現(xiàn)實(shí)的信貸配給現(xiàn)象與宏象觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)

羅盟邦

摘 要：在社會(huì)持續(xù)發(fā)展，時(shí)代不斷進(jìn)步的背景下，我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展勢(shì)頭愈發(fā)迅猛，我國(guó)信貸市場(chǎng)也隨之發(fā)展到了關(guān)鍵時(shí)期。我國(guó)政府層面包括各下設(shè)機(jī)構(gòu)都較為關(guān)注信貸配給為宏觀經(jīng)濟(jì)帶來(lái)的影響，并提出了很多有效的支持政策。怎樣發(fā)揮信貸配給為宏觀經(jīng)濟(jì)帶來(lái)的正面影響作用，已成為政府的重點(diǎn)工作。在此次探究過程中，筆者針對(duì)我國(guó)信貸配給的內(nèi)涵和對(duì)稱信息、配給方式展開了初步分析，并針對(duì)我國(guó)信貸配給為宏觀經(jīng)濟(jì)帶來(lái)的影響所表現(xiàn)出的特點(diǎn)和形成因素展開了基本分析，可以對(duì)我國(guó)信貸配給對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)帶來(lái)的影響方面的探究積累更多的參考經(jīng)驗(yàn)。

關(guān)鍵詞：宏觀經(jīng)濟(jì);信貸配給;影響因素

信貸配給的定義和內(nèi)涵

信貸配給會(huì)對(duì)我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)起到極為重要的影響，它會(huì)引起商業(yè)銀行資本充足率的改變，導(dǎo)致銀行貸款環(huán)境急劇變差，融資企業(yè)信貸成功率也發(fā)生大改變。對(duì)于宏觀經(jīng)濟(jì)來(lái)說(shuō)，信貸配給起到了積極的促進(jìn)作用，在社會(huì)經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展變化的背景下，監(jiān)管機(jī)構(gòu)會(huì)努力保持信貸市場(chǎng)的總體利益，由此，信貸配給為宏觀經(jīng)濟(jì)帶來(lái)的影響也是非常值得關(guān)注的。

非對(duì)稱信息和信貸配給是如何產(chǎn)生的

商業(yè)銀行在審批企業(yè)貸款的過程中，除了會(huì)基于利息水平做出貸款決定之外，當(dāng)利息水平達(dá)到特定等級(jí)就會(huì)為企業(yè)發(fā)放貸款，另外，銀行還會(huì)基于企業(yè)的“道德風(fēng)險(xiǎn)”水平和“逆向選擇”做出貸款決定，保證風(fēng)險(xiǎn)控制在一定范圍內(nèi)的情況下，銀行才會(huì)通過企業(yè)的融資貸款申請(qǐng)。在申請(qǐng)貸款期間，融資企業(yè)對(duì)自身內(nèi)部情況非常了解，不過商業(yè)銀行對(duì)其了解度非常有限，由此就出現(xiàn)了信息不對(duì)稱的問題，這種信息不對(duì)稱又有事前、事后信息不對(duì)稱的兩個(gè)方面，前者側(cè)重于融資企業(yè)后期的收益率水平等信息，融資企業(yè)的后期收益水平和企業(yè)的經(jīng)營(yíng)水平、投資風(fēng)險(xiǎn)等因素密切相關(guān)，這幾個(gè)方面都是由融資企業(yè)來(lái)具體把控的，商業(yè)銀行所了解到的信息比較片面。后者主要是指融資企業(yè)在拿到融資資金后，背棄自己和商業(yè)銀行所簽訂的合約規(guī)定，不按合同要求來(lái)投資，作了更改資金用途等多種不符合合約要求的行為，還相應(yīng)隱瞞了實(shí)際的投資收益水平。事實(shí)上，商業(yè)銀行能夠基于融資企業(yè)的還款概率與預(yù)期收益而制定具體的企業(yè)還款計(jì)劃，不過從另一個(gè)角度看，這些信息對(duì)于融資企業(yè)來(lái)說(shuō)都屬于比較隱私的信息，商業(yè)銀行很難了解到這方面的內(nèi)容。

