混合所有制企業(yè)公司治理的特殊性研究

湯薇薇

摘 要 混合所有制自從1997年首次被公眾了解到之后，經(jīng)過(guò)了近20年時(shí)間再一次受到了人們普遍的關(guān)注，主要是人們認(rèn)為混合所有制是企業(yè)效率較低、負(fù)債嚴(yán)重以及國(guó)有資產(chǎn)流失嚴(yán)重的原因，研究如何有效完善混合所有制公司治理具有非常重要的意義。明確混合所有制企業(yè)公司治理的特殊性是完善公司治理的基礎(chǔ)和前提，所以本文主要分析混合所有制企業(yè)公司治理的特殊性，希望能夠?qū)ο嚓P(guān)人士有所幫助。

關(guān)鍵詞 混合所有制企業(yè) 公司治理 特殊性

一、引言

隨著改革開(kāi)放的不斷深入，我國(guó)所有制結(jié)構(gòu)發(fā)生了一定的變革，重點(diǎn)在于混合所有制的產(chǎn)生和發(fā)展。從宏觀層面上看，建立起了公有制為主體、多種所有制經(jīng)濟(jì)共同發(fā)展的全新局面;從微觀層面上看，多種所有制經(jīng)濟(jì)之間相互融合，最終形成了不同類(lèi)型投資主體的混合所有制企業(yè)。我國(guó)的混合所有制企業(yè)得到了飛速發(fā)展，極大地推動(dòng)了社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的完善，不但有效促進(jìn)了我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，同時(shí)建立起了現(xiàn)代化的企業(yè)制度?；旌纤兄破髽I(yè)面臨的宏觀以及微觀環(huán)境較為獨(dú)特，這就決定了公司治理也具有特殊性。我國(guó)混合所有制企業(yè)的公司治理和傳統(tǒng)國(guó)有企業(yè)公司治理有所區(qū)別，和其他國(guó)家國(guó)有企業(yè)私有化的公司治理方式也不相同，所以一定要深入研究混合所有制企業(yè)公司治理的特殊性，這是有效解決內(nèi)外矛盾和難點(diǎn)的關(guān)鍵所在。

二、混合所有制企業(yè)公司治理的特殊性研究

（一）混合所有制企業(yè)控制權(quán)的特殊性

從現(xiàn)代企業(yè)管理理論中可知，公司控制權(quán)主要包括兩層含義，一方面是剩余控制權(quán)，主要指進(jìn)入企業(yè)的契約不夠完善，后續(xù)需要人為填補(bǔ)漏洞，另一方面是一般性控制權(quán)，主要指對(duì)于公司經(jīng)營(yíng)實(shí)施決策以及影響他人進(jìn)行決策的權(quán)利。

第一，混合所有制企業(yè)存在著不同類(lèi)型的股東，尤其是不同所有制性質(zhì)但持股比例較大的股東由于受到短期利益以及未來(lái)戰(zhàn)略不同，非常容易發(fā)生分歧。就算是混合所有制企業(yè)具有完整的法人治理結(jié)構(gòu)，并且公司章程中對(duì)于重要事項(xiàng)都做出了相應(yīng)規(guī)定，但是平常的工作中關(guān)于控制權(quán)方面也會(huì)存在矛盾。

第二，混合所有制企業(yè)的董事會(huì)和經(jīng)理間存在著控制權(quán)的矛盾。雖然全新的《公司法》對(duì)于有限責(zé)任公司的董事會(huì)以及總經(jīng)理等都設(shè)定了相應(yīng)的責(zé)任和權(quán)限，但是如果詳盡地分析還是存在很多矛盾以及不清晰的問(wèn)題。雖然在《公司法》中明確規(guī)定了董事會(huì)決定公司的經(jīng)營(yíng)計(jì)劃以及投資方案，總經(jīng)理來(lái)主持公司日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、組織進(jìn)行公司年度經(jīng)營(yíng)計(jì)劃以及投資方案，但是在具體操作過(guò)程中并無(wú)法明確區(qū)分董事會(huì)和經(jīng)理的責(zé)任事項(xiàng)，非常容易造成權(quán)利之間的矛盾。

