建立以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為導(dǎo)向的現(xiàn)代金融體系

饒雨平 王建明

（中共太原市委黨校，山西 太原 030012）

黨的十九大報(bào)告首次提出“貫徹新發(fā)展理念，建立現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系”，同時(shí)提出“著力加快建設(shè)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、科技創(chuàng)新、現(xiàn)代金融、人力資源協(xié)同發(fā)展的產(chǎn)業(yè)體系”。與十七大、十八大報(bào)告提出的“開(kāi)放型經(jīng)濟(jì)體系”“現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)發(fā)展新體系”相比較，現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系的內(nèi)涵更加豐富，它強(qiáng)調(diào)的是高效益、高質(zhì)量的增長(zhǎng)方式；區(qū)域和城鄉(xiāng)之間更加平衡的發(fā)展格局；市場(chǎng)與政府作用相互協(xié)調(diào)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制；全面對(duì)外開(kāi)放的現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系。而現(xiàn)代金融作為現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系的重要組成部分扮演著極為重要的角色，是現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系的重要支撐。

一、金融現(xiàn)代的標(biāo)準(zhǔn)是是否以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為導(dǎo)向

實(shí)體經(jīng)濟(jì)是一個(gè)國(guó)家發(fā)展經(jīng)濟(jì)的重要物質(zhì)基礎(chǔ)，它在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、保障就業(yè)、保障稅收、科技創(chuàng)新等方面起著關(guān)鍵作用，實(shí)體經(jīng)濟(jì)也是金融萌芽與發(fā)展的源動(dòng)力，脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)循環(huán)的金融體系是不存在的。十九大報(bào)告提出將金融發(fā)展作為現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)的重要組成部分，就是強(qiáng)調(diào)金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展不是割裂的，脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)自我循環(huán)、自我膨脹的金融發(fā)展是很難保持長(zhǎng)期繁榮的。

金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間是一榮俱榮、一損俱損的關(guān)系，損害實(shí)體經(jīng)濟(jì)的金融杠桿活動(dòng)不僅使金融業(yè)發(fā)展不可持續(xù)，而且從長(zhǎng)期來(lái)看，加大了金融業(yè)的脆弱性。在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的下行期，金融更不應(yīng)脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)而追求短期獲利，而應(yīng)更緊密地參與到實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展活動(dòng)之中，全力支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。在我國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)的形勢(shì)下，金融業(yè)應(yīng)須勢(shì)而為，積極參與到國(guó)家供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革大潮中，在國(guó)家產(chǎn)業(yè)升級(jí)和轉(zhuǎn)型中發(fā)揮引導(dǎo)作用。而對(duì)于金融創(chuàng)新，判斷其合理的唯一標(biāo)準(zhǔn)是是否服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，而不是以金融創(chuàng)新的名義掩蓋風(fēng)險(xiǎn)、賺快錢(qián)作為其目的。

二、建立現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系對(duì)現(xiàn)代金融體系的新要求

作為現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系的重要組成部分的現(xiàn)代金融體系，在優(yōu)化資源配置、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量高效益發(fā)展上具有重要作用。因此，建立現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系，需要金融業(yè)深化改革，構(gòu)建高效服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)代化金融體系。

（一）改進(jìn)和完善經(jīng)濟(jì)社會(huì)重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的金融服務(wù)，滿足供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的需求

供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革是整個(gè)經(jīng)濟(jì)改革的主線，其目標(biāo)是提高我國(guó)供給體系的質(zhì)量，推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量、高效益增長(zhǎng)。為此，需要金融體系優(yōu)化資源配置，引導(dǎo)金融資源向經(jīng)濟(jì)社會(huì)的重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)流動(dòng)，為供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革提供金融支持。在經(jīng)濟(jì)社會(huì)的重點(diǎn)領(lǐng)域，響應(yīng)國(guó)家產(chǎn)業(yè)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)的號(hào)召，聚焦“中國(guó)制造2025”和創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略，支持先進(jìn)制造業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)等新興產(chǎn)業(yè)，重點(diǎn)支持高鐵、核電、大數(shù)據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算等掌握核心技術(shù)的產(chǎn)業(yè)做強(qiáng)做大，邁向價(jià)值鏈的中高端。在經(jīng)濟(jì)社會(huì)的薄弱環(huán)節(jié)，要加大對(duì)經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)尤其是農(nóng)村地區(qū)的金融服務(wù)，進(jìn)一步完善普惠金融體系，加強(qiáng)對(duì)“三農(nóng)”、小微企業(yè)的金融扶持和再就業(yè)、扶貧開(kāi)發(fā)環(huán)節(jié)的金融服務(wù)。

