關(guān)于未來互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融發(fā)展的思考

任卓

摘 要：2013年我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融市場(chǎng)交易規(guī)模為60億元，2016年整體市場(chǎng)突破了4000億元，2013年-2016年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到317.5%。今年上半年消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)貢獻(xiàn)率達(dá)63.4%，消費(fèi)能力提高的背后不僅在于可支配收入的提高，也在于消費(fèi)金融服務(wù)可獲得率的提升，提供互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的企業(yè)迎來了風(fēng)口。本文描述了互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的發(fā)展機(jī)遇，建設(shè)了互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的模型，最后探討了未來互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的發(fā)展趨勢(shì)。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融；模型；發(fā)展趨勢(shì)

一、概述

廣義上說，消費(fèi)金融是指所有與消費(fèi)活動(dòng)相關(guān)的金融服務(wù)，狹義而言，它是為消費(fèi)者提供消費(fèi)貸款的金融服務(wù)方式?；ヂ?lián)網(wǎng)為消費(fèi)金融的發(fā)展提供了一種新的方式，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的發(fā)展傳統(tǒng)消費(fèi)金融活動(dòng)每個(gè)環(huán)節(jié)的信息化、電子化，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融是通過互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)手段向消費(fèi)者提供各種消費(fèi)金融服務(wù)。

以下就是我國(guó)現(xiàn)有的四種互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融模式：

1.銀行搭建線上消費(fèi)金融平臺(tái)（銀行系）

消費(fèi)信貸最發(fā)達(dá)的國(guó)家是美國(guó)，在2016年，在銀行信貸資產(chǎn)的比例中，信貸占65%以上，與此同時(shí)在中國(guó)消費(fèi)信貸的規(guī)模是46萬億元，只占銀行信貸資產(chǎn)的18%，這表明消費(fèi)信貸在我國(guó)有巨大的潛在市場(chǎng)。傳統(tǒng)的消費(fèi)信貸不僅成本高并且收益較低，但隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的進(jìn)步，這些問題也已經(jīng)慢慢得到了解決。2014年2月1日，由北京銀行獨(dú)立注資3億元的北銀消費(fèi)金融公司的網(wǎng)貸平臺(tái)正式上線，這是銀行搭建線上消費(fèi)金融平臺(tái)的開始?，F(xiàn)在我國(guó)銀行搭建的線上消費(fèi)金融平臺(tái)的代表為中銀消費(fèi)金融和北銀消費(fèi)金融。

2.互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融公司（持牌消費(fèi)金融系）

消費(fèi)金融公司是指以分散、小額為原則，不吸收公共存款為基礎(chǔ)的在中國(guó)境內(nèi)設(shè)立（獲取金牌照）為各階層提供消費(fèi)信貸的非銀行金融組織。消費(fèi)金融公司發(fā)放無擔(dān)保、無抵押貸款，這些貸款業(yè)務(wù)不會(huì)涉及房地產(chǎn)貸款和汽車貸款等高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品。與傳統(tǒng)消費(fèi)金融公司最大的區(qū)別在于，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融公司已經(jīng)建立了一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，以實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)服務(wù)的全渠道和無邊界。在了解客戶的需求后，線上互聯(lián)網(wǎng)推廣，線下挖掘客戶，從基礎(chǔ)設(shè)施、渠道、平臺(tái)、場(chǎng)景四個(gè)方面開拓互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)業(yè)務(wù)。

3.基于電子商務(wù)交易平臺(tái)的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融（電商系）

電商系的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的運(yùn)行模式是電子商務(wù)企業(yè)通過交易平臺(tái)來分析消費(fèi)者的消費(fèi)數(shù)據(jù)，并向消費(fèi)者提供相應(yīng)的信用貸款。消費(fèi)者可在電商平臺(tái)的信用額度內(nèi)進(jìn)行消費(fèi)，資金由第三方或電商平臺(tái)成立的小額擔(dān)保公司墊付，消費(fèi)者需要在既定的還款期限內(nèi)（一般為一個(gè)月）還款，電商平臺(tái)借此收取一定比例的服務(wù)費(fèi)，這樣在消費(fèi)者、電商平臺(tái)和資金提供方三方構(gòu)成了一個(gè)良性的資金循環(huán)系統(tǒng)。從2014年開始，各電子商務(wù)企業(yè)提托其平臺(tái)開始提供消費(fèi)金融服務(wù)，如淘寶的“螞蟻花唄”和京東的“京東白條”。

