供應(yīng)鏈金融融資模式的風(fēng)險(xiǎn)分析與防范

徐少華

【摘 要】 隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)的快速發(fā)展，供應(yīng)鏈融資作為發(fā)展產(chǎn)物，正在逐步影響著經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)，為中小企業(yè)融資提供了新的機(jī)會(huì)和新的渠道。與傳統(tǒng)商業(yè)銀行相比，供應(yīng)鏈金融融資模式體現(xiàn)更多的多樣性、多元性，成為了行業(yè)關(guān)注的重點(diǎn)，也是經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的研究熱點(diǎn)，具有較好的未來發(fā)展前景。本文主要圍繞供應(yīng)鏈融資模式進(jìn)行研究，分析存在的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)根據(jù)市場(chǎng)情況提出防范措施和建議。

【關(guān)鍵詞】 金融融資 供應(yīng)鏈 風(fēng)險(xiǎn)防范 融資風(fēng)險(xiǎn)

前 言

現(xiàn)階段，我國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的環(huán)境下，相比起中小企業(yè)，大型企業(yè)擁有的市場(chǎng)資源較多，并且可以快速周轉(zhuǎn)。而中小企業(yè)由于經(jīng)營規(guī)模較小，信用級(jí)別不高，資金周轉(zhuǎn)速度比較慢。因此，大部分金融機(jī)構(gòu)為了避免風(fēng)險(xiǎn)，均選擇回避中小企業(yè)的資金借貸申請(qǐng)，導(dǎo)致許多中小企業(yè)無法從銀行等金融機(jī)構(gòu)獲得資金支持，融資難度高。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，中小企業(yè)的融資也成為了關(guān)注重點(diǎn)，供應(yīng)鏈金融模式的出現(xiàn)恰好緩解了這個(gè)現(xiàn)象，并取得了一定的發(fā)展。具體來說，供應(yīng)鏈金融融資模式主要是將供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)變?yōu)榻鹑阪?，將供?yīng)鏈的資源配置方式進(jìn)行優(yōu)化，實(shí)現(xiàn)資源的最大化利用，實(shí)現(xiàn)互利共贏。但是，在供應(yīng)鏈金融模式帶來優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，伴隨著一些問題的產(chǎn)生，因此，要科學(xué)地防范相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，才能促進(jìn)企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展。

一、模式研究

供應(yīng)鏈金融融資模式主要包含保兌倉融資模式、應(yīng)收賬款融資模式、融通倉融資模式。

1.保兌倉融資模式

保兌倉融資模式主要建立在供應(yīng)商做出回購承諾的基礎(chǔ)上，以既定倉庫為抵押物再向銀行提交融資相關(guān)的申請(qǐng)，商業(yè)通過考慮抵押物因素而確定相應(yīng)的貸款額度，且商業(yè)銀行擁有提貨權(quán)。一般來說，下游企業(yè)必須按時(shí)向上游企業(yè)支付賬款，才能更好地保證供應(yīng)鏈企業(yè)得經(jīng)營，同時(shí)確保企業(yè)的資金運(yùn)轉(zhuǎn)暢通。由于下游企業(yè)包含大部分中小企業(yè)，這些企業(yè)由于規(guī)模有限，短期資金的流速較為緩慢，資金支付存在困難。而通過保兌倉融資模式，可以在一定程度上緩解這一問題，還能提升企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。

2.應(yīng)收賬款融資模式

應(yīng)收賬款融資模式，顧名思義，是企業(yè)以自身的應(yīng)收賬款作為交換條件，以此向銀行申請(qǐng)相應(yīng)的貸款，同時(shí)通知買方。就目前而言，這種模式在上游企業(yè)應(yīng)用較多，作為供應(yīng)鏈上游，債券企業(yè)主要擔(dān)任反擔(dān)保的角色，若融資企業(yè)出現(xiàn)生產(chǎn)經(jīng)營問題，債券企業(yè)承擔(dān)一定的擔(dān)保責(zé)任，對(duì)銀行支付一定的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償，從而能夠在一定程度上降低銀行的金融風(fēng)險(xiǎn)。在融資企業(yè)申請(qǐng)信貸后，商業(yè)銀行會(huì)在批準(zhǔn)貸款或者拒絕貸款之前做一次詳細(xì)、全面的企業(yè)評(píng)估，包括對(duì)企業(yè)的經(jīng)營能力、借款償還能力、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估等。在這一模式下，商業(yè)銀行會(huì)適當(dāng)給予符合條件及要求的融資企業(yè)一定數(shù)額的借貸資金，提供資金支持，確保企業(yè)供應(yīng)鏈的資金需求得以滿足。尤其是對(duì)于部分中小企業(yè)來說，它們大多處于成長的初期階段，應(yīng)收賬款模式可以為它們提供資金支持，有效解決資金流通的問題，提高企業(yè)供應(yīng)鏈的運(yùn)行效率。

