信息通信技術(shù)對普惠金融發(fā)展的影響

杜興洋 楊起城 易敏

摘要：近年來，隨著信息通信技術(shù)的快速發(fā)展，先進的通信技術(shù)與金融業(yè)相互滲透、深度融合，推動了小微金融、互聯(lián)網(wǎng)金融、普惠金融的發(fā)展，并對傳統(tǒng)金融業(yè)帶來了巨大挑戰(zhàn)。基于2007—2016年省際面板數(shù)據(jù)實證分析表明，信息通信技術(shù)能夠顯著地影響普惠金融發(fā)展水平;手機、家庭電腦、互聯(lián)網(wǎng)寬帶端口等信息通信基礎(chǔ)設(shè)施的普及對于普惠金融的發(fā)展有重要的促進作用，而固定電話的普及則與普惠金融的發(fā)展呈反方向變動;信息通信技術(shù)的使用程度越高，普惠金融發(fā)展越好;知識技能對于普惠金融的發(fā)展也有十分顯著的促進作用。因此，應(yīng)采取多種措施加快信息通信技術(shù)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，推動新一代終端設(shè)備的普及，加速信息通信技術(shù)在金融產(chǎn)業(yè)中的滲透與融合創(chuàng)新，提高城鄉(xiāng)低收入群體特別是農(nóng)村地區(qū)貧困群體的信息通信知識和金融知識技能，以此促進普惠金融的發(fā)展。

關(guān)鍵詞：信息通信技術(shù);互聯(lián)網(wǎng)金融;普惠金融發(fā)展;精準扶貧

基金項目：國家社會科學基金重大項目“普惠金融發(fā)展視角下精準扶貧、精準脫貧的理論與政策研究”（15ZDC027）

中圖分類號：F830 ? ?文獻標識碼：A ? ?文章編號：1003-854X（2018）12-0038-10

一、引言

目前，國內(nèi)外理論界關(guān)于信息通信技術(shù)對普惠金融發(fā)展的影響進行了大量研究，主要分析了普惠金融的內(nèi)涵及其測量方法、信息通信技術(shù)的測度，以及信息通信技術(shù)與普惠金融發(fā)展的相互關(guān)系等。

第一，普惠金融的內(nèi)涵及其測量方法。一些學者認為，普惠金融是指所有經(jīng)濟主體可以持續(xù)獲得有用和負擔得起的金融產(chǎn)品和服務(wù)，以滿足其交易、支付、儲蓄、信貸和保險等多方面的需求①，主要是有利于低收入人群②。一些學者從金融服務(wù)的可得性和使用效率等兩個方面來測度普惠金融發(fā)展水平，具體指標包括金融網(wǎng)點數(shù)、ATM數(shù)、貸款賬戶數(shù)、人均貸款額/人均GDP、儲蓄賬戶數(shù)、人均存款額/人均GDP等③。GPFI則進一步從供給和需求兩個方面考量金融服務(wù)的可得性、使用效率以及金融產(chǎn)品的服務(wù)與質(zhì)量等三類④。其中，獲得性指標反映金融服務(wù)延伸的深度，如在農(nóng)村地區(qū)銀行網(wǎng)點或銷售點（POS）設(shè)備的滲透，或客戶面臨的諸如成本或信息方面的需求障礙等;使用效率指標衡量客戶如何使用金融服務(wù)，例如使用金融服務(wù)的規(guī)律及持續(xù)時間（平均儲蓄余額、每個賬戶的交易數(shù)量、電子支付的數(shù)量等）;質(zhì)量指標衡量金融產(chǎn)品和服務(wù)是否符合客戶的需求、可選擇的范圍及客戶對金融產(chǎn)品的認識和理解。Sarma參照人類發(fā)展指數(shù)（HDI）的構(gòu)建方法，構(gòu)建了一個衡量普惠金融水平的綜合性指標——普惠金融指數(shù)（IFI），該指標包含金融服務(wù)的滲透性、覆蓋面及使用性三個方面的內(nèi)容⑤;同時，為了適應(yīng)不同國家不同時期普惠金融發(fā)展水平測量的需要，還引入歐幾里得距離的測算方法對不同維度的指標進行賦權(quán)，從而對其指標進行了改進，當然會受到數(shù)據(jù)可得性的限制。Chakravarty和Pal則采用公理性的測量方法度量普惠金融發(fā)展程度（簡稱CP指數(shù)），并將普惠金融指數(shù)各維度的貢獻進行了分離⑥。國內(nèi)一些學者利用Sarma等人的計算方法或改進的方法對我國農(nóng)村地區(qū)普惠金融發(fā)展水平進行了測度⑦。