第三，對(duì)于混合所有制企業(yè)來(lái)說(shuō)，國(guó)有股東所具有的強(qiáng)勢(shì)地位增加了企業(yè)控制權(quán)的復(fù)雜性。雖然混合所有制中存在著不同性質(zhì)的股東，但是國(guó)有股東往往占據(jù)著非常強(qiáng)勢(shì)的地位，股東的身份可能和監(jiān)護(hù)人身份以及公共事務(wù)管理者的身份融合，也可能造成三種身份之間的混淆。

（二）混合所有制企業(yè)股東利益實(shí)現(xiàn)的特殊性

混合所有制企業(yè)中存在著不同類(lèi)型的股東，這些股東在利益實(shí)現(xiàn)方式方面存在著不同。正常情況下，大股東相比小股東存在著更大的優(yōu)勢(shì)來(lái)實(shí)現(xiàn)自身利益，甚至可以通過(guò)對(duì)控制權(quán)的掌握來(lái)?yè)寠Z小股東利益?？偟恼f(shuō)來(lái)，大股東對(duì)于小股東的利益侵犯要比內(nèi)部人控制對(duì)于股東造成的損害嚴(yán)重。

大股東侵害小股東的主要方式之一就是利益轉(zhuǎn)移。另外，小股東受到侵害也可以表現(xiàn)在很難了解企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況、不能進(jìn)入管理層或者董事會(huì)、無(wú)法得到企業(yè)分紅等?；旌纤兄破髽I(yè)較為復(fù)雜的股權(quán)結(jié)構(gòu)和利益鏈條可能使最終的控制人不顯現(xiàn)在前臺(tái)，這就造成了某些管理人員和股東無(wú)法對(duì)資金來(lái)源情況、企業(yè)管理能力以及隱藏的訴訟糾紛等實(shí)施準(zhǔn)確判定。另外，較復(fù)雜的股權(quán)設(shè)置以及產(chǎn)權(quán)鏈條也容易造成企業(yè)出現(xiàn)股權(quán)交易以及實(shí)際控制人的改變，從而造成企業(yè)發(fā)生相應(yīng)的振蕩。除此之外，國(guó)有股東利益實(shí)現(xiàn)所具有的特殊性常常會(huì)影響到別的股東利益問(wèn)題。由于國(guó)有股東不但要實(shí)現(xiàn)相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)利益，同時(shí)也承擔(dān)著一定的政治任務(wù)以及社會(huì)責(zé)任，所以在確保市場(chǎng)穩(wěn)定、確保就業(yè)以及不斷進(jìn)行規(guī)模擴(kuò)張的同時(shí)就容易影響到企業(yè)生產(chǎn)成本、市場(chǎng)機(jī)會(huì)以及分紅情況，從而影響到企業(yè)股東利益情況。

（三）混合所有制企業(yè)公司治理中政府角色所具有的特殊性

混合所有制企業(yè)的發(fā)展決定了政府部門(mén)和其他所有制單位一定會(huì)存在著各種各樣的關(guān)系。

第一，政府部門(mén)要對(duì)較為特殊的事件承擔(dān)義務(wù)。政府部門(mén)需要充分考慮到社會(huì)輿論方面的需要，同時(shí)要滿足企業(yè)職工和具有經(jīng)濟(jì)影響力的相關(guān)方要求，這是目前政府部門(mén)無(wú)法避免的義務(wù)?，F(xiàn)階段，在我國(guó)還是存在著依靠“全能型政府”的需要。

第二，政府部門(mén)需要為特殊目標(biāo)對(duì)混合所有制企業(yè)實(shí)施監(jiān)護(hù)。從現(xiàn)階段我國(guó)的政治體系以及經(jīng)濟(jì)體系來(lái)看，政府對(duì)于混合所有制企業(yè)實(shí)施監(jiān)護(hù)能夠維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)發(fā)展。其他性質(zhì)的股東為了爭(zhēng)取政府方面的優(yōu)惠政策和支持，順應(yīng)政府方面的利益要求，從而接受政府的監(jiān)護(hù)。

第三，政府機(jī)構(gòu)是混合所有制企業(yè)的股東之一，政府和企業(yè)的其他股東之間存在著較為特殊的關(guān)系。當(dāng)然，隨著時(shí)間逐漸推移，政府部門(mén)對(duì)于混合所有制企業(yè)特定目標(biāo)的監(jiān)護(hù)的義務(wù)就會(huì)漸漸消失。

