我國商業(yè)銀行對外投資的動因分析與對策研究

張旨昊

摘 要：經濟要素全球化配置時代，商業(yè)銀行經營與管理也必須全球化，商業(yè)銀行對外投資的趨勢日趨明朗。文章對我國商業(yè)銀行對外投資的基本特征進行分析，繼而重點分析商業(yè)銀行為什么要進行對外投資，并結合我國基本國情與商業(yè)銀行經營現(xiàn)狀，提出完善我國商業(yè)銀行對外投資的對策，具有較大的理論價值。

關鍵詞：商業(yè)銀行;對外投資;動因分析;對策研究

一、前言

隨著我國經濟建設的加快與經濟全球化進程的推進，企業(yè)投資的視角逐步全球化，響應國家“走出去”號召的企業(yè)越來越多，與此同時我國也提出了“一帶一路”倡議，國家鼓勵企業(yè)進行全球化投資。但由于我國企業(yè)對外直接投資的起步晚，缺乏成熟的投資理念、框架及模式，多是憑借管理團隊的經驗摸索前行，從而使得實務界對于我國企業(yè)對外直接投資的理論研究需求迫切。目前，學術界關于一般性企業(yè)（多為上市公司）對外投資研究的文獻較多，但是對于商業(yè)銀行這類特色企業(yè)的研究偏少，而在實際上商業(yè)銀行在我國對外直接投資中占據重要地位，因此本文重點分析我國商業(yè)銀行對外投資的基本特征、主要動因及完善對策，力爭為我國企業(yè)走出國門、抓住世界投資機遇提供對策參考。

二、我國商業(yè)銀行對外投資的主要動因

為科學、全面、精準的梳理我國商業(yè)銀行對外投資的主要動因，文章從商業(yè)銀行內部與外部兩個層面進行分析。

1.從商業(yè)銀行內部的視角分析我國商業(yè)銀行對外投資的動因

作為自負盈虧的市場企業(yè)，商業(yè)銀行的自身向外擴展的動機非常充足，這是商業(yè)銀行進行對外投資的主要原因。第一，商業(yè)銀行自身實力發(fā)展的必然結果：實施對外投資的基礎是商業(yè)銀行具備對外投資的實力與需求，這說明商業(yè)銀行在國內銀行業(yè)的競爭力比較強，有一定的行業(yè)地位，從我國對外投資的銀行來看，近年來各大銀行紛紛上市融資，加之國內經濟高速發(fā)展，許多銀行的經營規(guī)模與盈利能力大大增強，因此商業(yè)銀行有較強的海外擴張動機，尤其是國有商業(yè)銀行，數(shù)據顯示國有商業(yè)銀行對外投資規(guī)模與積極性要大于股份制商業(yè)銀行，充分說明了對外投資的需求迫切是商業(yè)銀行自身實力發(fā)展的必然結果。第二，商業(yè)銀行尋求規(guī)模經濟的必然選擇：由于自身在國內具有較強的競爭力，為了進一步獲得行業(yè)紅利，必須打破展業(yè)服務范圍，從而獲得規(guī)模經濟效應，必須擴大經營的天花板，并有效分散商業(yè)銀行的日常經營風險。第三，商業(yè)銀行提升自身核心競爭力的有效手段：為了形成自己的核心競爭力，商業(yè)銀行必須吸引更優(yōu)秀的人才，積累更豐富的商業(yè)銀行管理經驗，獲得更廣闊的投資氛圍，故而選擇對外擴張是非常合適的選擇，在現(xiàn)有的商業(yè)銀行對外投資可行性報告中，這個原因占據主導性地位。第四，商業(yè)銀行管理層的成就與發(fā)展動機：從商業(yè)銀行的管理層來說，由于我國商業(yè)銀行還具有較強的行政屬性，因此管理層為了使得自己在任的功績更加耀眼，并且確保自身的管理地位不動搖，甚至獲得晉升，有極強的管理動機推動商業(yè)銀行對外擴張。

