金融經(jīng)濟(jì)中的金融套利行為分析

于沛旭

當(dāng)前屬于飛速發(fā)展的經(jīng)濟(jì)時(shí)代，我國(guó)在金融行業(yè)也取得了很大的進(jìn)步。金融行業(yè)也朝著更加豐富多樣化的方向發(fā)展，但是在金融行業(yè)發(fā)展的過(guò)程中，也存在很多金融套利的行為。金融套利行為是兩面性的，既有利處又有弊處。因此，要從全面的角度和客觀的角度對(duì)金融套利行為展開(kāi)分析，才能推動(dòng)我國(guó)金融行業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。本文針對(duì)金融經(jīng)濟(jì)中的金融套利行為展開(kāi)深入分析。

近年來(lái)金融行業(yè)不斷進(jìn)步和發(fā)展，在發(fā)展的過(guò)程中，也出現(xiàn)了很多金融套利的行為，金融套利行為會(huì)對(duì)整個(gè)金融市場(chǎng)產(chǎn)生一定的影響。金融套利行為是在金融市場(chǎng)上運(yùn)行不穩(wěn)定的基礎(chǔ)上進(jìn)行的，所以這種行為對(duì)金融經(jīng)濟(jì)的影響是雙面的，既有好處也有壞處。因此，要從全面的角度上對(duì)套利行為進(jìn)行分析。

一、金融套利行為相關(guān)分析

（一）金融套利行為的概念

金融套利行為可以從兩個(gè)方面進(jìn)行理解，一是在金融市場(chǎng)上運(yùn)行不均衡的狀態(tài)下，企業(yè)和投資者在其中獲取一定經(jīng)濟(jì)效益的行為。另一方面，所指的就是市場(chǎng)上的一些企業(yè)或投資者所采取的一種投資策略。企業(yè)或投資者能夠在市場(chǎng)運(yùn)行不均衡的情況下，通過(guò)采取各種多樣化的金融方式，來(lái)從市場(chǎng)上面產(chǎn)品的差價(jià)中，而獲取一定的利潤(rùn)。

（二）金融套利行為的分類(lèi)

金融市場(chǎng)運(yùn)行部均衡是一個(gè)非常廣泛的概念，它包括金融市場(chǎng)上的各種形式和內(nèi)容的不均衡。隨著金融市場(chǎng)的不斷變化，金融套利的行為也越來(lái)越多樣化。一般情況下，最常使用的形式就是金融價(jià)格套利和金融制度套利。金融價(jià)格套利所依據(jù)的就是匯率以及利率，所指市場(chǎng)上的一些主體利用匯率和利率，以及各個(gè)資產(chǎn)中存在的價(jià)格差價(jià)，通過(guò)對(duì)于價(jià)格差價(jià)的了解和掌握來(lái)獲取經(jīng)濟(jì)效益。金融制度套利則是利用金融市場(chǎng)上的相關(guān)制度，某一些制度存在差異或者是不夠協(xié)調(diào)，來(lái)進(jìn)行對(duì)自己的約束，使一些市場(chǎng)上的交易無(wú)法進(jìn)行，而減少了交易的環(huán)節(jié)和過(guò)程。并且從成本方面來(lái)說(shuō)，能夠節(jié)約一定的成本，并且獲取一定的經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)。

二、金融套利行為特點(diǎn)的具體分析

（一）風(fēng)險(xiǎn)較小

一般情況下，在進(jìn)行金融套利行為的時(shí)候，多個(gè)金融商品的差價(jià)變化是較小的。尤其是小于一些單一金融產(chǎn)品的價(jià)格變化，而且在利用其中差價(jià)獲取利潤(rùn)的大小和風(fēng)險(xiǎn)都是比較容易進(jìn)行分析和掌握的。所以金融套利行為在金融市場(chǎng)上是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)比較低的行為，能夠?yàn)槠髽I(yè)和投資者，提供一定的基礎(chǔ)保障，所以非常受到企業(yè)和投資者的青睞。

