實(shí)際利率法在持有至到期投資中的應(yīng)用研究

盧亞群

摘要：2006年頒布的《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則》中，有多項(xiàng)具體準(zhǔn)則都涉及到實(shí)際利率法。因?qū)嶋H利率法的計(jì)算涉及到復(fù)利知識，所以令很多人望而卻步。本文以持有至到期投資為例，全面剖析該方法的原理及其應(yīng)用，以期對會計(jì)實(shí)務(wù)具有一定現(xiàn)實(shí)指導(dǎo)意義。

關(guān)鍵詞：持有至到期投資；實(shí)際利率法；實(shí)際利率

中圖分類號：F275 文獻(xiàn)識別碼：A 文章編號：1001-828X（2018）021-0294-01

一、引言

實(shí)際利率法在新《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則》第4號《固定資產(chǎn)》、第6號《無形資產(chǎn)》、第14號《收入》、第17號《借款費(fèi)用》、第21號《租賃》和第22號《金融工具的確認(rèn)和計(jì)量》共六項(xiàng)具體準(zhǔn)則中都有所涉及。新舊會計(jì)準(zhǔn)則相比較，新準(zhǔn)則能更加科學(xué)合理地確定相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債在各期末的攤余成本，以及各會計(jì)期間的實(shí)際利息收入或費(fèi)用，從而提高會計(jì)信息的相關(guān)性與可靠性。本文以實(shí)際利率法在持有至到期投資中的應(yīng)用為例，從而闡述實(shí)際利率法的實(shí)際運(yùn)用。

二、實(shí)際利率法的應(yīng)用研究——以持有至到期投資為例

（一）持有至到期投資的含義及其特征

持有至到期投資，是指到期日固定、回收金額固定或可確定，且企業(yè)有明確意圖和能力持有至到期的非衍生金融資產(chǎn)。其特征有以下三點(diǎn)：1.到期日固定、回收金額固定或可確定；2.企業(yè)有明確意圖持有至到期；3.有能力持有至到期。

（二）實(shí)際利率法在持有至到期投資中的應(yīng)用解析

案例：2009年1月1日，甲公司支付2000000元（含交易費(fèi)用）從證券交易所購入A公司當(dāng)日發(fā)行的5年期公司債券25 000份，債券票面價值總額為2500000元，票面年利率為4.72%，于每年末支付本年度債券利息，本金于到期時一次性償還。甲公司在購買該債券時，預(yù)計(jì)A公司不會提前贖回。甲公司有意圖也有能力將該債券持有至到期，故將其劃分為持有至到期投資。

1.計(jì)算實(shí)際利率

實(shí)際利率即內(nèi)含報(bào)酬率，是指能夠使未來現(xiàn)金流入現(xiàn)值與未來現(xiàn)金流出現(xiàn)值相等的貼現(xiàn)率，換句話說就是使投資方案凈現(xiàn)值等于零的貼現(xiàn)率?？梢杂貌逯捣ㄊ止び?jì)算，也可以采用Excel插入函數(shù)IRR進(jìn)行計(jì)算。用Excel函數(shù)計(jì)算更為便捷，故本文采用此法進(jìn)行闡述。本案例計(jì)算實(shí)際利率如表1所示。

（1）A列填寫時點(diǎn)，0點(diǎn)代表現(xiàn)在，即購買債券時；1點(diǎn)代表持有債券一年后，依次類推。

（21B列填寫現(xiàn)金流量，請注意現(xiàn)金流入、流出分別要用正數(shù)和負(fù)數(shù)表示。0點(diǎn)代表購買債券時的入賬成本，為現(xiàn)金流出，計(jì)算公式為：入賬成本=買價-已到付息期但尚未領(lǐng)取的利息+交易費(fèi)用。1-5點(diǎn)是現(xiàn)金流入，每年的利息流入指的是票面利息，計(jì)算公式為：票面利息=債券面值*票面利息，注意5點(diǎn)還包含了到期時面值250萬元的回收。

（3）C列插入函數(shù)IRR，本題計(jì)算出該債券投資的實(shí)際利率為10%。

2.按實(shí)際利率進(jìn)行攤銷

將該持有至到期投資按實(shí)際利率法攤銷，可以采用Excel表計(jì)算，本案例截圖如表2所示：

單獨(dú)看這個表格對我們學(xué)習(xí)來說有點(diǎn)困難，筆者換種說法來闡述這個計(jì)算過程，希望能更加通俗易懂。我們可以把購買債券的行為看成借錢給別人，該案例可轉(zhuǎn)變?yōu)椋?009年1月1日借給別人200萬元，2009-2013年年底分別收回118000元，2013年年底另收回250萬元，實(shí)際利率是10%。結(jié)合表2分析如下：（1）2009年1月1日，借出去200萬元，故未收回本金為200萬元。（2）2009年年初在外本金200萬元，利率10%，一年的實(shí)際利息為200萬*10%=20萬元。2009年年末收回現(xiàn)金118000元，故收回的本金=118000-200000=-82000元，該金額為負(fù)數(shù)表明收回的現(xiàn)金不足以彌補(bǔ)利息，短缺的部分將轉(zhuǎn)為下一年借出的本金。故2009年末未收回的本金比2009年年初增加了82000元。（3）2010-2012年年末處理過程同2009年年末。（4）由于計(jì)算過程存在一定的誤差，最后一年年末計(jì)算應(yīng)采用倒擠的方式。2013年年末未收回本金為票面值250萬，而上一年未收回的本金為2380562元，故收回的本金=2380562-2500000=-119438元。實(shí)際利息計(jì)算為118000-（-119438）=237438元。

3.進(jìn)行賬務(wù)處理

（1）2009年1月1日，購買債券

借：持有至到期投資——成本 2500000

貸：持有至到期投資——利息調(diào)整 500000

銀行存款 2000000

（2）2009年12月31日，確認(rèn)和收到利息

借：應(yīng)收利息 118000

持有至到期投資——利息調(diào)整 82000

貸：投資收益 200000

借：銀行存款 118000

貸：應(yīng)收利息 118000

（3）2010年-2013年末分錄同2009年末分錄，數(shù)據(jù)見表2。

（4）2014年1月1日，收回本金（面值）

借：銀行存款 2500000

貸：持有至到期投資——成本 2500000

三、結(jié)語

實(shí)際利率法的計(jì)算原理主要是要理清什么是期初“本金”，從而計(jì)算出當(dāng)期實(shí)際利息。該方法計(jì)算原理相通，我們只要掌握了持有至到期投資實(shí)際利率法的攤銷處理，應(yīng)付債券、融資租賃、具有融資性質(zhì)的分期購買或銷售商品等涉及到的實(shí)際利率法的攤銷處理就可以迎刃而解了。