互聯(lián)網金融模式對商業(yè)銀行盈利性影響研究

韓云鵬

摘 要：進入21世紀，科技發(fā)展日新月異，以互聯(lián)網為代表的科技創(chuàng)新正在逐步顛覆著原本的產業(yè)格局，在金融領域，2013年余額寶的問世使得互聯(lián)網金融進入了公眾的視線，所謂互聯(lián)網金融就是互聯(lián)網企業(yè)運用互聯(lián)網思維與技術開展的金融服務，對以商業(yè)銀行為中心的傳統(tǒng)金融秩序造成了前所未有的沖擊，據(jù)此，主要是分析互聯(lián)網金融對商業(yè)銀行盈利能力所產生的影響，以商業(yè)銀行的三大業(yè)務作為切入點進行分析研究，進而為商業(yè)銀行實現(xiàn)轉型發(fā)展提供相應的策略建議。

關鍵詞：互聯(lián)網金融；商業(yè)銀行；盈利性；發(fā)展建議

中圖分類號：F83文獻標識碼：Adoi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2018.06.050

1 引言

2013年被稱為是互聯(lián)網金融的元年，這一年阿里巴巴聯(lián)合天弘基金公司合作設立的貨幣基金在支付寶上線，余額寶作為其唯一的直銷平臺，上線首日銷售額就突破了4000萬元，該貨幣基金的特點是購買門檻低、高收益低風險并且可以申購與贖回T+0到賬，極大地改變了人們對于傳統(tǒng)消費理財模式的認識，隨后一系列互聯(lián)網金融產品呈現(xiàn)出爆發(fā)式地增長，互聯(lián)網金融進入了一個高速發(fā)展的時期，如今互聯(lián)網金融已經形成了涵蓋第三方支付、P2P網絡借貸、眾籌、互聯(lián)網貨幣基金等在內的一整套產品體系，到2016年12月，我國互聯(lián)網金融總交易規(guī)模超過了12萬億，占到我國當年GDP的20%，互聯(lián)網金融的崛起開啟了我國金融發(fā)展新的紀元。

以大數(shù)據(jù)、云計算為特征的互聯(lián)網金融不可避免地沖擊著以商業(yè)銀行為中心的傳統(tǒng)金融機構，互聯(lián)網公司基于客戶需求，依靠其平臺和技術上的優(yōu)勢極大地降低了交易過程中的成本，并呈現(xiàn)出非常強勁的發(fā)展勢頭，正在逐步著侵蝕商業(yè)銀行在傳統(tǒng)業(yè)務領域的收入，針對互聯(lián)網金融與商業(yè)銀行在未來的格局定位，學者們也紛紛表達了自己不同的觀點和見解。謝平、鄒傳偉（2012）認為互聯(lián)網金融在未來將會成為金融領域發(fā)展的主流形式，第三方支付平臺以其便捷的服務和渠道極大地滿足了客戶的需求；邱峰（2012）指出互聯(lián)網金融加速了金融脫媒的進程，使得商業(yè)銀行在傳統(tǒng)金融領域中的媒介作用弱化；黃小琳（2017）通過對互聯(lián)網金融與商業(yè)銀行的比較優(yōu)勢和發(fā)展趨勢進行了研究，提出互聯(lián)網金融與商業(yè)銀行兩者未來的格局是基于比較優(yōu)勢的分工與合作，合作為主，競爭為輔，共生共贏。

2 互聯(lián)網金融對商業(yè)銀行盈利性的影響

商業(yè)銀行的收入來源可以分為兩部分，一部分是利息收入，是商業(yè)銀行通過出借貸款所獲得的報酬，另一部分是非利息收入，主要包括中間業(yè)務收入、同行拆借、承兌匯票貼現(xiàn)收入等，存貸利差、中間業(yè)務收入是商業(yè)銀行利潤的主要來源，以中國工商銀行為例，2016年工行全年的利息收入達7914.80億元，占營業(yè)收入的70.81%，存貸利差對應的是商業(yè)銀行的資產、負債業(yè)務，中間業(yè)務則主要是指銀行的代理支付結算業(yè)務和理財產品代銷業(yè)務， 因此本文從商業(yè)銀行的三大業(yè)務作為切入點來研究互聯(lián)網金融對商業(yè)銀行盈利性的影響。