第二，信息通信技術(shù)的含義與測度指標。由于信息通信技術(shù)的概念、方法和應(yīng)用處于不斷變化之中，目前理論界關(guān)于信息通信技術(shù)（Information and Communication Technology，簡稱ICT）還沒有一個普遍接受的定義。一般認為，信息通信技術(shù)涵蓋了任何以電子形式存儲、檢索、操作、傳輸或接收信息的產(chǎn)品，如個人電腦、數(shù)字電視、電子郵件、機器人等，因而ICT與存儲、檢索、操作、傳輸或接收數(shù)字數(shù)據(jù)有關(guān)。在商業(yè)領(lǐng)域，ICT經(jīng)常被分為兩大類產(chǎn)品，即傳統(tǒng)的基于計算機的技術(shù)和數(shù)字通信技術(shù)。學者們最初大多用郵電業(yè)務(wù)量、信息產(chǎn)業(yè)增加值占比、電話普及率、手機普及率、互聯(lián)網(wǎng)普及率、域名數(shù)量、寬帶滲透率等單一指標來衡量信息通信技術(shù)的發(fā)展水平。以此為基礎(chǔ)，一些學者對此進行了擴展。如Kpodar用手機普及率代表ICT發(fā)展水平⑧;周勤等人以省域郵電業(yè)務(wù)發(fā)展量來代表各省信息技術(shù)發(fā)展水平⑨;李向陽利用電話使用量表示農(nóng)村信息通信基礎(chǔ)設(shè)施⑩;賈軍等則提出了手機數(shù)量、網(wǎng)民、固定電話數(shù)量等的總?cè)丝谡急葅11}。還有一些學者先后采用多種方法來構(gòu)建信息化發(fā)展指數(shù)，如宋周鶯確定了一個包含11個指標的權(quán)重指標體系{12};茶洪旺等構(gòu)建了一個衡量我國區(qū)域信息化發(fā)展水平的綜合性衡量指標{13};國際電信聯(lián)盟（ITU）從可接入性、可使用性、知識技能三個層面構(gòu)建了一個信息化發(fā)展指數(shù)（IDI）。我國“十三五”國家信息化規(guī)劃中信息化指數(shù)包括總體發(fā)展水平、信息技術(shù)與產(chǎn)業(yè)、信息基礎(chǔ)設(shè)施、信息經(jīng)濟與信息服務(wù)等五個方面。也有一些學者分析了影響農(nóng)村地區(qū)信息通訊技術(shù)使用的因素，具體包括：個體因素即年齡、性別、受教育程度、家庭的電腦知識水平、耕地、ICT的距離中心、擁有土地、部分農(nóng)業(yè)用地和培養(yǎng)經(jīng)驗;環(huán)境因素即家庭對ICT的態(tài)度、農(nóng)村通信渠道的使用;技術(shù)因素即相對優(yōu)勢、兼容性、觀察和試驗?zāi)芰Φ葅14}。

