與財(cái)政基礎(chǔ)的影響程度比較情況即可構(gòu)建該準(zhǔn)則下的判斷矩陣。這里的影響程度比較主要是綜合考慮兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行：第一，專(zhuān)家評(píng)分，即對(duì)多位專(zhuān)家給出的各個(gè)指標(biāo)的相對(duì)重要性得分求平均值；第二，參考前人研究中關(guān)于科技金融服務(wù)體系的重要影響指標(biāo)的不同貢獻(xiàn)程度進(jìn)行判斷。

為了確定aij的值，引用數(shù)字1～9及其倒數(shù)作為標(biāo)度得到表3。

表3 比較判斷矩陣各標(biāo)度的含義

根據(jù)以上原則，可以得到各個(gè)層次的判斷矩陣。

3.矩陣一致性檢驗(yàn)及指標(biāo)權(quán)重求解。判斷矩陣建立之后，需要對(duì)相應(yīng)矩陣進(jìn)行一致性檢驗(yàn)并求解各個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo)的權(quán)重。

（1）矩陣一致性檢驗(yàn)。通過(guò)計(jì)算矩陣的一致性指標(biāo)CI檢驗(yàn)判斷矩陣的一致性，其具體計(jì)算公式為：

其中，n為判斷矩陣的階數(shù)，λmax為判斷矩陣的最大特征根。若CI=0，則相應(yīng)判斷矩陣具有完全一致性；若CI＞0，則相應(yīng)判斷矩陣不具有完全一致性，且CI的數(shù)值越大，判斷矩陣的一致性越差。通常情況下，若CI＜0.1RI，就可以認(rèn)為相應(yīng)判斷矩陣是合理的。

查找相應(yīng)的平均隨機(jī)一致性指標(biāo)RI。Satty給出了n=1，…，9時(shí)對(duì)應(yīng)的RI值，如表4所示。

表4 RI的值

通過(guò)對(duì)構(gòu)造的所有判斷矩陣進(jìn)行一致性檢驗(yàn)，發(fā)現(xiàn)準(zhǔn)則層及子準(zhǔn)則層的所有判斷矩陣均通過(guò)了一致性檢驗(yàn)，即均符合CI＜0.1RI的要求，且數(shù)值接近于0，一致性效果較好。

（2）評(píng)價(jià)指標(biāo)權(quán)重求解。對(duì)以上建立的層次分析模型進(jìn)行求解，可以得到準(zhǔn)則層、子準(zhǔn)則層各個(gè)元素的相對(duì)權(quán)重，即科技金融服務(wù)體系一級(jí)評(píng)價(jià)指標(biāo)和二級(jí)評(píng)價(jià)指標(biāo)的相對(duì)權(quán)重，結(jié)果如表5所示。

（三）基本綜合評(píng)價(jià)模型的確立

用IA表示體系最終績(jī)效，Ii表示一級(jí)指標(biāo),Ij表示二級(jí)指標(biāo)，ω表示權(quán)重，N、n分別表示一級(jí)指標(biāo)和二級(jí)指標(biāo)的個(gè)數(shù)，則評(píng)價(jià)模型可以表示為：

表5 各指標(biāo)權(quán)重

該模型從影響體系有效性的二級(jí)指標(biāo)出發(fā)，反向遞階，先分別求出金融基礎(chǔ)支持指標(biāo)、科技金融供給指標(biāo)、科技金融服務(wù)指標(biāo)、科技金融保障指標(biāo)四大一級(jí)指標(biāo)的有效性水平，再利用四大一級(jí)指標(biāo)的計(jì)算數(shù)據(jù)，評(píng)價(jià)整個(gè)體系建設(shè)的總體有效性水平。