2.從商業(yè)銀行外部的視角分析我國商業(yè)銀行對外投資的動因

從商業(yè)銀行外部的視角分析我國商業(yè)銀行對外投資的動因，主要是基于客戶層面與監(jiān)管層面兩個方向進行剖析。從客戶層面視角分析：首先，商業(yè)銀行的存量大客戶或者存量核心客戶可能有跨境投資的需求，在此過程中，商業(yè)銀行為了維護好大客戶或者核心客戶，必須伴隨其出國新設機構，確保戰(zhàn)略級客戶的不流失，例如為了配合豐田的對外業(yè)務擴展，日本部分商業(yè)銀行隨著對外設置分支機構，我國其實同樣如此;其次，在存貸利差縮小，客戶競爭激烈的國內競爭環(huán)境下，商業(yè)銀行對外直接投資能獲得新客戶，并且可能抓住國際企業(yè)投資中國的契機，使這些跨國企業(yè)成為自己的重要客戶或者合作伙伴;再者，我國鼓勵企業(yè)“走出去”戰(zhàn)略的落地實施與“一帶一路”倡議的持續(xù)推進，使得許多企業(yè)在全世界范圍內投資置業(yè)，從而商業(yè)銀行對外擴張、設置海外分支的業(yè)務基礎相對成熟;最后，自美國的金融危機爆發(fā)后，世界各個主要經濟體都出現(xiàn)了資產重估，故而自2008年后，世界低廉優(yōu)質資產較多，這也是商業(yè)銀行對外投資步伐加快的重要原因。從監(jiān)管層面視角分析：一方面，國家鼓勵企業(yè)“走出去”與“引進來”，要實現(xiàn)國家的政策號召，商業(yè)銀行作為資金融通的中樞，必須積極的“走出去”，在我國企業(yè)投資或者招商引資的地區(qū)設置分支機構，服務國家總體經營戰(zhàn)略;另一方面，國內商業(yè)銀行實施分業(yè)監(jiān)管模式，商業(yè)銀行也有尋求國外更為寬松監(jiān)管的目的與意圖，不過我國商業(yè)銀行在這個方面的動因較小。

三、完善我國商業(yè)銀行對外投資的對策建議

為了更好地推動我國商業(yè)銀行的對外投資，文章結合我國基本國情與商業(yè)銀行經營現(xiàn)狀，從商業(yè)銀行自身與監(jiān)管層兩個視角提出完善我國商業(yè)銀行對外投資的對策，希望能對我國商業(yè)銀行對外投資有所促進。

1.基于商業(yè)銀行自身的對策建議

商業(yè)銀行處于不同的發(fā)展階段，故而在對外投資的認知、能力及發(fā)展現(xiàn)狀方面存在明顯的差異，但是無論如何，商業(yè)銀行要實現(xiàn)長遠的發(fā)展，必然要進行對外投資，確保自身的競爭能力不受到境內境外的約束，鑒于此文章從四個方面提出對策建議。第一，商業(yè)銀行要制定符合自身經營水平的對外投資整體性戰(zhàn)略，商業(yè)銀行可以根據自身的綜合情況來差異化的選擇對外投資模式，如實力強可以直接設立子公司或者分支機構，甚至兼并收購。實力弱可以采取與國內商業(yè)銀行合作或者與國外商業(yè)銀行組成聯(lián)盟來實施自身的對外投資戰(zhàn)略，總之要有對外投資的經營思路與管理視野。第二，要根據國家投資導向、貿易合作重點區(qū)域、自身客戶的重點投資區(qū)域、自身的業(yè)務發(fā)展情況，科學指定對外投資的重點區(qū)域，選擇那些金融市場空間大，但金融服務不到位的地區(qū)，好鋼用在刀刃上。例如在“一帶一路”倡議下，商業(yè)銀行可以重點對沿線與我國貿易往來較多的國家（巴基斯坦、哈薩克斯坦、緬甸等）進行分支設置，又如南美是我國國際貿易增長的潛力區(qū)域，商業(yè)銀行可以根據業(yè)務情況增加在巴西、阿根廷等過的分支機構設置。第三，要強化對外投資的本土化經營，不能浮于表面，條件允許的情況下盡量采用子公司（雖然會面臨更嚴格的監(jiān)管，但是開展業(yè)務的范圍更廣）的形式進行經營，不僅要重視開展貿易上的金融服務（跨境支付及結算、貿易融資等），還要重視本土化信貸業(yè)務的發(fā)展，突出發(fā)展本土零售業(yè)務，真正做實自身在國外的資產負債表。第四，要注重對于人才的選拔、培育及儲備，要與高校合作、與國際商業(yè)銀行聯(lián)盟，聯(lián)合培育一批符合商業(yè)銀行對外投資的人才，重視對現(xiàn)有人才的海外投資培訓，培育商業(yè)銀行對外投資的骨干。

