前海人壽、恒大人壽等昔日“舉牌王”，2017年過(guò)得怎么樣？

讓資本獵人、市場(chǎng)炒家無(wú)處遁形——這是2017年保監(jiān)會(huì)對(duì)保險(xiǎn)企業(yè)的“喊話”。保監(jiān)會(huì)多次發(fā)文，明確提出“把業(yè)務(wù)擴(kuò)張激進(jìn)、風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)偏離度大的異常機(jī)構(gòu)作為監(jiān)管重點(diǎn)”。

在嚴(yán)監(jiān)管的高壓態(tài)勢(shì)下，昔日的“舉牌王”們?cè)?017年過(guò)得怎么樣？

萬(wàn)能險(xiǎn)“野蠻生長(zhǎng)”被遏制：前海人壽、恒大人壽、安邦人壽新增保戶投資款各下降99%、84%、77%

2017年，保監(jiān)會(huì)相繼針對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用、萬(wàn)能險(xiǎn)開(kāi)發(fā)管理存在的違規(guī)問(wèn)題，對(duì)前海人壽、恒大人壽、安邦人壽采取監(jiān)管措施。這三家堪稱是2016年風(fēng)生水起的“舉牌王”，而萬(wàn)能險(xiǎn)保費(fèi)的快速擴(kuò)張一度給險(xiǎn)企舉牌提供了充足的“彈藥”。

2017年，三家險(xiǎn)企接連迎來(lái)保監(jiān)會(huì)的監(jiān)管措施：

2月24日，針對(duì)前海人壽存在編制提供虛假材料、違規(guī)運(yùn)用保險(xiǎn)資金等問(wèn)題，保監(jiān)會(huì)依法對(duì)前海人壽及相關(guān)責(zé)任人員分別作出了警告、罰款、撤銷任職資格及行業(yè)禁入等處罰措施。其中，對(duì)時(shí)任前海人壽董事長(zhǎng)姚振華給予撤銷任職資格并禁入保險(xiǎn)業(yè)10年的處罰，并給予前海人壽以及相關(guān)涉事人共計(jì)136萬(wàn)元的罰款。

2月25日，保監(jiān)會(huì)發(fā)布對(duì)恒大人壽的行政處罰書，依法給予該公司限制股票投資一年、兩名責(zé)任人分別行業(yè)禁入5年和3年的行政處罰決定。此外，還對(duì)該公司采取下調(diào)權(quán)益類資產(chǎn)投資比例上限至20%、責(zé)令撤換另兩名相關(guān)責(zé)任人、責(zé)令就有關(guān)問(wèn)題進(jìn)行整改等三項(xiàng)監(jiān)管措施。

5月5日，保監(jiān)會(huì)對(duì)安邦人壽下發(fā)監(jiān)管函，3個(gè)月內(nèi)禁止安邦人壽保險(xiǎn)申報(bào)新產(chǎn)品，并要求安邦人壽保險(xiǎn)對(duì)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)管理工作進(jìn)行整改。

事實(shí)上，隨著萬(wàn)能險(xiǎn)的“野蠻生長(zhǎng)”被遏制，這3家公司的萬(wàn)能險(xiǎn)規(guī)模均大幅收縮。根據(jù)保監(jiān)會(huì)最新公布的2017年1—11月保險(xiǎn)公司保費(fèi)收入情況，前海人壽、恒大人壽、安邦人壽保戶投資款新增繳費(fèi)（萬(wàn)能險(xiǎn)）分別下降99.2%、83.6%、77%，遠(yuǎn)高于行業(yè)50.8%的平均線。

其中，前海人壽下降最為明顯。2017年1—11月，前海人壽保戶投資款新增繳費(fèi)為6.2億元，占規(guī)模保費(fèi)的比例僅為2%。而在2016年同期，保戶投資款新增繳費(fèi)則達(dá)到775.9億元，占規(guī)模保費(fèi)的比例也高達(dá)80%。受此影響，前海人壽2017年1—11月規(guī)模保費(fèi)（包含原保險(xiǎn)保費(fèi)和保戶投資款）同比大降67.3%。

