純線上P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺模式分析及優(yōu)化

銀偉麗

[摘 要] 近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融迅速崛起，同時不同的商業(yè)模式也在不斷地衍生出來，P2P網(wǎng)貸作為互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的一個分支，以其行業(yè)進(jìn)入門檻低和快捷方便的特點在我國得到飛速發(fā)展，本文通過對P2P發(fā)展現(xiàn)狀以及P2P行業(yè)中不同商業(yè)模式的研究，用商業(yè)畫布以及信息不對稱理論來對P2P網(wǎng)貸中拍拍貸的商業(yè)模式進(jìn)行分析并提出優(yōu)化方案。

[關(guān)鍵詞] P2P網(wǎng)貸；商業(yè)模式；拍拍貸；信息不對稱理論

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2018. 05. 051

[中圖分類號] F724.6；F832.4 [文獻(xiàn)標(biāo)識碼] A [文章編號] 1673 - 0194（2018）05- 0123- 02

0 引 言

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸最早起源于英國，在英國出現(xiàn)以后就在全球得到快速發(fā)展，我國首家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺“拍拍貸”于2007年在上海正式成立，公司全稱為“上海拍拍貸金融信息服務(wù)有限公司”。從2013年開始，網(wǎng)貸平臺迅速發(fā)展，從2012年的212億的交易量到2016年的8 162.24億元的交易量，投資人數(shù)由2012年的5.1萬人到2016年的1 375萬人，借款人數(shù)從2012年的1.9萬人到2016年的876萬人，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺也從2014年的1 184家到2016年的2 448家，無論是從交易規(guī)模還是交易量來看，都是非?？捎^的。

目前，我國國內(nèi)P2P行業(yè)的商業(yè)模式可以分為以下三類：第一類是線下對線下，如宜信；第二類是線上對線上，如拍拍貸、人人貸等；第三類是線下對線上，如新新貸等。本文主要以拍拍貸為研究對象，來分析其商業(yè)模式并提出優(yōu)化措施，來豐富P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺領(lǐng)域的研究。

1 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀綜述

1.1 信息不對稱理論的研究

信息不對稱理論主要是指在市場經(jīng)濟(jì)的環(huán)境下，交易雙方的信息是不對稱的，雙方掌握的信息不一致，掌握信息多的一方則處于有利位置，占據(jù)主動權(quán)，而掌握信息較少的一方則處于不利地位。

在信息不對稱的情況下，交易雙方總是傾向于去多掌握對方的信息，以便自己可以獲得競爭優(yōu)勢，掌握主動權(quán)，或者是掌握信息較少的一方怎樣利用激勵手段來消除信息不對稱對自己所帶來的不利影響。

信息不對稱理論可以根據(jù)發(fā)生的時間分為事前信息不對稱、事中信息不對稱和事后信息不對稱，逆向選擇理論是由于交易雙方中占據(jù)優(yōu)勢的一方對信息或知識有所隱瞞，道德風(fēng)險理論是由于交易雙方中占據(jù)有利地位的一方隱藏了行動，但是這兩種隱藏對另外一方來說都是不利的。

1.2 P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺的研究

對P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺進(jìn)行研究，首選要界定P2P的概念，P2P是一種互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，表示的是互聯(lián)網(wǎng)中端對端的信息交換方式。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸指的是通過依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，個人與個人之見進(jìn)行資金借貸的一種方式。通常情況下，借入者和借出者都要通過一個網(wǎng)絡(luò)借貸平臺來實現(xiàn)資金的放貸以及信息需求的發(fā)布等等。

從2013年開始，網(wǎng)絡(luò)貸款平臺開始迅速發(fā)展，從最初的幾百個網(wǎng)貸平臺到現(xiàn)在的幾千個網(wǎng)貸平臺，P2P網(wǎng)貸可見在近幾年實現(xiàn)了井噴式的發(fā)展，同時我們也注意到，雖然P2P網(wǎng)貸平臺數(shù)量眾多，但是也存在著許多問題，問題平臺和倒閉平臺數(shù)量依然非常多。相關(guān)方面的研究也比較少，丁晨對P2P網(wǎng)貸商業(yè)模式研究中以宜信模式為例進(jìn)行分析，邢威加、王軍禮對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺盈利模式進(jìn)行了分析。

因此，基于前人的研究，本文主要以拍拍貸為例，對其商業(yè)模式進(jìn)行分析，以此來豐富P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺商業(yè)模式方面的研究。