3.融通倉融資模式

融通倉融資模式區(qū)別于其他模式的主要因素在于，其以第三方物流企業(yè)為主，并且由它們提供金融創(chuàng)新服務(wù)。就商業(yè)銀行而言，在審批貸款之前，必須審核、評(píng)價(jià)企業(yè)的存貨情況，了解企業(yè)的商業(yè)合作情況。而第三方物流企業(yè)使得抵押物可以得到合理的監(jiān)管，對(duì)銀行的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估具有重要意義。

二、風(fēng)險(xiǎn)分析

1.內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)

在供應(yīng)鏈金融融資模式中，面臨較大的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)——企業(yè)道德風(fēng)險(xiǎn)。假如在供應(yīng)鏈上的某一環(huán)節(jié)，任一企業(yè)主體出現(xiàn)問題，如供應(yīng)商違約等，上游企業(yè)出于自身經(jīng)濟(jì)利益的考慮，很大可能會(huì)過度占用資金，那么將導(dǎo)致供應(yīng)鏈融資成本的增加，從而中下游企業(yè)能夠獲得的資金或者其他可用資源的數(shù)量將會(huì)越來越少，增加了供應(yīng)鏈整體的風(fēng)險(xiǎn)，穩(wěn)定性大大下滑。除了違約風(fēng)險(xiǎn)，常見的還包括信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)。在供應(yīng)鏈上各個(gè)環(huán)節(jié)的企業(yè)之間實(shí)際上是一種聯(lián)盟關(guān)系，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營并不互相依賴，較為獨(dú)立。隨著供應(yīng)鏈的擴(kuò)大，企業(yè)之間的信息傳遞速度降低、信息不對(duì)稱現(xiàn)象越來越嚴(yán)重，當(dāng)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)發(fā)生重大變化時(shí)，信息傳遞不及時(shí)，供應(yīng)商無法迅速獲取信息并做相應(yīng)的調(diào)整，除了導(dǎo)致資金投入的增加之外，還會(huì)給企業(yè)帶來不必要的損失。

2.外部風(fēng)險(xiǎn)

除了內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)之外，典型的風(fēng)險(xiǎn)還包括以市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)為主要形式的外部風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要指市場(chǎng)價(jià)格變化而導(dǎo)致的商品價(jià)值隨之變化的風(fēng)險(xiǎn)。具體來說，如果某一材料市場(chǎng)價(jià)格大幅上漲，企業(yè)成本增加，會(huì)導(dǎo)致供應(yīng)鏈成本的上升，對(duì)企業(yè)來說，獲利空間將被縮小。如果該商品的可替代品種類、數(shù)量較多，而且替代品價(jià)格偏低，人們通常會(huì)選擇購買替代品，從而降低了該種商品的銷售額，企業(yè)可獲得的利潤減少，甚至難以回本，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營遭遇困難。

3.政策風(fēng)險(xiǎn)

在任何一個(gè)國家里，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)必然受國家政策調(diào)控、影響，也會(huì)收到法律的制約。一旦政策變動(dòng)，企業(yè)供應(yīng)鏈也將面臨一定的風(fēng)險(xiǎn)。目前而言，我國對(duì)供應(yīng)鏈金融融資模式持觀望態(tài)度，尚未有明確、標(biāo)準(zhǔn)、系統(tǒng)的法律體系進(jìn)行約束和規(guī)范。更嚴(yán)重的是，一些商業(yè)銀行的規(guī)章制度與法律條款內(nèi)容存在沖突。為了規(guī)范市場(chǎng)活動(dòng)，國家政策及法律法規(guī)必然會(huì)不斷調(diào)整、發(fā)行，從而導(dǎo)致供應(yīng)鏈金融模式所面臨的政策風(fēng)險(xiǎn)是在所難免的。

三、風(fēng)險(xiǎn)防范措施

風(fēng)險(xiǎn)防范措施主要包含提高市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻、強(qiáng)化契約意識(shí)、構(gòu)建信息共享平臺(tái)、完善風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避機(jī)制、引進(jìn)人才。

1.提高市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻

供應(yīng)鏈上的各個(gè)環(huán)節(jié)上包含各個(gè)企業(yè)，這些企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況，很大程度上會(huì)直接影響供應(yīng)鏈的整體質(zhì)量。所以，在中小企業(yè)申請(qǐng)加入供應(yīng)鏈時(shí)，應(yīng)當(dāng)對(duì)申請(qǐng)企業(yè)進(jìn)行各方面的情況的調(diào)查了解、充分評(píng)估企業(yè)的能力及優(yōu)勢(shì)，結(jié)合市場(chǎng)環(huán)境進(jìn)行選擇。此外，能夠在供應(yīng)鏈上存活的中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)積極與同一鏈上的企業(yè)尋求合作，建立長期友好的合作關(guān)系，搜尋高效、穩(wěn)定、優(yōu)質(zhì)的合作伙伴。提高市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻是一項(xiàng)重要的舉措，能夠合理的降低風(fēng)險(xiǎn)，為銀行信用審核提供重要參考。再者，要建立起相應(yīng)的約束制度，對(duì)準(zhǔn)入的企業(yè)進(jìn)行規(guī)范管理。建立市場(chǎng)準(zhǔn)入機(jī)制，對(duì)供應(yīng)鏈企業(yè)進(jìn)行嚴(yán)格的把控，盡量確保企業(yè)質(zhì)量，加強(qiáng)企業(yè)之間合作及信息共享，提升企業(yè)經(jīng)營效率，提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