恒大人壽、安邦人壽規(guī)模保費(fèi)也分別下降34.13%、24.7%。安邦系另一家保險(xiǎn)公司安邦養(yǎng)老，數(shù)據(jù)表現(xiàn)則更為“慘烈”，保戶投資款新增繳費(fèi)降幅達(dá)94.3%，規(guī)模保費(fèi)下降88.7%。

《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，2017年曾收到保監(jiān)會(huì)監(jiān)管函的華匯人壽、弘康人壽、渤海人壽、上海人壽、長(zhǎng)城人壽、昆侖健康等保險(xiǎn)公司，規(guī)模保費(fèi)均出現(xiàn)下降，且位于降幅排行前列。

部分險(xiǎn)企萬(wàn)能險(xiǎn)不降反升？

珠江人壽增長(zhǎng)逾八成

珠江人壽也是曾活躍在資本市場(chǎng)上的中小型險(xiǎn)企之一。2017年，珠江人壽因接盤三家萬(wàn)達(dá)廣場(chǎng)而受到關(guān)注。

記者根據(jù)保監(jiān)會(huì)公布的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，2017年1-11月，珠江人壽原保險(xiǎn)保費(fèi)收入為98.36億元，同比下降29%，在規(guī)模保費(fèi)中的占比降至39.2%，下降23個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí)，萬(wàn)能險(xiǎn)保費(fèi)收入為152.5億元，同比增長(zhǎng)84.2%，在保費(fèi)規(guī)模的占比升至六成以上。

除了珠江人壽，泰康、平安壽、人保健康、交銀康聯(lián)、民生人壽、百年人壽等險(xiǎn)企2017年1—11月萬(wàn)能險(xiǎn)新增保戶投資款也出現(xiàn)上升。

在監(jiān)管層大力整頓萬(wàn)能險(xiǎn)的政策環(huán)境下，珠江人壽的萬(wàn)能險(xiǎn)業(yè)務(wù)為何不降反升？

對(duì)此，珠江人壽作出回應(yīng)，將原因歸結(jié)為三點(diǎn)：一是2017年10月執(zhí)行監(jiān)管新規(guī)，各家公司舊萬(wàn)能險(xiǎn)停售，整個(gè)三季度市場(chǎng)上萬(wàn)能險(xiǎn)銷售集中爆發(fā);二是原保費(fèi)中也含有大量中短存續(xù)期產(chǎn)品，2017年監(jiān)管對(duì)中短存續(xù)期產(chǎn)品進(jìn)行了限制，但2016年市場(chǎng)上中短存續(xù)期產(chǎn)品大量在售;三是2017年銷售的萬(wàn)能及年金產(chǎn)品的期限均為中長(zhǎng)期產(chǎn)品，其中占比七成的萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品期限在5年以上。

2017年，珠江人壽曾收到保監(jiān)會(huì)的兩份監(jiān)管函。

第一份是2017年8月4日，保監(jiān)會(huì)下發(fā)監(jiān)管函，指出珠江人壽6處違規(guī)，包括公司章程和議事規(guī)則不完善、人員組成不符合規(guī)定、股東會(huì)董事會(huì)管理層運(yùn)作需要改進(jìn)、關(guān)聯(lián)交易管理不完善、未對(duì)資金運(yùn)用進(jìn)行資本約束、償付能力制度建設(shè)和執(zhí)行不規(guī)范等。

