新形勢下的互聯(lián)網(wǎng)金融

車婧怡

摘 要：2013年被稱為互聯(lián)網(wǎng)金融元年，從這一年起，互聯(lián)網(wǎng)金融進入高速發(fā)展時期。時至今日，政策背景與大環(huán)境都發(fā)生了巨大的變化，曾被津津樂道的主流互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)已逐漸淡出人們關(guān)注的視野。2015年兩會期間李克強總理首次提出“互聯(lián)網(wǎng)+”行動計劃，其后相關(guān)政策陸續(xù)出臺。本文旨在探究新的政策背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展方向。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；大數(shù)據(jù)；云計算；監(jiān)管

一、什么是互聯(lián)網(wǎng)金融

1.互聯(lián)網(wǎng)在中國的發(fā)展

自1969年問世以來，互聯(lián)網(wǎng)就不斷變革著人類的生活。從最初的信息處理、信息傳輸，到今天的多元化應(yīng)用，互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)不單單只作為信息獲取、信息分享的途徑，而是越來越深刻地改變著人們的學(xué)習(xí)、工作以及生活方式，甚至影響著整個社會的進程。無怪乎有人驚嘆，“工業(yè)革命4.0”時代已經(jīng)到來。

2015年是互聯(lián)網(wǎng)進入中國的第21周年，中國迄今已有6.49億網(wǎng)民。今年兩會期間，李克強總理在政府工作報告中首次提出“互聯(lián)網(wǎng)+”行動計劃，要求“推動移動互聯(lián)網(wǎng)、云計算、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等與現(xiàn)代制造業(yè)結(jié)合，促進電子商務(wù)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)拓展國際市場?！睂嶋H上，“互聯(lián)網(wǎng)+”的過程也是傳統(tǒng)行業(yè)轉(zhuǎn)型升級的過程，通信網(wǎng)絡(luò)的進步，互聯(lián)網(wǎng)、智能手機、智能芯片在企業(yè)、人群和物體中的廣泛使用安裝，這一切也都為下一階段的“互聯(lián)網(wǎng)+”奠定了堅實的基礎(chǔ)。

2.金融的含義

“金融”的本義是資金的融通，即貨幣流通和信用活動以及與之相聯(lián)系的經(jīng)濟活動的總稱。廣義上講，信用貨幣的發(fā)行、保管、兌換、結(jié)算、流通、回籠等相關(guān)的活動都涵蓋在金融的范疇之內(nèi)。狹義上的金融專指信用貨幣的融通。金融在現(xiàn)代經(jīng)濟中占有核心的地位，是調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟的重要杠桿，溝通整個社會經(jīng)濟生活的媒介和命脈?；ヂ?lián)網(wǎng)金融作為“互聯(lián)網(wǎng)+”應(yīng)用的重要行業(yè)領(lǐng)域，成為社會各界關(guān)注的焦點。

3.“+互聯(lián)網(wǎng)”與“互聯(lián)網(wǎng)+”

早在2013年，伴隨“余額寶”的橫空出世，關(guān)于“互聯(lián)網(wǎng)金融”和“金融互聯(lián)網(wǎng)”的探討、爭論就不絕于耳，各方均持有自己的觀點。本人認為，僅僅將業(yè)務(wù)渠道搬到線上，通過網(wǎng)站、手機APP分流客戶，利用網(wǎng)絡(luò)進行數(shù)據(jù)傳輸、數(shù)據(jù)管理，通過互聯(lián)網(wǎng)進行營銷推廣，都是“金融互聯(lián)網(wǎng)”的范疇，實現(xiàn)的也只是金融電子化、金融無紙化、補充擴展實體網(wǎng)點服務(wù)渠道的功能，而“互聯(lián)網(wǎng)金融”應(yīng)該是一個更加寬泛的概念。