2 拍拍貸商業(yè)模式分析

2.1 拍拍貸概況

拍拍貸于2007年5月成立，總部位于上海，是我國第一家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺。拍拍貸最大的特點就是采取了純線上的模式，也就是說平臺本身不為借款者提供資金，只是充當(dāng)了一個平臺和媒介的作用，為交易雙方提供信息服務(wù)，借款人可以在最高利率下來設(shè)置自己的借款金額。這種運(yùn)作模式也是P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺最初的運(yùn)作模式。據(jù)拍拍貸官網(wǎng)公布的數(shù)據(jù)，截止到2016年底，在拍拍貸平臺上的注冊用戶就達(dá)到了3 000萬，無論從品牌影響、用戶數(shù)、平臺交易量等方面均在行業(yè)內(nèi)占據(jù)靠前位置。

在傳統(tǒng)金融領(lǐng)域中，由于借款規(guī)模的限制、還款能力的限制以及其他方面的限制，普通民眾想要從銀行那里貸款是一件非常困難的事情，并且銀行審批流程復(fù)雜，不能滿足一部分借款者的時間需求，同時對于那些有閑置資金的人來說，也很少能找到適合的借款者，因此就出現(xiàn)了信息不對稱問題，而P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺就應(yīng)運(yùn)而生，并且表現(xiàn)出蓬勃的生命力。根據(jù)信息不對稱理論，我們會發(fā)現(xiàn)，在網(wǎng)絡(luò)借貸平臺中也會出現(xiàn)信息不對稱問題，如借款人隱瞞信息等等。

2.2 拍拍貸商業(yè)模式分析

為了更好地分析P2P網(wǎng)絡(luò)貸款的商業(yè)模式，本文以拍拍貸為例，采用亞歷山大·奧斯特瓦德所提出來的商業(yè)畫布來具體分析該模式下的價值主張、客戶細(xì)分、客戶關(guān)系、渠道通路、關(guān)鍵業(yè)務(wù)、核心資源、重要伙伴、成本結(jié)構(gòu)和收益來源。

（1）價值主張：拍拍貸的CEO張俊在拍拍貸9周年見面會上提出這樣的愿景：“我們未來5年的目標(biāo)是，服務(wù)至少4億用戶，做中國在線信貸市場的淘寶。”拍拍貸的使命是：金融觸手可及，信用改變中國。

（2）目標(biāo)客戶：拍拍貸定位于一種透明的民間借貸，是目前我國現(xiàn)有銀行體系的一種有效的補(bǔ)充，民間借貸由于手續(xù)簡單、方式靈活等特點適應(yīng)了中小企業(yè)和農(nóng)村地區(qū)的借款需求，因此，拍拍貸一般定位于中低收入的階層。

（3）銷售渠道：拍拍貸的銷售渠道采取純線上的模式，即用戶在線上交易，平臺不提供借款資金等等，借助于網(wǎng)絡(luò)和社區(qū)的力量，通過大家集體參與，來降低審查成本和風(fēng)險。

（4）客戶關(guān)系：拍拍貸公司和客戶的關(guān)系為合作關(guān)系，對于在拍拍貸平臺上投資的人來說，拍拍貸是他們的私人助理，他們之間相互合作，同時，對于需要借款的人來說，拍拍貸也是他們的個人助理，幫助他們在短時間內(nèi)高效地籌集到資金，因此對于交易的雙方來說，拍拍貸與他們都是合作的關(guān)系。

（5）關(guān)鍵業(yè)務(wù)：拍拍貸公司為個人用戶提供合適的借款資金來源渠道，為投資者尋求合適的投資理財項目，為客戶提供最優(yōu)解決方案，同時也為客戶和合作伙伴提供融資等其他金融服務(wù)。

（6）核心資源：拍拍貸利用大數(shù)據(jù)甄別風(fēng)險，專注個人消費借款，通過實名認(rèn)證，分散投資方面來為用戶提供借款，風(fēng)險與收益匹配，拍拍貸提供強(qiáng)大的貸后管理，使用銀行存管，來保證資金的安全，提供高級別的投資保障來保證數(shù)據(jù)安全和隱私安全。

（7）伙伴關(guān)系：拍拍貸的主要合作伙伴有紅杉資本、光速安振中國創(chuàng)業(yè)投資、諾亞財富等，同時也有第三方支付平臺、合作銀行以及程序員的運(yùn)行與維護(hù)。

