環(huán)保產(chǎn)業(yè)上市公司稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)實(shí)證研究
——基于財(cái)務(wù)報(bào)告數(shù)據(jù)角度

鄧 麗

(唐山學(xué)院 會(huì)計(jì)系，河北 唐山 063000)

2016年12月，國(guó)家發(fā)改委、科技部、工信部、環(huán)境保護(hù)部四部委聯(lián)合印發(fā)了《“十三五”節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》，節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)是推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要突破口、“十三五”經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)的重要支點(diǎn)、補(bǔ)齊資源環(huán)境短板的當(dāng)務(wù)之急，因此，節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)將為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和生態(tài)文明建設(shè)發(fā)揮越來越重要的作用[1]。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是我國(guó)企業(yè)面臨的兩大主要風(fēng)險(xiǎn)，在我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的大背景下，配套的法制建設(shè)仍需進(jìn)一步完善，一些稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中不可避免，由其引發(fā)的破產(chǎn)案例很多[2]。因此，稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)一樣，是影響環(huán)保產(chǎn)業(yè)上市公司健康發(fā)展的一個(gè)不可忽視的因素。從財(cái)務(wù)報(bào)告角度采用實(shí)證研究方法分析評(píng)價(jià)環(huán)保產(chǎn)業(yè)上市公司稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，可以幫助環(huán)保產(chǎn)業(yè)上市公司發(fā)現(xiàn)潛在的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，由此制定一系列的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理控制措施以達(dá)到降低或規(guī)避稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目的，這對(duì)于降低環(huán)保產(chǎn)業(yè)上市公司稅負(fù)、提升環(huán)保產(chǎn)業(yè)公司競(jìng)爭(zhēng)力具有重要意義。

一、相關(guān)研究

(一)環(huán)保產(chǎn)業(yè)上市公司稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)界定

國(guó)外學(xué)者對(duì)于稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的界定，最早是由Sanford提出的，他認(rèn)為稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是納稅人在履行納稅義務(wù)過程中所產(chǎn)生的費(fèi)用[3]。John D. Phillips認(rèn)為，企業(yè)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)一般有內(nèi)外兩個(gè)方面的來源，企業(yè)應(yīng)注意對(duì)企業(yè)內(nèi)部因素的控制，以便實(shí)現(xiàn)合法納稅，降低稅負(fù)[4]。OECD認(rèn)為，稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)在諸多涉稅事項(xiàng)中對(duì)稅法的理解與稅務(wù)機(jī)關(guān)有差異所產(chǎn)生的不確定性[5]。

近年來，國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究也越來越多。程明紅認(rèn)為稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)質(zhì)上是稅務(wù)責(zé)任的一種不確定性，主要來源于企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)狀況、稅法的遵守等方面[6]。馬麗亞、王樹峰認(rèn)為稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是由于企業(yè)未能依據(jù)稅法繳納稅款導(dǎo)致稅法處罰引起的風(fēng)險(xiǎn)[7]。蔡昌認(rèn)為，企業(yè)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是由于企業(yè)對(duì)未來涉稅事項(xiàng)的不確定而造成經(jīng)濟(jì)利益損失或者社會(huì)信譽(yù)下降等[8]。劉建民、安長(zhǎng)英認(rèn)為企業(yè)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在稅務(wù)事項(xiàng)中面對(duì)的不確定性使其涉稅行為不能準(zhǔn)確有效遵守稅法政策，最終導(dǎo)致企業(yè)未來利益的可能損失[9]。

根據(jù)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的界定，環(huán)保產(chǎn)業(yè)上市公司稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在現(xiàn)有稅法政策體系下，一方面由于環(huán)保產(chǎn)業(yè)上市公司未遵循稅收法律法規(guī)，如未納稅或少繳稅等而導(dǎo)致的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；另一方面由于環(huán)保產(chǎn)業(yè)上市公司對(duì)稅法的理解出現(xiàn)偏差而導(dǎo)致的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，如沒有充分運(yùn)用相關(guān)稅收優(yōu)惠政策或者納稅籌劃不合理等導(dǎo)致環(huán)保產(chǎn)業(yè)上市公司多繳稅。

