試論融資租賃在中小企業(yè)融資中的應(yīng)用

王檑

自從改革開放以來，中小企業(yè)已經(jīng)成為推動我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的中堅力量，無論是在增加財政收入和就業(yè)機(jī)會以及優(yōu)化城市服務(wù)和促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級方面都起著越來越重要的作用。但也不得不指出，當(dāng)前我國金融支持體系還有待完善健全，中小企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模較小，信息透明度偏低，以致中小企業(yè)無法和大型企業(yè)一樣獲得國有商業(yè)銀行資金支持，一定程度阻礙中小企業(yè)發(fā)展。融資租賃出現(xiàn)恰好可以解決上述情況，尤其在資金供應(yīng)方面可以降低管理成本和信息不對稱等情況，有利于中小企業(yè)提升自身實力，獲取更多的經(jīng)濟(jì)效益。

一、融資租賃在中小企業(yè)融資應(yīng)用必要性

1.降低信息不對稱程度

對中小企業(yè)而言，融資租賃不僅能降低企業(yè)融資的門檻，而且能降低信息的不對稱程度，從而降低資金提供者的信息管理成本，提高資金收益。租賃融資降低信息不對稱程度的作用主要表現(xiàn)在以下兩個方面:首先，承租人與出租人在融資租賃中，出租人對承租人的財務(wù)、經(jīng)營等信息的披露要求不高。其次，租賃合約中對租金及期限的規(guī)定成為信息反饋機(jī)制。融資租賃考慮到企業(yè)立項前期現(xiàn)金流量比較少，采取前期少付，后期多付的方式，減輕了財務(wù)基礎(chǔ)較弱的中小企業(yè)減輕資金流動性的壓力，給中小企業(yè)提供了更多的融資機(jī)會，從而更好地滿足中小企業(yè)發(fā)展對中長期資金的需求。

2.提高中小企業(yè)產(chǎn)品競爭力

中小企業(yè)融資的一個重要目的就是采購機(jī)器設(shè)備，采用融資租賃方式實現(xiàn)設(shè)備更新，既為承租企業(yè)規(guī)避了機(jī)器設(shè)備采購成本壓力，同時也促進(jìn)承租企業(yè)不斷跟蹤先進(jìn)技術(shù)、加快更新改造，這樣就大大緩解企業(yè)一次大額投資帶來的資金壓力。融資租賃作為一種重要的融資渠道，在保持中小企業(yè)競爭力，促進(jìn)科技進(jìn)步方面具有相當(dāng)?shù)墓δ軆?yōu)勢，不僅可以加快推動企業(yè)技術(shù)革新與自主創(chuàng)新的步伐，而且對于處于高科技中小企業(yè)而言，采用融資租賃的方式有利于實現(xiàn)設(shè)備更新，有利于提高產(chǎn)品的市場競爭力。

二、融資租賃在中小企業(yè)融資中的應(yīng)用措施

1.樹立使用權(quán)利觀念 明確認(rèn)識租賃公司作用

當(dāng)前，我國中小企業(yè)受傳統(tǒng)觀念影響，其經(jīng)營者在對待融資租賃等問題時仍然抱有遲疑態(tài)度，潛意識認(rèn)為租賃不如購買，甚至強(qiáng)調(diào)盲目“占有”設(shè)備，使用權(quán)觀念方面相對淡薄，正是這種重買輕租的思想觀念成為中小企業(yè)推進(jìn)融資租賃的最大阻礙因素。因為對于中小企業(yè)而言，設(shè)備使用價值遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于占有價值，所以要求中小企業(yè)樹立先租后買思想觀念，促使自身發(fā)展符合當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢，縱觀現(xiàn)下世界發(fā)達(dá)國家的中小企業(yè)可知，大家對融資租賃的使用權(quán)十分重視，這也是發(fā)達(dá)國家經(jīng)濟(jì)超前的關(guān)鍵。我國中小企業(yè)應(yīng)迅速形成良好的使用權(quán)意識，并充分認(rèn)識到只有科學(xué)使用資產(chǎn)才能真正獲得資產(chǎn)價值和相關(guān)經(jīng)濟(jì)利潤，必要時可向有豐富融資租賃的中小企業(yè)學(xué)習(xí)，只有部分中小企業(yè)得到融資租賃的優(yōu)勢以及利益，融資租賃才能在我國獲得高速發(fā)展。同時，融資租賃公司也應(yīng)借助多種方式對外宣傳自身優(yōu)勢，向中小企業(yè)普及有關(guān)融資交易基本知識并對其介紹融資租賃特點和基本業(yè)務(wù)流程，為中小企業(yè)營造有利于其發(fā)展的融資租賃環(huán)境。目前，我國很多融資租賃公司出于控制風(fēng)險基本考慮，其服務(wù)對象主要為業(yè)績好和大規(guī)模的大中型企業(yè)，針對中小企業(yè)開展的融資租賃業(yè)務(wù)還相對較少，所以未來融資租賃企業(yè)應(yīng)積極轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念，樹立服務(wù)于中小企業(yè)經(jīng)營觀念，還要將私營經(jīng)濟(jì)行為和中小企業(yè)看做融資租賃企業(yè)未來全新的經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向。