2.1 互聯(lián)網金融對商業(yè)銀行資產業(yè)務的影響

資產業(yè)務就是指商業(yè)銀行將所吸納的客戶存款貸給資金需求者以獲取利息收益的過程，這是商業(yè)銀行最基本的業(yè)務，作為一個以營利為目的的企業(yè)法人，商業(yè)銀行尋求收益最大化，資產業(yè)務作為銀行收入的最主要來源，在很大程度上決定著其在一個會計年度內的盈利虧損。近年來，隨著P2P網絡借貸的興起，銀行的資產業(yè)務受到了一定程度的影響，截止到2017年12月，我國注冊的P2P網貸平臺一共有1854家，根據(jù)借貸對象的不同可以將這些網貸平臺分為個人網貸平臺和企業(yè)網貸平臺，與商業(yè)銀行貸款相比，網絡借貸更加方便快捷，貸款申請、信用審核、款項發(fā)放等流程均可通過互聯(lián)網完成，投融雙方足不出戶便可實現(xiàn)借貸的目的，同時網絡借貸的另一個優(yōu)勢是準入門檻相對比較低，能夠覆蓋到投借人群中的中低收入階層和中小企業(yè)，因而受到了普通大眾的廣泛關注。

基于上述分析，P2P網絡借貸可能會對商業(yè)銀行的貸款業(yè)務造成很大影響，但是實際上兩者所面臨的客戶群存在較大差別，商業(yè)銀行為了控制貸款風險，通常對借貸者有著較高的要求，銀行的貸款客戶主要是那些具有一定經濟實力且信譽良好的企業(yè)、單位和個人，而P2P網貸平臺對客戶的要求則低很多，只要有融資的需求，對于收入來源、還款有保障的企業(yè)和個人都可在互聯(lián)網平臺上進行融資，從而解決了在傳統(tǒng)金融機構貸款難的問題，這也是P2P網絡借貸能夠受到廣泛關注最根本原因，同時在貸款的利率上兩者也存在較大的差異，P2P網貸平臺上的貸款利率一般為16%～25%，而銀行的貸款利率一般不高于6%，因此任何理性的客戶都會優(yōu)先選擇銀行進行貸款，而在互聯(lián)網平臺上進行融資的更多的是那些沒能達到銀行貸款標準的客戶，銀行的優(yōu)質客戶還是會選擇依附于銀行，所以兩者在客戶的問題上不存在著競爭，更多的是一種互補關系，P2P網絡借貸不會對商業(yè)銀行的貸款業(yè)務造成太大的影響。

綜上所述，由于互聯(lián)網金融與商業(yè)銀行有著不一致的目標客戶群，商業(yè)銀行的資產業(yè)務并不會受到互聯(lián)網金融太大的沖擊，因而在資產端互聯(lián)網金融不會對商業(yè)銀行的收入造成太大的影響。

2.2 互聯(lián)網金融對商業(yè)銀行負債業(yè)務的影響

負債業(yè)務是商業(yè)銀行籌措日常經營活動所需資金的業(yè)務，它對銀行盈利性的影響主要表現(xiàn)在：首先作為銀行的基礎融資成本，存款利率的高低直接影響著銀行的利潤空間，其次監(jiān)管機構要求商業(yè)銀行的存貸比率不得超過75%，這就對銀行的資金運作狀態(tài)造成了影響，下面分別就互聯(lián)網金融模式中的第三方支付、P2P網絡借貸和互聯(lián)網貨幣基金對負債業(yè)務的影響展開論述。

第三方支付對商業(yè)銀行負債業(yè)務的影響主要體現(xiàn)在對活期存款的分流效應上，第三方支付賬戶兼具貨幣的支付功能和儲蓄功能，用戶使用第三方平臺進行支付轉賬活動的前提是賬戶中需有足夠的貨幣資金，與商業(yè)銀行吸納存款的功能相類似，當用戶為第三方支付賬戶進行充值（大多數(shù)情況下是通過銀行直接轉賬），這就引起了銀行活期存款的分流，活期存款的減少最終會影響銀行的利潤空間。