(二)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)實(shí)證研究

雖然企業(yè)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的影響引起越來越多的學(xué)者的關(guān)注，但是現(xiàn)有文獻(xiàn)對(duì)于稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定性研究多于定量研究。

關(guān)于稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)證研究，李淑萍、孫莉認(rèn)為對(duì)企業(yè)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的正確評(píng)價(jià)離不開多種分析方法與手段的綜合運(yùn)用，一方面要重視資金的時(shí)間價(jià)值，另一方面要根據(jù)企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)、外部環(huán)境以及披露的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)對(duì)企業(yè)的納稅經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行系統(tǒng)、前瞻性、全面的預(yù)測(cè)[10]。曹曉麗采用實(shí)證的研究方法分析了15家零售業(yè)上市公司的增值稅風(fēng)險(xiǎn)，總結(jié)出銷售毛利率差異率和增值稅稅負(fù)差異率的顯著相關(guān)關(guān)系[11]。譚光榮、張立華采取理論與實(shí)證相結(jié)合的方法，檢驗(yàn)了我國(guó)汽車制造業(yè)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響因素[12]。劉建民以房地產(chǎn)業(yè)上市公司為研究對(duì)象，運(yùn)用多元回歸分析方法對(duì)房地產(chǎn)企業(yè)重點(diǎn)財(cái)務(wù)指標(biāo)和稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系進(jìn)行了實(shí)證分析[9]。于姍姍將AHP分析法引入大企業(yè)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域，建立稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型，為大企業(yè)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)和度量提供了有力的依據(jù)[13]。

二、環(huán)保產(chǎn)業(yè)上市公司稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系設(shè)計(jì)

(一)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系

稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分為外部風(fēng)險(xiǎn)和內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)外部稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要指企業(yè)受外部環(huán)境影響而引發(fā)的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，包含經(jīng)濟(jì)環(huán)境、政策法規(guī)、執(zhí)法、稽查等因素；內(nèi)部稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)為內(nèi)控制度不完善、稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄、內(nèi)部審計(jì)制度不健全等方面[14]。因此，設(shè)計(jì)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)時(shí)應(yīng)考慮以下三個(gè)原則：一是企業(yè)從稅務(wù)登記到稅務(wù)檢查流程中稅務(wù)相關(guān)行為是否規(guī)范，如是否按規(guī)定時(shí)間辦理稅務(wù)登記，是否按期申報(bào)納稅，是否按規(guī)定開具、使用、取得發(fā)票等；二是企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告中反映的相關(guān)數(shù)據(jù)是否違背經(jīng)營(yíng)常規(guī)；三是是否存在企業(yè)素質(zhì)類風(fēng)險(xiǎn)，如股東類道德風(fēng)險(xiǎn)、管理者道德風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)人員道德風(fēng)險(xiǎn)。

企業(yè)對(duì)外部稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制能力較弱，因此研究企業(yè)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要是針對(duì)企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)來進(jìn)行的，其度量指標(biāo)的選取也主要考慮企業(yè)內(nèi)部稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響因素。企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)是企業(yè)管理和經(jīng)營(yíng)情況的晴雨表，也可作為企業(yè)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的參考依據(jù)和預(yù)警指標(biāo)，企業(yè)可通過財(cái)務(wù)指標(biāo)的變動(dòng)幅度測(cè)定和防范稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)[13]。因此本文基于財(cái)務(wù)報(bào)告反映的相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)。

根據(jù)稅法的相關(guān)規(guī)定及數(shù)據(jù)的可獲得性，同時(shí)考慮指標(biāo)選取的科學(xué)性和系統(tǒng)性原則，指標(biāo)共設(shè)置9個(gè)有代表性的指標(biāo)，具體包括：銷售收入利潤(rùn)率(X1)、利潤(rùn)增長(zhǎng)率(X2)、企業(yè)總稅負(fù)變動(dòng)比率(X3)、企業(yè)所得稅稅負(fù)變動(dòng)率(X4)、資產(chǎn)負(fù)債率(X5)、流動(dòng)比率(X6)、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(X7)、三年銷售收入平均增長(zhǎng)率(X8)、三年利潤(rùn)平均增長(zhǎng)率(X9)。將這些指標(biāo)分為兩類，一類為正向指標(biāo)，即指標(biāo)值越大代表公司稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小；一類為逆向指標(biāo)，即指標(biāo)值越大代表公司稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。環(huán)保產(chǎn)業(yè)上市公司稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系如表1所示。