4.P2P網(wǎng)貸平臺(tái)（網(wǎng)絡(luò)借貸系）

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸專業(yè)稱為互聯(lián)網(wǎng)金融點(diǎn)對(duì)點(diǎn)借貸平臺(tái)，是通過吸納出借人的閑置資金，來聚集小額資金，向有資金需求的人或企業(yè)提供資金借貸，是一種私人小額的貸款模式，借貸人與平臺(tái)達(dá)成貸款協(xié)議，平臺(tái)收取一定服務(wù)費(fèi)。根據(jù)不同借款人的不同性質(zhì)，也有針對(duì)小微企業(yè)的信用貸款，既有滿足個(gè)人消費(fèi)需求如購(gòu)物等。相對(duì)其他模式，用戶借貸效率高且自主性強(qiáng)，但風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大。

二、互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的發(fā)展機(jī)遇

1.用戶信貸需求的旺盛

銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)（簡(jiǎn)稱“銀監(jiān)會(huì)”）在2016年底發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，光有執(zhí)照的消費(fèi)金融公司行業(yè)總資產(chǎn)達(dá)到1077.23億，貸款余額達(dá)970.29億，兩個(gè)數(shù)據(jù)相比2015年增加了一倍，持牌消費(fèi)金融公司發(fā)展勢(shì)頭迅猛。隨著我國(guó)居民生活水平的逐步提高，消費(fèi)者需求也逐漸增強(qiáng)，用信貸消費(fèi)解決短暫性的消費(fèi)力不足問題的觀念已深入人心消，更容易接受新的金融產(chǎn)品。根據(jù)零壹財(cái)經(jīng)發(fā)布《中國(guó)消費(fèi)金融年度發(fā)展報(bào)告2016》，筆者保守估計(jì)2017年互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融市場(chǎng)規(guī)模在2萬億左右。

2.互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的優(yōu)勢(shì)

隨著大數(shù)據(jù)等互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融也有良好的發(fā)展環(huán)境。與傳統(tǒng)消費(fèi)金融最大的不同是，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融充分利用了先進(jìn)的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，打造“線上互聯(lián)網(wǎng)+線下實(shí)體”的運(yùn)行模式。一方面互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進(jìn)步有利于拓寬業(yè)務(wù)發(fā)展渠道，使消費(fèi)金融服務(wù)提供商能夠以更低的成本獲取更多的目標(biāo)客戶；另一方面，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進(jìn)步有利于消費(fèi)金融服務(wù)提供商解決交易中存在的各種問題如信息不對(duì)稱問題，進(jìn)而我們可以充分認(rèn)識(shí)到業(yè)務(wù)中存在的潛在的風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的穩(wěn)定健康的發(fā)展。同時(shí)，大數(shù)據(jù)技術(shù)可以準(zhǔn)確地細(xì)分市場(chǎng)，評(píng)估客戶的信用等級(jí)，從而選擇目標(biāo)客戶，進(jìn)而降低資金配置風(fēng)險(xiǎn)，提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力。

3.政策方面

近年來，國(guó)務(wù)院辦公廳不斷印發(fā)關(guān)于電子商務(wù)發(fā)展的若干意見，進(jìn)一步促進(jìn)了電子商務(wù)創(chuàng)新發(fā)展。網(wǎng)購(gòu)消費(fèi)者的購(gòu)物習(xí)慣也因電商的快速發(fā)展而改變，其自身的消費(fèi)能力擴(kuò)大和消費(fèi)需求提升，這在很大的程度上增加了網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物者對(duì)消費(fèi)金融服務(wù)的迫切需求。近年來，中國(guó)的網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物滲透率不斷提升，網(wǎng)購(gòu)已是消費(fèi)金融向互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)滲透的重要窗口，基于電商系互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融成為互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融發(fā)展的重要方向。去年，李克強(qiáng)總理在工作報(bào)告中指出：“消費(fèi)提升是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)鍵因素。消除政治影響，提升消費(fèi)發(fā)展適應(yīng)性，創(chuàng)造良好消費(fèi)環(huán)境，最大限度滿足消費(fèi)者需求。把消費(fèi)重心放至養(yǎng)老、健康、教育、家政等方面，大力支持網(wǎng)絡(luò)等新興消費(fèi)的發(fā)展，促進(jìn)消費(fèi)個(gè)性化?！毕M(fèi)已經(jīng)成為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)因素，消費(fèi)金融崛起也是我國(guó)消費(fèi)金融發(fā)展的必然過程。消費(fèi)金融為增加新供給、新消費(fèi)、新動(dòng)力供金融支持，成為新常態(tài)下進(jìn)一步促進(jìn)改革、打造新經(jīng)濟(jì)的重要職責(zé)和可觀需求。“要在全國(guó)開展消費(fèi)金融公司試點(diǎn)，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新消費(fèi)信貸產(chǎn)品”這是2016年兩會(huì)期間政府工作報(bào)告指出，隨即消費(fèi)金融也變成了熱點(diǎn)詞匯。隨著由人民銀行、銀監(jiān)會(huì)聯(lián)合主導(dǎo)的《關(guān)于加大對(duì)新消費(fèi)領(lǐng)域金融支持的指導(dǎo)意見》的印發(fā)，政策也將極大程度推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融發(fā)展。endprint