伴隨電子商務(wù)的興起，第三方支付平臺、在線籌融資應(yīng)運而生。國內(nèi)主流互聯(lián)網(wǎng)公司在著力發(fā)展其核心業(yè)務(wù)（如電子商務(wù)、搜索引擎、社交通訊服務(wù)等）的同時，不斷轉(zhuǎn)型，擴大業(yè)務(wù)范圍，以吸引流量，大量沉淀客戶行為等數(shù)據(jù)資源。通過捕捉、分析、處理海量數(shù)據(jù)資源，互聯(lián)網(wǎng)公司不但掌握了客戶數(shù)據(jù)，更具備了云計算、大數(shù)據(jù)分析處理能力，并將其應(yīng)用到金融領(lǐng)域當中。例如支付寶“芝麻信用”、騰訊微眾銀行“微粒貸”產(chǎn)品、“百度有錢”APP等等，都是互聯(lián)網(wǎng)與金融的深度融合。

以“+互聯(lián)網(wǎng)”為起點，中國已全面進入“互聯(lián)網(wǎng)+”時代。“互聯(lián)網(wǎng)思維”已經(jīng)并正在不斷地深刻變革著各行各業(yè)的生態(tài)?！盎ヂ?lián)網(wǎng)+”行動計劃的提出，既是順應(yīng)時代發(fā)展的產(chǎn)物，更為未來的發(fā)展奠定了基礎(chǔ)、指明了方向。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)

2013年被業(yè)界廣泛認可為“互聯(lián)網(wǎng)金融元年”。經(jīng)過十余年的積累醞釀，互聯(lián)網(wǎng)對于傳統(tǒng)金融業(yè)的沖擊終于在這一年顯現(xiàn)，各大互聯(lián)網(wǎng)公司紛紛推出了創(chuàng)新金融業(yè)務(wù)，以阿里巴巴“余額寶”為首的拳頭產(chǎn)品迅速席卷中國。這一過程中，傳統(tǒng)意識里光鮮亮麗的“金融業(yè)”被請下神壇，“互聯(lián)網(wǎng)金融”稱為街頭巷尾熱議的話題。2014年4月央行發(fā)布的《中國金融穩(wěn)定報告（2014）》中，將“互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展及監(jiān)管”作為專題單獨進行了分析解讀。報告中指出，我國互聯(lián)網(wǎng)金融主要存在六種業(yè)態(tài)，即互聯(lián)網(wǎng)支付、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、非P2P的網(wǎng)絡(luò)小額貸款、眾籌融資、金融機構(gòu)創(chuàng)新型互聯(lián)網(wǎng)平臺、基于互聯(lián)網(wǎng)的基金銷售。時至2015年，伴隨政策的調(diào)整、行業(yè)發(fā)展趨勢的變化，這些業(yè)態(tài)又有哪些新的變化及動向？本文以下結(jié)合公眾耳熟能詳?shù)幕ヂ?lián)網(wǎng)巨頭動向及幾款典型產(chǎn)品對當前互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)進行分析。

1.網(wǎng)絡(luò)支付——支付寶

2003年，為解決買賣雙方間的交易信用問題，淘寶網(wǎng)首次推出支付寶服務(wù)。電子商務(wù)迅猛發(fā)展的勢頭和前景讓阿里巴巴公司逐漸意識到支付寶或許不應(yīng)該僅僅作為淘寶網(wǎng)的附屬服務(wù)，而可以作為一個獨立的產(chǎn)品，為其他電子商務(wù)網(wǎng)站提供支付和信用服務(wù)。

2004年12月，浙江支付寶網(wǎng)絡(luò)科技有限公司成立，支付寶網(wǎng)站上線并由該公司獨立運營。此后幾年，支付寶與多家銀行達成協(xié)議進行支付功能的對接，不斷擴展與不同行業(yè)領(lǐng)域的合作，包括南方航空、攜程旅行、友邦保險等，并進入公用事業(yè)性繳費市場，其信用中介功能和清算服務(wù)功能逐漸顯現(xiàn)。

2011年，支付寶獲得央行頒發(fā)的國內(nèi)首張《支付業(yè)務(wù)許可證》，而互聯(lián)網(wǎng)支付的應(yīng)用領(lǐng)域也從網(wǎng)購、繳費逐漸擴展到旅游、醫(yī)療、教育、基金、保險等不同行業(yè)和領(lǐng)域。