四、科技金融服務(wù)體系有效性的實(shí)證分析

（一）統(tǒng)計(jì)描述

1.數(shù)據(jù)選擇與來(lái)源。在確定了基本評(píng)價(jià)模型后，對(duì)科技金融服務(wù)體系有效性評(píng)價(jià)進(jìn)行實(shí)際操作，首先需要選擇合適的評(píng)價(jià)區(qū)域范圍，并對(duì)具體的指標(biāo)進(jìn)行數(shù)據(jù)搜集。在選擇評(píng)價(jià)主體時(shí)，一方面，由于我國(guó)地區(qū)間經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平差異較大，且可以分為多個(gè)獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)子系統(tǒng)，因此若以全國(guó)性的金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，不僅會(huì)出現(xiàn)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)缺失的情況，而且會(huì)出現(xiàn)較大的偏差，難以準(zhǔn)確且具體地分析科技金融服務(wù)體系的有效性水平；另一方面，由于此評(píng)價(jià)模型涉及主觀指標(biāo)，因此數(shù)據(jù)的選擇需要在具有同等經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的同一經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中進(jìn)行，以避免指標(biāo)數(shù)據(jù)的異方差性。

基于以上考慮，本文選擇青島市科技金融服務(wù)體系作為分析對(duì)象，以解決數(shù)據(jù)缺失和限制問(wèn)題。青島市作為經(jīng)濟(jì)先發(fā)地區(qū)，GDP總量多年穩(wěn)居山東省第一、全國(guó)前列，得到國(guó)家技術(shù)創(chuàng)新工程的重視。2014年，青島市繼2012年躋身全國(guó)首批科技金融試點(diǎn)城市之后，又成為首批國(guó)家科技服務(wù)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展試點(diǎn)城市。雖然自開(kāi)展科技金融試點(diǎn)以來(lái)，青島市科技金融工作獲得了較快的發(fā)展，但依然存在諸多問(wèn)題。因此，選擇青島市科技金融服務(wù)體系有效性作為分析主體具有代表性和可行性。

客觀評(píng)價(jià)指標(biāo)數(shù)據(jù)的選取比較簡(jiǎn)單，可以直接根據(jù)統(tǒng)計(jì)年鑒和公報(bào)找到相應(yīng)的金融統(tǒng)計(jì)指標(biāo)值。而主觀評(píng)價(jià)指標(biāo)數(shù)據(jù)的選取相對(duì)復(fù)雜，需要通過(guò)對(duì)青島市一般科技企業(yè)的調(diào)查問(wèn)卷結(jié)果來(lái)進(jìn)行整理。

2.數(shù)據(jù)處理與描述。

（1）客觀評(píng)價(jià)指標(biāo)。為了便于數(shù)據(jù)處理與對(duì)比，采用標(biāo)桿分析法對(duì)客觀指標(biāo)進(jìn)行整理，選擇北京市作為評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，因此同時(shí)搜集青島市和北京市的數(shù)據(jù)。客觀指標(biāo)數(shù)據(jù)主要是基于青島市和北京市2016年統(tǒng)計(jì)公報(bào)能夠查詢到的相關(guān)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，具體如表6所示。

表6 客觀指標(biāo)值2016年科技金融服務(wù)體系有效性評(píng)價(jià) 單位：%

從表6可以看出，青島市的各項(xiàng)金融指標(biāo)和北京市相比，都存在明顯的差距。因此，可以以北京市金融指標(biāo)為標(biāo)桿，各項(xiàng)指標(biāo)得分為滿分，青島市各指標(biāo)分別采用貼近度模型進(jìn)行無(wú)量綱處理，公式如下：

如金融業(yè)增加值占GDP比重，北京市為17.14%，青島市為6.68%，則青島市該指標(biāo)得分為：Ic1=6.68/17.14×100=38.97。同理可求得所有客觀指標(biāo)得分值，如表7所示。

表7 客觀指標(biāo)無(wú)量綱值青島市科技金融服務(wù)體系有效性評(píng)價(jià)

