試析我國(guó)區(qū)域金融研究現(xiàn)狀與展望

曾泓瑞

【摘要】區(qū)域金融在我國(guó)地方金融發(fā)展中呈現(xiàn)出較大的差異性，對(duì)我國(guó)的地區(qū)經(jīng)濟(jì)影響起著不可忽視的作用。近年來(lái)區(qū)域金融的差異性受到政府和學(xué)者們的高度重視和關(guān)注，對(duì)區(qū)域金融的研究成為熱點(diǎn)。國(guó)內(nèi)對(duì)區(qū)域金融的研究主要在于對(duì)區(qū)域金融的內(nèi)涵、區(qū)域金融的內(nèi)容、區(qū)域金融差異與測(cè)度、區(qū)域金融中心的形成等問(wèn)題進(jìn)行了不同程度的分析。通過(guò)這些研究，我們可以從中了解到中國(guó)目前區(qū)域金融發(fā)展的現(xiàn)狀、不足以及區(qū)域金融未來(lái)發(fā)展的方向。但目前對(duì)區(qū)域金融研究也存在著不足，即研究的理論體系尚未統(tǒng)一，研究缺乏系統(tǒng)性和創(chuàng)新性思維。

【關(guān)鍵詞】區(qū)域金融 研究現(xiàn)狀 金融中心

本世紀(jì)以來(lái)，中國(guó)地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的差異性開始受到國(guó)內(nèi)政府和學(xué)者的重視，并著手探討地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡、不充分的相關(guān)問(wèn)題[1]。然而，綜合目前已有文獻(xiàn)看，對(duì)區(qū)域金融的研究，至今還未得到各方面的充分重視，包括世界銀行在內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)對(duì)對(duì)中國(guó)區(qū)域金融缺乏全面的定量研究[2-3]。我國(guó)地域遼闊，地勢(shì)地理等自然條件和資源的可獲得性迥異，各地市場(chǎng)規(guī)模和城鄉(xiāng)發(fā)展不平衡等國(guó)情構(gòu)成成了區(qū)域金融存在的基礎(chǔ)[4]。目前，我國(guó)對(duì)區(qū)域金融的研究并未形成統(tǒng)一的、系統(tǒng)的研究框架和理論體系。用什么方式來(lái)促進(jìn)我國(guó)區(qū)域金融的協(xié)調(diào)發(fā)展，值得進(jìn)行深入研究。本文通過(guò)對(duì)已有文獻(xiàn)進(jìn)行比較分析梳理，試圖對(duì)我國(guó)區(qū)域金融的內(nèi)涵、區(qū)域金融研究的內(nèi)容、區(qū)域金融差異與測(cè)度、區(qū)域金融中心形成的原因等問(wèn)題進(jìn)行闡釋，以期供各方人士參考。

一、區(qū)域金融的涵義

什么是區(qū)域金融，對(duì)于這個(gè)問(wèn)題學(xué)者們有不同的表述。張軍洲在《中國(guó)區(qū)域金融分析》一文中首次提出：“區(qū)域金融指的是一個(gè)國(guó)家的金融活動(dòng)運(yùn)行及其金融結(jié)構(gòu)在不同空間上的不同分布狀態(tài)。它反映出層次差異、形態(tài)差異及金融活動(dòng)的若干金融區(qū)域的差異”[5]。鄭長(zhǎng)德[6]研究指出：研究區(qū)域金融，就是把金融放置于區(qū)域經(jīng)濟(jì)的環(huán)境中進(jìn)行分析。過(guò)去，我國(guó)對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)理論的研究，未對(duì)資金的區(qū)域化運(yùn)行問(wèn)題給予充分重視。然而，按照目前市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展特點(diǎn)與趨勢(shì)，區(qū)域經(jīng)濟(jì)與區(qū)域金融的相互關(guān)系日益豐富與復(fù)雜且重要，與早期張軍洲對(duì)該涵義的理解，區(qū)域金融涵蓋的范圍和研究的視角更加寬廣。現(xiàn)今按蔣三庚[7]等學(xué)者得觀點(diǎn)，區(qū)域金融的概念至少包括以下幾個(gè)方面的內(nèi)涵：一是區(qū)域金融的對(duì)象是金融的空間分布狀態(tài)；二是區(qū)域間的差異應(yīng)當(dāng)是區(qū)域金融存在的前提；三是不能忽視中央的調(diào)控作用，雖然金融運(yùn)行應(yīng)當(dāng)強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)的決定作用；四是區(qū)域金融需要同區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展相匹配，如果匹配不恰當(dāng)，可能會(huì)適得其反；五是不同地區(qū)的實(shí)際情況和發(fā)展情況不同，區(qū)域金融研究的重點(diǎn)應(yīng)有所差異。

綜上諸多學(xué)者的觀點(diǎn)，隨著時(shí)間和研究者對(duì)區(qū)域金融的涵義研究更加深入，他們的側(cè)重點(diǎn)和研究方向可能有所不同，但他們提出了共同的涵義：一是時(shí)空性。區(qū)域是一個(gè)空間概念，金融活動(dòng)都會(huì)被定義到一個(gè)既定的區(qū)域空間，從而分析隨著時(shí)間變化的空間金融活動(dòng)規(guī)律，時(shí)空性是研究區(qū)域金融學(xué)的前提；二是金融結(jié)構(gòu)與發(fā)展水平差異。區(qū)域金融差異主要由金融發(fā)展水平差異和金融結(jié)構(gòu)差異兩者構(gòu)成。金融發(fā)展水平差異主要是從量的角度來(lái)探討區(qū)域金融差異，金融結(jié)構(gòu)差異主要是從質(zhì)的角度來(lái)探討區(qū)域金融差異問(wèn)題，它們二者的差異共同決定了區(qū)域金融差異的程度；三是環(huán)境差異。金融與其他社會(huì)活動(dòng)有著緊密的社會(huì)關(guān)系，所以社會(huì)環(huán)境對(duì)區(qū)域金融有重要影響，主要包括地方法律法規(guī)、稅務(wù)制度、經(jīng)濟(jì)金融政策法規(guī)和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、文化特色與地理位置。