表1 環(huán)保產(chǎn)業(yè)上市公司稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系

其中：“總納稅額”用利潤(rùn)表中的“稅金及附加”表示；“企業(yè)所得稅額”通過下列計(jì)算公式得出：企業(yè)所得稅額=所得稅費(fèi)用-本期遞延所得稅費(fèi)用=所得稅費(fèi)用-(遞延所得稅負(fù)債變動(dòng)額-遞延所得稅資產(chǎn)變動(dòng)額)=所得稅費(fèi)用-[(期末遞延所得稅負(fù)債-期初遞延所得稅負(fù)債)-(期末遞延所得稅資產(chǎn)-期初遞延所得稅資產(chǎn))]。

(二)樣本來源及數(shù)據(jù)處理

本文選取我國(guó)39家環(huán)保產(chǎn)業(yè)上市公司為主要研究對(duì)象，選取2015年和2016年數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比分析，以Wind資訊數(shù)據(jù)庫(kù)與上海、深圳證券交易所披露的企業(yè)年報(bào)作為主要數(shù)據(jù)來源。利用SPSS16.0軟件進(jìn)行因子分析和聚類分析。在上述9個(gè)指標(biāo)中，有6個(gè)正向指標(biāo)，3個(gè)逆向指標(biāo)，為了統(tǒng)一評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)這些指標(biāo)采取倒數(shù)法進(jìn)行正向化處理。

三、環(huán)保產(chǎn)業(yè)上市公司稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系因子分析

(一)因子分析方法

因子分析模型是利用降維的思想，從研究原始變量相關(guān)矩陣內(nèi)部的依賴關(guān)系出發(fā)，把一些具有錯(cuò)綜復(fù)雜關(guān)系的變量歸結(jié)為少數(shù)幾個(gè)綜合因子的一種多變量統(tǒng)計(jì)分析方法。因子分析的基本思想是根據(jù)相關(guān)性大小把原始變量分組，使得同組內(nèi)的變量之間相關(guān)性較高，而不同組的變量之間的相關(guān)性則較低。每組變量代表一個(gè)基本結(jié)構(gòu)，并用一個(gè)不可觀測(cè)的綜合變量表示，這個(gè)基本結(jié)構(gòu)稱為公共因子。因子分析分為研究變量之間相關(guān)關(guān)系的R型因子分析和研究樣品之間相關(guān)關(guān)系的Q型因子分析[15]。本文采用R型因子分析方法進(jìn)行分析。

(二)因子分析的可行性檢驗(yàn)

KMO值表示相關(guān)系數(shù)值與偏相關(guān)系數(shù)值的比較結(jié)果，如果KMO值介于0.5和1之間，表明數(shù)據(jù)適合進(jìn)行因子分析；若小于0.5，則表明不適合進(jìn)行因子分析。KMO檢驗(yàn)和Bartlett球度檢驗(yàn)結(jié)果顯示，本研究KMO值為0.568，Bartlett的球形度檢驗(yàn)的觀測(cè)值(近似卡方)為102.485，df值為36，Sig.為0.000，相應(yīng)的概率p接近于0，小于顯著性水平0.05，因此拒絕Bartlett球度檢驗(yàn)的零假設(shè)，認(rèn)為該樣本數(shù)據(jù)適合進(jìn)行因子分析。由于2015年的因子分析過程與2016年類似，因此本文只呈現(xiàn)2016年的因子分析過程。

