論金融功能演進(jìn)與金融發(fā)展

肖立春

【摘 要】近年來，隨著經(jīng)濟(jì)金融化和金融全球化的不斷深入發(fā)展，金融在整個(gè)經(jīng)濟(jì)中的核心地位逐步的確立，金融結(jié)構(gòu)和金融功能的演進(jìn)與金融發(fā)展理論經(jīng)歷了有特殊到一般、由表面到內(nèi)在和由淺到深的研究和探索歷程。本文將從另一個(gè)角度對金融業(yè)的發(fā)展問題進(jìn)行探討，即金融功能演進(jìn)以及其在金融發(fā)展過程中所起的重要作用。最后我們得到的認(rèn)識(shí)是：金融功能的不斷完善和提升就是金融業(yè)不斷發(fā)展的過程。

【關(guān)鍵詞】金融功能；演進(jìn)；金融發(fā)展

現(xiàn)代中國資本市場的發(fā)展受到了前所未有的挑戰(zhàn)，面臨著巨大的困難，現(xiàn)代跨越式的發(fā)展為我國金融界所面臨的問題帶來了新的解決方式，從而也使跨越式發(fā)展得到了新的歷史機(jī)遇。隨著經(jīng)濟(jì)金融化和金融全球化的不斷深入發(fā)展，金融在整個(gè)經(jīng)濟(jì)中的核心地位逐步確立，金融發(fā)展問題日益引起眾多專家學(xué)者的關(guān)注。

一、金融功能

對于金融的功能，不同的人有不同的看法和理解，但其實(shí)質(zhì)上的含義是類似的，即金融對經(jīng)濟(jì)的作用、效能等。金融功能包含兩個(gè)方面：金融和功能。功能指的是事物或者方法所發(fā)揮的有利作用。效能，概括地說，金融功能就是所有的金融機(jī)構(gòu)，各種各樣的金融工具以及整個(gè)金融系統(tǒng)對經(jīng)濟(jì)社會(huì)所具有的推動(dòng)，促進(jìn)其發(fā)展的作用?，F(xiàn)代金融已成為包括宏觀金融與微觀金融、理論金融與實(shí)務(wù)金融、金融理論與政策、金融風(fēng)險(xiǎn)與金融危機(jī)、金融觀念與金融意識(shí)等眾多因素，并直接涉及經(jīng)濟(jì)與社會(huì)、財(cái)富與資源、實(shí)質(zhì)經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)及經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)濟(jì)危機(jī)等眾多因素的龐大的復(fù)雜巨系統(tǒng)。金融功能觀點(diǎn)理論，即功能金融理論具有兩個(gè)假定，一是金融功能比金融機(jī)構(gòu)更加穩(wěn)定。二是金融功能優(yōu)于組織機(jī)構(gòu)。隨著時(shí)間的不斷前進(jìn)，金融功能的變化要不大于金融機(jī)構(gòu)的變化。金融功能比金融的組織機(jī)構(gòu)更加重要，只有機(jī)構(gòu)不斷創(chuàng)新和競爭才能最終使金融具有更強(qiáng)的功能和更高的效率。在前述假定前提下，首先要確定金融體系應(yīng)具備哪些經(jīng)濟(jì)功能，然后據(jù)此來設(shè)置或建立能夠最好的行使這些功能的機(jī)構(gòu)與組織。任何金融體系的主要功能都是為了在一個(gè)不確定的環(huán)境中幫助不同地區(qū)或國家之間在不同的時(shí)間配置和使用經(jīng)濟(jì)資源。

二、金融功能演進(jìn)

金融機(jī)構(gòu)的功能是隨著金融機(jī)構(gòu)的誕生而產(chǎn)生的，金融機(jī)構(gòu)的功能特點(diǎn)同時(shí)也受到各個(gè)時(shí)期特有的經(jīng)濟(jì)發(fā)展所決定。在傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)學(xué)中，金融機(jī)構(gòu)的功能往往以融資中介為核心，而金融機(jī)構(gòu)的作用通常都被忽略，只有在特定的金融理論的結(jié)構(gòu)中才會(huì)引起一定的重視。