（二）配合創(chuàng)新型國(guó)家戰(zhàn)略的實(shí)施，增強(qiáng)金融服務(wù)科技創(chuàng)新能力

黨的十九大報(bào)告強(qiáng)調(diào)“創(chuàng)新是引領(lǐng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的第一動(dòng)力，是建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系的戰(zhàn)略支撐”，提出到2035年“躋身創(chuàng)新型國(guó)家前列”的戰(zhàn)略目標(biāo)。科技創(chuàng)新離不開(kāi)金融創(chuàng)新的支持，歷史上三次產(chǎn)業(yè)革命的技術(shù)突破都得益于持續(xù)的金融創(chuàng)新。第一次產(chǎn)業(yè)革命，蒸汽機(jī)和紡織機(jī)的發(fā)明和推廣得益于中央銀行、股份制銀行、私人銀行共同組成的銀行體系的支持；第二次產(chǎn)業(yè)革命，電動(dòng)機(jī)、火車(chē)、輪船等技術(shù)的應(yīng)用推廣，離不開(kāi)投資銀行和資本市場(chǎng)為主的金融創(chuàng)新扶持；第三次產(chǎn)業(yè)革命，美國(guó)以計(jì)算機(jī)技術(shù)、通訊技術(shù)、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的突破和產(chǎn)業(yè)化，離不開(kāi)以硅谷為中心的產(chǎn)業(yè)基金和風(fēng)險(xiǎn)投資基金的支持。

我國(guó)要建設(shè)創(chuàng)新性國(guó)家同樣離不開(kāi)金融創(chuàng)新的支持。為此應(yīng)構(gòu)建金融支持科技創(chuàng)新的政策體系，大力培育支持科技創(chuàng)新的多元化金融組織體系。針對(duì)種子期、初創(chuàng)期、成長(zhǎng)期等不同發(fā)展階段的科技創(chuàng)新企業(yè)提供不同特點(diǎn)的金融產(chǎn)品，使產(chǎn)業(yè)鏈和金融鏈有效融合，有效增加科技創(chuàng)新的金融供給，形成有利于創(chuàng)新的投融資體制，促進(jìn)我國(guó)在各個(gè)領(lǐng)域的科技創(chuàng)新持續(xù)獲得重大突破，向創(chuàng)新性國(guó)家行列邁進(jìn)。

（三）服務(wù)國(guó)家區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展戰(zhàn)略，引導(dǎo)金融資源跨地區(qū)優(yōu)化配置

黨的十九大報(bào)告論述了我國(guó)實(shí)施區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展戰(zhàn)略的重點(diǎn)內(nèi)容，提出構(gòu)建大中小城市和小城鎮(zhèn)協(xié)調(diào)發(fā)展的城鎮(zhèn)格局，協(xié)調(diào)東中西部發(fā)展的新時(shí)代區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展的戰(zhàn)略部署。這就要求金融資源配合區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略在更大范圍、更廣領(lǐng)域的優(yōu)化配置。

服務(wù)區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略要求金融業(yè)支持區(qū)域內(nèi)的產(chǎn)業(yè)分工和協(xié)作，有利于金融資源在更大空間優(yōu)化配置和生產(chǎn)要素的流動(dòng)，將更多閑散資金匯聚成產(chǎn)業(yè)資本，提高資金的聚合和規(guī)模效應(yīng)。這就要求整個(gè)金融資源的優(yōu)化配置與區(qū)域內(nèi)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移升級(jí)相適應(yīng)。同時(shí)在實(shí)施區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展過(guò)程中，優(yōu)勢(shì)企業(yè)要通過(guò)兼并重組、股權(quán)置換等方式開(kāi)展跨區(qū)經(jīng)營(yíng)，與此相適應(yīng)建立跨區(qū)域的生產(chǎn)要素交易市場(chǎng)，為企業(yè)開(kāi)展跨區(qū)域的股權(quán)交易搭建平臺(tái)；同時(shí)要建立統(tǒng)一的、跨區(qū)域的企業(yè)征信系統(tǒng)，為企業(yè)開(kāi)展異地貸款提供金融信息支持；還需要拓展并購(gòu)重組貸款業(yè)務(wù)，支持企業(yè)跨地域并購(gòu)重組，最終推動(dòng)資金流向符合區(qū)域內(nèi)比較優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)業(yè)，打造具有競(jìng)爭(zhēng)力的區(qū)域產(chǎn)業(yè)格局。