珠江人壽隨后在官網(wǎng)刊文稱，在檢查中積極配合，提供了5000多份檢查材料。

第二份是2017年10月10日，保監(jiān)會(huì)再次向珠江人壽發(fā)出監(jiān)管函，指出其在“三會(huì)一層”運(yùn)作、關(guān)聯(lián)交易、合規(guī)與內(nèi)控管理、內(nèi)部審計(jì)、考核激勵(lì)等方面存在問(wèn)題。自監(jiān)管函下發(fā)之日起6個(gè)月內(nèi)，珠江人壽被禁止直接或間接與關(guān)聯(lián)方開(kāi)展下列交易：第一，提供借款或其他形式的財(cái)務(wù)資助;第二，除存量關(guān)聯(lián)交易的終止行為以外，開(kāi)展資金運(yùn)用類關(guān)聯(lián)交易。

珠江人壽回應(yīng)稱，目前已經(jīng)完成了絕大部分整改工作，余下問(wèn)題，將在保監(jiān)會(huì)規(guī)定的時(shí)間內(nèi)全部整改完畢。

昔日“舉牌王”忙轉(zhuǎn)型

曾經(jīng)在A股市場(chǎng)上“橫沖直撞”的險(xiǎn)資偃旗息鼓，2017年全年，竟沒(méi)有出現(xiàn)一例激進(jìn)的舉牌現(xiàn)象。

與此同時(shí)，梳理公開(kāi)信息即可發(fā)現(xiàn)，昔日“舉牌王”們紛紛忙著轉(zhuǎn)型。

2017年8月，前海人壽副董事長(zhǎng)張金順在公司一次內(nèi)部會(huì)議上表示，前海人壽要以鋼鐵般的決心、鋼鐵般的組織紀(jì)律“深耕主業(yè)、補(bǔ)齊短板”，堅(jiān)持大力發(fā)展長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄型和風(fēng)險(xiǎn)保障型產(chǎn)品，大力發(fā)展期交業(yè)務(wù)，為保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展成為經(jīng)濟(jì)“減震器”和社會(huì)“穩(wěn)定器”貢獻(xiàn)積極力量。目前，公司轉(zhuǎn)型已經(jīng)取得初步成效。

恒大人壽也啟動(dòng)了戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，強(qiáng)調(diào)向長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄型、風(fēng)險(xiǎn)保障型產(chǎn)品轉(zhuǎn)型。

在公司起步之初曾通過(guò)萬(wàn)能理財(cái)型產(chǎn)品迅速做大市場(chǎng)規(guī)模的渤海人壽也表示，于2017年4月停售34款產(chǎn)品，產(chǎn)品策略由理財(cái)型向保障型轉(zhuǎn)化。截至2017年8月底，渤海人壽在售的30款產(chǎn)品中，保障類產(chǎn)品的占比達(dá)到73%。

作為國(guó)華人壽控股股東，天茂集團(tuán)披露的2017年半年報(bào)顯示，國(guó)華人壽2017年積極進(jìn)行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，以長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄和風(fēng)險(xiǎn)保障業(yè)務(wù)為主體，在銀行保險(xiǎn)、個(gè)人代理、互聯(lián)網(wǎng)等各個(gè)渠道大力推進(jìn)長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄及風(fēng)險(xiǎn)保障型產(chǎn)品銷售。

從行業(yè)整體情況看，2017年保險(xiǎn)市場(chǎng)運(yùn)行特點(diǎn)之一就是“業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)持續(xù)調(diào)整”。2018年1月22日，保監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)信息部巡視員、副主任王蔚在新聞發(fā)布會(huì)上指出，萬(wàn)能險(xiǎn)在規(guī)模保費(fèi)中占比已由2016年底的36.85%下降至19.95%，下降16.9個(gè)百分點(diǎn)。

與此同時(shí)，保險(xiǎn)產(chǎn)品加速回歸保障性。2017年，具有長(zhǎng)期穩(wěn)健風(fēng)險(xiǎn)管理和保障功能的普通壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)規(guī)模保費(fèi)占比47.2%，較2016年底上升11.1個(gè)百分點(diǎn)。從新單業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)看，期交業(yè)務(wù)占新單業(yè)務(wù)的37.59%，同比提升6.94個(gè)百分點(diǎn)。endprint