（一）金融體系的萌芽：基礎(chǔ)功能的顯現(xiàn)

隨著社會(huì)生產(chǎn)力水平的提高，出現(xiàn)了交換的需要，為使交換順利進(jìn)行，對一般等價(jià)物的需求越來越迫切，于是便產(chǎn)生了貨幣之后，金融的交易媒介價(jià)值尺度等基本的服務(wù)功能就主要由貨幣來實(shí)現(xiàn)。隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)水平的不斷提高，金融的簡單中介功能也逐漸發(fā)展起來。

（二）主導(dǎo)功能的凸顯標(biāo)志著金融體系的規(guī)模成型

工業(yè)革命后，生產(chǎn)力水平有了很大提高，人類向工業(yè)經(jīng)濟(jì)社會(huì)邁進(jìn)。這時(shí)，進(jìn)行擴(kuò)大再生產(chǎn)的需要、投資與融資的需要，促使金融的簡單服務(wù)與中介功能向資源配置功能轉(zhuǎn)變。科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步與發(fā)展降低了交易成本；人們的收入水平有了明顯的提高；人們的交易需求越來越旺盛；交易范圍不斷擴(kuò)大等等?？茖W(xué)技術(shù)的進(jìn)步與發(fā)展降低了交易成本；人們的收入水平有了明顯的提高；人們的交易需求越來越旺盛；交易范圍不斷擴(kuò)大等等，在這些因素的共同作用下，金融的資源配置功能逐漸的發(fā)展和完善。

（三）金融體系的復(fù)雜化

原來的世界，每個(gè)人是一個(gè)經(jīng)濟(jì)實(shí)體，未來的世界，每個(gè)人都將會(huì)變成一個(gè)金融實(shí)體。金融主體的變遷對于金融業(yè)的影響是深遠(yuǎn)的，對于傳統(tǒng)銀行業(yè)而言，影響?yīng)q大，會(huì)使得表內(nèi)業(yè)務(wù)萎縮；對于投資而言，會(huì)使得投資分散化；對于監(jiān)管者而言，將會(huì)大大增加監(jiān)管的難度，需要以新的思路來監(jiān)管金融業(yè)。對金融功能演進(jìn)軌跡的一般總結(jié)通過以上的討論知道當(dāng)經(jīng)濟(jì)全面發(fā)展并且提出了金融功能上的需求時(shí)，金融體系才會(huì)完善自己的金融功能來滿足經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新的要求。所以功能演進(jìn)可以是這樣的：貨幣—基本功能—主導(dǎo)功能（擴(kuò)充功能）—派生功能。從中可以看到金融的各個(gè)功能之間是存在遞進(jìn)關(guān)系的，這也主要是為了滿足社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展需求，同時(shí)隨著各個(gè)功能的完善金融也獲得了快速發(fā)展。

三、金融發(fā)展理論與發(fā)展研究

金融理論的發(fā)展是與當(dāng)時(shí)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境相適應(yīng)的，隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，從戈德史密斯的金融結(jié)構(gòu)一直到目前的金融環(huán)境觀，金融發(fā)展理論一步步的完善和豐富，然而隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，金融發(fā)展理論還要更進(jìn)一步拓展，不斷地向縱深發(fā)展。