信貸配給對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)造成影響的機(jī)理

宏觀經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)變動(dòng)的情況下，商業(yè)銀行的成本也會(huì)發(fā)生改變，出于保障自身利益的目的，銀行會(huì)以信貸配給的方式來(lái)進(jìn)行調(diào)整，最終也會(huì)讓宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)生明顯變化。對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)所造成的波動(dòng)主要是由以下幾個(gè)方面的原因?qū)е碌模菏紫仁巧虡I(yè)銀行信貸充足率的變動(dòng)，宏觀經(jīng)濟(jì)和商業(yè)銀行呈反比，由此會(huì)使銀行自身本金收益收到限制，在宏觀經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)，商業(yè)銀行借貸風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)要小，資金充足，銀行之間也不容易出現(xiàn)相互擠兌的問題。其次是商業(yè)銀行貸款環(huán)境發(fā)生改變。隨著宏觀經(jīng)濟(jì)的衰退，商業(yè)銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)會(huì)縮減，另外，商業(yè)銀行和融資企業(yè)的關(guān)系也有了明顯變化。企業(yè)融資為了獲取更多投資收益，或是擴(kuò)大企業(yè)的發(fā)展規(guī)模，有時(shí)也會(huì)遇到各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)，但是企業(yè)沒有辦法再償還貸款，商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)由此提升，從而引發(fā)各類資本運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)。另外，貸款配給還發(fā)揮著積極的促進(jìn)作用。

信貸配給為宏觀經(jīng)濟(jì)帶來(lái)的具體影響

如果宏觀經(jīng)濟(jì)下行，融資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)水平下降，企業(yè)實(shí)力與企業(yè)發(fā)展質(zhì)量都明顯降低，投資水平降低，使得融資企業(yè)和商業(yè)銀行借貸違約的問題頻頻出現(xiàn)，最終加劇了銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn)，銀行的收益率計(jì)劃很難按要求達(dá)成。資金流轉(zhuǎn)性不足，銀行間擠兌問題頻現(xiàn)，從而導(dǎo)致商業(yè)銀行面臨著破產(chǎn)倒閉的風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行貸款環(huán)境惡化有著多方面原因，具體來(lái)說(shuō)，首先就是因?yàn)槿谫Y企業(yè)“道德風(fēng)險(xiǎn)”的提升;其次是借貸雙方對(duì)于貸款企業(yè)的真實(shí)信息的掌握度有偏差，另外貸款申請(qǐng)人水平逐步降低，社會(huì)經(jīng)濟(jì)體制發(fā)生改變，很多實(shí)力不足且過于樂觀的人也開始加大投資量，最終導(dǎo)致商業(yè)銀行道德風(fēng)險(xiǎn)激素提升。宏觀經(jīng)濟(jì)和融資企業(yè)信貸可得性相輔相成，基于擴(kuò)散效應(yīng)逐步形成惡性循環(huán)。

結(jié)語(yǔ)

總的來(lái)說(shuō)，我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)會(huì)很大程度上因?yàn)楹暧^經(jīng)濟(jì)的影響而發(fā)生變化。在我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)呈下行趨勢(shì)時(shí)，商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)也進(jìn)一步加大，預(yù)期收益縮水，融資企業(yè)沒有較好的貸款環(huán)境，并且不利于銀行保障自身經(jīng)濟(jì)效益，通過相應(yīng)的策略來(lái)調(diào)整信貸配給，可以有效控制宏觀經(jīng)濟(jì)下行的問題。所以，應(yīng)當(dāng)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)受信貸配給影響所發(fā)生的具體變化展開全面探究，找到其中的影響激勵(lì)，最終準(zhǔn)確把握信貸配給對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)有效調(diào)控的內(nèi)在原理，并使這一調(diào)控作用發(fā)揮到最大，幫助我國(guó)信貸市場(chǎng)構(gòu)建良好的發(fā)展環(huán)境，并有效保證我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步發(fā)展。

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