第三，信息通信技術(shù)對普惠金融發(fā)展的影響。Kendall等人{15}的研究發(fā)現(xiàn)，通信基礎(chǔ)設(shè)施對金融服務(wù)有重要影響，如減輕金融交易的管理成本，提高金融服務(wù)的可接觸性，為金融活動提供便利的渠道，電話線密度及用電量對一國金融服務(wù)的可接觸性具有十分顯著的正向作用;Aker等人發(fā)現(xiàn)手機的使用能夠帶來包括金融服務(wù)在內(nèi)的一系列福利{16};Bhuvana等人進一步指出，信息通信技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施對通過自動取款機、互聯(lián)網(wǎng)和移動銀行技術(shù)增加農(nóng)村和無銀行地區(qū)的金融服務(wù)發(fā)揮了重要作用{17};郭興平也發(fā)現(xiàn)信息技術(shù)的創(chuàng)新對于普惠金融的發(fā)展具有重要作用，是農(nóng)村普惠金融體系發(fā)展的突破口，能推動金融服務(wù)的普惠化，為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展提供延伸的渠道{18}。還有一些學者分析了金融創(chuàng)新與普惠金融發(fā)展的相互關(guān)系。Mbiti和Weil的研究表明，手機錢包（M-PESA）的使用能夠增加人們在正規(guī)金融機構(gòu)儲蓄的傾向，減少在非正規(guī)機構(gòu)儲蓄的意愿，增加金融服務(wù)的覆蓋面{19};Munyegera和Matsumoto的研究驗證了手機類銀行服務(wù)對于金融服務(wù)使用性的促進作用，即增加金融服務(wù)的廣度和深度{20}。

從國內(nèi)外現(xiàn)有研究來看，理論界關(guān)于信息通信技術(shù)對普惠金融影響的研究尚處于起步階段，仍有諸多方面需要進一步深化。目前對該領(lǐng)域的研究主要圍繞信息通信技術(shù)對金融發(fā)展某一具體的影響展開，或者是研究金融創(chuàng)新與普惠金融發(fā)展之間的關(guān)系，較少從理論和實證相結(jié)合的角度研究信息通信技術(shù)與普惠金融發(fā)展之間的關(guān)系，而且在研究二者關(guān)系時大多采用單一指標。本文在參考現(xiàn)有理論研究成果的基礎(chǔ)上，試圖構(gòu)建系統(tǒng)性指標體系，從理論和實證相結(jié)合的角度深入研究信息通信技術(shù)對普惠金融發(fā)展的影響，以補充現(xiàn)有研究的不足。

二、我國各省信息通信技術(shù)及普惠金融發(fā)展水平的測度

為了揭示信息通信技術(shù)對我國普惠金融發(fā)展的影響程度，需要構(gòu)建衡量信息通信技術(shù)發(fā)展水平及普惠金融發(fā)展水平的綜合性指標，并對我國各省普惠金融發(fā)展水平及信息化發(fā)展水平進行綜合測度。

1. 指標選取與數(shù)據(jù)處理

普惠金融發(fā)展水平是一個綜合性概念，涉及到多個維度，需要采用多維指標來衡量。本文主要參考CP指數(shù)的構(gòu)建方法來測度我國普惠金融發(fā)展水平{21}，用國際電信聯(lián)盟的構(gòu)建方法計算信息化發(fā)展指數(shù)（IDI）{22}。

CP指數(shù)假設(shè)金融體系包含K個維度的金融活動，每個維度的金融活動水平都會影響整體的金融包容性水平，整體的普惠金融發(fā)展水平是各個維度上金融活動水平的加權(quán)和。因此，需要先計算每一維度上金融活動的水平，標準化為實值函數(shù)A，然后計算不同維度A值之和的均值。假設(shè)xi代表第i維金融活動水平，mi、Mi分別代表第i維金融活動的最小值和最大值，則可以得到A的取值公式如下：

Ar（xi，mi，Mi）=（■）■ （1）

對于每一個不同r的取值，A的值是不一樣的。r是取值范圍在0-1之間的常數(shù)，被稱為金融包容性敏感度，當r下降時，A上升。從A的表達形式可以看出，其具有標準化、單調(diào)性、齊次性和邊際遞減性四個方面的特點。由此可以得到最終的金融包容性指數(shù)的表達式：

IFI=■Σ■■（■）■（2）

考慮到數(shù)據(jù)的可獲得性，同時為了盡可能全面地反映金融活動的各個方面，本文選取銀行類金融機構(gòu)網(wǎng)點的地理滲透率、人口滲透率以及年末銀行業(yè)人均存款余額、年末銀行業(yè)人均貸款余額四個維度的指標來代表金融服務(wù)的可獲得性和使用程度，并按照CP指數(shù)計算方法測算各省普惠金融發(fā)展水平;四個指標分別用每萬平方千米銀行類金融機構(gòu)的網(wǎng)點數(shù)、每萬人銀行類金融機構(gòu)的網(wǎng)點數(shù)、銀行業(yè)年末人均存款余額/人均收入、銀行業(yè)年末人均貸款余額/人均收入來表示。

