淺談風險管理與精算在金融行業(yè)中的應用

幺迪

【摘 要】在中國經濟飛速發(fā)展的背景下，風險管理與精算已不僅局限在保險公司的精算分析與風險管控，而更多的應用在各金融行業(yè)的日常管理當中。目前我國精算行業(yè)仍在起步階段，且精算師考核門檻較高，人才稀少，目前大部分只應用在傳統(tǒng)保險行業(yè)的風險管理、產品設計、準備金計算等領域。而隨著經濟增長速度日益加快，我國經濟逐漸從融入到主導國際金融市場的過程中，要更好地完善金融行業(yè)風險管理，達到可持續(xù)發(fā)展的目的。本文將對現(xiàn)今金融行業(yè)風險管理模式及問題進行簡要分析，并提出一些改進建議。

【關鍵詞】風險管理；精算；精算教育機制

精算是一門運用概率數(shù)學理論和多種金融工具對經濟活動進行分析預測的學科。我國精算行業(yè)發(fā)展起步較晚，目前大部分僅用于保險公司風險管理、產品設計、準備金計算等基礎領域。隨著我國經濟飛速發(fā)展，利用精算進行的風險管理早已不僅局限在保險公司這一單一金融體系，其余諸如商業(yè)銀行、證券投資、信托公司等領域，均需要對企業(yè)運營、資產管理、業(yè)務開展進行風險管控，以保證公司利益。

一、風險的定義

企業(yè)在實現(xiàn)其目標的經營活動中，各種不確定性事件發(fā)生的概率及其影響程度無法事先預料，并將對經營活動產生影響，從而影響目標實現(xiàn)的程度。這種在一定環(huán)境下、一定限期內，客觀存在且影響企業(yè)目標實現(xiàn)的各種不確定性事件就是風險。換句話說，風險就是在特定的時間內及一定環(huán)境條件下，人們期望的目標與實際結果之間的差異程度。

風險管理，是一個識別、確定和度量風險，并制定、選擇和實施相應風險處理方案的過程。

風險管理過程包括風險的識別、評價、對策、決策、實施決策、檢查五方面的內容。

風險管理的目標是在發(fā)生風險事件前，減少潛在損失，憂慮及相應憂慮的價值，在發(fā)生風險事件后將實際損失降低到最低程度。

二、各金融行業(yè)存在的風險及應對風險采取的措施

（一）商業(yè)銀行

商業(yè)銀行面臨的風險，一般存在于銀行的交易和非交易業(yè)務中。引起因素包括政治、經濟等突發(fā)事件，發(fā)生后會造成短期內的劇烈波動，相對比信用風險或操作風險等更復雜、隱秘和突然，且更具有危害性。目前我國商業(yè)銀行從事股票和商品業(yè)務有限，所以風險主要表現(xiàn)在利率風險和匯率風險兩個方面。

為應對這些風險，我國首先在1993年提出利率市場化改革的基本設想， 1994年推出的外匯體制改革，使我國建立起以市場供求為基礎的、單一的、有管理的浮動匯率制。2005年，人民幣匯率實行以市場供求為基礎、參考一攬子貨幣調節(jié)的、有管理的浮動匯率制度，同時對人民幣進行升值。后來，銀監(jiān)會參照新巴塞爾協(xié)議的標準和要求，先后出臺《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》、《商業(yè)銀行市場風險管理指引》等許多與市場風險監(jiān)督管理相關的規(guī)章制度，提升我國商業(yè)銀行風險管理意識，提高商業(yè)銀行風險監(jiān)管水平。

（二）證券投資

證券市場具有風險性和波動性，任一外界條件的變化都會對其行情造成一定影響。通常將證券投資風險分為系統(tǒng)風險和非系統(tǒng)風險兩類。所謂系統(tǒng)風險，即與整個證券投資市場關系密切的，由某種固有的、不可更改的、不可抗力引起的證券市場價格變動，這種因素可能是國家的宏觀經濟調控政策，也可能是國家為經濟發(fā)展頒布的法律法規(guī)，這些都有可能引起證券投資市場的系統(tǒng)性行情變動。非系統(tǒng)風險，指的是影響部分企業(yè)、行業(yè)的證券行情，而對整個證券投資市場沒有大規(guī)模影響的一種風險。這類風險可能會使投資者在對某個行業(yè)或企業(yè)進行投資時反向操作而產生財產損失。