(三)因子提取

總方差解釋變異量又稱解釋總方差，采用主成分因子法進(jìn)行因子提取(見表2)，前5個(gè)公共因子累計(jì)方差貢獻(xiàn)率為84.606%，即5個(gè)公因子反映了84.606%的原始變量信息，其中第一個(gè)公因子解釋方差貢獻(xiàn)率最大，為20.755%，說明第一個(gè)公因子可以較大程度地提取整體數(shù)據(jù)的分布特征。因此，原選取的9個(gè)指標(biāo)能夠用5個(gè)公因子代替，因子分析效果理想，使得因子易于解釋。

(四)因子命名與解釋

設(shè)F1，F(xiàn)2，F(xiàn)3，F(xiàn)4，F(xiàn)5為提取的5個(gè)公因子。為更好地反映變量的變異主要有哪些因子解釋，采用極大似然法對(duì)初始因子載荷矩陣進(jìn)行旋轉(zhuǎn)，旋轉(zhuǎn)后的載荷系數(shù)絕對(duì)值盡可能地向1靠近[16]，結(jié)果如表3所示。

表2 總方差解釋變異量

表3 旋轉(zhuǎn)后因子載荷矩陣

由表3所列結(jié)果，原變量與各個(gè)公因子之間的關(guān)系如下：

F1=-0.131X1-0.104X2+0.203X3+0.052X4+0.932X5-0.942X6+0.079X7+0.068X8+0.173X9；

F2=0.876X1+0.561X2+0.218X3+0.166X4-0.017X5-0.009X6+0.019X7+0.001X8+0.783X9；

?

F5=0.019X1+0.095X2-0.326X3+0.411X4-0.037X5-0.112X6-0.107X7+0.929X8-0.034X9。

資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率在第一個(gè)公因子的載荷系數(shù)分別為0.932，-0.942，遠(yuǎn)大于其他指標(biāo)的載荷系數(shù)，因此第一個(gè)公因子主要由X5和X6來反映，命名為償債能力；銷售收入利潤(rùn)率、利潤(rùn)增長(zhǎng)率、三年利潤(rùn)平均增長(zhǎng)率在第二個(gè)公因子的載荷系數(shù)分別為0.876，0.561，0.783，因此第二個(gè)公因子主要由X1，X2和X9來反映，命名為盈利能力；總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率在第三個(gè)公因子的載荷系數(shù)為0.926，因此第三個(gè)公因子用X7來反映，命名為營(yíng)運(yùn)能力；企業(yè)總稅負(fù)變動(dòng)比率、企業(yè)所得稅稅負(fù)變動(dòng)率在第四個(gè)公因子的載荷系數(shù)分別為0.770，0.792，因此第四個(gè)公因子主要由X3和X4來反映，命名為稅負(fù)變動(dòng)；三年銷售收入平均增長(zhǎng)率在第五個(gè)公因子的載荷系數(shù)為0.929，因此第五個(gè)公因子主要由X8來反映，命名為成長(zhǎng)能力。

(五)因子得分及因子模型的建立

根據(jù)因子得分系數(shù)矩陣(見表4)計(jì)算各公共因子的得分函數(shù)，并利用因子評(píng)分模型計(jì)算各樣本公司在5個(gè)公因子上的得分，得出最終的主因子得分方程。因?yàn)槊磕甑墓蜃拥梅钟?jì)算基本類似，因此本文只列示了2016年不同公因子得分情況。

表4 因子得分系數(shù)矩陣

由表4列出5個(gè)主成分因子得分方程如下：

F1=-0.029X1-0.098X2+0.010X3-0.107X4+0.509X5-0.521X6+0.014X7+0.025X8+0.128X9；

F2=0.654X1+0.143X2-0.093X3-0.214X4+0.006X5-0.053X6-0.206X7+0.023X8+0.519X9；

F3=-0.304X1+0.420X2-0.071X3+0.136X4+0.003X5+0.051X6+0.716X7-0.033X8+0.013X9；

F4=-0.174X1+0.115X2+0.648X3+0.684X4-0.047X5+0.097X6-0.003X7-0.082X8-0.212X9；

F5=0.002X1+0.085X2-0.354X3+0.289X4-0.053X5-0.075X6-0.053X7+0.797X8-0.028X9。

然后把各因子相對(duì)應(yīng)的方差貢獻(xiàn)率作為權(quán)重加權(quán)平均，計(jì)算得出各樣本公司因子綜合得分F=0.206F1+0.205F2+0.151F3+0.147F4+0.134F5。根據(jù)同樣方法得出2015年環(huán)保產(chǎn)業(yè)上市公司綜合得分，并將其和2016年環(huán)保產(chǎn)業(yè)上市公司綜合得分進(jìn)行比較，結(jié)果如表5所示。