為了構(gòu)建信息化發(fā)展指數(shù)（IDI），首先根據(jù)確定的指標集合收集整理數(shù)據(jù)，然后對數(shù)據(jù)進行標準化處理，其標準化處理方法為觀測值/理想值，再對標準化后的數(shù)據(jù)進行簡單的加權(quán)平均。在加權(quán)平均的過程中，對可接入性、可使用性和技能三個維度的權(quán)重賦值分別為0.4、0.4、0.2，而對于每一維度中的子維度指標賦予相等的權(quán)重。如果以Ai代表可接入性維度的指標變量，以Uj代表可使用性維度的指標變量，以Sk代表技能層面的指標變量，則信息化發(fā)展指數(shù)的計算表達式如下：

IDI=0.4■■Ai+0.4■■Uj+0.2■■Sk（3）

具體來說，本文選取了固定電話普及率、移動電話普及率、家庭電腦普及率以及寬帶接入端口普及率四個指標來度量信息通信技術(shù)的可接入性狀況，即信息通信技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施的普及情況;用網(wǎng)民普及率、撥號上網(wǎng)網(wǎng)民普及率、寬帶上網(wǎng)網(wǎng)民普及率等指標衡量信息通信技術(shù)的使用情況{23};選取成人識字率、平均受教育年限兩個指標代表運用信息通信技術(shù)的知識儲備情況，即衡量人們是否擁有使用信息通信技術(shù)的能力。為了驗證新增加指標的合理性，本文對可接入性和可使用性指標數(shù)據(jù)進行主成分分析，Stata13顯示的主成分分析結(jié)果如表1。

從表1可以看出，可接入性維度的第一成分和第二成分為主要成分，其特征值累計方差占到了93.28%。從第一成分和第二成分的載荷中可以看出四個指標相關(guān)系數(shù)比較相似，除固定電話普及率相關(guān)系數(shù)偏低以外，其他三個指標的相關(guān)系數(shù)都接近0.55，而固定電話普及率在第二成分中的相關(guān)系數(shù)為0.89，遠高于其他變量，因此，四個指標變量都應(yīng)納入可接入性測量維度。從可使用性維度的主成分分析中同樣可以得到第一成分和第二成分為主要成分，其累計方差占比為97.7%，而從第一成分和第二成分的相關(guān)系數(shù)可以看出三個指標的重要性程度相似，因此可以將網(wǎng)民普及率、撥號上網(wǎng)用戶普及率、寬帶上網(wǎng)用戶普及率三個指標都納入可使用性維度的測量中。這說明，本文上述三個維度9個指標的選擇是合理的。

表2 ?普惠金融發(fā)展指標的描述性統(tǒng)計

本文考察了除中國臺灣、香港、澳門外我國省級各地區(qū)共31個省市10年的數(shù)據(jù)，共得到310個觀測值。所有數(shù)據(jù)均來源于各省《統(tǒng)計年鑒》、《中國統(tǒng)計年鑒》、《第三產(chǎn)業(yè)統(tǒng)計年鑒》、《中國信息年鑒》、《中國教育統(tǒng)計年鑒》、《中國人口和就業(yè)統(tǒng)計年鑒》，由此得到衡量金融活動四個指標變量的統(tǒng)計描述見表2。由表2可以看出：從金融滲透率來看，2007—2016年我國銀行類金融機構(gòu)網(wǎng)點的平均地理滲透率為每萬平方千米681.1個，平均人口滲透率為每萬人1.585個，說明我國金融機構(gòu)的網(wǎng)點滲透率不足，金融基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展較為滯后。而且，從金融滲透性的最大最小值可以看出，我國金融網(wǎng)點的分布存在很大的地區(qū)差異性，分布十分不均衡。而從金融使用性指標來看，人均存貸款余額/人均收入的均值分別為4.061和2.802，說明我國金融可使用性也處于較低水平，說明金融信貸不足。另外，本文根據(jù)國際電信聯(lián)盟的做法，用實際值/理想值進行數(shù)據(jù)的標準處理化。由于網(wǎng)民普及率、撥號上網(wǎng)用戶普及率、寬帶上網(wǎng)用戶普及率、成人識字率四個指標數(shù)據(jù)取值范圍都為0—100%，因而直接將其理想值設(shè)定為100%。其他指標數(shù)據(jù)則選用極值法來確定理想值，即對于每一個子維度的指標，選取最大觀測值的整值來代表該指標維度所能達到的理想狀態(tài)。