（二）成本較低

金融套利行為在金融市場(chǎng)上已經(jīng)非常普遍，并且該行為所涉及到的成本是比較低的，很多企業(yè)或投資者能夠做到在沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)的情況下，就能夠收入到一定的經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)，并且還可以不投入一些實(shí)際的成本。在金融套利行為的過(guò)程中，投資者的報(bào)酬是較高的，并且相對(duì)來(lái)說(shuō)也比較穩(wěn)定。其優(yōu)勢(shì)要大于單項(xiàng)投資者，這也給金融套利行為提供了更多的機(jī)會(huì)。

三、金融套利行為所產(chǎn)生的影響

（一）影響金融制度的實(shí)施和運(yùn)行

金融套利行為能夠突破金融制度的限制，很多套利的行為都是比較自由的。所以金融套利行為就是在自由市場(chǎng)的影響下，利用市場(chǎng)上多個(gè)產(chǎn)品的差價(jià)，從中獲取一定的經(jīng)濟(jì)效益。所以該種行為能夠影響金融市場(chǎng)上的一些規(guī)章制度。但是金融制度和金融監(jiān)管，這兩個(gè)方面都會(huì)在金融套利行為下增加更多的監(jiān)管難度，很多監(jiān)管的工作都會(huì)變得力不從心，從而影響整個(gè)金融市場(chǎng)上的秩序以及其他方面的監(jiān)管力度。但是從某種角度來(lái)說(shuō)，金融套利行為也為金融市場(chǎng)上帶來(lái)了一定的優(yōu)勢(shì)，比如能夠督促金融市場(chǎng)上的監(jiān)管制度，不斷改進(jìn)和完善，推動(dòng)金融市場(chǎng)自由全面的發(fā)展。

（二）金融套利行為對(duì)金融市場(chǎng)的影響

金融套利行為能夠幫助金融市場(chǎng)取得一定的發(fā)展，同時(shí)也會(huì)給金融市場(chǎng)上造成一種不平衡發(fā)展的影響。當(dāng)金融市場(chǎng)在運(yùn)行平衡的狀態(tài)下，就會(huì)沒(méi)有金融套利行為，所以金融套利的行為只能是在金融市場(chǎng)上發(fā)展不均衡時(shí)才會(huì)出現(xiàn)的。金融套利的行為出現(xiàn)，也能夠推動(dòng)市場(chǎng)能夠朝著越來(lái)越平衡的方向發(fā)展。金融市場(chǎng)越來(lái)越均衡，市場(chǎng)上的各種資源也能夠達(dá)到合理配置，對(duì)于金融行業(yè)的一些產(chǎn)業(yè)也能取得較大的發(fā)展和進(jìn)步。

（三）促使金融監(jiān)管工作進(jìn)行改革

金融套利行為在金融市場(chǎng)上的普遍出現(xiàn)，能夠突破金融的監(jiān)管制度，這就能夠體現(xiàn)出監(jiān)管制度在市場(chǎng)上存在一定的問(wèn)題和不足。所以就會(huì)導(dǎo)致監(jiān)管制度難以對(duì)金融套利行為進(jìn)行控制，因此就必須要加強(qiáng)金融監(jiān)管工作，對(duì)其進(jìn)行創(chuàng)新和改革，使其能夠適應(yīng)當(dāng)前金融市場(chǎng)的一些發(fā)展。除此之外，金融套利自由市場(chǎng)也能夠推動(dòng)金融監(jiān)管制度，能夠使金融監(jiān)管制度對(duì)整個(gè)金融市場(chǎng)有更加全面客觀的認(rèn)識(shí)和掌握，使其能夠在監(jiān)管的過(guò)程中，既能夠做好管理的作用，又能夠給予市場(chǎng)一定自由的發(fā)展空間。