P2P網絡借貸是由具有借貸資格的互聯(lián)網公司擔任中介平臺，將資金需求者和投資者串聯(lián)起來以實現(xiàn)直接借貸，在P2P網貸平臺上資金的收益率高達16%～21%，而銀行的存款利率不超過5%，這就吸引了不少投資者將閑置的資金投入到P2P網貸平臺以獲取較高的收益回報，但是由于我國在P2P網絡借貸方面的監(jiān)管制度不完善，網貸公司跑路現(xiàn)象時常發(fā)生，同時在網貸平臺上借款者的信用參差不齊，違約風險相對較大，這就使投資者有損失本金的風險，由于在現(xiàn)實生活中大多數(shù)的投資者都是風險規(guī)避者，網貸平臺高額收益回報并不具有足夠的吸引力，因此P2P網貸不會對商業(yè)銀行的存款業(yè)務造成太大的影響。

互聯(lián)網貨幣基金是面向小額投資者的，投資的門檻低，操作流程簡單方便，收益率高于銀行的存款利率且可以實現(xiàn)申購與贖回T+0到賬，用戶將閑置的資金購買互聯(lián)網貨幣基金，在獲得高收益的同時可以實現(xiàn)隨時提現(xiàn)，因此互聯(lián)網貨幣基金對商業(yè)銀行負債業(yè)務的影響主要體現(xiàn)在個人活期存款方面，截止到2017年6月底，余額寶的資金規(guī)模已經達到了1.43萬億元，超過了招商銀行2016年年底的個人活期和定期存款總額，并直追2016年中國銀行的個人活期存款平均余額1.63萬億元，由此可以看出互聯(lián)網貨幣基金確實對銀行的存款業(yè)務造成了不小的影響。

綜述所述互聯(lián)網金融模式中的第三方支付、P2P網絡借貸和互聯(lián)網貨幣基金都會對商業(yè)銀行的負債業(yè)務造成影響，但是在影響的程度上三者之間存在差異，互聯(lián)網貨幣基金的影響程度最大，P2P網絡借貸影響程度最小，最終商業(yè)銀行的盈利能力會受到影響。

2.3 互聯(lián)網金融對商業(yè)銀行中間業(yè)務的影響

商業(yè)銀行的中間業(yè)務是指銀行以代理人的角色有償為客戶提供收付結算、代理咨詢等服務，主要業(yè)務類型包括代理支付、轉賬匯款、銀行卡、理財產品代銷、咨詢顧問等，互聯(lián)網金融的發(fā)展商業(yè)銀行的中間業(yè)務造成了沖擊，從而使得非利息收入下降，并對最終的盈利結果造成了不良影響。

以第三方支付為例，消費者可以進行線上支付也可以線下支付，線上支付是指消費者利用互聯(lián)網或者移動網絡向商家支付所購買的商品或服務，是一種線上行為，與此相對應的是商業(yè)銀行的網上銀行業(yè)務，線下支付是指消費者在購買商品或者服務時，現(xiàn)場通過二維碼、NFC技術等向商家進行支付，是一種線下行為，與此相對應的是商業(yè)銀行的線下收單業(yè)務。運用第三方支付使得支付轉賬活動繞過了原先的銀行柜臺或銀聯(lián)進行，在轉賬匯款、收單業(yè)務上，與銀行和銀聯(lián)收費相比，第三方支付平臺的收費相對較低，因此對商業(yè)銀行的手續(xù)費收入構成了壓力，具體情況如表1所示。

對于代銷和理財類業(yè)務，商業(yè)銀行的利潤來源主要是賺取手續(xù)費和傭金，當用戶使用互聯(lián)網第三方平臺進行投資理財活動時，銀行的代銷和理財業(yè)務會遭受沖擊，在一般情況下，銀行憑借代銷資格從事理財產品的代理銷售活動，可以從銷售收入中抽取1%～3%的銷售傭金，而當用戶使用互聯(lián)網第三方平臺購買理財產品時，銀行僅能獲得0.3%～0.5%的支付手續(xù)費，相比于理財產品的代銷收入大大降低，總而言之在互聯(lián)網金融的沖擊下，商業(yè)銀行的代銷和理財類業(yè)務收入會降低，從而使得最終的利潤減少。