（8）成本結(jié)構(gòu)：在拍拍貸平臺上主要的成本有日常運(yùn)營成本包括系統(tǒng)建設(shè)及維護(hù)費用，人工費用，網(wǎng)站維護(hù)和管理，推廣宣傳費用以及數(shù)據(jù)處理費用等等。

（9）收益來源：在拍拍貸平臺上，用戶分為兩種，企業(yè)用戶和非企業(yè)用戶。拍拍貸平臺上的收益由貸款利率的競價和交易服務(wù)費組成。首先借款利率由借款人設(shè)定，貸款人會根據(jù)借款人所提供的信息，來決定是否進(jìn)行這筆投資。第二部分是拍拍貸的交易服務(wù)收費。

3 流程優(yōu)化

在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸中，最重要的是借入者能夠找到合適的資源，借出者能夠找到信用良好還款能力強(qiáng)的用戶，但是在上述的流程中，并沒有進(jìn)行詳細(xì)的設(shè)計和優(yōu)化。在網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)中，涉及的問題很多，有平臺是否安全的問題，有平臺上借入者信譽(yù)問題，以及是否有系統(tǒng)風(fēng)險等問題；對于純線上網(wǎng)絡(luò)借貸模式來說，有線上用戶匹配，以及各方面能力分析等。

相對于之前的流程，我們在這里增加一個新的環(huán)節(jié)：數(shù)據(jù)處理，通過對平臺上的海量信息進(jìn)行數(shù)據(jù)挖掘和數(shù)據(jù)分析，從而來找出還款能力強(qiáng)、信用良好的客戶（即借入者），同時也可以通過數(shù)據(jù)分析，為借入者推薦適合自己的借出者。這樣對于評分低的借入者，平臺可以對其進(jìn)行警示或者將其踢出本平臺，以此來提高平臺的信譽(yù)度等整體水平。

4 對純線上模式P2P網(wǎng)貸行業(yè)的建議

根據(jù)對拍拍貸商業(yè)模式的分析，我們對網(wǎng)貸行業(yè)提出如下建議：

（1）純線上模式的P2P行業(yè)，在流程上應(yīng)該加強(qiáng)數(shù)據(jù)分析處理的功能，通過對平臺上的數(shù)據(jù)進(jìn)行處理，來向借入者推薦合適的資源，向借出者推薦信用良好還款及時的借入者，同時也能提高平臺的整體效率、信譽(yù)度和平臺的質(zhì)量。

（2）加強(qiáng)征信系統(tǒng)建設(shè)：要做好風(fēng)險控制，最關(guān)鍵的是要做好P2P網(wǎng)絡(luò)借貸參與主體的信用情況，因此，做好征信體系的建設(shè)，可以通過和央行等合作，獲得個人征信的真實資料，同時也需要相關(guān)部門利用大數(shù)據(jù)來建立云征集系統(tǒng)，對借款人的真實信息進(jìn)行更為準(zhǔn)確、詳細(xì)的評估。

（3）加大平臺壞賬的披露度：平臺需要對借款人的真實信息進(jìn)行考察，同時借款者或者投資者也要對平臺的具體情況有準(zhǔn)確詳盡的了解，相關(guān)部門應(yīng)建立一個平臺，在平臺上可以披露其他網(wǎng)貸平臺的實時數(shù)據(jù)，公布網(wǎng)貸平臺的壞賬率等等，同時也要加強(qiáng)對網(wǎng)貸平臺的審核和信息披露，以方便大眾能夠獲得相關(guān)信息，減少信息不對稱的現(xiàn)象發(fā)生。

（4）網(wǎng)貸平臺可以與保險公司合作，平臺上壞賬事情時有發(fā)生，因此為了平臺的利益，可以選擇和保險公司合作，網(wǎng)貸最核心的是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、大數(shù)據(jù)處理等，因此如果技術(shù)上的漏洞導(dǎo)致平臺出現(xiàn)損失，平臺可以選擇投保的方式，為互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和由此為顧客帶來的資金投保。

主要參考文獻(xiàn)

[1]丁晨. P2P網(wǎng)貸商業(yè)模式分析[J]. 財政縱覽， 2015（20）：171.

[2]邢威加，王軍禮. P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺盈利模式分析[J].技術(shù)與市場， 2015（10）：140-144.

[3]董翠倩，王申玥.P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的風(fēng)險管理分析——以拍拍貸為例[J].河北企業(yè)，2017（2）：14-15.

[4]楊利娟. 信息不對稱理論研究[J].北方經(jīng)貿(mào)，2009（5）：20-22.