龍?zhí)冻樗钅茈娬矩攧?wù)評價

(遼寧省水利水電勘測設(shè)計研究院，遼寧 沈陽 110006)

1 工程概況

龍?zhí)冻樗钅茈娬疚挥谶|寧省鞍山市岫巖縣龍?zhí)舵?zhèn)西北約9.5km處，距離岫巖縣城約22km，電站下水庫壩址位于大洋河上游東洋河支流雅河上，控制面積56km2。電站上水庫在龍?zhí)舵?zhèn)龍?zhí)稙筹L(fēng)景區(qū)附近，位于英那河支流沙河上游大巖溝上，附近最高海拔707m，海拔范圍為600～650m。抽水蓄能電站下水庫設(shè)在前營子鎮(zhèn)馬家堡子村，在河道中修建攔河壩蓄水。電站總裝機(jī)容量1200MW。年發(fā)電量為16.08億kW·h，年抽水電量為20.3億kW·h。

龍?zhí)冻樗钅茈娬窘ǔ珊?，調(diào)峰發(fā)電并入東北電網(wǎng)，初步選定電網(wǎng)接入地點位于蓋州北三塊石村附近的渤海變電站，并網(wǎng)電壓500kV，此變電站與抽水蓄能電站直線距離約62.6km，抽水蓄能電站發(fā)電入網(wǎng)后，由電網(wǎng)公司對電能統(tǒng)一調(diào)配。

工程建設(shè)期6年。電站靜態(tài)投資為619877.6萬元，工程總投資為705266.9萬元。

財務(wù)評價釆用電力系統(tǒng)可避免成本定價的方法，測算容量價格和電量價格，據(jù)以判別項目在財務(wù)上的可行性。

2 投資及費用

2.1 固定資產(chǎn)投資

工程建設(shè)資金由資本金和國內(nèi)貸款組成。資本金按靜態(tài)投資20%考慮，按分年投資比例計劃使用。國內(nèi)貸款比例80%，貸款年利率為4.90%，貸款償還期為20年(見表1)。

表1 設(shè)計方案分年投資流程 單位:萬元

2.2 建設(shè)期利息

建設(shè)期利息為固定資產(chǎn)投資在建設(shè)期發(fā)生的利息。借款當(dāng)年按半年計息，其后年份按全年計息，經(jīng)計算建設(shè)期利息為85389.3萬元。

2.3 流動資金

按10元/kW估算，流動資金為1200萬元，流動資金全部為資本金，計算期末一次性收回。

2.4 費用計算

2.4.1 成本費用

成本費用包括年運行費用、折舊費用、攤銷費用和利息的支出。年運行費用包括修理費用、職工薪酬、庫區(qū)維修基金、材料費用、抽水電費和其他費用?？勺兂杀景◣靺^(qū)基金、抽水電費和修理費中的可變修理費。其他成本為固定成本。

成本費用參數(shù)取值如下：

a.折舊率：按綜合折舊法，費率取4%。

b.修理費率：綜合費率1.5%，其中固定費率取1.2%，可變費率取0.3%。

c.職工薪酬：人員100人，當(dāng)?shù)啬昶骄べY按4萬元計，職工福利費取工資總額的63%。

d.保險費率按總投資的0.25%計算。

e.庫區(qū)維修基金：按廠供電量0.006元/(kW·h)計算。

f.材料費用2元/kW，其他費用12元/kW。

g.抽水電費0.18元/(kW·h)。

h.攤銷費用：本次沒有形成無形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)。

i.利息支出：在生產(chǎn)期內(nèi)應(yīng)支付的借款利息，因各年還貸情況而不同。

2.4.2 各項稅金

稅金包括增值稅、銷售稅金及附加和所得稅，其中增值稅為價外稅。本次計算電價為不含稅價，作為銷售稅金附加計算的依據(jù)。

a.銷售稅金及附加。

銷售稅金及附加稅包括城市建設(shè)維護(hù)稅和教育附加稅，稅率采用8%，增值稅率17%。

增值稅應(yīng)扣除材料費及修理費中的進(jìn)項稅額，修理費的進(jìn)項稅按修理費的70%計。

進(jìn)項稅= (材料費+修理費×70%)×增值稅率/

(1+增值稅率)

銷售稅金及附加= (銷售收入×增值稅率進(jìn)項稅)×

銷售稅金及附加稅率

b.所得稅。

企業(yè)所得稅按所得額計算，稅率25%。

應(yīng)納稅所得額= 發(fā)電收入-成本費用-

銷售稅金及附加

3 經(jīng)濟(jì)效益

3.1 上網(wǎng)容量和上網(wǎng)電量計算

a.上網(wǎng)容量：

上網(wǎng)容量=裝機(jī)容量×(1-強(qiáng)迫停運率)×

(1-廠用電率)×(1-年檢修天數(shù)/365)

其中，廠用電率2%；年檢修天數(shù)30.42天；強(qiáng)迫停運率1%。

經(jīng)計算：上網(wǎng)容量1067MW。

b.上網(wǎng)電量：

上網(wǎng)電量=年發(fā)電量×(1-廠用電率)

