企業(yè)投資理財(cái)策略

（滁州職業(yè)技術(shù)學(xué)院經(jīng)濟(jì)貿(mào)易系 安徽滁州 239000）

引言

投資理財(cái)是企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中極其重要的一個(gè)環(huán)節(jié)，隨著金融市場(chǎng)和現(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的不斷繁榮發(fā)展，企業(yè)的投資理財(cái)方式越來(lái)越多元化。任何一項(xiàng)金融投資都是收益和風(fēng)險(xiǎn)并存的，企業(yè)如何在不可控制的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)以及可預(yù)測(cè)的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)中謀求投資收益的最大化是每個(gè)企業(yè)在投資理財(cái)中都必須考慮的首要問題。在我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的宏觀背景下，分析企業(yè)投資理財(cái)?shù)男滤悸芬约疤接懸恍┙?jīng)濟(jì)新常態(tài)下企業(yè)投資理財(cái)?shù)木唧w策略具有及其重要的戰(zhàn)略意義。

一、企業(yè)投資理財(cái)?shù)母拍罴疤卣?/h2>

企業(yè)投資理財(cái)是指企業(yè)通過合理安排資金，運(yùn)用諸如儲(chǔ)蓄、銀行理財(cái)產(chǎn)品、債券、基金、股票、期貨、商品現(xiàn)貨、外匯、保險(xiǎn)、黃金等投資理財(cái)工具對(duì)企業(yè)單位資產(chǎn)進(jìn)行管理和分配，達(dá)到保值增值的目的，從而加速資產(chǎn)的增長(zhǎng)。它是企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的重要組成部分。企業(yè)投資理財(cái)具有開放性、動(dòng)態(tài)性和綜合性三個(gè)基本特征，首先，現(xiàn)代商品經(jīng)濟(jì)是建立在一個(gè)開放的市場(chǎng)環(huán)境中的，所以每個(gè)企業(yè)都是處于開放的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，而投資理財(cái)屬于金融領(lǐng)域，現(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的發(fā)展也使得金融市場(chǎng)領(lǐng)域信息得到最大程度的開放和共享；其次企業(yè)理財(cái)主要是以企業(yè)有形和無(wú)形資產(chǎn)為對(duì)象，而這些資產(chǎn)是會(huì)隨著企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況以及規(guī)模的變化而發(fā)生變化的，這就使得企業(yè)投資理財(cái)也呈現(xiàn)相應(yīng)的動(dòng)態(tài)變化過程；最后，企業(yè)理財(cái)以資金存在為前提，而資金運(yùn)動(dòng)圍繞著企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的方方面面的，它具有最大的綜合性和實(shí)在性，是企業(yè)存續(xù)的基礎(chǔ)和前提，所以綜合性是企業(yè)理財(cái)?shù)闹匾卣?。[1]

二、新形勢(shì)下企業(yè)投資理財(cái)?shù)膭?chuàng)新思路

1.改革企業(yè)內(nèi)部控制，形成科學(xué)的企業(yè)內(nèi)部控制制度。多數(shù)企業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革的要求下開始逐漸重視企業(yè)的內(nèi)部控制，但是多數(shù)企業(yè)內(nèi)部控制知識(shí)簡(jiǎn)單地停留在成本控制之上而忽視了諸如企業(yè)內(nèi)部管理體系、人才以及研發(fā)與創(chuàng)新等的控制上面，導(dǎo)致企業(yè)無(wú)法健康的發(fā)展。在我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的背景下，企業(yè)應(yīng)該改革內(nèi)部控制，進(jìn)行全方面的內(nèi)部控制，為企業(yè)的投資理財(cái)營(yíng)造一個(gè)良好的內(nèi)部環(huán)境。[2]

