年后基金發(fā)行扎堆配置港股熱情高漲

楊陽

編者按：基金發(fā)行向來是市場的重要風(fēng)向標(biāo)，年前興全、東方紅、嘉實基金等爆款基金的發(fā)行點燃了市場的熱情。春節(jié)過后，基金進入批量發(fā)行期，近日發(fā)行的包括著眼于A股與港股兩個市場優(yōu)質(zhì)標(biāo)的的嘉實金融精選與銀華心誠靈活配置，同時，還有以絕對收益為目標(biāo)，70%以上倉位投資于債券等固定收益類資產(chǎn)和現(xiàn)金管理工具的國富天頤混合以及不低于80%的非現(xiàn)金基金資產(chǎn)投資于與創(chuàng)新商業(yè)模式相關(guān)證券的上投摩根創(chuàng)新商業(yè)模式基金。值得一提的是，上述中有三只基金均會不同程度的參與香港股票市場。

嘉實金融精選捕捉兩大主線

在A股機構(gòu)化和國際化趨勢越來越明顯的市場環(huán)境下，以金融、地產(chǎn)為代表的藍(lán)籌股是機構(gòu)投資者重點關(guān)注的板塊?；谧陨砩詈竦男袠I(yè)研究能力，國內(nèi)老牌公募嘉實基金于2月26日起發(fā)行的嘉實金融精選股票基金值得關(guān)注，擬任基金經(jīng)理李欣曾獲得2014年新財富非銀金融行業(yè)分析師第一名。

據(jù)悉，嘉實金融精選是國內(nèi)首只可以投資“滬港深”市場的主動管理式金融行業(yè)基金，其股票資產(chǎn)的比例不低于基金資產(chǎn)的80%，其中投資于港股通標(biāo)的股票占股票資產(chǎn)的比例不高于50%，投資于金融產(chǎn)業(yè)的股票不低于非現(xiàn)金資產(chǎn)的80%。

“近兩年，A股市場機構(gòu)化趨勢越來越明顯，價值投資的理念逐漸深入人心。具有代表性的是，去年以來，市場對于金融股的配置需求顯著提升，尤其是銀行、保險板塊。”嘉實金融精選擬任基金經(jīng)理李欣分析，投資金融行業(yè)主要是把握估值修復(fù)和內(nèi)生增長兩條主線，這樣就有可能實現(xiàn)“戴維斯雙擊”。

“從估值來看，無論是橫向還是縱向比較，金融行業(yè)估值都比較低，尤其是銀行，今年春節(jié)前，銀行板塊PE只有8倍，PB1.1倍，在所有子行業(yè)中最低?！崩钚勒J(rèn)為A股市場上銀行股在估值方面仍有較大的提升空間，港股的金融股比A股金融股相對更“便宜”，而且分紅收益率更高，“比如港股的券商股和A股比，大概折價30-50%，港股保險股相對A股折價20-30%，港股的銀行股大概也有10-20%的折價?！?/p>

債券為基，進擊權(quán)益，國富天頤混合2月26日發(fā)售

國海富蘭克林基金適時推出的偏債混合型基金——國富天頤混合于2月26日起發(fā)售，這只基金以絕對收益為目標(biāo)，70%以上倉位投資于債券等固定收益類資產(chǎn)和現(xiàn)金管理工具，以低風(fēng)險資產(chǎn)力爭安全墊。同時輔以0-30%的權(quán)益?zhèn)}位，在絕對收益策略的基礎(chǔ)上充分把握權(quán)益市場的投資機會與優(yōu)質(zhì)企業(yè)投資機遇。通過大類資產(chǎn)配置與嚴(yán)謹(jǐn)?shù)娘L(fēng)險管理，力求實現(xiàn)基金資產(chǎn)持續(xù)穩(wěn)定增值，是不愿意承擔(dān)過大波動的投資者春節(jié)后參與股市的較優(yōu)選擇。

國富天頤混合設(shè)置強制分紅機制，單位凈值連續(xù)5個工作日不低于1.10元，且第5個工作日的基金可供分配利潤大于零時，將以該日為基準(zhǔn)日進行收益分配，幫助投資者及時鎖盈，落袋為安。在符合相關(guān)基金分紅條件的前提下，國富天頤每年收益分配次數(shù)最多可達(dá)12次。