由表7可知，青島市金融基礎(chǔ)支持各項(xiàng)指標(biāo)得分均與北京市存在較大差距，說(shuō)明青島市的金融基礎(chǔ)發(fā)展還有巨大的進(jìn)步空間。其中：公共財(cái)政預(yù)算收入占GDP比重Ic5得分最高，說(shuō)明青島市目前公共財(cái)政方面的收入占據(jù)較大比例；保費(fèi)收入額占GDP比重Ic4和R&D經(jīng)費(fèi)內(nèi)部支出合計(jì)占GDP比重Ic6兩項(xiàng)得分相對(duì)較高，說(shuō)明青島市的保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展相對(duì)其他金融產(chǎn)業(yè)較為領(lǐng)先，而且青島市在科技領(lǐng)域投入的研發(fā)經(jīng)費(fèi)相對(duì)充足；相反地，證券交易量占GDP比重Ic3得分最低，說(shuō)明青島市資本市場(chǎng)發(fā)展較為落后，需要進(jìn)一步完善和加快發(fā)展資本市場(chǎng)。

（2）主觀評(píng)價(jià)指標(biāo)。對(duì)于主觀二級(jí)指標(biāo)的賦值和處理，主要是根據(jù)對(duì)青島市科技企業(yè)的調(diào)查問(wèn)卷結(jié)果進(jìn)行整理，根據(jù)不同的指標(biāo)類(lèi)型，采取以下兩種不同的處理方法：①等級(jí)評(píng)分法，對(duì)于滿意度類(lèi)型的指標(biāo)，通過(guò)對(duì)不同滿意度劃分等級(jí)，即非常好、較好、一般、較差、很差，并對(duì)五個(gè)等級(jí)分別賦分（滿分100分），再結(jié)合每個(gè)等級(jí)所收回的有效問(wèn)卷份數(shù)進(jìn)行加權(quán)平均，即可得到該種指標(biāo)的最終得分；②比率法，對(duì)于是否類(lèi)型的指標(biāo)，通過(guò)兩種答案的有效問(wèn)卷份數(shù)占總有效問(wèn)卷份數(shù)的比率來(lái)確定該種指標(biāo)的最終得分。利用以上兩種方法，可以求出所有主觀二級(jí)指標(biāo)的得分，詳見(jiàn)表8。

分析表8中科技企業(yè)對(duì)金融服務(wù)體系的滿意度得分可知，得分普遍較高的指標(biāo)為科技金融保障指標(biāo)IB4，該指標(biāo)下的科技金融制度滿意度Ic18、科技金融政策滿意度Ic19、政府組織科技金融活動(dòng)滿意度Ic20三項(xiàng)得分均超過(guò)70分，說(shuō)明青島市在科技金融服務(wù)體系建設(shè)的保障工作方面做了較大的努力，制定了相對(duì)全面和完善的制度與政策，組織了具有實(shí)際意義的科技金融活動(dòng)，能夠真正為金融促進(jìn)科技企業(yè)發(fā)展提供良好保障?？萍冀鹑诜?wù)指標(biāo)IB3下的六項(xiàng)指標(biāo)得分都處在60分左右，說(shuō)明青島市科技金融服務(wù)工作處于一般水平，證券經(jīng)紀(jì)公司、擔(dān)保機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、信托投資公司等金融服務(wù)機(jī)構(gòu)沒(méi)有為科技企業(yè)在獲得金融支持上提供令科技企業(yè)較為滿意的服務(wù)。另外，是否獲得風(fēng)險(xiǎn)投資Ic10、是否為上市公司Ic11這兩項(xiàng)科技金融供給下的二級(jí)指標(biāo)得分極低，都沒(méi)有超過(guò)10分。一方面，反映出青島市科技企業(yè)發(fā)展所獲得的資金來(lái)源中，風(fēng)險(xiǎn)投資和資本市場(chǎng)融資所占份額過(guò)小，這無(wú)疑會(huì)限制科技企業(yè)的快速發(fā)展，因?yàn)檫@兩項(xiàng)資金來(lái)源本應(yīng)該作為科技型企業(yè)發(fā)展過(guò)程中的主要資金來(lái)源；另一方面，也反映了青島市科技企業(yè)的創(chuàng)新性和成長(zhǎng)性不佳，不能夠吸引大量風(fēng)險(xiǎn)投資，不能夠憑借足夠的實(shí)力和影響力成為上市公司。