2.加強(qiáng)各項資金扶持 創(chuàng)新租賃產(chǎn)品資產(chǎn)管理

政府制定的各項扶持政策可以說是西方國家融資租賃企業(yè)發(fā)展壯大的關(guān)鍵性因素，例如日本實行財政補(bǔ)貼、保險政策，美國實行折舊優(yōu)惠，韓國則推行信貸政策等，我國在此方面和其他國家略有差距，因此需要國家針對金融租賃提出相應(yīng)的政策扶持。首先稅收方面，政府可以給予融資租賃企業(yè)合適的稅收優(yōu)惠，積極鼓勵企業(yè)降低利差收入以及向中小企業(yè)推廣融資租賃業(yè)務(wù)，還可允許中小企業(yè)將設(shè)備維修費用、租金、保養(yǎng)費等納入日常經(jīng)營成本，從而刺激中小企業(yè)產(chǎn)生租賃需求。在信貸方面可開展傾斜的信貸政策，自身對融資租賃企業(yè)用于中小企業(yè)的融資可在利率和額度方面給予一定的優(yōu)惠。在保險方面則需要政府出臺相對完善的融資租賃保險制度，例如常見的承租人和出租人在辦理保險過程中可充分體現(xiàn)政府政策支持，中小企業(yè)在融資租賃業(yè)務(wù)中強(qiáng)行接受政策保險，即對租金和項下租賃物實施投保，如果承租企業(yè)在業(yè)務(wù)中遇到因無力支持剩余資金而面臨困難時，保險公司就可為其賠償相應(yīng)的租金，避免中小企業(yè)面臨更多的損失。此外還需要積極創(chuàng)新租賃產(chǎn)品和資產(chǎn)管理；當(dāng)前我國融資租賃公司并沒有太多的產(chǎn)品種類，在租賃模式方面還有較大的創(chuàng)新空間。但在當(dāng)前越來越激烈的資本市場大環(huán)境下，傳統(tǒng)單一的融資租賃已無法和融資租賃公司健康發(fā)展相匹配，對于中小企業(yè)等承租方來說也沒有足夠的吸引力，因此融資租賃公司就必須對融資租賃模式進(jìn)行創(chuàng)新，不斷推出符合市場要求和中小企業(yè)融資需求的產(chǎn)品，由此才能擴(kuò)大市場占有率。

3.健全融資法律制度 降低中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險

健全和完善租賃立法，盡快頒布《融資租賃法》。該法規(guī)對租賃公司的性質(zhì)、資金來源、租賃合同、業(yè)務(wù)范圍、租賃組織機(jī)構(gòu)的注冊、租金的計算方法，出租人及有關(guān)當(dāng)事人的權(quán)利和義務(wù)、違約責(zé)任等進(jìn)行了詳細(xì)的規(guī)定，不僅完善了融資租賃法律法規(guī)體系，加強(qiáng)了風(fēng)險控制規(guī)范了融資租賃過程，也使中小企業(yè)融資受到法律保護(hù)，使租賃行為有法可依，有章可循，切實保障了租賃雙方利益。這將為中小企業(yè)融資租賃提供良好的法律環(huán)境。政府應(yīng)在財政政策制定上向融資租賃傾斜，在會計制度制定上考慮融資租賃的特點。還要加強(qiáng)信貸政策支持。政府應(yīng)鼓勵銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)積極參與到融資租賃中來，加大銀租合作，通過有關(guān)貨幣政策的制定，給融資租賃公司提供帶有優(yōu)惠性的貸款，或在社會信用不斷完善的前提下，允許其發(fā)行租賃基金或債券，到資本市場上直接融資。加強(qiáng)保險信用支撐。在租賃項目中引進(jìn)信用擔(dān)保，建立“租賃信用保險制度”來分散租賃公司經(jīng)營風(fēng)險，保護(hù)租賃公司的利益。同時，也可考慮建立承租人信用管理體系，出租人可根據(jù)承租人信用等級來衡量融資租賃發(fā)生壞賬的可能性，在一定程度上降低財務(wù)風(fēng)險。

三、結(jié)語

總之，融資租賃是我國常見的融資方式，尤其在得到政府的大力支持后獲得迅速發(fā)展，可以說已經(jīng)成為除銀行信貸外的另一種融資渠道。這種融資方式十分適用于規(guī)模較小的中小企業(yè)， 能有效緩解企業(yè)融資難問題。但在此過程中也需要中小企業(yè)負(fù)責(zé)人根據(jù)企業(yè)實際情況，明確融資租賃公司作用，樹立正確權(quán)利觀念，同時積極加強(qiáng)各項資金扶持，健全完善融資法律制度，從而為中小企業(yè)建立寬松且多樣化的融資環(huán)境，進(jìn)一步促進(jìn)中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。