表5 2015年和2016年環(huán)保產(chǎn)業(yè)上市公司

(六)實(shí)證結(jié)論分析

對(duì)上述各樣本公司因子綜合得分進(jìn)行排序和評(píng)價(jià)，可以看出各樣本公司稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大小程度。公司綜合得分越高，說明稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越?。还揪C合得分越低，說明稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。根據(jù)表5中綜合得分情況及查閱各樣本公司的年度報(bào)告，總結(jié)如下：

第一，從綜合得分情況看，2015年綜合得分大于0的有19家，小于0的有20家；2016年綜合得分大于0的有22家，小于0的有17家。一般情況下，綜合得分大于0，說明公司稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)低于同類上市公司平均值，綜合得分小于0，說明稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高于同類上市公司平均值；綜合得分大于0.6的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)很低，綜合得分小于-0.6的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)很高。由此可以看出我國(guó)環(huán)保產(chǎn)業(yè)上市公司稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)一般，39家上市公司中，2015年稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)很低的只有1家，2016年稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)很低的有2家。

第二，從39家上市公司的綜合得分情況看，2015年排名前5位的上市公司有盛運(yùn)環(huán)保、偉明環(huán)保、聯(lián)泰環(huán)保、云投生態(tài)、清新環(huán)境，稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較低。對(duì)比發(fā)現(xiàn)，這5家公司之所以稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)低，主要是由于盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力較強(qiáng)，稅負(fù)變動(dòng)較小，導(dǎo)致綜合得分較高。2016年排名前5位的上市公司有神霧節(jié)能、中國(guó)天楹、天壕環(huán)境、清新環(huán)境、天翔環(huán)境。神霧節(jié)能排名靠前的原因主要是盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力、成長(zhǎng)能力較強(qiáng)，稅負(fù)變動(dòng)較??；中國(guó)天楹的償債能力和成長(zhǎng)能力較強(qiáng)；天壕環(huán)境和天翔環(huán)境的稅負(fù)變動(dòng)較小，成長(zhǎng)能力較強(qiáng)；清新環(huán)境的償債能力和盈利能力較強(qiáng)。相比于2015年的原因單一，2016年綜合得分高的5家公司靠前的原因較多，導(dǎo)致稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較低。2015年和2016年排名前5位的公司中，清新環(huán)境稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)一直較低，各項(xiàng)指標(biāo)較均衡，一直居于中等偏上的水平。

第三，從綜合得分情況看，2015年排名后5位的上市公司有普邦股份、神霧節(jié)能、棕櫚股份、京藍(lán)科技、中毅達(dá)，稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高。對(duì)比這幾家公司各項(xiàng)指標(biāo)發(fā)現(xiàn)，除神霧節(jié)能償債能力較強(qiáng)之外，其他指標(biāo)均比較落后，導(dǎo)致稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)總體較大。2016年排名后5位的上市公司有萬邦達(dá)、中毅達(dá)、科融環(huán)境、理工環(huán)科、京藍(lán)科技。對(duì)比這幾家公司各項(xiàng)指標(biāo)發(fā)現(xiàn)，除京藍(lán)科技的成長(zhǎng)能力指標(biāo)較好外，其他指標(biāo)均比較落后，導(dǎo)致稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)總體較大。