2.改變傳統(tǒng)的理財(cái)觀念，形成科學(xué)的理財(cái)方式。現(xiàn)階段多數(shù)企業(yè)只關(guān)注企業(yè)本身產(chǎn)品的生產(chǎn)與銷售帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)而忽視了企業(yè)的投資理財(cái)獲取收益或者是即使有一定的理財(cái)意識(shí)，但是由于信息不對(duì)稱企業(yè)在傳統(tǒng)理論思想的束縛之下沒有形成一套科學(xué)合理的理財(cái)方式。隨著我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展以及金融領(lǐng)域中的各種新型理財(cái)產(chǎn)品的出現(xiàn)，企業(yè)的理財(cái)方式也有了更多的選擇。企業(yè)應(yīng)當(dāng)改變傳統(tǒng)的以自身經(jīng)驗(yàn)為基礎(chǔ)的盲目理財(cái)觀念，重視科學(xué)的理財(cái)方式，從而降低投資理財(cái)中的不確定性以及由此帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)投資理財(cái)中的收益最大化。

3.提高企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。投資收益伴隨著投資風(fēng)險(xiǎn)，高風(fēng)險(xiǎn)、高收益；低風(fēng)險(xiǎn)、低收益這是投資理財(cái)市場(chǎng)中的基本法則，在企業(yè)投資理財(cái)過程中，如果企業(yè)只是片面的看到投資收益而忽視了隨之而來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)就有可能在投資過程中引起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。所以當(dāng)前形勢(shì)下，企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)投資風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，只有風(fēng)險(xiǎn)防范工作，才能將風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的幾率降到最低。

4.培養(yǎng)具有投資理財(cái)專業(yè)知識(shí)的高素質(zhì)人才。企業(yè)總是考慮在理財(cái)過程中的收益問題，在投資不當(dāng)、收益甚微時(shí)無(wú)法發(fā)現(xiàn)這有可能是企業(yè)缺乏具有專業(yè)投資理財(cái)?shù)母咚刭|(zhì)人才時(shí)導(dǎo)致的投資決策不當(dāng)引起的。當(dāng)前形勢(shì)下，企業(yè)在投資理財(cái)以追逐實(shí)際利益為主要目標(biāo)的同時(shí)應(yīng)注重相關(guān)人才的培養(yǎng)，升級(jí)相關(guān)技術(shù)，大力支持產(chǎn)品的研發(fā)與創(chuàng)新，從根本上提高企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)能力，促進(jìn)企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。

三、企業(yè)投資理財(cái)?shù)木唧w創(chuàng)新策略

科學(xué)的企業(yè)投資理財(cái)以企業(yè)籌資、投資和現(xiàn)金流為主要研究?jī)?nèi)容。經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展與人類生產(chǎn)技術(shù)水平的提高在轉(zhuǎn)變企業(yè)投資理財(cái)觀念的同時(shí)也促進(jìn)了企業(yè)投資理財(cái)方式的革新。企業(yè)可以通過以下幾點(diǎn)作為參考來(lái)創(chuàng)新投資理財(cái)策略。

1.籌資手段的創(chuàng)新。當(dāng)前，國(guó)家提倡多層次的資本市場(chǎng)體系，這意味著國(guó)家要大力發(fā)展資本市場(chǎng)和債券市場(chǎng)，增加企業(yè)對(duì)外直接融資渠道。傳統(tǒng)的企業(yè)籌資多以銀行貸款為主，籌資方式過于單一和狹窄，隨著國(guó)家政策的提倡，諸如公司債、企業(yè)債、上市公司持續(xù)再融資、資產(chǎn)證券化以及桿桿收購(gòu)融資開始被越來(lái)越多的企業(yè)認(rèn)識(shí)和使用，隨著經(jīng)濟(jì)全球化和世界互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，國(guó)外許多新型的企業(yè)籌資開始進(jìn)入國(guó)內(nèi)企業(yè)的視野，諸如融資租賃、風(fēng)險(xiǎn)投資、BOT、補(bǔ)償貿(mào)易等企業(yè)籌資方式也被越來(lái)越多的企業(yè)學(xué)習(xí)和認(rèn)可。這些新型的籌資方式正在改變著我國(guó)企業(yè)決策者們的籌資理財(cái)觀念，重新認(rèn)識(shí)到資本運(yùn)營(yíng)的重要性。在許多高新技術(shù)領(lǐng)域，企業(yè)也在探索新形勢(shì)下的籌資理財(cái)模式。[3]