（一）金融發(fā)展概論

關(guān)于金融發(fā)展問題的文獻(xiàn)可以追溯到戈德史密斯在《金融結(jié)構(gòu)與金融發(fā)展》一書中把金融結(jié)構(gòu)定義為“各種金融工具和金融機(jī)構(gòu)的相對規(guī)?！?，而金融發(fā)展就是“金融結(jié)構(gòu)的變化”。這個(gè)定義對后續(xù)金融發(fā)展問題的研究產(chǎn)生了重要影響。隨后許多學(xué)者對這一問題進(jìn)行了深人研究，但基本都遵循了這一界定。西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家們通過對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的研究和金融發(fā)展內(nèi)容的分析，創(chuàng)立了新的金融發(fā)展理論，并對經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融發(fā)展做了專著，他們認(rèn)為，資本的構(gòu)成受到金融體系的影響，對發(fā)展中國家而言，需要對金融優(yōu)先發(fā)展貨幣共給的政策來進(jìn)行貨幣的投資或儲(chǔ)蓄，從而帶動(dòng)國家政策的實(shí)施，金融發(fā)展具體地說可以是被動(dòng)的，也可以是主動(dòng)的，可以是先行的同時(shí)也可以是滯后的。

（二）金融發(fā)展理論的建立

金融抑制和金融深化理論的提出，標(biāo)志著金融發(fā)展理論的正式形成。但其在體系上比較粗糙，分析模型過于簡單，包括因素較少，不具有動(dòng)態(tài)特征，很多觀點(diǎn)還停留在經(jīng)驗(yàn)水平上，理論分析尚顯不足，更重要的是，根據(jù)理論框架，其認(rèn)為金融部門并不創(chuàng)造財(cái)富，金融的發(fā)展也只能影響資本的形成，并不影響全要素生產(chǎn)力，這些也都較大地削弱了金融發(fā)展理論的解釋力度。

（三）金融發(fā)展理論的發(fā)展

20世紀(jì)90年代以來，伴隨著金融自由化的進(jìn)程，一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家汲取了內(nèi)生增長理論的重要成果，在其金融發(fā)展理論模型中引入不確定性、信息不對稱、不完全競爭、外部性等因素，對金融發(fā)展理論進(jìn)行了修正和發(fā)展，在發(fā)展中國家，許多經(jīng)濟(jì)學(xué)家對以往經(jīng)濟(jì)發(fā)展理論的認(rèn)識(shí)和學(xué)習(xí)都不夠，導(dǎo)致其國家的金融自由化發(fā)展的結(jié)果很不理想，科學(xué)家們開始對自己所學(xué)理論進(jìn)行反思和檢討，并從中總結(jié)出了金融市場中市場失敗的原因，他們單純的認(rèn)為政府需要對金融市場的監(jiān)管需要采取相應(yīng)的控制機(jī)制，并根據(jù)相應(yīng)的原則確立一定的監(jiān)管范圍及監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。現(xiàn)代金融已成為包括宏觀金融與微觀金融、理論金融與實(shí)務(wù)金融、金融理論與政策、金融風(fēng)險(xiǎn)與金融危機(jī)、金融觀念與金融意識(shí)等眾多因素，并直接涉及經(jīng)濟(jì)與社會(huì)、財(cái)富與資源、實(shí)質(zhì)經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)及經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)濟(jì)危機(jī)等眾多因素的龐大的復(fù)雜巨系統(tǒng)。我們在研究金融，進(jìn)行金融學(xué)科建設(shè)的時(shí)候需要始終具有這樣的大金融意識(shí)，始終將金融問題與金融的功能提升緊密聯(lián)系起來。

四、討論

通過以上的討論我們更加明確了金融功能演進(jìn)與金融發(fā)展二者之間的相互關(guān)系。功能的演進(jìn)、更替必須與金融的發(fā)展相輔相成，這樣兩者才能在經(jīng)濟(jì)社會(huì)中發(fā)揮應(yīng)有的作用。生產(chǎn)力水平大幅提高，生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大、社會(huì)財(cái)富的激增、人口的膨脹、科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步、市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，使社會(huì)經(jīng)濟(jì)對金融提出了更高的要求，也給金融的發(fā)展提供了廣闊的空間，這一時(shí)期金融發(fā)展迅速，進(jìn)入了金融主導(dǎo)功能的發(fā)展階段。

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