2. 我國各省普惠金融及信息通信技術(shù)發(fā)展水平測度

按照以上數(shù)據(jù)指標體系和標準化處理方法，本文分別從時間層面和省際層面來分析我國31個省市近10年的普惠金融發(fā)展水平和信息通信技術(shù)發(fā)展狀況。首先，按照公式（1）、（2），當r分別取0.25、0.5和0.75時{24}，計算各省普惠金融發(fā)展水平的CP值，這里僅以r=0.5時的結(jié)果為例{25}，結(jié)果見表3。然后，計算各省信息通信技術(shù)發(fā)展水平，結(jié)果見表4。

從時間維度來看，2007年至2016年我國普惠金融發(fā)展水平和信息通信技術(shù)發(fā)展水平總體上不斷上升，發(fā)展程度不斷提高。由表3可以看出，2007年我國各省普惠金融指數(shù)的平均值為0.446，到2016年我國各省的普惠金融指數(shù)平均值已上升為0.519;普惠金融指數(shù)的最小值呈增大的趨勢，而最大值保持在0.80左右的水平。這說明我國普惠金融發(fā)展整體上表現(xiàn)為：低水平金融普惠性地區(qū)的金融包容性逐步增加，高水平金融普惠性地區(qū)的金融包容性指數(shù)變化不大，維持在一個相對穩(wěn)定的水平。

從省際層面來看，各地區(qū)普惠金融和信息通信技術(shù)發(fā)展水平存在較大差異，省際之間發(fā)展不均衡。由表3可以看出，2007年到2016年，各省普惠金融指數(shù)之間的標準差從0.114下降為0.108，即普惠金融指數(shù)在各個地區(qū)之間的變動幅度有所降低。這也說明我國金融發(fā)展水平的地區(qū)差異逐年縮小，各個省份發(fā)展的平衡性增加，我國金融發(fā)展總體上在朝著普惠性的方向發(fā)展。但是，我國普惠金融發(fā)展水平總體偏低，平均值為0.479，而且各省發(fā)展水平參差不齊，最大樣本觀測值為0.828，而最小樣本觀測值僅為0.255。具體而言，金融普惠性偏低的廣西地區(qū)，其金融普惠性指數(shù)大體位于所有省份中的最低水平，而金融普惠性較高的北京地區(qū)則一直保持在0.8左右的金融普惠性水平。而且，東部省份普惠金融指數(shù)一般要高于中西部省份的普惠金融指數(shù)，均值排名前7位的省份分別是：北京、上海、天津、浙江、遼寧、江蘇、廣東，其普惠金融發(fā)展指數(shù)均大于0.5，北京市更是高達0.8（表4）。

與此同時，各地區(qū)之間信息通信技術(shù)的發(fā)展也不平衡。如2007年我國信息化發(fā)展程度最低的省份是西藏地區(qū)，其信息化發(fā)展指數(shù)為0.144，信息化發(fā)展程度最高的地區(qū)為北京，其信息化發(fā)展指數(shù)為0.467。到2016年，我國信息化發(fā)展程度最低和最高的地區(qū)仍然是西藏和北京，但其信息化發(fā)展指數(shù)分別增加至0.257和0.622。2007年至2016年，各省信息化發(fā)展指數(shù)的標準差從0.073增加到0.079，2013年更是增加為0.083，這說明隨著時間的推移，各省信息通信技術(shù)發(fā)展速度不一樣，地區(qū)之間信息通信技術(shù)發(fā)展水平的絕對差距有所擴大。而且，排名前10的省份都屬于東部地區(qū)，如排名前3的省市依次為北京、上海、浙江，而最低的三個地區(qū)依次是云南、貴州和西藏地區(qū)。但新疆地區(qū)比較特殊，其信息化指數(shù)均值位于較高水平，10年內(nèi)的指數(shù)均值為0.329，排名第11位，僅次于山東（見表4）。原因可能是：相對而言，經(jīng)濟發(fā)展水平較高的地區(qū)其金融業(yè)也比較發(fā)達，金融服務(wù)種類和數(shù)量更多，覆蓋人群更廣，金融服務(wù)的成本更低，故金融服務(wù)的普惠性越高。中西部地區(qū)的普惠金融發(fā)展指數(shù)普遍在0.5以下。

