淺談電子貨幣能否取代傳統(tǒng)紙幣的思考

摘 要：隨著科技技術(shù)的不斷發(fā)展，特別是互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的廣泛應(yīng)用和普及，電子貨幣的應(yīng)用越來越寬泛，特別是近幾年，我國在電子貨幣實(shí)際性應(yīng)用方面領(lǐng)域不斷拓寬，成效不斷顯現(xiàn)，這意味著電子貨幣從理論探索到實(shí)際應(yīng)用已經(jīng)邁出了實(shí)質(zhì)性步伐，但電子貨幣能否取代傳統(tǒng)紙幣，卻是當(dāng)下值得研究和探討的課題。本文作者通過理論與實(shí)踐的調(diào)研，對(duì)電子貨幣能否取代傳統(tǒng)紙幣進(jìn)行了深入分析和發(fā)展性的思考。

關(guān)鍵詞：電子貨幣；傳統(tǒng)紙幣；對(duì)比分析；前景思考

近年來，隨著科技技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，電子貨幣的應(yīng)用越來越廣泛，范圍越來越普及，電子貨幣已由原來的僅限特殊群體和年輕人使用，現(xiàn)在推及普通群體和不同年齡層的群體都在參與使用。在我國電子貨幣應(yīng)用領(lǐng)域不斷拓寬，電子貨幣的功能和優(yōu)勢(shì)也在不斷得到彰顯，同時(shí)傳統(tǒng)貨幣的廣泛普及性和便捷的利民性也不容小覷。

一、電子貨幣與傳統(tǒng)貨幣的概念分析

首先，電子貨幣是指使用者將現(xiàn)金或存款從發(fā)行處兌換并獲得代表相同金額的數(shù)據(jù)，通過使用互聯(lián)網(wǎng)電子化的方法，將現(xiàn)金紙幣轉(zhuǎn)化為數(shù)據(jù)直接轉(zhuǎn)移給支付對(duì)象，從而達(dá)到支付兌現(xiàn)等經(jīng)濟(jì)融通交流的目的。嚴(yán)格意義是消費(fèi)者向電子貨幣的發(fā)行者支付傳統(tǒng)貨幣，而發(fā)行者把與傳統(tǒng)貨幣的相等價(jià)值，以電子形式儲(chǔ)存在消費(fèi)持有的電子設(shè)備中；紙幣是指以柔軟的物料（通常是棉制品）印制成的商品（代金紙券），由國家發(fā)行并強(qiáng)制使用的價(jià)值符號(hào)。紙幣本身不具有價(jià)值，雖然作為貨幣的一種，但其不能直接行使價(jià)值尺度職能。

然而，隨著互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)通訊的快速發(fā)展，電子數(shù)字化成為人們?nèi)粘Ｉ钪胁豢苫蛉钡囊徊糠?，特別是手機(jī)、平板、筆記本電腦等移動(dòng)終端的普及，移動(dòng)支付和網(wǎng)上支付逐漸成為重要的支付和流通交易手段。2004年支付寶的出現(xiàn)，2013年比特幣的大熱，2014年微信支付的問世以及各種移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融工具的普及，讓電子貨幣在人們腦海中已經(jīng)不僅僅是一個(gè)模糊的慨念，而是具體化為人們?nèi)粘Ｉ钪兴褂玫墓ぞ?，甚至成為人們生活中必不可少的一部分。?dāng)前，電子貨幣迅猛的發(fā)展趨勢(shì)，讓人們不禁要問，傳統(tǒng)紙幣的前景和電子貨幣的方向，而電子貨幣能否會(huì)取代傳統(tǒng)紙幣也成為了熱議話題。

二、電子貨幣與傳統(tǒng)紙幣的對(duì)比分析

互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的快速發(fā)展，且銀行卡、第三方支付的業(yè)務(wù)范圍不斷擴(kuò)大，電子貨幣在社會(huì)交易和金融來往中已經(jīng)得到廣泛應(yīng)用，當(dāng)今經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域中對(duì)傳統(tǒng)貨幣的需求比例呈不斷下降的趨勢(shì)。但筆者認(rèn)為，電子貨幣在很長的一段時(shí)間都無法完全取代傳統(tǒng)紙幣。