2013年，支付寶錢包發(fā)布，推出了聲波支付、二維碼支付、卡券管理、轉(zhuǎn)賬、生活繳費等服務(wù)。

2015年7月8日，支付寶手機APP發(fā)布9.0版本，將原“支付寶”與“支付寶錢包”兩款產(chǎn)品合一，增加了商家、朋友、親情賬戶、借條、群賬戶、群付款等一系列生活場景及生活繳費等本地服務(wù)，整合商超、醫(yī)療、餐飲、出租車等線下支付場景。此外，支付寶9.0還推出了股票交易功能，與目前的證券交易規(guī)則不同，股票賣出后，資金當日即可回到余額寶賬戶，并可隨時取現(xiàn)。

至此，支付寶已經(jīng)從一個簡單的第三方支付工具，轉(zhuǎn)向一個包含消費、生活服務(wù)、金融理財、社交應(yīng)用等多個領(lǐng)域，貫穿各種真實生活場景的一站式平臺。借助阿里巴巴集團在移動互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)和云計算等方面的優(yōu)勢，以及面向小微客戶的定位，可以預(yù)期，支付寶將在未來為客戶提供更加個性化、綜合化、包含全生活場景的服務(wù)體系。

2.P2P網(wǎng)絡(luò)借貸——人人貸、網(wǎng)金社

P2P（Peer-to-Peer）即互聯(lián)網(wǎng)金融點對點借貸平臺，指個人通過第三方平臺在一定前提下向其他個人提供小額借貸的金融模式。2006年P(guān)2P引入中國，在2012至2013年得到了迅猛的發(fā)展。

截至止2015年6月，中國P2P網(wǎng)貸正常運營平臺數(shù)量上升至2028家，相對2014年年底增加了28.76%，全行業(yè)的累計成交量已超過6835億元，僅2015年上半年累計成交量就達到了3006.19億元。

國內(nèi)老牌P2P公司人人貸成立于2010年，采用線上線下相結(jié)合的模式，由平臺自身進行擔保，線上融資、人人貸線下團隊進行線下審核及貸后管理。截至2015年第一季度，人人貸平臺成交量達72億元，用戶注冊量突破一百五十萬，風(fēng)險備用金超過1億元人民幣，并與民生銀行達成資金托管戰(zhàn)略合作協(xié)議。

2015年1月，銀監(jiān)會宣布進行機構(gòu)調(diào)整，設(shè)立普惠金融部負責(zé)P2P網(wǎng)貸監(jiān)管。

2015年6月，由由中國投融資擔保有限公司、螞蟻金融服務(wù)集團、恒生電子發(fā)起設(shè)立的國內(nèi)首家互聯(lián)網(wǎng)金融資產(chǎn)交易中心“網(wǎng)金社”宣布開業(yè)，這標志著螞蟻金服也開始涉足P2P。目前網(wǎng)金社后臺已與支付寶打通，無需注冊、綁卡，直接用支付寶賬戶即可購買。

2015年7月，經(jīng)李克強總理簽批，國務(wù)院印發(fā)的《關(guān)于積極推進“互聯(lián)網(wǎng)+”行動的指導(dǎo)意見》提出了11項具體行動，“互聯(lián)網(wǎng)+”普惠金融作為其中一項重點行動，要求積極拓展互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)創(chuàng)新的深度和廣度，鼓勵互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)依法合規(guī)提供創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)，更好滿足中小微企業(yè)、創(chuàng)新型企業(yè)和個人的投融資需求。隨著政策的春風(fēng)，P2P行業(yè)預(yù)期將繼續(xù)升溫。

3.非P2P的網(wǎng)絡(luò)小額貸款——螞蟻小貸、微眾銀行“微粒貸”

