經(jīng)濟(jì)增加值與平衡計(jì)分卡的比較及應(yīng)用

朱鄧敏

隨著經(jīng)濟(jì)全球化的到來與生產(chǎn)社會(huì)化程度的不斷提高，經(jīng)濟(jì)增加值和平衡計(jì)分卡這兩種業(yè)績評價(jià)方法不僅能夠彌補(bǔ)傳統(tǒng)業(yè)績評價(jià)方法的籠統(tǒng)，還可以多維度評價(jià)企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的狀況。兩者的合理運(yùn)用不僅可以提高企業(yè)經(jīng)營者的管理水平，還可以指引企業(yè)業(yè)績評價(jià)的發(fā)展方向，從而使得企業(yè)更有效的評價(jià)其業(yè)績情況。

一、經(jīng)濟(jì)增加值與平衡計(jì)分卡的基本原理

（一）經(jīng)濟(jì)增加值

經(jīng)濟(jì)增加值是企業(yè)稅后營業(yè)利潤凈額減去企業(yè)投入資本總額成本的差額，成本包括債務(wù)成本和權(quán)益成本。當(dāng)該指標(biāo)為正時(shí)，反映了公司給所有者帶來額外價(jià)值；如果這一指標(biāo)值為零，說明企業(yè)在經(jīng)營過程中產(chǎn)生的營業(yè)利潤只能滿足投資者和債權(quán)人所需要的最低回報(bào)要求；當(dāng)該指標(biāo)值為負(fù)時(shí)，說明企業(yè)有部分價(jià)值損失。并且經(jīng)濟(jì)增加值對財(cái)務(wù)報(bào)表有關(guān)指標(biāo)進(jìn)行了調(diào)整，從而可以更準(zhǔn)確的反映企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績狀況。在企業(yè)經(jīng)營過程中適當(dāng)合理的運(yùn)用該指標(biāo)，有助于加強(qiáng)各個(gè)部門的工作效率，使得各個(gè)部門合作更有效，提升企業(yè)的整體凝聚力，使得企業(yè)自上而下都能為企業(yè)統(tǒng)一的戰(zhàn)略目標(biāo)而努力，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)的價(jià)值最大化。

（二）平衡計(jì)分卡

平衡計(jì)分卡主要通過財(cái)務(wù)層面、客戶層面、內(nèi)部經(jīng)營流程層面和學(xué)習(xí)與成長層面四個(gè)維度來分析和評價(jià)影響企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的因素。相對于其他評價(jià)指標(biāo)來說，平衡記分卡法最主要特點(diǎn)是將財(cái)務(wù)指標(biāo)與非財(cái)務(wù)指標(biāo)結(jié)合，它實(shí)現(xiàn)了財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)的、結(jié)果與動(dòng)因等因素之間的平衡。其以財(cái)務(wù)指標(biāo)來體現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績，將企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃作為評價(jià)的基礎(chǔ)，從而分析出能夠讓企業(yè)未來獲得良好經(jīng)營業(yè)績的驅(qū)動(dòng)因素。平衡計(jì)分卡還可以將宏觀上的戰(zhàn)略目標(biāo)具體到實(shí)際操作步驟，從而更有針對性的提高業(yè)績評價(jià)系統(tǒng)效率。因此，我們通常認(rèn)為實(shí)施平衡計(jì)分卡可以增強(qiáng)企業(yè)執(zhí)行戰(zhàn)略的能力，是一種非常有效的戰(zhàn)略管理工具。

二、經(jīng)濟(jì)增加值與平衡計(jì)分卡的比較分析

（一）經(jīng)濟(jì)增加值的優(yōu)點(diǎn)與缺點(diǎn)

1.經(jīng)濟(jì)增加值的優(yōu)點(diǎn)

在傳統(tǒng)以財(cái)務(wù)指評價(jià)標(biāo)業(yè)績的方法下，企業(yè)的經(jīng)營者疏忽了資本成本，這就造成了企業(yè)所有者和企業(yè)經(jīng)營者這二者的利益存在一定的誤差，而經(jīng)濟(jì)增加值可以在一定程度上解決這種矛盾，統(tǒng)一了所有者與經(jīng)營者的利益。企業(yè)作為一個(gè)盈利組織，其公司的所有者是價(jià)值創(chuàng)造的最終受益人，所以股東在關(guān)注自己企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值的同時(shí)，應(yīng)當(dāng)將自己投入的資本成本考慮進(jìn)去。

2.經(jīng)濟(jì)增加值的缺點(diǎn)

經(jīng)濟(jì)增加值指標(biāo)的靜態(tài)性，就決定了它只顧及到現(xiàn)有資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)，而沒有考慮企業(yè)周期性的因素，同時(shí)沒有辦法衡量未來發(fā)展的不同時(shí)期業(yè)績指標(biāo)的變化性和不確定性。EVA也是一個(gè)絕對數(shù)，以資產(chǎn)規(guī)模相同情況為前提，可以表現(xiàn)企業(yè)在不同時(shí)期的經(jīng)營業(yè)績。當(dāng)兩個(gè)部門間的資產(chǎn)規(guī)模不同時(shí)，基數(shù)也就不相同，此時(shí)該指標(biāo)就失去了比較的意義。此外，行業(yè)的多樣性也導(dǎo)致了經(jīng)濟(jì)增加值的差異性，因此，EVA無法準(zhǔn)確評價(jià)不同行業(yè)不同周期企業(yè)下的經(jīng)營業(yè)績情況，并不適用于企業(yè)之間的橫向比較。