第一，電子貨幣不具備通貨的全部職能。電子貨幣能否被稱為通貨，關(guān)鍵在于電子貨幣能否獨(dú)立地執(zhí)行通貨職能，能否滿足通貨的全部條件，電子貨幣不具備作為通貨的紙幣所具有的價(jià)值尺度、流通手段、貯藏手段等職能，這是電子貨幣區(qū)別于傳統(tǒng)紙幣最本質(zhì)的問題。電子貨幣沒有自己獨(dú)立的貨幣價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)，因而無法單獨(dú)衡量和表現(xiàn)商品的價(jià)值和價(jià)格，也無法具有儲(chǔ)存手段而只有完全依附于現(xiàn)實(shí)貨幣價(jià)值尺度職能和價(jià)值儲(chǔ)藏職能。比如，買家通過電子貨幣交易支付，商家還需要去銀行取得實(shí)體紙幣貨幣后，才算完成了對(duì)款項(xiàng)的回收，可見現(xiàn)階段電子貨幣只是完全基于現(xiàn)有紙幣真實(shí)價(jià)值的另一種支付形式，不能完全獨(dú)立執(zhí)行支付手段的職能。2013年大熱的比特幣，由于它具備自己獨(dú)立的價(jià)值，可以對(duì)其他商品完成價(jià)值衡量，基本具備了貨幣的價(jià)值尺度、流通手段、貯藏手段、支付手段的職能，但由于各國政府對(duì)比特幣的態(tài)度各不相同，甚至不置可否，導(dǎo)致其存在相當(dāng)大的法律風(fēng)險(xiǎn)，尚不能進(jìn)行廣泛的商業(yè)運(yùn)用，使其無法具備規(guī)范認(rèn)可的貨幣價(jià)值。其次，由于電子貨幣必須具有一定的移動(dòng)終端、網(wǎng)絡(luò)、軟件的支持，因此尚不能真正執(zhí)行流通手段的職能。作為貨幣的流通功能，通過互聯(lián)網(wǎng)等移動(dòng)終端，僅是其功能的一種，貨幣的更廣泛更重要的功能是現(xiàn)實(shí)生活中的價(jià)值杠桿、相互流通、等價(jià)交換等通貨職能。

第二，電子貨幣對(duì)國家貨幣政策帶來挑戰(zhàn)和風(fēng)險(xiǎn)。由于電子貨幣在流通中體現(xiàn)了現(xiàn)金的替代作用，流動(dòng)中現(xiàn)金M0的直接下降將影響到M1，基礎(chǔ)貨幣和貨幣供應(yīng)量的可測性下降，另外使得盯住基礎(chǔ)貨幣制定的貨幣政策效力下降。國家央行一般通過公開市場操作對(duì)利率進(jìn)行調(diào)整，但由于電子貨幣對(duì)傳統(tǒng)紙幣的替代作用，導(dǎo)致央行的資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模減小，公開市場操作的資金規(guī)模受限，國家傳統(tǒng)的貨幣政策受到干擾和影響，給央行對(duì)貨幣的宏觀調(diào)控帶來干擾和挑戰(zhàn)，使得央行對(duì)銀行利率進(jìn)行控制的難度增大。由于電子貨幣的介入和廣泛使用，使得基礎(chǔ)貨幣、銀行利率、貨幣供應(yīng)量、準(zhǔn)備金等這些指標(biāo)的穩(wěn)定性降低，不確定性增加，這些都大大增加了實(shí)施國家貨幣政策的難度，使得央行在推行貨幣政策實(shí)施時(shí)存有難以掌控甚至失效性的風(fēng)險(xiǎn)。

第三，電子貨幣直接影響央行的鑄幣稅收入。隨著電子貨幣的不斷普及使用，其作為小額交易的廣泛支付工具得以不斷地拓寬領(lǐng)域和使用市場，電子貨幣的使用的規(guī)模越大，意味著傳統(tǒng)紙幣的使用規(guī)模會(huì)相應(yīng)的縮減，自然出現(xiàn)相互爭搶市場的問題。電子貨幣的使用規(guī)模使其的發(fā)行機(jī)制將得以建立，電子貨幣發(fā)行機(jī)制的建立，使得央行所發(fā)行的傳統(tǒng)紙幣將明顯減少，中央銀行的鑄幣稅收入也將隨之減少，從而使其貨幣政策獨(dú)立性、權(quán)威性受到影響和制約。從中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表來看，主要負(fù)債項(xiàng)目是不支付利息的通貨，而資產(chǎn)一方則附有利息要求的各種債權(quán)組成。因此，中央銀行可以從資產(chǎn)與負(fù)債的利息差中獲利。這種利潤是中央銀行收入的主要渠道之一，這就是鑄幣稅收入。尤其對(duì)于發(fā)展中國家，由于其現(xiàn)金使用的范圍廣泛，管理成本較高，一旦電子貨幣使用的影響力和受眾面加大，將會(huì)使這一問題更加嚴(yán)重。