表8 主觀指標(biāo)得分青島市科技金融服務(wù)體系有效性評(píng)價(jià)

（二）模型求解

對(duì)青島市科技金融服務(wù)體系有效性影響因素體系進(jìn)行量化之后，可以對(duì)青島市科技金融服務(wù)體系的有效性進(jìn)行評(píng)價(jià)，即求解前文建立的綜合評(píng)價(jià)模型，得到評(píng)價(jià)結(jié)果。將影響因素體系的具體指標(biāo)數(shù)值及相應(yīng)權(quán)重代入公式（2），可得青島市科技金融服務(wù)體系有效性的評(píng)價(jià)結(jié)果，詳見(jiàn)表9。

表9 青島市科技金融服務(wù)體系有效性指數(shù)

（三）研究結(jié)果分析

從體系總體來(lái)看，青島市科技金融服務(wù)體系的有效性指數(shù)IA=55.87，范圍處在30～60之間，說(shuō)明青島市科技金融服務(wù)體系處于一般有效狀態(tài)。這證明青島市自2012年成為科技金融試點(diǎn)城市以來(lái)，在科技金融服務(wù)體系的建設(shè)方面是成功和有效的。然而由于建設(shè)時(shí)間太短，加之指導(dǎo)經(jīng)驗(yàn)不足，各方面的體系構(gòu)建還不夠成熟和完善，體系有效性不強(qiáng)，效果不明顯，需要進(jìn)一步對(duì)科技金融服務(wù)體系進(jìn)行重構(gòu)和完善。

從四個(gè)分體系來(lái)看，體系的四個(gè)一級(jí)指標(biāo)（金融基礎(chǔ)支持指標(biāo)、科技金融供給指標(biāo)、科技金融服務(wù)指標(biāo)、科技金融保障指標(biāo)）的得分呈降序排列，即IB1＜IB2＜IB3＜IB4。這說(shuō)明青島市科技金融服務(wù)體系在各方面建設(shè)的有效性不同，呈現(xiàn)出效果不均勻的現(xiàn)象，從側(cè)面反映出了青島市科技金融服務(wù)體系在建設(shè)過(guò)程中的側(cè)重點(diǎn)忽略了全面性原則。青島市需要對(duì)下一步的科技金融服務(wù)體系建設(shè)工作做出合理調(diào)整，以求達(dá)到整體發(fā)展、全面有效的狀態(tài)。

從單個(gè)體系來(lái)看，青島市科技金融保障指標(biāo)得分較高，IB4=73.71，說(shuō)明青島市科技金融保障體系比較有效，政府在科技金融工作開(kāi)展中發(fā)揮了重要的保障作用，在科技金融制度和政策的制定方面以及科技金融活動(dòng)的組織方面得到了科技型企業(yè)的較高認(rèn)可；科技金融服務(wù)指標(biāo)得分在60分左右，IB3=63.70，屬于一般有效偏上，說(shuō)明各種專(zhuān)業(yè)服務(wù)的效果基本得到了企業(yè)的認(rèn)可；而科技金融供給指標(biāo)和金融基礎(chǔ)支持指標(biāo)得分明顯偏低，分別為IB2=52.30、IB1=39.82，這說(shuō)明青島市金融業(yè)發(fā)展比較滯后，各方面的成果不夠突出，金融供給渠道單一，企業(yè)融資效果不夠理想。而科技金融供給和金融基礎(chǔ)支持恰好是影響科技金融服務(wù)體系建設(shè)有效性最重要的兩個(gè)維度，因此青島市在下一步關(guān)于體系建設(shè)的工作中，需要首先重點(diǎn)加強(qiáng)這兩方面的建設(shè)工作。