政府和混合所有制企業(yè)的特殊關(guān)系使得政府成為其中較特殊的角色，其不但能夠利用股東會(huì)對(duì)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)造成影響，同時(shí)也可以利用行政權(quán)力對(duì)于混合所有制企業(yè)造成影響。經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，雖然政府對(duì)于企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)事務(wù)的直接干預(yù)在逐漸減少，但是對(duì)于企業(yè)特定事務(wù)也會(huì)造成影響。這就造成了混合所有制企業(yè)的股東、經(jīng)營(yíng)者、員工和其他利益相關(guān)方都產(chǎn)生不確定感，進(jìn)而造成其在進(jìn)行利益分配、利益交換、行使權(quán)利等方面存在著較大的波動(dòng)，從而增加了公司治理的復(fù)雜性。

（四）混合所有制企業(yè)內(nèi)部人員關(guān)系的特殊性

受到很多歷史因素的影響，我國(guó)的混合所有制企業(yè)中普遍存在著內(nèi)部人員持股的情況。這些人員在不同的身份（股東、董事、經(jīng)理、雇員等）之間會(huì)發(fā)生重合或者變動(dòng)。另外，企業(yè)內(nèi)部人員也會(huì)發(fā)生身份的變動(dòng)，非常容易造成內(nèi)部人員的利益沖突，特別是在持股的管理人員內(nèi)部發(fā)生矛盾。

管理層持股也是混合所有制企業(yè)普遍的方式之一，若是管理層可以獲得足夠多的股份，尤其是管理層若是持有所有的股份，那么在管理層和職工之間就會(huì)出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性的關(guān)系變化，從以往同為雇員關(guān)系轉(zhuǎn)變成為所有者和雇員的關(guān)系。管理層的持股分配并不會(huì)按照平均的方式進(jìn)行，一般情況下公司董事長(zhǎng)都會(huì)較他人持股多，股份在其他成員之間的分配也并非按照改制啟動(dòng)時(shí)所具有的職位高低來(lái)確定的。股權(quán)分配不均或和原有職位的偏差就容易造成管理層人員出現(xiàn)矛盾。在嚴(yán)重的情況下，由于管理層成員間存在著較大的持股比例差異，容易造成企業(yè)經(jīng)營(yíng)中控制權(quán)的較大調(diào)整，原有控制權(quán)很容易被打破，全新的控制權(quán)結(jié)構(gòu)對(duì)于股份比例較高的人員是非常有利的，但是很不利于持股比例較低人員的權(quán)益。

（五）新舊治理結(jié)構(gòu)共存的特殊性

舊有計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下企業(yè)常常采取的是黨委會(huì)、工會(huì)、職代會(huì)共同進(jìn)行治理的方式，此種治理體系曾經(jīng)發(fā)揮了非常重要的作用。但是在混合所有制經(jīng)濟(jì)體系下，根據(jù)全新《公司法》的相應(yīng)規(guī)定，股份制企業(yè)更多采取的是股東會(huì)、董事會(huì)以及監(jiān)事會(huì)的體系來(lái)進(jìn)行公司治理。相對(duì)于“老三會(huì)”來(lái)說(shuō)，“新三會(huì)”的公司治理體系在制度方面具有較強(qiáng)的優(yōu)勢(shì)，但是“老三會(huì)”的治理體系和所具有的影響是很難在短時(shí)間內(nèi)完全消除的，只能通過(guò)時(shí)間的推移逐漸一點(diǎn)點(diǎn)地弱化。所以，新舊公司治理體系的共存就成為混合所有制企業(yè)公司治理的特殊性存在。

三、結(jié)語(yǔ)

我國(guó)改革開(kāi)放40年來(lái)，企業(yè)治理結(jié)構(gòu)發(fā)生了較大的變革，混合所有制企業(yè)已經(jīng)成為目前最為主要的企業(yè)模式。我國(guó)的混合所有制企業(yè)公司治理有著自身的特殊性，需要對(duì)其進(jìn)行分析研究從而推動(dòng)企業(yè)發(fā)展。本文主要分析了混合所有制企業(yè)公司治理特殊性問(wèn)題，能夠?qū)ΜF(xiàn)代企業(yè)發(fā)展提供一定參考和幫助。

（作者單位為自貢硬質(zhì)合金有限責(zé)任公司）

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