但一個有趣的現(xiàn)象是：部分西部省份的普惠金融指數(shù)排名要遠高于其他東中部省份。如西藏和寧夏的普惠金融指數(shù)均在0.5以上，排名依次為第8和第9，遠高于福建、山東等地區(qū)。其原因是，近年來西藏地區(qū)的銀行業(yè)存貸款業(yè)務(wù)迅速增長，其中人均貸款余額從2007年的7161.40元增加到2016年的65570.99元，增加了9倍多，而人均存款余額也從19147.37元增加為113308.64元，增加了近6倍，因此其整體普惠金融指數(shù)靠前。寧夏地區(qū)銀行業(yè)金融機構(gòu)的網(wǎng)點滲透率一直保持在較高水平，特別是人均金融機構(gòu)網(wǎng)點數(shù)自2007年起一直保持在人均1.82個網(wǎng)點左右，高于我國各省的平均值1.58。另外，近年來新疆特別注重信息化建設(shè)，其移動電話普及率、寬帶接入端口普及率都居于較高水平，因此信息通信技術(shù)的使用程度較高;該地區(qū)的成人識字率及平均受教育年限較高也促成了信息化發(fā)展較快。

另外，從各省信息化發(fā)展指數(shù)的最大最小值可以看出，信息化發(fā)展指數(shù)較高的地區(qū)一直維持著較高的信息化水平，而信息化發(fā)展指數(shù)較低的地區(qū)則保持在相對較低的水平，這說明地區(qū)之間信息通信技術(shù)發(fā)展的相對水平?jīng)]有發(fā)生太大變化。

三、信息通信技術(shù)影響我國普惠金融發(fā)展的實證檢驗

1. 模型假設(shè)及變量說明

本文將前文構(gòu)建的普惠金融指數(shù)和信息化發(fā)展指數(shù)分別作為被解釋變量和解釋變量，并進行回歸分析，見表達式（4）。

IFI=γ0+γ1gdp +γ2people +γ3IDI+∑X+ε （4）

其中，被解釋變量IFI為普惠金融指數(shù)，主要解釋變量IDI為信息化發(fā)展指數(shù);gdp代表人均GDP，people代表人口密度，X代表其他影響普惠金融發(fā)展程度的因素{26}。γ0、γ1、γ1、γ3為常數(shù)，ε為誤差項。

為了擴大樣本容量，增加數(shù)據(jù)的可得性，本文以31個省份2007—2016年的靜態(tài)面板數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，在考慮省際之間的個體效應(yīng)后模型變?yōu)椋?/p>

IFIi，t=γ0+γ1gdpi，t+γ2peoplei，t+γ3IDIi，t+∑Xi，t+δi+εi，t （5）

其中，i代表省份，t代表年份，δi代表個體效應(yīng)，其他變量的含義同上。

為了進一步分析信息通信技術(shù)發(fā)展的各子維度對我國普惠金融發(fā)展的影響，本文進一步對各信息通信技術(shù)子維度變量進行逐一回歸，回歸方程如式（6）。

IFIi，t=γ0+γ1gdpi，t+γ2peoplei，t+γ3Zi，t+∑Xi，t+δi+εi，t （6）

式（6）中，Z代表信息通信技術(shù)發(fā)展水平的各個子維度變量，包括固定電話普及率、手機普及率、家庭電腦普及率、寬帶接入端口普及率、網(wǎng)民普及率、撥號上網(wǎng)用戶普及率、寬帶上網(wǎng)用戶普及率、成人識字率以及平均受教育年限。其他變量的含義與式（5）變量含義相同。