服務(wù)區(qū)域協(xié)調(diào)戰(zhàn)略部署要求金融對(duì)接城鎮(zhèn)化，我國(guó)的城鎮(zhèn)化率目前只有57.1%，對(duì)比發(fā)達(dá)國(guó)家平均80%的城鎮(zhèn)率仍有較大的發(fā)展空間。世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展史表明，加快城鎮(zhèn)進(jìn)程，可以進(jìn)一步提高城鎮(zhèn)人口、產(chǎn)業(yè)的集聚水平，是推動(dòng)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展的有效舉措。為此，需要?jiǎng)?chuàng)新城鎮(zhèn)化建設(shè)的投融資體制，加大對(duì)城市基礎(chǔ)設(shè)施、城鄉(xiāng)產(chǎn)業(yè)融合和城鄉(xiāng)人口轉(zhuǎn)移的支持力度。

（四）服務(wù)國(guó)家鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略，大力發(fā)展普惠金融

作為建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系的一項(xiàng)重要舉措，黨的十九大報(bào)告提出了鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的思路，鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略是全面決勝小康的重大任務(wù)之一。鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)農(nóng)業(yè)的現(xiàn)代化，為此，必須在鄉(xiāng)村大力實(shí)施普惠金融，提高金融在鄉(xiāng)村可獲得性和覆蓋率，加大金融對(duì)農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的支持力度。

發(fā)展普惠金融，要求金融對(duì)農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的支持。積極開(kāi)發(fā)符合農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化、產(chǎn)業(yè)集聚化的金融產(chǎn)品，推出基于土地流轉(zhuǎn)權(quán)、宅基地使用權(quán)、林權(quán)等產(chǎn)權(quán)基礎(chǔ)上的融資創(chuàng)新，支持農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)園區(qū)、科技園區(qū)建設(shè)，促進(jìn)農(nóng)村產(chǎn)業(yè)集聚和規(guī)?；?jīng)營(yíng)。

發(fā)展普惠金融，要求金融對(duì)鄉(xiāng)村宜居建設(shè)的支持。農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化和農(nóng)村的現(xiàn)代化是整個(gè)鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略?xún)蓚€(gè)輪子，在統(tǒng)籌推進(jìn)農(nóng)村現(xiàn)代化的過(guò)程中，要求涉農(nóng)金融部門(mén)貼近農(nóng)民農(nóng)村實(shí)際，不斷擴(kuò)大金融服務(wù)農(nóng)民的覆蓋面，加大對(duì)農(nóng)村危舊房改造、信息基礎(chǔ)建設(shè)和農(nóng)村人居環(huán)境等項(xiàng)目的支持力度，補(bǔ)齊農(nóng)村生活條件和居住環(huán)境方面的短板。

三、以現(xiàn)代金融體系助力現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體系的建立

（一）現(xiàn)代金融助力實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系的“共享”屬性

現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系是一個(gè)高質(zhì)量、高效益增長(zhǎng)的經(jīng)濟(jì)體系，它強(qiáng)調(diào)發(fā)展成果共享，這種共享首先是要素資源的共享，尤其是其中的金融資源。而搭建普惠金融的政策體系可以使金融業(yè)在保持“商業(yè)性”的前提下，為社會(huì)公眾提供普惠金融服務(wù)，突出表現(xiàn)在對(duì)社會(huì)的薄弱環(huán)節(jié)和民生領(lǐng)域提供普惠金融支持。而利用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)武裝起來(lái)的現(xiàn)代金融業(yè)，有效簡(jiǎn)化了交易雙方的融資環(huán)節(jié)、降低資金融通的邊際成本，為解決普惠金融服務(wù)過(guò)程中收益不足，風(fēng)險(xiǎn)過(guò)高的難題提供了可能。

（二）現(xiàn)代金融助力培育現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)新動(dòng)力

科技型創(chuàng)新型企業(yè)的發(fā)展壯大將有效提升整個(gè)社會(huì)的全要素生產(chǎn)效率，是現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系的有效動(dòng)力源泉，是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)由低成本的要素驅(qū)動(dòng)向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的基礎(chǔ)。金融業(yè)通過(guò)間接融資和直接融資的優(yōu)化組合，特別是通過(guò)多層次資本市場(chǎng)的完善為社會(huì)提供創(chuàng)新資本積累，為新業(yè)態(tài)、新經(jīng)濟(jì)、新商業(yè)模式為代表的科技創(chuàng)新型企業(yè)提供風(fēng)險(xiǎn)資本和創(chuàng)業(yè)融資服務(wù)。但是，作為間接融資龍頭的銀行業(yè)也是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中自負(fù)盈虧的企業(yè)，其經(jīng)營(yíng)行為除了履行社會(huì)責(zé)任，還要保證資產(chǎn)安全的前提下追求利潤(rùn)的最大化，這是對(duì)股東負(fù)責(zé)，也是對(duì)社會(huì)負(fù)責(zé)。所以，不能期望以銀行為代表的金融業(yè)以降低融資成本、放松風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備為代價(jià)為創(chuàng)新型科技企業(yè)提供融資服務(wù)。而解決這一矛盾的有效途徑是進(jìn)一步完善以多層次資本市場(chǎng)為主的直接融資體系，為創(chuàng)新型科技企業(yè)的不同發(fā)展階段提供各具特點(diǎn)的融資服務(wù)。