綜上所述，無論是支付結算業(yè)務的手續(xù)費收入還是代銷和理財業(yè)務的傭金收入都會不同程度上因為互聯(lián)網金融業(yè)務的沖擊而降低，進而降低商業(yè)銀行的非利息收入以及銀行整體的盈利。

3 互聯(lián)網金融背景下商業(yè)銀行的應對策略

3.1 資產業(yè)務層面

3.1.1 積極拓展個人和中小微企業(yè)貸款業(yè)務

雖然在資產業(yè)務層面，互聯(lián)網金融模式并不會對商業(yè)銀行造成太大的沖擊，但是隨著金融領域競爭的愈發(fā)激烈，商業(yè)銀行若要在未來與互聯(lián)網金融的競爭中處于有利位置，應積極拓展個人和中小微企業(yè)的貸款業(yè)務，借鑒學習互聯(lián)網金融的經營理念，建立高效的網上信用評估體系，對個人和中小企業(yè)的征信進行有效的評估，從而將貸款風險降至最小。

3.1.2 提升貸款業(yè)務的效率

商業(yè)銀行為了預防不良貸款風險，減少壞賬損失，貸款流程相對比較繁瑣，一項普通的貸款從申請到發(fā)放中間需要經過很多個環(huán)節(jié)，為了增強競爭力，商業(yè)銀行可以在把握好風控的前提下精簡貸款的流程，以小額貸款為例，可以借鑒網絡借貸的優(yōu)點，建立完善的高效的信貸評估系統(tǒng)，從已經積累的客戶交易信息中進行充分的數(shù)據(jù)挖掘，從而做到快速審批放款，提高貸款效率。

3.2 負債業(yè)務層面

3.2.1 加強對長尾客戶的重視

長尾客戶是商業(yè)銀行重要的客戶來源，隨著互聯(lián)網金融的發(fā)展，互聯(lián)網貨幣基金憑借其低風險、高收益的優(yōu)勢，將目標對準了銀行客戶的長尾市場，開始逐步侵蝕原本屬于銀行的活期存款市場，因此面對互聯(lián)網金融的沖擊，商業(yè)銀行應摒棄原先在活期存款市場上壟斷的思維模式，秉承客戶至上的經營理念，加強對長尾客戶的重視，為其提供具有針對性的理財服務，從而減少活期存款客戶的長期流失。

3.2.2 考慮適度放開利率限制

商業(yè)銀行的存款利率受上限控制，面對高收益互聯(lián)網金融產品的競爭，吸納存款的能力呈現(xiàn)出下降的趨勢，根據(jù)2017年最新銀行存貸款基準利率表顯示，銀行活期存款的利率僅為0.35%，三年定期存款的利率為2.75%，相比較而言余額寶貨幣基金的七日年化收益率為4.48%，對于追求最大收益的客戶而言，互聯(lián)網理財平臺無疑是最佳的投資渠道，隨著未來利率市場化的不斷推進，商業(yè)銀行可以考慮適度放開利率限制，由市場的供求關系來決定存款的利率，從而提升存款的吸納能力。

3.2.3 中間業(yè)務層面

（1）提供嵌入式的金融服務。

無論是在支付結算領域還是投資理財領域，支付寶類互聯(lián)網金融產品之所以受歡迎一個重要的原因就是為客戶提供了貨幣增值與消費支付一站式的服務，所以商業(yè)銀行可以借鑒學習互聯(lián)網金融的經營模式，以滿足客戶需求作為根本出發(fā)點和落腳點，充分發(fā)揮自身的規(guī)模優(yōu)勢，大力開展網上銀行業(yè)務，將銀行的服務嵌入到與客戶工作生活密切相關的領域，從而使客戶能夠很方便地獲得銀行的服務。

（2）為客戶提供多元化的理財產品。

商業(yè)銀行可以憑借自己所擁有的理財產品代銷資格，結合客戶在銀行所儲蓄的存款余額，為客戶提供多樣化的存款理財服務，讓客戶存放在銀行的貨幣資金實現(xiàn)最大幅度增值，同時在實現(xiàn)盈利的前提條件下，發(fā)行類似余額寶這種高收益低風險理財產品，做到隨時可以申購和贖回，從而減少理財類業(yè)務所遭受的沖擊。

參考文獻

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