第四，電子貨幣監(jiān)管失控的風(fēng)險(xiǎn)無時(shí)不在。眾所周知，電子貨幣的產(chǎn)生是互聯(lián)網(wǎng)電子技術(shù)發(fā)展的產(chǎn)物，其載體是虛擬的數(shù)據(jù)和數(shù)字傳輸，因此電子貨幣具有信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)等諸多因素不可控的風(fēng)險(xiǎn)因素。近年來，隨著互聯(lián)網(wǎng)科技的發(fā)展和數(shù)字加密技術(shù)的成熟，電子貨幣能夠通過加密數(shù)字、簽名、驗(yàn)證碼等手段加以保護(hù)，最大可能地規(guī)避電子貨幣傳輸中的風(fēng)險(xiǎn)。但畢竟科技手段有限，網(wǎng)絡(luò)管理又有其脆弱性的特點(diǎn)，掌握高科技的網(wǎng)絡(luò)黑客，會(huì)違法利用其技術(shù)盜取電子貨幣持有人的密碼等個(gè)人信息，引發(fā)移動(dòng)端或資金傳輸中的無端篡改，進(jìn)而直接造成財(cái)產(chǎn)流失或盜失。另外，電子貨幣的發(fā)行機(jī)構(gòu)（例如支付寶）不可能有用于贖回電子貨幣的等額傳統(tǒng)貨幣的準(zhǔn)備金。所以一旦由于某些事件導(dǎo)致發(fā)行機(jī)構(gòu)無法進(jìn)行變現(xiàn)，便會(huì)造成因無法贖回已發(fā)行的電子貨幣而形成支付危機(jī)。還有一些掌握關(guān)鍵技術(shù)和加密數(shù)據(jù)的不法分子，目前依然能夠利用高科技手段進(jìn)行違法盜用、竊取數(shù)據(jù)的活動(dòng)。總之，在電子貨幣的整個(gè)運(yùn)行過程中涉及的領(lǐng)域，時(shí)時(shí)刻刻都面臨著監(jiān)管失控的風(fēng)險(xiǎn)，諸如債權(quán)人不履行義務(wù)造成的信用風(fēng)險(xiǎn)，電子貨幣的相關(guān)法律法規(guī)不健全造成的懲處風(fēng)險(xiǎn)，以及參與電子貨幣的機(jī)構(gòu)之間責(zé)任劃定，電子貨幣持有人的權(quán)益保障以及各方的種種爭端爭議等，都依然存在著諸多難以解決的問題和潛在的風(fēng)險(xiǎn)。

三、電子貨幣與傳統(tǒng)紙幣的前景展望

雖然電子貨幣有以上很多缺陷和風(fēng)險(xiǎn)，但是，電子貨幣相對(duì)于傳統(tǒng)貨幣，其優(yōu)勢(shì)還是很明顯的：交易成本降低、交易效率提高，直接推動(dòng)經(jīng)濟(jì)加速發(fā)展。另外相對(duì)紙幣遺失、被盜搶的風(fēng)險(xiǎn)大大降低等。因此，我認(rèn)為隨著互聯(lián)網(wǎng)科技的高度發(fā)達(dá)，電子貨幣相關(guān)法律制度的不斷健全完善，電子貨幣的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論也會(huì)逐漸成熟，到時(shí)候也將使得貨幣政策的中介指標(biāo)可控可測，貨幣政策會(huì)更加穩(wěn)健有效，規(guī)范有序。雖然電子貨幣取代傳統(tǒng)貨幣是方向是趨勢(shì)，但電子貨幣對(duì)紙幣的取代是一個(gè)漸進(jìn)的歷史進(jìn)程，就像歷史上紙幣取代貴重金屬一樣，需要相當(dāng)長的一段時(shí)間。

在當(dāng)下甚至更久遠(yuǎn)的時(shí)期內(nèi)會(huì)出現(xiàn)電子貨幣與傳統(tǒng)紙幣同時(shí)使用同時(shí)流通的狀態(tài)，但是未來最終會(huì)實(shí)現(xiàn)電子貨幣對(duì)傳統(tǒng)紙幣的完全替代。我們做一個(gè)大膽設(shè)想，隨著電子貨幣的普及應(yīng)用，電子貨幣的獨(dú)立發(fā)行、具備通貨職能的不斷健全，商業(yè)銀行也許可以不存在，全國只需要一個(gè)中央銀行，每家企業(yè)、每個(gè)個(gè)體組織甚至每個(gè)人都只有一個(gè)賬號(hào)，由中央銀行全盤掌控，集中管理，統(tǒng)籌調(diào)度和使用。這樣一來，可以極大地降低交易成本，提高交易效率，更能夠最大限度地減少違規(guī)操作，違法黑客的介入和操控，違約風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)將大大降低，那個(gè)時(shí)候，便是“電幣”時(shí)代的真正來臨！由此可見，隨著科技的持續(xù)發(fā)展，相關(guān)法律法規(guī)的不斷完善，在幾十年甚至幾百年以后電子貨幣還是有可能完全取代傳統(tǒng)貨幣，電子貨幣取代傳統(tǒng)貨幣應(yīng)該是大勢(shì)所趨。

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作者簡介：于東正（1995.09- ），男，漢族，山東省煙臺(tái)人，山東大學(xué)管理學(xué)院，2014級(jí)本科生，工商管理（實(shí)驗(yàn)）專業(yè)endprint