2.基于銀行業(yè)監(jiān)管層的對策建議

當前，我國商業(yè)銀行的發(fā)展水平參差不齊，各商業(yè)銀行核心競爭力具有極大的差異，且對外投資的態(tài)度、認識、能力、水平也各不相同，在此情況下，監(jiān)管層應該對癥下藥，執(zhí)行差異化的監(jiān)管政策。第一，監(jiān)管層可以適度放寬商業(yè)銀行對外設置分支機構的監(jiān)管審核，逐步探索由設置審批制（目前的監(jiān)管尺度為每個商業(yè)銀行原則上不超過2家）向設置注冊制轉變。隨著我國企業(yè)對外投資的日益頻繁，對商業(yè)銀行對外設置分支機構過多限制，難以滿足國內企業(yè)“走出去”的現(xiàn)實金融需求，也削弱了商業(yè)銀行扶持企業(yè)走出國門的積極性，因此在適當?shù)臅r機，監(jiān)管層應該允許商業(yè)銀行在不與國家金融風險防控制度相沖突的情況下，由各家商業(yè)銀行自行判斷對外投資的風險，并對其對外投資的模式、地址、時間進行自主選擇。第二，基于我國企業(yè)對外投資的區(qū)域，對商業(yè)銀行海外設置分支機構的政策進行差異化監(jiān)管。前文分析得出，我國商業(yè)銀行在美國及亞太周邊地區(qū)設置的分支機構較多，歐洲地區(qū)相對較少。在實踐中，監(jiān)管層應該根據我國企業(yè)主要投資的區(qū)域來制定監(jiān)管政策，對于我國企業(yè)主要投資的地區(qū)要逐步放寬機構設置的監(jiān)管要求，取消同一地區(qū)機構設置數(shù)量限制，不搞一刀切，為商業(yè)銀行的對外投資提供政策保障。

四、研究展望

總而言之，隨著經濟全球化的持續(xù)深化、人民幣國際化的加速、我國企業(yè)“走出去”的步伐加快，商業(yè)銀行對外投資需求必然更加旺盛，在這個過程中，我國商業(yè)銀行的綜合競爭力必然會大幅提升，這也有利于提升我國的綜合影響力。在此過程中，監(jiān)管層與商業(yè)銀行都必須重視金融機構對外投資的建設與推動，這是我國參與全球競爭的必要步驟，其中：商業(yè)銀行要注重制定符合自身經營實際情況的對外投資模式與落地路徑，監(jiān)管層要重視差異化監(jiān)管，為商業(yè)銀行的對外投資提供政策保障，并營造良好的發(fā)展環(huán)境。

參考文獻：

[1]朱桂方.中國商業(yè)銀行海外擴張研究[M].北京：經濟科學出版社，2011：25-33.

[2]（日）吉野.戰(zhàn)略聯(lián)盟[M].商務印書館，2007：12-17.

[3]顧露露.中國企業(yè)海外并購失敗了嗎？[J].經濟研究，2011（07）：116-129.