目前應對證券投資風險所使用頻率最高的方法是引入統(tǒng)計方法，如利用相對數(shù)方法，一來可以通過證券發(fā)行總量與GDP的比值看出一定時期內國家籌集資金中，證券及股票所占比例及作用；二來可以用證券發(fā)行剩余總量與銀行貸款總額的比值，對比證券投資通過債券等途徑籌款總額及銀行貸款形式籌集資產的大?。坏谌梢杂闷髽I(yè)總資產和總負債中證券占比，體現(xiàn)企業(yè)自主經濟水平及能力，也可檢驗穩(wěn)定經濟增長政策對企業(yè)的作用程度。又如利用概率論，在投資前對投資對象進行理性分析和判斷，為最終正確投資奠定基礎。此外，均值和方差、統(tǒng)計指數(shù)、調查方法和抽樣、時間序列等統(tǒng)計手段在證券市場使用頻率一樣很高，在這里就不過多贅述了。值得一提的是，統(tǒng)計方法雖不能對證券投資市場中的系統(tǒng)風險作出有效抵制，但對于常出現(xiàn)的非系統(tǒng)性風險有著十分顯著的指導意義，可以避免產生過多的投資風險，賺取更多利益。

（三）信托產業(yè)

信托是委托人基于對受托人的信任，將財產權委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或特定目的，進行管理和處分的行為。簡而言之，信托是一種理財方式，也是一種特殊的財產管理制度和法律行為，又是一種金融制度，是一種基于信用的法律行為。信用風險，是針對投資者在投資信托結束后，本金是否如期歸還的一個概念，是信托公司面臨風險種類中的主要風險之一。此外，信托公司面臨的風險還有市場風險、流動性風險、操作風險、聲譽風險等。

我國社會信用體系的缺乏造成了信托業(yè)的天生短板，從1979年業(yè)務恢復以來到2001年《中華人民共和國信托法》（以下簡稱《信托法》）正式施行前，缺失明確的行業(yè)指導及行為規(guī)范，一直處于“發(fā)展-違規(guī)-整頓”的死循環(huán)中，這期間先后進行了五次較大的清理整頓，但信托公司一直從事的都是銀行存貸、證券、實業(yè)投資等業(yè)務，并未將“受人之托，代人理財”這個基本功能發(fā)揮出來。為了扭轉這一局面，從2001年起，《信托法》、《信托投資公司管理辦法》和《信托投資公司資金信托業(yè)務管理暫行辦法》的頒布實施后，我國信托業(yè)基本結束了長達三年的 “盤整”格局，躍出谷底，步入規(guī)范運行的軌道。由法律文件和規(guī)定構建起來的信托公司規(guī)范發(fā)展的政策平臺已經趨于完善。

（四）保險業(yè)

我國保險公司目前存在的風險主要存在于承保、核保、理賠、投資四個環(huán)節(jié)。

1.承保風險

造成承保風險的原因，有產品制定時有漏洞或缺陷，導致承保后出現(xiàn)相應理賠事故后，使保險公司承擔計劃外的額外賠付。也有投保人未履行如實告知，帶病投保，以及投保人或被保險人為騙取保險賠償金虛造理賠事故出現(xiàn)的道德風險。

2.核保風險

此類風險存在于保險公司核保人員在進行核保操作時，未按照既定規(guī)章制度，或相應保險產品所規(guī)定的條款費率，對超過審批權限的業(yè)務進行正常承保?；蛘呶纯紤]被保險人潛在風險，及過往理賠史，未進行拒?；蛱岣哔M率等操作進行正常承保。這樣會使保險公司潛在承擔不必要的理賠風險，或導致準備金存量不足。

3.理賠風險

在理賠環(huán)節(jié)，未對出險人進行詳細勘察勘驗，或因通融賠付，使保險公司在條款規(guī)定理賠范圍外進行額外賠付，導致保險公司賠付率上升，利潤減少。