螞蟻小貸是阿里旗下螞蟻金融子產(chǎn)品，憑借對電商平臺、網(wǎng)絡(luò)支付平臺交易數(shù)據(jù)分析及大量資金沉淀，對借款人資信進行評估，無需擔保，在線完成借款申請、審核、授信、放款全流程的短期小額貸款。初期，螞蟻小貸僅針對其電商平臺注冊的小微企業(yè)及網(wǎng)商個人，相繼開發(fā)出阿里信用貸款、網(wǎng)商貸、淘寶（天貓）信用貸款，淘寶（天貓）訂單貸款等微貸產(chǎn)品。截至2014年3月底，已經(jīng)累計為超過70萬家小微企業(yè)解決融資需求，累計投放貸款超過1900億元。

隨著2014年末芝麻信用、“花唄”兩款產(chǎn)品的上線，運用大數(shù)據(jù)及云計算技術(shù)，實現(xiàn)了對個人用戶的信用評估及授信。

2015年1月，國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)巨頭騰訊公司旗下國內(nèi)首家民營銀行——深圳前海微眾銀行試營業(yè)，該銀行既無營業(yè)網(wǎng)點，也無需財產(chǎn)擔保，而是通過人臉識別技術(shù)和大數(shù)據(jù)信用評級發(fā)放貸款。2015年1月4日，李克強總理在微眾銀行敲下電腦回車鍵，放出了互聯(lián)網(wǎng)民營銀行的第一筆網(wǎng)絡(luò)貸款。

成立半年，微眾銀行將業(yè)務(wù)發(fā)展的重點放在了“微粒貸”產(chǎn)品上。該產(chǎn)品基于對騰訊現(xiàn)有QQ、微信、財付通客戶行為、交易數(shù)據(jù)的分析，為用戶提供個人消費貸款。2015年5月，“微粒貸”產(chǎn)品已經(jīng)在QQ錢包中開放內(nèi)測，受邀用戶會收到一個主動的授信邀請，單戶授信額度從500元至20萬元不等。借助移動互聯(lián)網(wǎng)，客戶通過QQ手機客戶端即可完成簽約、放款和還款全流程。貸款的發(fā)放采取聯(lián)合貸款形式，由微眾銀行負責(zé)貸前審核、授信控制、貸后管理等部分，微眾和傳統(tǒng)銀行合作共同放貸。據(jù)悉已有包括華夏銀行、招商銀行、平安銀行在內(nèi)的多家股份制商業(yè)銀行和城商行在與微眾銀行接觸，商議具體合作方案。

4.眾籌融資——點名時間、淘寶眾籌

眾籌，即大眾籌資，指用團購+預(yù)購的形式，向網(wǎng)友募集項目資金的模式。眾籌利用互聯(lián)網(wǎng)和SNS傳播的特性，讓小企業(yè)、藝術(shù)家或個人對公眾展示他們的創(chuàng)意，爭取大家的關(guān)注和支持，進而獲得所需要的資金援助。按照投資回報的類型不同，眾籌可分為四類：

（1）債權(quán)眾籌：投資者對項目或公司進行投資，獲得其一定比例的債權(quán)，未來獲取利息收益并收回本金。

（2）股權(quán)眾籌：投資者對項目或公司進行投資，獲得其一定比例的股權(quán)。

（3）回報眾籌：投資者對項目或公司進行投資，獲得產(chǎn)品或服務(wù)。

（4）捐贈眾籌：投資者對項目或公司進行無償捐贈。

2011年5月，國內(nèi)首家眾籌網(wǎng)站“點名時間”上線。2014年4月，點名時間高調(diào)宣布放棄眾籌模式，轉(zhuǎn)型為智能硬件首發(fā)平臺，實際上是從綜合品類的眾籌平臺轉(zhuǎn)變成垂直細分眾籌。國內(nèi)一些著名電商平臺轉(zhuǎn)型，跨界開展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，也將眾籌作為旗下子產(chǎn)品運營，如淘寶眾籌、京東眾籌等，目前多以實物預(yù)售為主。