對(duì)比2015年和2016年排名后5位的公司發(fā)現(xiàn)，京藍(lán)科技和中毅達(dá)連續(xù)兩年稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高，2015年時(shí)兩家公司各項(xiàng)指標(biāo)均靠后，2016年時(shí)兩家公司各項(xiàng)指標(biāo)表現(xiàn)平平，但是成長(zhǎng)能力有比較明顯的改善。查閱京藍(lán)科技2016年度報(bào)告發(fā)現(xiàn)，首先，該公司順利進(jìn)行了重大資產(chǎn)重組，完成了對(duì)京藍(lán)沐禾的收購(gòu)及新股發(fā)行上市事宜；其次，公司完成了戰(zhàn)略的全面升級(jí)，形成了“智慧生態(tài)運(yùn)營(yíng)服務(wù)、清潔能源綜合服務(wù)、生態(tài)云服務(wù)、企業(yè)級(jí)創(chuàng)新孵化器、產(chǎn)業(yè)投資”五位一體的大產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展布局，這使得京藍(lán)科技成長(zhǎng)能力由排名第14位上升為第2位。另外，查閱中毅達(dá)2016年度報(bào)告發(fā)現(xiàn)，該公司2016年度實(shí)現(xiàn)扭虧為盈的主要驅(qū)動(dòng)因素是收購(gòu)了福建上河51%的股權(quán)，公司的業(yè)務(wù)模式正從園林工程施工、銷售苗木為主，走向市政工程施工為主，銷售苗木、園林工程施工為輔。正是由于上述變化，才使得中毅達(dá)成長(zhǎng)能力有較大的提升。

第四，從綜合得分情況看，神霧節(jié)能公司比較特殊，主要體現(xiàn)在：2015年時(shí)該公司稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高，在39家樣本公司中排名第36位，但是2016年時(shí)該公司排名第1位，短短一年時(shí)間，公司排名由后5位升為第1位，變化非常大。查閱該公司2016年度報(bào)告發(fā)現(xiàn)，該年公司購(gòu)買了江蘇省冶金設(shè)計(jì)院有限公司100%的股權(quán)，另外置出公司全部資產(chǎn)和負(fù)債(貨幣資金除外)。資產(chǎn)重組前，公司原來的主營(yíng)業(yè)務(wù)為傳統(tǒng)造紙業(yè)；資產(chǎn)重組后，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)為鋼鐵、有色行業(yè)節(jié)能環(huán)保工程咨詢、設(shè)計(jì)和總承包業(yè)務(wù)。公司完成重組后，無論是市場(chǎng)定位、業(yè)務(wù)布局、經(jīng)營(yíng)模式、資源配置還是技術(shù)服務(wù)均向工業(yè)節(jié)能環(huán)保行業(yè)核心技術(shù)推廣業(yè)務(wù)發(fā)展。由于公司的這一重大變化，使得公司的盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力和成長(zhǎng)能力都有了質(zhì)的飛躍。

四、環(huán)保產(chǎn)業(yè)上市公司稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系聚類分析

聚類分析是將個(gè)體或?qū)ο筮M(jìn)行分類，使得同一類中對(duì)象的相似性比其他類對(duì)象的相似性更強(qiáng)的一種多元統(tǒng)計(jì)方法。目的在于使類間對(duì)象的同質(zhì)性最大化和類與類間對(duì)象的異質(zhì)性最大化。它的基本思想是，首先將每一個(gè)個(gè)體看作一類，然后將相近程度最高的兩類進(jìn)行合并組成一個(gè)新類，再將該新類與相似度最高的類進(jìn)行合并，不斷重復(fù)此過程，直到所有的個(gè)體都?xì)w為一類[17]。

由于各公共因子之間不存在較強(qiáng)的線性相關(guān)關(guān)系，適合進(jìn)行聚類分析。因此對(duì)39家環(huán)保產(chǎn)業(yè)上市公司2016年指標(biāo)進(jìn)行聚類分析，研究不同類別的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并結(jié)合原始數(shù)據(jù)和因子分析結(jié)果，進(jìn)一步對(duì)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)。通過分析可以得出分層聚類分析樹形圖如圖1所示，通過樹形圖得出各類公司的分布情況，如表6所示。

圖1 分層聚類分析樹形圖

第一類第二類第三類神霧節(jié)能去除第一類和第三類后其他所有上市公司京藍(lán)科技、中毅達(dá)、科融環(huán)境、理工環(huán)科

從分層聚類分析樹形圖與因子分析綜合得分排名表可以看出，聚類分析的結(jié)果與因子分析的結(jié)果基本一致。

第一類為綜合得分較高、稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較低的公司，只有神霧節(jié)能一家上市公司，主要原因來自于盈利能力、成長(zhǎng)能力等較強(qiáng)。