由于青島市屬于我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展較快的城市，城市各方面的建設(shè)與發(fā)展具有先進(jìn)性和代表性，因此通過(guò)研究青島市科技金融服務(wù)體系的有效性，可以反映出我國(guó)一般城市科技金融服務(wù)體系的建設(shè)情況：首先，科技金融保障指標(biāo)和科技金融服務(wù)指標(biāo)得分相對(duì)較高，都處在比較有效的范圍，說(shuō)明我國(guó)地方政府在科技金融工作方面做出了較大的努力。但受限于我國(guó)城市普遍存在的金融業(yè)基礎(chǔ)薄弱現(xiàn)狀，科技金融供給體系不完善，使得城市科技金融服務(wù)體系的整體有效性不高，只處在一般有效狀態(tài)。這說(shuō)明在科技金融服務(wù)體系的建設(shè)過(guò)程中，政府的意識(shí)形態(tài)和支持力度都已經(jīng)具備，然而真正發(fā)揮促進(jìn)作用的金融實(shí)體機(jī)構(gòu)卻達(dá)不到理想的支持狀態(tài)。在接下來(lái)的體系重構(gòu)和完善工作中，要將意識(shí)形態(tài)與實(shí)際情況緊密結(jié)合，發(fā)揮政府的積極引導(dǎo)功能，引領(lǐng)金融實(shí)體發(fā)揮自身主觀能動(dòng)性，促進(jìn)和加快金融實(shí)體機(jī)構(gòu)的發(fā)展，夯實(shí)金融基礎(chǔ)，擴(kuò)大金融供給，拓展金融服務(wù)，穩(wěn)定金融保障。

五、結(jié)語(yǔ)

本文針對(duì)科技金融服務(wù)體系的有效性問(wèn)題，從科技金融服務(wù)體系的構(gòu)成要素出發(fā)，總結(jié)出影響體系有效性的四大主要因素：科技金融供給、科技金融保障、科技金融服務(wù)、金融基礎(chǔ)支持。并從這四大維度出發(fā)，構(gòu)建了有效性影響因素體系，選取了較為全面的指標(biāo)，且將主客觀因素結(jié)合，既考慮了城市基礎(chǔ)性金融客觀指標(biāo)，又融合了微觀科技企業(yè)的主觀滿意度，指標(biāo)權(quán)重的確定采用層次分析法，故而模型能夠更加系統(tǒng)且準(zhǔn)確地對(duì)科技金融服務(wù)體系做出有效性評(píng)價(jià)。

利用以上方法，選擇具有代表性的青島市科技金融服務(wù)體系進(jìn)行實(shí)證分析，發(fā)現(xiàn)我國(guó)一般城市的科技金融服務(wù)體系建設(shè)整體有效性不高，目前處于一般有效狀態(tài)，筆者認(rèn)為這可能主要是由城市發(fā)展建設(shè)區(qū)位布局特點(diǎn)所致，一般科技型企業(yè)多在偏僻的新興高科技新區(qū)涌現(xiàn)，而主要金融基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)卻覆蓋在普通實(shí)體企業(yè)密集的發(fā)達(dá)市區(qū)，金融資源與科技資源脫節(jié)錯(cuò)配致使現(xiàn)階段城市科技金融服務(wù)體系有效性不高。另外，城市科技金融服務(wù)體系建設(shè)呈現(xiàn)出效果不均勻的現(xiàn)象，在科技金融保障和科技金融服務(wù)建設(shè)方面效果較佳，而科技金融供給和金融基礎(chǔ)支持方面表現(xiàn)較差，筆者認(rèn)為這是由政府主觀能動(dòng)意識(shí)的積極性與城市金融業(yè)基礎(chǔ)建設(shè)的薄弱性無(wú)法有效匹配所致。

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