（二）平衡計(jì)分卡的優(yōu)點(diǎn)與缺點(diǎn)

1.平衡計(jì)分卡的優(yōu)點(diǎn)

平衡計(jì)分卡將戰(zhàn)略目標(biāo)與驅(qū)動(dòng)因素以因果的方式聯(lián)系起來。在該體系中，一方面用財(cái)務(wù)指標(biāo)考核戰(zhàn)略目標(biāo)的完成情況，另一方面則從客戶、內(nèi)部經(jīng)營流程、學(xué)習(xí)與成長這三個(gè)層面來考核驅(qū)動(dòng)財(cái)務(wù)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的關(guān)鍵因素的業(yè)績情況，為實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)提供推動(dòng)力。同時(shí)，它不單單考慮了短期的財(cái)務(wù)指標(biāo)，而且考慮了對企業(yè)發(fā)展起到重要作用的長期財(cái)務(wù)指標(biāo)，將定性與定量指標(biāo)相結(jié)合，可以更加全面、真實(shí)的評價(jià)企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績狀況。

2.平衡計(jì)分卡的缺點(diǎn)

不同企業(yè)所面臨的競爭環(huán)境不同，此時(shí)就需要適合制定本企業(yè)的戰(zhàn)略，進(jìn)而設(shè)定相匹配的目標(biāo)。每個(gè)企業(yè)需要結(jié)合自身的經(jīng)營狀況和發(fā)展方向來構(gòu)建適合的平衡計(jì)分卡評價(jià)體系。有些指標(biāo)收集困難，而且不容易衡量，有的還要經(jīng)過充分的加工后才有實(shí)用價(jià)值，因此企業(yè)需要加強(qiáng)自身的信息收集能力和系統(tǒng)的分析反饋能力。并且平衡計(jì)分卡業(yè)績評價(jià)體系沒有明確與薪酬體系結(jié)合起來，所以企業(yè)的業(yè)績評價(jià)體系與管理者、員工沒有直接利益關(guān)系，取得效果較差。

三、經(jīng)濟(jì)增加值與平衡計(jì)分卡的結(jié)合應(yīng)用分析

（一）經(jīng)濟(jì)增加值與平衡計(jì)分卡結(jié)合的可行性分析

經(jīng)濟(jì)增加值業(yè)績評價(jià)方法僅僅從財(cái)務(wù)層面去評價(jià)一個(gè)企業(yè)的經(jīng)營狀況，在財(cái)務(wù)層面可以避免短期性結(jié)論，但其在非財(cái)務(wù)層面起不到任何評價(jià)作用，這種在非財(cái)務(wù)層面的不足使得企業(yè)并不能用經(jīng)濟(jì)增加值業(yè)績評價(jià)方法去評價(jià)企業(yè)的長期發(fā)展。而平衡計(jì)分卡中的客戶、內(nèi)部經(jīng)營流程、學(xué)習(xí)與成長這三個(gè)層面都存在一定的前瞻性，有助于管理者對其決策行為進(jìn)行合理的預(yù)測，還能夠?qū)?zhàn)略目標(biāo)的進(jìn)行管理和控制。所以平衡計(jì)分卡既可以彌補(bǔ)在非財(cái)務(wù)方面評價(jià)的短缺，又可以表現(xiàn)出企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)果背后的動(dòng)因。因此，我們評價(jià)時(shí)將經(jīng)濟(jì)增加值和平衡記分卡綜合運(yùn)用，發(fā)揮各自優(yōu)勢，取其長，彌補(bǔ)彼之短。

（二）經(jīng)濟(jì)增加值與平衡計(jì)分卡結(jié)合的必要性分析

經(jīng)濟(jì)增加值僅能夠反應(yīng)最終的結(jié)果，無法完整的反映企業(yè)如何實(shí)現(xiàn)其戰(zhàn)略目標(biāo)，但是若結(jié)合平衡計(jì)分卡之后可以全面分析企業(yè)的整體經(jīng)營情況。如果以經(jīng)濟(jì)增加值作為唯一的業(yè)績評價(jià)指標(biāo)，我們獲取的評價(jià)信息并不能夠完整的反映企業(yè)的業(yè)績情況，評價(jià)者也無法獲取足夠的信息從而影響其對企業(yè)的業(yè)績情況做出全面客觀的評價(jià)，容易造成經(jīng)營管理者只關(guān)注短期的財(cái)務(wù)狀況。而采用平衡計(jì)分卡業(yè)績評價(jià)方法能夠財(cái)務(wù)維度和非財(cái)務(wù)層次的顧客維度、內(nèi)部業(yè)務(wù)流程維度與成長維度來考核企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)的經(jīng)營成果，將財(cái)務(wù)與非財(cái)務(wù)指標(biāo)相融合，從而能夠很好的彌補(bǔ)經(jīng)濟(jì)增加值在這方面存在的缺陷。

因此，經(jīng)濟(jì)增加值與平衡計(jì)分卡相結(jié)合的業(yè)績評價(jià)方法能夠發(fā)揮兩種業(yè)績評價(jià)方法自身的優(yōu)勢，準(zhǔn)確找到戰(zhàn)略目標(biāo)制定與實(shí)施的問題，從而使新的企業(yè)業(yè)績評價(jià)方法更適用于企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。

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