第二類為綜合得分處于中等水平、稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)一般的公司。除第一類和第三類之外的上市公司均處于中等風(fēng)險(xiǎn)水平，共有34家。

第三類為綜合得分較差、稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高的公司，京藍(lán)科技、中毅達(dá)、科融環(huán)境、理工環(huán)科共4家，均處于末位。

五、環(huán)保產(chǎn)業(yè)上市公司稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與建議

(一)選擇適合本企業(yè)的發(fā)展策略，提高創(chuàng)新能力

由于造成企業(yè)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大小的原因不同，各類環(huán)保上市公司應(yīng)根據(jù)企業(yè)自身的情況，保持自身的優(yōu)勢(shì)，改善自身的劣勢(shì)，不斷提升企業(yè)的盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力，如增加銷售收入、降低成本費(fèi)用等。另外，在國(guó)家大力扶持的大背景下，環(huán)保產(chǎn)業(yè)應(yīng)不斷提高自身的研發(fā)能力，生產(chǎn)適應(yīng)市場(chǎng)需求的新產(chǎn)品，以較低的成本獲取較高的收益。同時(shí)要用足用好稅法優(yōu)惠政策，避免由于多繳或少繳稅款帶來的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

(二)構(gòu)建和完善稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)庫(kù)

由于各個(gè)環(huán)保產(chǎn)業(yè)上市公司管理模式、企業(yè)文化等方面存在差異，各項(xiàng)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)權(quán)重大小不一，因此各企業(yè)應(yīng)構(gòu)建和完善適合本企業(yè)的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，同時(shí)注意稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)數(shù)據(jù)庫(kù)的完整性和準(zhǔn)確性，認(rèn)真篩選預(yù)警指標(biāo)。運(yùn)用稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制及時(shí)發(fā)現(xiàn)潛在稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并進(jìn)行防范和治理，從而提高環(huán)保產(chǎn)業(yè)上市公司的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)信譽(yù)。建議環(huán)保產(chǎn)業(yè)上市公司建立如圖2所示的企業(yè)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理流程。

圖2 環(huán)保產(chǎn)業(yè)上市公司稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理流程

(三)建立有效的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控制度

第一，明確涉稅部門的組織機(jī)構(gòu)、崗位及職責(zé)，不得越權(quán)做出任何決策。第二，加強(qiáng)財(cái)務(wù)部門稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)人員的稅法政策和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的培訓(xùn)力度，提高財(cái)務(wù)、稅務(wù)等人員的專業(yè)勝任能力，以便提高預(yù)警指標(biāo)數(shù)據(jù)的有效性。第三，建立和健全企業(yè)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信息溝通機(jī)制。一方面，財(cái)務(wù)部門要主動(dòng)和各個(gè)部門溝通，以獲取相關(guān)涉稅數(shù)據(jù)；另一方面，各涉稅部門要將日常工作中發(fā)現(xiàn)的涉稅問題及時(shí)反映到財(cái)務(wù)部門，以便財(cái)務(wù)部門及時(shí)發(fā)現(xiàn)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)并進(jìn)行評(píng)估和控制。

(四)構(gòu)建企業(yè)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督機(jī)制

建立公司內(nèi)審制度，加強(qiáng)自身的日常監(jiān)督和專項(xiàng)監(jiān)督的能力，同時(shí)對(duì)業(yè)務(wù)流程中的涉稅風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)進(jìn)行定期的自我監(jiān)督和檢查，針對(duì)發(fā)現(xiàn)的涉稅問題進(jìn)行及時(shí)補(bǔ)救。企業(yè)也可以委托有資質(zhì)的稅務(wù)中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行稅務(wù)審計(jì)，評(píng)估企業(yè)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控制度的有效性，查找企業(yè)內(nèi)部尚未發(fā)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，制定更加專業(yè)的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范策略，以便更好地規(guī)避稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

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