2014年11月19日，李克強總理在國務(wù)院常務(wù)會議上首次提出，“要建立資本市場小額再融資快速機制，開展股權(quán)眾籌融資試點”。同年12月18日，中國證券業(yè)協(xié)會起草了《私募股權(quán)眾籌融資管理辦法（試行）（征求意見稿）》。有理由相信，監(jiān)管政策的出臺將為眾籌行業(yè)帶來良好的發(fā)展機遇，在2015年將迎來快速健康發(fā)展。

5.金融機構(gòu)創(chuàng)新型互聯(lián)網(wǎng)平臺——直銷銀行、眾安在線

近年來，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)對金融領(lǐng)域的沖擊愈演愈烈，創(chuàng)新產(chǎn)品層出不窮，傳統(tǒng)金融機構(gòu)立足現(xiàn)有優(yōu)勢，希望依靠互聯(lián)網(wǎng)化轉(zhuǎn)型升級，適應(yīng)市場新的發(fā)展。

金融機構(gòu)創(chuàng)新型互聯(lián)網(wǎng)平臺主要包括以下幾類：一是傳統(tǒng)金融機構(gòu)搭建的在線服務(wù)平臺，包括銀行電商/理財超市，如建行“善融商務(wù)”、交行“交博匯”；網(wǎng)上自助貸款，如工行“逸貸”、招行“閃電貸”；主要面向個人客戶的直銷銀行，如民生銀行直銷銀行、平安“橙子銀行”；一站式互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)平臺，如2015年7月浦發(fā)銀行宣布推出的“spdb+”浦銀在線。二是不設(shè)實體營業(yè)網(wǎng)點，采用純線上方式開展業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)，如眾安在線財產(chǎn)保險公司。2015年7月，中國保監(jiān)會批準籌建易安財產(chǎn)保險股份有限公司、安心財產(chǎn)保險有限責(zé)任公司以及泰康在線財產(chǎn)保險股份有限公司3家互聯(lián)網(wǎng)保險公司。此外，基于移動互聯(lián)網(wǎng)的移動金融創(chuàng)新應(yīng)用、電子現(xiàn)金近場支付也應(yīng)包含在此范疇內(nèi)。

國務(wù)院《關(guān)于積極推進“互聯(lián)網(wǎng)+”行動的指導(dǎo)意見》中，明確指出鼓勵金融機構(gòu)利用互聯(lián)網(wǎng)拓寬服務(wù)覆蓋面。在政策的支持下，傳統(tǒng)金融機構(gòu)將繼續(xù)整合業(yè)務(wù)、轉(zhuǎn)變思路，推出更多傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)思維深度融合的產(chǎn)品和服務(wù)。

6.基于互聯(lián)網(wǎng)的基金銷售——余額寶

2013年6月13日，由支付寶與天弘基金聯(lián)合推出的T+0貨幣基金余額寶正式上線。上線僅一周時間，余額寶用戶數(shù)就突破百萬。截至2015年中，余額寶用戶量已超過1億，資金規(guī)模6133.81億元。倍感存款流失壓力的銀行也隨即推出類似產(chǎn)品，如工行“薪金寶”、平安“朝朝盈”等等。

余額寶上線時，正值銀行“錢荒”，余額寶收益一路走高，甚至在2014年1月達到七日年化收益率6.763%的高點，一時間成為輿論津津樂道的 “神話”，關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的分析研究也都將其作為成功案例列在首位。甚至于，“互聯(lián)網(wǎng)金融元年”的說法也是由余額寶在2013年的成功而來。然而，央行自2015年4月份以來相繼推出下調(diào)存款準備金率和存貸款基準利率等寬松政策，銀行間市場上主要投資工具的收益率均出現(xiàn)了較為明顯的下行，余額寶的七日年化收益率已跌至3.4%（2015年7月數(shù)據(jù)），其他同類產(chǎn)品收益率也一路走低。在實體經(jīng)濟融資成本趨降、央行向市場釋放大量流動性的背景下，貨幣基金的收益可能還將進一步下滑。隨著利率市場化的不斷推進，“寶寶類”產(chǎn)品收益優(yōu)勢不再，甚至可能會消失。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展趨勢