三、互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的模型建設(shè)

四、未來互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展趨勢(shì)

1.消費(fèi)金融的場(chǎng)景化

近年來伴隨著我國(guó)居民的消費(fèi)水平的不斷提高及“互聯(lián)網(wǎng)+”的普及，我國(guó)消費(fèi)金融呈現(xiàn)著多樣、全面的發(fā)展的趨勢(shì)，其中，在消費(fèi)場(chǎng)景中滲透消費(fèi)金融服務(wù)已成為互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融業(yè)的關(guān)注焦點(diǎn)。互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融場(chǎng)景化是指某個(gè)具體的消費(fèi)場(chǎng)景中融入金融服務(wù)，以生活中常見的消費(fèi)場(chǎng)景作為互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品切入口，通過場(chǎng)景化設(shè)計(jì)與布局激發(fā)消費(fèi)者需求，讓金融服務(wù)在客戶消費(fèi)過程中自然而然的發(fā)生。隨著消費(fèi)金融公司對(duì)市場(chǎng)的滲透，旅游、3C、教育、家裝、美容等垂直領(lǐng)域也成為了各互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融公司的關(guān)注熱點(diǎn)。

2.得大數(shù)據(jù)者得天下

隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的進(jìn)步，大數(shù)據(jù)技術(shù)也開始被許多行業(yè)所運(yùn)用，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融企業(yè)和傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)運(yùn)用大數(shù)據(jù)技術(shù)不僅能對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)及控制同時(shí)也能對(duì)用戶的信用進(jìn)行評(píng)級(jí)。眾所周知，對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)及控制是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融企業(yè)開展消費(fèi)金融服務(wù)的一個(gè)重要環(huán)節(jié)，而征信的核心在于風(fēng)控，征信主要包括信用評(píng)估和身份認(rèn)證兩種方式。在大數(shù)據(jù)技術(shù)出現(xiàn)之前，一些能夠提供消費(fèi)金融服務(wù)的機(jī)構(gòu)和傳統(tǒng)商業(yè)銀行只能通過線下征信方式來進(jìn)行用戶身份信息的搜集與確認(rèn)，消費(fèi)金融公司只將自己已有的用戶群體信息建立信息信息數(shù)據(jù)庫進(jìn)行信用評(píng)估，而傳統(tǒng)商業(yè)銀行主要依靠人行征信系統(tǒng)，但基于線下征信的方式的劣勢(shì)很明顯如：互動(dòng)性差、信息不完全和信息不對(duì)成。相對(duì)于傳統(tǒng)消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)對(duì)用戶信息的搜集有著較大優(yōu)勢(shì)。用戶網(wǎng)絡(luò)行為的數(shù)據(jù)如用戶的網(wǎng)絡(luò)社交、消費(fèi)、投資網(wǎng)絡(luò)搜索、信貸等網(wǎng)絡(luò)行為，通過大數(shù)據(jù)處理可以被轉(zhuǎn)化成用戶信用歷史、身份特質(zhì)、履約能力、行為偏好、人脈關(guān)系等能夠反映客戶信用水平的信息，從而將其轉(zhuǎn)變成信用評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)而能夠很好的幫助消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行用戶信用的評(píng)估。

現(xiàn)如今，在大數(shù)據(jù)技術(shù)逐步走向成熟，消費(fèi)金融公司與各銀行也正在運(yùn)用大數(shù)據(jù)技術(shù)來完善自身的征信模式，其通過與電商平臺(tái)合作，獲取用戶的各項(xiàng)數(shù)據(jù)，借助完善的大數(shù)據(jù)分析技術(shù)、建立信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)等方式增強(qiáng)信用評(píng)級(jí)的可靠程度。由此可見，大數(shù)據(jù)對(duì)于未來互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融發(fā)展的重要性。

3.精準(zhǔn)化消費(fèi)人群——白領(lǐng)