二、區(qū)域金融研究的內(nèi)容

區(qū)域金融不是“區(qū)域”與“金融”兩個(gè)詞純粹的組合，而應(yīng)將區(qū)域與金融結(jié)合成一個(gè)系統(tǒng)整體來(lái)研究，分析其所有活動(dòng)的產(chǎn)生、發(fā)展和活動(dòng)規(guī)律。王維強(qiáng)[8]在分析了中國(guó)區(qū)域金融差異的現(xiàn)狀特點(diǎn)后，指明了我國(guó)實(shí)施區(qū)域金融政策的存在問(wèn)題；提出了我國(guó)實(shí)施區(qū)域金融政策的緊迫性和必要性；概括了我國(guó)區(qū)域金融發(fā)展的4種模式（分別是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)型區(qū)域金融發(fā)展模式、政府適度主導(dǎo)型區(qū)域金融發(fā)展模式、城鄉(xiāng)差異型金融發(fā)展模式和政府扶植型區(qū)域金融發(fā)展模式）；討論了實(shí)施區(qū)域金融政策的相關(guān)詳細(xì)問(wèn)題。徐小林[9]以山東省為研究對(duì)象，選出與利潤(rùn)相關(guān)的指標(biāo)和與資產(chǎn)有關(guān)的指標(biāo)，然后對(duì)區(qū)域金融的生態(tài)環(huán)境進(jìn)行評(píng)價(jià)，并針對(duì)優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境過(guò)程中出現(xiàn)的問(wèn)題和缺陷提出了政策建議與解決辦法。張林[10]等學(xué)者在研究區(qū)域金融實(shí)力、FDI溢出與實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)相關(guān)問(wèn)題時(shí)，首先通過(guò)構(gòu)建一個(gè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模型，然后建立以區(qū)域金融實(shí)力為門檻變量的面板門檻模型，利用2002～2012年中國(guó)31個(gè)省區(qū)市的面板數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。研究結(jié)果表明：無(wú)論是全國(guó)范圍還是分東中西部地區(qū)，區(qū)域金融實(shí)力對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)均具有直接促進(jìn)效應(yīng)，提升區(qū)域金融實(shí)力可以顯著地促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。謝軍[11]等學(xué)者在研究區(qū)域金融發(fā)展、內(nèi)部資本市場(chǎng)與企業(yè)融資約束時(shí)，以中國(guó)深滬兩市2003～2011年上市公司數(shù)據(jù)為樣本，研究了區(qū)域金融發(fā)展對(duì)內(nèi)部資本市場(chǎng)的影響。結(jié)果表明：相比國(guó)有企業(yè)，民營(yíng)企業(yè)具備更強(qiáng)的內(nèi)部資金管理能力；內(nèi)部資本市場(chǎng)不能替代區(qū)域金融市場(chǎng)的功能效應(yīng)。蔣岳祥[12]等學(xué)者利用我國(guó)30個(gè)省區(qū)市的數(shù)據(jù)，分析區(qū)域金融創(chuàng)新效率水平，研究不同單元環(huán)境影響因素后發(fā)現(xiàn)：各個(gè)區(qū)域經(jīng)濟(jì)實(shí)力、政府干預(yù)程度和區(qū)域金融市場(chǎng)的建立完善程度等環(huán)境因素都會(huì)影響區(qū)域金融創(chuàng)新的效率水平。付冠英[13]等學(xué)者研究了四川區(qū)域金融的發(fā)展差異，根據(jù)綜合因子得分進(jìn)行排名得到四川省各地區(qū)金融發(fā)展水平的順序，按由高到低分別為成都、攀枝花、綿陽(yáng)、宜賓、德陽(yáng)、雅安、達(dá)州、自貢、滬州、樂(lè)山、南充、眉山、廣元、資陽(yáng)、遂寧、內(nèi)江、廣安、巴中。再根據(jù)聚類分析，分析了四川各地區(qū)人均GDP及人均金融資產(chǎn)總量時(shí)發(fā)現(xiàn)：2003～2008年間成都地區(qū)的人均金融資產(chǎn)總量相對(duì)差異系數(shù)在逐步增大，而四川其他地區(qū)的人均金融資產(chǎn)總量相對(duì)差異系數(shù)整體來(lái)說(shuō)在下降。這說(shuō)明金融資源在四川地區(qū)存在“回波效應(yīng)”。黃少安[14]等學(xué)者提出，在土地所有權(quán)改革存在意識(shí)形態(tài)剛性束縛的情況下，根據(jù)我國(guó)目前國(guó)情，解放土地所有權(quán)改革的意識(shí)形態(tài)，努力提高土地使用權(quán)權(quán)益，可以改善城鄉(xiāng)二元金融結(jié)構(gòu)，縮減城鄉(xiāng)貧富差距，緩解農(nóng)村金融缺乏。endprint