2.投資手段的創(chuàng)新。商品經(jīng)濟(jì)的繁榮發(fā)展擴(kuò)大了企業(yè)的投資范圍，改變著企業(yè)的投資方式，企業(yè)不再是僅僅依靠實(shí)物資本參與利潤(rùn)分配或者是以單一的項(xiàng)目投資作為主要的投資方式，以企業(yè)運(yùn)作為投資對(duì)象的資本運(yùn)營(yíng)投資以及基金、期權(quán)、期貨、股票、債券、等投資方式所占的地位越來(lái)越高，所占的比重也越來(lái)越大；研發(fā)與技術(shù)創(chuàng)新投資以及人力資本投資也成為企業(yè)投資的一項(xiàng)重要內(nèi)容。企業(yè)理財(cái)觀念的升級(jí)帶來(lái)投資方式的變革，而投資方式的與時(shí)俱進(jìn)又反過來(lái)促進(jìn)企業(yè)投資理念進(jìn)一步走向科學(xué)化，互相促進(jìn)共同推動(dòng)企業(yè)的長(zhǎng)足發(fā)展。

3.分配創(chuàng)新。受傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)體制的限制，長(zhǎng)期以來(lái)，企業(yè)的剩余利潤(rùn)一般是由企業(yè)所有者權(quán)益擁有者按各自所持股份的份額參與分配的，隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展與人類生產(chǎn)技術(shù)水平的提高，無(wú)形資產(chǎn)在企業(yè)的資本構(gòu)成中發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用，通過對(duì)它們進(jìn)行科學(xué)化的市場(chǎng)估價(jià)在參與企業(yè)利潤(rùn)分配。同時(shí)，人作為企業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)的主體，隨著我國(guó)人口紅利期優(yōu)勢(shì)的衰退自己科學(xué)技術(shù)的發(fā)展，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中對(duì)勞動(dòng)者的素質(zhì)要求越來(lái)越高，人力資本越來(lái)越成為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)必須要考慮的因素。所有的這些都意味著企業(yè)的分配方式必然要革新。

4.資本運(yùn)營(yíng)創(chuàng)新。現(xiàn)代企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大和盈利能力的提高越來(lái)越依賴于資本運(yùn)營(yíng)而不再是簡(jiǎn)單地停留在單純依賴資本積累擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模的狀況下，企業(yè)在資本運(yùn)營(yíng)過程中也越來(lái)越重視企業(yè)價(jià)值的增值。同時(shí)資本運(yùn)作對(duì)象也不再局限于傳統(tǒng)意義上對(duì)產(chǎn)品的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)上，而是將企業(yè)的閑置資金做為企業(yè)發(fā)展壯大和未來(lái)的可持續(xù)發(fā)展的整體性綜合性的要求作為對(duì)象，充分利用資本的多種轉(zhuǎn)換形式以及隨著現(xiàn)代金融市場(chǎng)的發(fā)展各種金融衍生工具作為契機(jī)來(lái)實(shí)現(xiàn)企業(yè)利潤(rùn)和資本的最大化。

結(jié)語(yǔ)

總之企業(yè)的理財(cái)行為在資本運(yùn)營(yíng)的理念的影響下有了根本性的變革，企業(yè)更加注重整體以及可持續(xù)性的發(fā)展，在科學(xué)應(yīng)對(duì)企業(yè)投資理財(cái)中的收益和風(fēng)險(xiǎn)的正向變化關(guān)系的基礎(chǔ)上，遵循投資理財(cái)?shù)幕驹瓌t，不把雞蛋放在一個(gè)籃子里，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的價(jià)值增值。企業(yè)投資理財(cái)是否科學(xué)合理，不僅關(guān)系到企業(yè)在合理有效利用資金的效率能力上，還會(huì)影響到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的方方面面以及未來(lái)的可持續(xù)發(fā)展上，是一個(gè)企業(yè)立足的基礎(chǔ)也是根本所在。

[1]張可.企業(yè)理財(cái)投資策略[J].企業(yè)研究,2017(11):57-60.

[2]劉治國(guó).低碳經(jīng)濟(jì)環(huán)境下企業(yè)理財(cái)策略研究[J].長(zhǎng)沙航空職業(yè)技術(shù)學(xué)院學(xué)報(bào),2017,17(01):109-112.

[3]黃鈺.淺談企業(yè)投資理財(cái)策略[J].新經(jīng)濟(jì),2016(26):64.