2.強(qiáng)化契約意識(shí)

供應(yīng)鏈金融融資模式由于其自身的特點(diǎn)，涉及的企業(yè)數(shù)量多，因此對(duì)應(yīng)涉及的抵押物數(shù)量也就越多，但是這些抵押物并非一成不變，所有權(quán)糾紛發(fā)生的概率是存在的。而我國針對(duì)這種情形下發(fā)生的所有權(quán)糾紛尚未建立明確的法律制度，涉及到的法律條文比較少，當(dāng)糾紛發(fā)生時(shí)，企業(yè)難以通過合法的途徑維護(hù)自己的利益。針對(duì)這一問題，企業(yè)應(yīng)當(dāng)強(qiáng)化契約意識(shí)，不論是在合作初期建立契約時(shí)、還是在合作過程中，都應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守契約精神和契約內(nèi)容，共享市場(chǎng)信息。除此之外，企業(yè)關(guān)聯(lián)方之間要明確指責(zé)，簽訂契約并嚴(yán)格遵守，避免關(guān)聯(lián)交易的存在導(dǎo)致股東或他人利益受損，要遵循公平、公正的原則，減少商業(yè)糾紛，降低不必要的風(fēng)險(xiǎn)。

3.構(gòu)建信息共享平臺(tái)

在供應(yīng)鏈上，各個(gè)企業(yè)由于自身力量限制，其自身可獲得的市場(chǎng)信息有限，并且部分企業(yè)獲得信息的能力較強(qiáng)，而部分企業(yè)較弱，容易導(dǎo)致信息不對(duì)稱，使得供應(yīng)鏈金融融資模式的風(fēng)險(xiǎn)不斷加大。市場(chǎng)信息對(duì)于供應(yīng)鏈來說，是至關(guān)重要的，對(duì)每個(gè)企業(yè)的生存經(jīng)營都發(fā)揮著極大的作用。因此，供應(yīng)鏈企業(yè)應(yīng)當(dāng)樹立信息共享意識(shí)，積極建立起信息共享平臺(tái)，解決信息不對(duì)稱的問題。構(gòu)建信息共享平臺(tái)，可以充分利用互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢(shì)及特點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)信息的迅速、及時(shí)、便捷共享。構(gòu)建信息共享平臺(tái)的同時(shí)，要留意保密工作，可以考慮植入加密系統(tǒng)，在共享信息的時(shí)候要確保信息不被泄露，有利于供應(yīng)鏈企業(yè)合理地規(guī)避一定的風(fēng)險(xiǎn)。

4.完善風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避機(jī)制

在供應(yīng)鏈金融融資模式具體的實(shí)施過程中，必須充分重視風(fēng)險(xiǎn)問題，完善風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避機(jī)制。具體來說，可以通過風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控中心，對(duì)企業(yè)的交易行為實(shí)時(shí)監(jiān)控，切實(shí)做好風(fēng)控工作，提升企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)抵抗力。其次，不同企業(yè)在供應(yīng)鏈中所面臨的風(fēng)險(xiǎn)種類不同、風(fēng)險(xiǎn)程度不同，所以在完善風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避機(jī)制的同時(shí)還應(yīng)考慮指標(biāo)的細(xì)化，對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定量、定性分析，并根據(jù)分析所得的數(shù)據(jù)調(diào)整企業(yè)內(nèi)部資金管理模式和運(yùn)行模式，避免企業(yè)賬目混亂而導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。對(duì)企業(yè)財(cái)會(huì)人員進(jìn)行專業(yè)培訓(xùn)，明確職責(zé)，提升內(nèi)部管理效率，也有利于后續(xù)責(zé)任歸咎的進(jìn)行。

5.引進(jìn)人才

經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的開展離不開人才。在供應(yīng)鏈金融融資模式下，企業(yè)需要引進(jìn)專業(yè)人才，才能確保企業(yè)的良好運(yùn)轉(zhuǎn)及經(jīng)營生產(chǎn)。企業(yè)除了引入人才之外，還應(yīng)采取一定的措施，避免人才的流失。例如，企業(yè)可以為專業(yè)人才提供各種優(yōu)惠服務(wù)，如住房補(bǔ)貼、交通補(bǔ)貼等。針對(duì)海外引進(jìn)的人才，企業(yè)應(yīng)當(dāng)支持他們保留國外的居留權(quán)，并發(fā)放一定的補(bǔ)貼。其次，政府應(yīng)當(dāng)建立健全中介服務(wù)體系，建立起人才數(shù)據(jù)庫，將金融人才的信息予以聚集，并進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)。專業(yè)人才的引進(jìn)，有利于企業(yè)提升自身的競(jìng)爭(zhēng)力，專業(yè)人才為企業(yè)的運(yùn)作出謀劃策，提出更加合理的經(jīng)營決策，從而降低決策風(fēng)險(xiǎn)。

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