（三）現(xiàn)代金融助力形成現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系

產(chǎn)業(yè)體系是經(jīng)濟(jì)體系生產(chǎn)環(huán)節(jié)的重要一環(huán)，是經(jīng)濟(jì)體系的物質(zhì)基礎(chǔ)和內(nèi)核?，F(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系在國(guó)家供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的大背景下，主要內(nèi)容為淘汰落后產(chǎn)業(yè)、提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)和培育壯大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。與此相適應(yīng)，在現(xiàn)代金融的配合方面，要求建立多層次融資體系，發(fā)揮不同金融機(jī)構(gòu)的差異化優(yōu)勢(shì)，提供多渠道的資金供給。并運(yùn)用科技手段收集產(chǎn)業(yè)發(fā)展動(dòng)態(tài)、市場(chǎng)供需等經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，對(duì)上述信息進(jìn)行關(guān)聯(lián)分析，監(jiān)測(cè)企業(yè)物流、信息流、資金流信息，實(shí)現(xiàn)對(duì)市場(chǎng)需求快速捕捉和資金匹配，引導(dǎo)資金從落后產(chǎn)業(yè)向先進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移。

（四）現(xiàn)代金融助力提高現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系的市場(chǎng)化程度

現(xiàn)代金融是以市場(chǎng)化為導(dǎo)向的金融，現(xiàn)代金融通過(guò)發(fā)揮“價(jià)格發(fā)現(xiàn)”功能，引導(dǎo)人才、土地、技術(shù)等生產(chǎn)要素的流動(dòng)，從而觸發(fā)不同產(chǎn)業(yè)的興衰更替。現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系構(gòu)成主體也是以市場(chǎng)化為導(dǎo)向的經(jīng)濟(jì)主體，而市場(chǎng)化經(jīng)濟(jì)主體的培育則依賴(lài)于金融的市場(chǎng)化。只有充分發(fā)揮市場(chǎng)在資源配置中的決定性作用，金融的市場(chǎng)化才能落到實(shí)處。在此過(guò)程必須解決資源的高效配置和風(fēng)險(xiǎn)合理負(fù)擔(dān)問(wèn)題，必須厘清“政府救助”的政策邊界，“自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、自負(fù)盈虧”的理念才能深入人心，才能真正實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)出清和修復(fù)，此時(shí)，真正理性市場(chǎng)化經(jīng)濟(jì)主體才能培育出來(lái)。

（五）現(xiàn)代金融助力經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)全面開(kāi)放新格局

現(xiàn)代金融是全面開(kāi)放的體系，金融是聯(lián)系國(guó)內(nèi)和國(guó)際的橋梁，金融資源引進(jìn)來(lái)和走出去的雙向開(kāi)放格局，有利于資本、勞動(dòng)力、技術(shù)等生產(chǎn)要素在更廣闊空間范圍內(nèi)配置，有利于中國(guó)經(jīng)濟(jì)深度融入國(guó)際分工體系，充分利用國(guó)際國(guó)內(nèi)兩種資源和兩種市場(chǎng)，形成全方位立體開(kāi)放、與世界保持良性互動(dòng)的現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系。同時(shí)中國(guó)金融市場(chǎng)向國(guó)外投資者開(kāi)放，為國(guó)外先進(jìn)資本、先進(jìn)技術(shù)、先進(jìn)管理的引進(jìn)提供了通道；在拓展對(duì)外投資的路徑和方式方面，可以借助“一帶一路”倡議，為國(guó)內(nèi)資本和產(chǎn)能全球化布局提供了可能。

現(xiàn)階段，我們面臨的新形勢(shì)新任務(wù)比以往更為復(fù)雜。貫徹新發(fā)展理念是當(dāng)務(wù)之急，構(gòu)建現(xiàn)代金融體系助力現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系，關(guān)系到供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革能否順利推進(jìn)，關(guān)系社會(huì)主義現(xiàn)代化強(qiáng)國(guó)能否實(shí)現(xiàn)。因此，建立以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為導(dǎo)向的現(xiàn)代金融體系，充分發(fā)揮其高效配置資源的有力抓手作用，既有利于國(guó)家宏觀調(diào)控目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，也有利于現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系的全面建設(shè)。