國富天頤混合擬任基金經(jīng)理吳西燕擁有12年證券從業(yè)經(jīng)驗，投資權(quán)益市場時，吳西燕會將安全性作為首要考慮要素，從公司的成長性、盈利的確定性、估值的合理性等多個方面平衡安全性和收益率。吳西燕表示，由于國富天頤混合的權(quán)益?zhèn)}位不高于30%，故而選股時無需全市場配置，而是精選10-20只由公司投研團隊推選出來的、基金經(jīng)理判斷認(rèn)為未來成長確定性較高的個股。由于股票數(shù)量相對較少，基金經(jīng)理將有足夠的精力做完全的覆蓋和跟蹤。就行業(yè)而言，吳西燕看好金融、地產(chǎn)、消費板塊部分低估值子行業(yè)的表現(xiàn)，這些細(xì)分行業(yè)中的部分優(yōu)質(zhì)公司的ROE和分紅收益比較可觀，又有較高的安全邊際，有望持續(xù)貢獻(xiàn)良好收益。

歷史業(yè)績領(lǐng)跑銀華心誠3月5日啟航

近年來長期投資和價值投資理念深入人心，績優(yōu)基金經(jīng)理日益受到青睞，尤其是在近期美股下跌引發(fā)全球股票市場震蕩，散戶賺錢難度加劇背景下，精選投資實力出色的績優(yōu)基金經(jīng)理管理的產(chǎn)品進行配置成為抵御波動的不二之選。即將于3月5日發(fā)行的銀華心誠靈活配置混合型基金（005543）即由績優(yōu)基金經(jīng)理李曉星管理，該基金旨在布局A、H兩地市場符合國家政策導(dǎo)向的行業(yè)中核心競爭能力突出的低估值個股，實現(xiàn)基金資產(chǎn)長期穩(wěn)健增值。

據(jù)了解，一位長期跟蹤李曉星的第三方分析師指出，李曉星在長期從業(yè)生涯中形成了“積勝是核心”的投資理念，且能勝任不同類型產(chǎn)品，投資風(fēng)格靈活，在不同市場均能選出優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，是一位全天候基金經(jīng)理。

同時，銀華心誠在產(chǎn)品設(shè)計上可謂攻守兼?zhèn)?，其股票倉位范圍為0%—95%，便于基金經(jīng)理靈活進行大類資產(chǎn)配置，進可攻，退可守，其中投資于港股通標(biāo)股票的比例最高可達(dá)50%，可兼顧A股和港股的投資機遇。資料顯示，該基金將選擇國家明確支持的細(xì)分行業(yè)，從定性和定量兩個角度，對管理層經(jīng)營能力、治理結(jié)構(gòu)、經(jīng)營機制、銷售模式以及成長性、財務(wù)狀況、估值水平等進行分析，精選股票組合，力爭獲取穩(wěn)健的絕對收益和領(lǐng)先的超額收益。

上投摩根創(chuàng)新商業(yè)模式基金3月5日正式發(fā)行

時隔兩年之后，上投摩根基金再推權(quán)益精品——上投摩根創(chuàng)新商業(yè)模式靈活配置型基金將于3月5日起正式發(fā)行，投資者可通過建設(shè)銀行等代銷渠道、上投摩根直銷中心及官方網(wǎng)站進行認(rèn)購。

銀河證券數(shù)據(jù)顯示，截2017年末，上投摩根旗下24只納入統(tǒng)計的權(quán)益類產(chǎn)品2017年平均收益24.49%，表現(xiàn)優(yōu)異。作為上投摩根推出的新一代主動權(quán)益投資力作，上投摩根創(chuàng)新商業(yè)模式基金將由有著12年豐富從業(yè)經(jīng)驗的明星基金經(jīng)理孟亮擔(dān)綱管理，數(shù)據(jù)顯示，截止2017年末，孟亮管理的兩只偏股型產(chǎn)品在任職期間平均年化回報超20%，業(yè)績表現(xiàn)出眾。

資料顯示，上投摩根創(chuàng)新商業(yè)模式基金將不低于80%的非現(xiàn)金基金資產(chǎn)投資于與創(chuàng)新商業(yè)模式相關(guān)的證券。該基金將通過系統(tǒng)和深入的基本面研究，密切關(guān)注在商業(yè)模式上有重大創(chuàng)新和變革的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。結(jié)合優(yōu)秀的商業(yè)模式，重點投資于符合中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型未來發(fā)展方向、運用新技術(shù)、創(chuàng)造新模式、引領(lǐng)新的生活方式和消費習(xí)慣的相關(guān)行業(yè)及公司。同時，該基金也會通過內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制投資于香港股票市場。通過全面覆蓋A股、港股市場，產(chǎn)品有望更全面、更理性、更具性價比地充分挖掘中國創(chuàng)新投資機會。