四、管理金融套利行為的對(duì)策

（一）構(gòu)建完善金融制度

在金融市場(chǎng)的運(yùn)營(yíng)當(dāng)中，需要構(gòu)建完善的金融制度。并且應(yīng)當(dāng)隨著金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展和變化，對(duì)金融制度進(jìn)行不斷的改進(jìn)和創(chuàng)新，還能夠推動(dòng)金融市場(chǎng)朝著自由的方向發(fā)展，使市場(chǎng)中的各種資金和產(chǎn)品能夠有效地流通起來(lái)，最終發(fā)揮金融市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)平衡的作用和意義。與此同時(shí)，構(gòu)建完善的金融制度，還能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)金融市場(chǎng)上所存在的各種問(wèn)題，并且對(duì)一些不規(guī)范的金融活動(dòng)進(jìn)行打擊，使很多金融交易行為更加標(biāo)準(zhǔn)化，使金融市場(chǎng)能夠更加長(zhǎng)遠(yuǎn)的運(yùn)行和發(fā)展。

（二）推動(dòng)自由化金融發(fā)展理念

在金融市場(chǎng)的運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，很多企業(yè)或投資者要想節(jié)約一定的成本，又不破壞金融市場(chǎng)的健康發(fā)展秩序。金融市場(chǎng)中應(yīng)當(dāng)推動(dòng)自由化的發(fā)展模式，并且引入一些創(chuàng)新或鮮活的理念到金融市場(chǎng)的運(yùn)行過(guò)程中。與此同時(shí)，還可以構(gòu)建一些比較創(chuàng)新的市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制來(lái)提高金融市場(chǎng)對(duì)于一些風(fēng)險(xiǎn)的防范能力，盡可能的減少一些違規(guī)的交易活動(dòng)，或者是違法的行為，從整體上推動(dòng)金融市場(chǎng)的發(fā)展。

（三）提高金融人才綜合素質(zhì)水平

金融行業(yè)是需要具備較強(qiáng)的嚴(yán)謹(jǐn)性的，所以金融市場(chǎng)上的工作人員的綜合素質(zhì)是非常重要的，對(duì)整個(gè)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定和進(jìn)步會(huì)產(chǎn)生直接的影響。尤其是作為金融市場(chǎng)中的管理層人員，應(yīng)該要強(qiáng)化專(zhuān)業(yè)能力和知識(shí)，不斷豐富自己的工作經(jīng)驗(yàn)，可以從理論的知識(shí)上提升，也可以從實(shí)踐的管理模式上提升。發(fā)揮管理層人員的作用，來(lái)使金融市場(chǎng)更加規(guī)范的運(yùn)行并且還能夠通過(guò)一些技術(shù)的融入，提升金融市場(chǎng)上的一些信息化水平，促使金融市場(chǎng)能夠更加科學(xué)健康的發(fā)展。

（四）建立完善的金融產(chǎn)品創(chuàng)新制度

金融市場(chǎng)是隨著社會(huì)的進(jìn)步而不斷更新的，所以其金融套利行為也有更加豐富的形式。應(yīng)當(dāng)根據(jù)金融市場(chǎng)的一些變化來(lái)建立和完善金融產(chǎn)品的創(chuàng)新制度。對(duì)于基因融市場(chǎng)上的一些落后的制度，及時(shí)地進(jìn)行改進(jìn)和創(chuàng)新來(lái)避免或減少在金融市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中出現(xiàn)的一些不規(guī)范行為。對(duì)金融產(chǎn)品制度進(jìn)行創(chuàng)新，能夠滿足一些產(chǎn)品的需求，增強(qiáng)交易活動(dòng)的效率。能夠?qū)鹑谑袌?chǎng)上的一些資源進(jìn)行合理的運(yùn)用，從而推動(dòng)金融市場(chǎng)朝政多樣化的方向發(fā)展。

五、結(jié)語(yǔ)

金融市場(chǎng)的發(fā)展在一定的角度上會(huì)破壞金融的監(jiān)管力度，給監(jiān)管工作帶來(lái)一定的難度。但是同時(shí)也會(huì)給金融市場(chǎng)帶來(lái)一定的波動(dòng)，能夠推動(dòng)市場(chǎng)上面一些制度的創(chuàng)新和改革，有利于推動(dòng)金融市場(chǎng)更加健康平穩(wěn)的發(fā)展。希望本文的以上內(nèi)容能夠?yàn)橄嚓P(guān)工作者提供幫助，從而促進(jìn)我國(guó)金融經(jīng)濟(jì)的健康穩(wěn)定發(fā)展。（作者單位：濟(jì)寧學(xué)院）