經(jīng)計算：上網(wǎng)電量為15.76億kW·h。

3.2 上網(wǎng)容量價格

抽水蓄能電站的容量價格定價依據(jù)為避免電源方案的容量成本。容量費用由固定成本、稅金和投資利潤組成。該電站替代方案為煤電方案。

3.2.1 替代方案總投資

a.固定資產(chǎn)投資。

替代方案的裝機(jī)容量1320MW，單位千瓦投資4000元，靜態(tài)投資528000萬元。分年投資見表2。

表2 替代方案分年投資表

b.建設(shè)期利息。

資本金按替代方案總投資的20%考慮，其余資金為國內(nèi)貸款，貸款年利率4.90%。建設(shè)期利息37180.9萬元。

c.流動資金。

流動資金按總投資的3.5%估算，為19781.3萬元。

總投資包括固定資產(chǎn)投資、建設(shè)期利息和流動資金，經(jīng)計算為584962.2萬元。

3.2.2 固定成本計算

固定成本包括折舊費用、攤銷費用、工程保險費用、固定修理費用、職工薪酬等，總計37388.8萬元。各項費率取值如下：

a.折舊率：5%。

b.攤銷費：暫不計。

c.固定修理費率：1.25%。

d.職工人數(shù)： 100人。

e.工資定額：4萬元/(人·年)。

f.福利費等取年工資總額的63%。

g.工程保險費率：0.25%。

3.2.3 投資利潤計算

投資利潤(稅前)=總投資×資金利潤率

資金利潤率取10%。

經(jīng)計算，替代方案的投資利潤為58496.2萬元。

3.2.4 固定稅金計算

固定稅金是以增值稅為基數(shù)計算的銷售稅金及附加。

銷售稅金及附加=增值稅稅率×

(教育費附加稅率+城市建設(shè)維護(hù)稅率)

增值稅=增值稅率×容量費用-進(jìn)項稅

容量費用=附加稅+固定成本+投資利潤

進(jìn)項稅=(固定修理費×70%)×

增值稅稅率/(1+增值稅稅率)

增值稅稅率17%，城市建設(shè)維護(hù)稅率5%，教育費附加稅率3%。

經(jīng)計算，銷售稅金及附加為1263.7萬元，容量費用為97148.7萬元。

3.2.5 容量價值

替代方案燃煤火電的替代容量考慮了與抽水蓄能電站的差別，本次調(diào)整系數(shù)取1.0，容量價值等于容量費用。

3.2.6 容量價格

容量價格=容量價值/設(shè)計電站上網(wǎng)容量=910.5元/kW。

3.3 電量價格測算

抽水蓄能電站的電量價格定價依據(jù)為可避免電源方案的電量總成本。電量費用包括可變的經(jīng)營成本、燃料費用和可變稅金。

3.3.1 可變經(jīng)營成本

可變經(jīng)營成本包括材料費、可變修理費、水費和其他費用，總計8874.7萬元。各項費率按替代方案的統(tǒng)計資料取值。

a.材料費按4元/(MW·h)計，設(shè)計電站發(fā)電量要考慮替代方案與抽水蓄能電站在廠用電等方面的差別，電量替代系數(shù)按1.05計，經(jīng)計算替代電站發(fā)電量為16.88億kW·h。

b.可變修理費率1.25%。

c.水費0.72元/(MW·h)。

d.其他費用6元/(MW·h)。

3.3.2 燃料費

燃料費是先計算有無抽水蓄能電站的燃料差值，再計算設(shè)計電站的燃料費。

有無抽水蓄能電站的耗煤量差值為22萬t，設(shè)計電站的耗煤量為54.8萬t，經(jīng)計算燃料費為42240.0萬元。

3.3.3 可變稅金

可變稅金即銷售稅金及附加，是以增值稅為基數(shù)計算的。燃料費在增值稅的計算中作為進(jìn)項抵扣。

銷售稅金及附加=(電量費用-燃料費用)×

附加稅率×增值稅稅率

電量費用=燃料費+可變經(jīng)營成本+銷售稅金及附加

二式聯(lián)解，銷售稅金及附加為122.4萬元，電量費用為51237.1萬元。

3.3.4 電量價值

電量價值=調(diào)整系數(shù)×電量費用，調(diào)整系數(shù)取1.0。

電量價格=電量價值/上網(wǎng)電量=0.33元/(kW·h)。

容量價格和電量價格按可避免成本費用定價的方法計算，成果見表3。

表3 容量價格和電量價格成果計算

續(xù)表

3.4 電站年發(fā)電收入

該電站采用電網(wǎng)統(tǒng)一經(jīng)營核算方式，按邊際成本測算的上網(wǎng)電價為0.91元/(kW·h)，其中容量價格910.5元/kW，電量價格0.33元/(kW·h)；按全部投資財務(wù)內(nèi)部收益率滿足8%測算的上網(wǎng)電價為0.84元/(kW·h)，其中容量價格787元/kW，電量價格0.33元/(kW·h)。按資本金財務(wù)內(nèi)部收益率滿足10%測算的上網(wǎng)電價為0.77元/(kW·h)，其中容量價格679元/kW，電量價格0.33元/(kW·h)。以成本電價0.91元/(kW·h)為基本方案計算的年發(fā)電收入為14.63億元。

4 結(jié) 論

根據(jù)可避免成本上網(wǎng)電價測算結(jié)果：容量價格為910.50元/kW，電量價格為0.33元/(kW·h)，折算成單一電價為0.91元/(kW·h)，與其他抽水蓄能電站相比不高。按全部投資財務(wù)內(nèi)部收益率滿足8%測算，上網(wǎng)電價為0.84元/(kW·h)，相應(yīng)的資本金財務(wù)內(nèi)部收益率為11.13%。個別成本電價遠(yuǎn)低于可避免成本電價，電網(wǎng)是可以接受的。

從財務(wù)評價指標(biāo)看全部投資財務(wù)內(nèi)部收益率為8.94%，資本金財務(wù)內(nèi)部收益率為13.63%，均大于基準(zhǔn)收益率8%，財務(wù)凈現(xiàn)值大于零，投資回收期為13.99年；表明項目盈利能力較強(qiáng)，財務(wù)上可行。

[1] 章曉平.荒溝抽水蓄能電站建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價研究[D].哈爾濱：哈爾濱工程大學(xué)，2013.

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