4.投資風險

保險公司選擇投資對象過程中，未全面考量之后預計收益情況，或投資對象經營穩(wěn)定情況，導致投資后利潤過少，或本金損失的風險。此類風險一旦發(fā)生，會使保險公司經營壓力大幅上升。

針對以上幾點主要風險，保監(jiān)會以及各保險公司，在設立風險合規(guī)部的同時，設立了相應的法律法規(guī)，以及問責機制，尤其對于投資風險，大多數(shù)會讓公司內外精算人員對投資對象進行全面評估后再決定是否投資以及投資數(shù)量。在風險發(fā)生前進行有效規(guī)避，保證公司效益。

三、我國高校精算人才培養(yǎng)概覽

1988年，南開大學精算研究生班的開設，標志著精算這一新興學科正式進入中國教育產業(yè)。隨后的1991年秋，湖南大學在保險系招收精算方向本科生。精算學所跨學科眾多，如經濟學、金融學、保險學、統(tǒng)計學及數(shù)學等。目前我國本科教育歸屬在保險學院或金融學院的保險專業(yè)、統(tǒng)計學院的統(tǒng)計專業(yè)、數(shù)學學院的應用數(shù)學專業(yè)，且本科精算方向在諸如數(shù)學學院、金融學院、統(tǒng)計學院、保險學院等不同的學院中。而目前來看，尚未設置精算專業(yè)的本科學士學位，且教學方式更偏重與理論知識傳授，對于實際操作與應用方面不做過多考量。另外，只重視語言、教材的國際化，而對專業(yè)講解和寫作的培訓相對較少。填鴨式為主的教學方式，理論為主的教授內容，考試為主的評價方式，導致目前我國高校精算培養(yǎng)過程當中，實踐性較其他精算業(yè)發(fā)達國家有所不足。

四、建議與發(fā)展展望

（一）重視精算人才多方面培養(yǎng)

首先，精算學作為一門綜合性較強的專業(yè)，在課程設置時注重其他金融領域專業(yè)知識的教授，如金融、統(tǒng)計、數(shù)學、法學等眾多方向，避免出現(xiàn)只知道精算知識，而無法應用于其他行業(yè)的尷尬局面。且，專業(yè)課程應當在理論基礎教學后盡早設置，避免造成學生課業(yè)繁重，或者出現(xiàn)學生只顧忙于畢業(yè)設計或其他方面而不注重太晚設置的專業(yè)課程；其次，精算學作為一門實踐性較強的專業(yè)，應避免照本宣科，導致學生學習知識后死記硬背應付考試，而在實際工作中卻不知道如何應用，可以適當增加情景模擬實驗課程，增強學生的實踐技巧?？梢赃m當設置半年到一年的專業(yè)實習，增強學生的動手能力；再次，對于高校任職教學精算方向的老師，也應全面培養(yǎng)精算行業(yè)相關知識，避免為了教學任務而指導學生只讀書本不懂應用。全面完善考核機制，不單從期中或期末考試成績論英雄，日常實操訓練成績也應納入考核標準。最后，設置精算方向的高校，應效仿經驗豐富的院校，加強與國內外精算企業(yè)行業(yè)的溝通交流，提供相應教學、考試、實習機會，確保學生全方位發(fā)展。

（二）開拓視野，使精算人才應用于金融行業(yè)各領域

在重視人才培養(yǎng)的同時，應效仿西方發(fā)達國家，充分利用現(xiàn)有精算人才資源，開拓視野，不拘泥于保險行業(yè)，將人才投放至各金融行業(yè)風控崗位。同時，安排相應跨國交流機會，便于現(xiàn)有精算人才拓寬思路，學以致用，改善國內精算工作環(huán)境。對于在國外留學的精算人才，應從政策角度推進，鼓勵回國發(fā)展，同時可以帶回國外先進精算行業(yè)理念，促進國內精算行業(yè)發(fā)展。最后，加強各公司精算人才間的溝通交流，查漏補缺，確保精算行業(yè)健康發(fā)展。

五、結束語

精算業(yè)在我國仍屬新興產業(yè)，應大力效仿西方先進經驗，結合我國國情進行相應改良，創(chuàng)造出適合我國國情的精算行業(yè)發(fā)展方式，推動金融行業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

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