白領(lǐng)職業(yè)階層的主要指25到40歲之間的人群，這部分人的人生觀念、思想觀、價(jià)值觀相對(duì)于10年前已經(jīng)發(fā)生了巨大的改變，易于接受現(xiàn)代化的金融思想。白領(lǐng)階層通過自己的住房、裝飾等來表明自身對(duì)高生活質(zhì)量的追求，喜歡多樣、全面的生活方式，同時(shí)對(duì)時(shí)尚也有著無尚的苛求。在以前，傳統(tǒng)商業(yè)銀行一般只向違約風(fēng)險(xiǎn)小、收入水平較高、信用等級(jí)良好的優(yōu)質(zhì)客戶提供消費(fèi)金融服務(wù)。就目前來看，無論從用戶數(shù)量還是消費(fèi)需求量來看，白領(lǐng)階層已成為了互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的最大的市場(chǎng)，一些消費(fèi)金融公司、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)和電商平臺(tái)已經(jīng)將矛頭指向了這部分的潛在消費(fèi)者，為其提供各式各樣的消費(fèi)金融服務(wù)。隨著互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的逐步成熟，傳統(tǒng)銀行消費(fèi)金融的目前群體也不僅僅局限于高收入人群，開始通過搭建線上的消費(fèi)平臺(tái)為白領(lǐng)階層提供消費(fèi)金融服務(wù)。

4.Online to offline

（1）線上支付對(duì)線下支付的替代度繼續(xù)增強(qiáng)

隨著當(dāng)前第三方線下支付的迅速發(fā)展，與線下支付的融合發(fā)展是第三方支付企業(yè)關(guān)注的重點(diǎn)，在未來，能夠融合線上線下的支付工具更能夠受到消費(fèi)者的期待。移動(dòng)支付已成為手機(jī)繼娛樂、通信等功能之外的另一個(gè)重必不可少的功能，為了能夠更多、快、好、省地幫助企業(yè)“搬運(yùn)”資金，信息化金融業(yè)務(wù)必定成為未來第三方支付企業(yè)進(jìn)軍的領(lǐng)域。

（2）傳統(tǒng)金融業(yè)的轉(zhuǎn)型

實(shí)際上，傳統(tǒng)金融業(yè)也開始順應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)的潮流，很多商業(yè)銀行也抓住時(shí)機(jī)，進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)化改造升級(jí)、各大銀行開發(fā)了手機(jī)銀行APP、4G自助銀行、開通微信公眾號(hào)等新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。比如：工商銀行推出微信銀行、中國(guó)工商銀行推出4G自助銀行服務(wù)、民生銀行推出手機(jī)銀行等，這一切都是為了適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的挑戰(zhàn)。

互聯(lián)網(wǎng)金融為金融企業(yè)和客戶提供全方位多元化的金融服務(wù)，但互聯(lián)網(wǎng)金融并不會(huì)顛覆傳統(tǒng)金融，與傳統(tǒng)金融相互融合發(fā)展才是真正的趨勢(shì)。近10年來，金融產(chǎn)業(yè)兼并重組在全球范圍內(nèi)不斷加劇，金融主體的多元化、金融要素市場(chǎng)化、金融產(chǎn)品的快速迭代過程正在發(fā)生，金融行業(yè)也體現(xiàn)著多元綜合業(yè)務(wù)集成方向發(fā)展的趨勢(shì)。

2016年云棲大會(huì)上，馬云提出了新金融的概念，這也暗示了未來的金融有兩大走向，一是互聯(lián)網(wǎng)金融，二是金融行業(yè)走向互聯(lián)網(wǎng)。一方面，在客戶資源在業(yè)務(wù)定位方面，傳統(tǒng)銀行和互聯(lián)網(wǎng)金融仍有較大差異，在短期內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融難以取代傳統(tǒng)銀行等金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)地位，但傳統(tǒng)銀行業(yè)也不能忽視互聯(lián)網(wǎng)金融所帶來的挑戰(zhàn)。另一方面互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)即使擁有互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)優(yōu)勢(shì)，但是傳統(tǒng)金融業(yè)也可以利用淘寶、京東、微信作為互聯(lián)網(wǎng)的入口，建立在已有的用戶基礎(chǔ)上，進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)開拓新的市場(chǎng)。

在信息技術(shù)革命推動(dòng)下，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融來勢(shì)洶洶，金融業(yè)架構(gòu)中的“底層物質(zhì)”正在發(fā)生深刻變化，這種變化使得傳統(tǒng)金融業(yè)版圖日益模糊，也促使著傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)融合，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)已采取措施與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開展合作的措施，充分彌補(bǔ)雙方在數(shù)據(jù)和風(fēng)險(xiǎn)等多方面的空缺，在互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融發(fā)展和創(chuàng)新中實(shí)現(xiàn)互補(bǔ)融合共贏的目的。

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