通過上述業(yè)態(tài)分析可知，電子商務(wù)的興起，改變了人們的支付方式、支付習(xí)慣，第三方支付平臺的發(fā)展，又逆向培養(yǎng)著人們的消費習(xí)慣、生活習(xí)慣。相對于傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)，移動互聯(lián)網(wǎng)覆蓋面更廣，滲透程度更高，使得時間、空間不再成為限制人們行為的因素。智能手機的問世，進一步拓展了移動互聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用范圍，降低了接入門檻，極大地豐富了網(wǎng)民的生活，也大幅提高了我國網(wǎng)民，尤其是偏遠地區(qū)網(wǎng)民的數(shù)量。我國城鄉(xiāng)草根群體龐大，理財需求旺盛，但單人資金量過小，難以通過傳統(tǒng)方式投資理財，實現(xiàn)資產(chǎn)增值，而整個群體的資金規(guī)模卻是巨大的。中小企業(yè)，尤其是小微企業(yè)是當代經(jīng)濟發(fā)展中最為活躍的主體，在現(xiàn)有金融模式下，“融資難、融資貴”成為制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。

在這樣的大背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融金融將得到迅速的發(fā)展，借助智能終端、可穿戴設(shè)備開發(fā)的移動金融產(chǎn)品品類將更加豐富，創(chuàng)新功能將得到大力扶持。背靠大數(shù)據(jù)分析、云計算技術(shù)的支撐，征信體系將有所調(diào)整，基于用戶行為的大數(shù)據(jù)信用分析將成為授信、風(fēng)控的重要指標，幫助個人及小微企業(yè)快速獲得資金。

2015年7月初，國務(wù)院印發(fā)了《關(guān)于積極推進“互聯(lián)網(wǎng)+”行動的指導(dǎo)意見》明確將“互聯(lián)網(wǎng)+”普惠金融列為11項重點行動之一，并指出了未來發(fā)展的三大方向：探索推進互聯(lián)網(wǎng)金融云服務(wù)平臺建設(shè)、鼓勵金融機構(gòu)利用互聯(lián)網(wǎng)拓寬服務(wù)覆蓋面、積極拓展互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)創(chuàng)新的深度和廣度。同月中旬，人民銀行等十部委聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》（銀發(fā)〔2015〕221號）。意見中指出，應(yīng)積極鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融平臺、產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，鼓勵傳統(tǒng)金融機構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)公司合作，拓寬從業(yè)機構(gòu)融資渠道，加強配套體系建設(shè)，完善落實扶持政策；明確監(jiān)管責(zé)任，針對不同業(yè)態(tài)進行分類指導(dǎo)；健全制度，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融秩序。

政策的相繼出臺，體現(xiàn)了國家對于互聯(lián)網(wǎng)金融“鼓勵創(chuàng)新、防范風(fēng)險、趨利避害、健康發(fā)展”的整體方針，更利于其健康、穩(wěn)定、長期的發(fā)展。在政策的指導(dǎo)下，互聯(lián)網(wǎng)融資平臺應(yīng)不斷完善風(fēng)控機制，建立投資者權(quán)益保護體系，傳統(tǒng)金融機構(gòu)應(yīng)充分利用大數(shù)據(jù)、云計算等技術(shù)手段，挖掘客戶需求。通過不斷地合作與借鑒，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和傳統(tǒng)金融機構(gòu)應(yīng)各自摸索出適合自身的發(fā)展方向和定位，取長補短、揚長避短，共同建立覆蓋全社會的普惠金融體系。

參考文獻：

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[4]2015年中國網(wǎng)貸行業(yè)半年報（完整版）出爐[DB/OL].http：//finance.ifeng.com/a/20150708/13826248_0.shtml.2015-07-08.

[5]人人貸2015年第一季度季報[DB/OL].http：//www.renrendai.com/event/jibao/20150427/index.html.2015-04-29.

[6]螞蟻小貸[DB/OL].http：//www.antgroup.com/page/xiaodai.htm.

[7]余額寶二季度規(guī)模下降近千億[DB/OL].http：//www.ocn.com.cn/chanjing/201507/lxvjl01135055.shtml.2015-07-01.