河南省金融發(fā)展與經(jīng)濟增長關(guān)系實證分析

史乾坤

【摘要】本文充分考慮了河南省省情，選取了河南省區(qū)域各方面統(tǒng)計數(shù)據(jù)，對河南省區(qū)域經(jīng)濟增長與金融發(fā)展的關(guān)系進行全面分析研究。文章從實證分析出發(fā)，堅持科學(xué)系統(tǒng)，把河南省作為一個獨立的區(qū)域來分析二者的互動關(guān)系，建立金融發(fā)展和經(jīng)濟增長的聯(lián)立方程模型，克服了單方程模型的局限，目的就是更加準(zhǔn)確，更加科學(xué)合理的研究分析出區(qū)域經(jīng)濟與區(qū)域金融的真實關(guān)系，并旨為河南省的金融業(yè)的健康平穩(wěn)發(fā)展和經(jīng)濟的快速穩(wěn)定增長提供合理科學(xué)的政策意見。

【關(guān)鍵詞】金融發(fā)展 經(jīng)濟增長 聯(lián)立方程模型

一、河南省金融業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

（一）河南省金融業(yè)總體狀況分析

從2000年到2016年，河南省金融業(yè)發(fā)展迅速，有力地促進了經(jīng)濟的穩(wěn)定增長。其中，金融機構(gòu)人民幣存款增加迅速，從2005年的10003.96億元增加到2016年的53977.60億元，平均每年增長36.63%。金融機構(gòu)人民幣存款不斷增加，從2005年的7434.53億元，增加到2016年的36501.2億元。保險公司保費收入更是從2005年的213.55億元增加到2016年的1555.81億元，這都是金融業(yè)迅猛發(fā)展的實證指標(biāo)。

（二）河南省金融業(yè)發(fā)展困境分析

就全國來說，河南省GDP總量較大，2000-2016年河南省GDP排名基本位居全國前5，大于周邊省份，而金融業(yè)指標(biāo)河南省較差，不僅低于東部地區(qū)的大部分省份，還低于西部地區(qū)的一些省份，經(jīng)濟水平和金融水平差距較大。

1.金融相關(guān)率

河南省2016年的FIR值為2.73，在中部地區(qū)僅低于山西省，河南省的FIR值低于大多數(shù)的東西部地區(qū)，僅比西部地區(qū)的廣西，內(nèi)蒙古高，也僅比東部地區(qū)的山東，河北高，在全國排名第21名。所以，河南省的金融發(fā)展水平就全國而言處于低等水平，僅高于一少些東西部省份，金融發(fā)展還需要很長的路要走。

2.金融效率

經(jīng)濟中，效率反映了投入與產(chǎn)出，在金融業(yè)中，表示金融行業(yè)的投入與產(chǎn)出，一定程度上顯示了金融發(fā)展與經(jīng)濟增長的關(guān)系。本文的金融效率（financial efficiency）由金融機構(gòu)的年末貸款余額與存款余額之比表示，反映資本流動的速度。河南省2016年的FE值僅為0.79。

綜上所述，河南省的金融發(fā)展?fàn)顩r并不理想，與一些發(fā)達省份存在著較大的差距，就全國來說，目前處于中低等水平。

二、經(jīng)濟增長與金融發(fā)展的聯(lián)立方程模型

（一）聯(lián)立方程模型簡介

聯(lián)立方程模型是基于某些已有的經(jīng)濟理論和一些必要的假設(shè)前提，在一個有著很多經(jīng)濟變量構(gòu)成的經(jīng)濟系統(tǒng)中，構(gòu)建一些方程式來表現(xiàn)經(jīng)濟變量間的相互關(guān)系的模型，每個單方程中有一個或很多個聯(lián)系的內(nèi)生變量，且被解釋變量是內(nèi)生變量，解釋變量是內(nèi)生變量或前定變量。有著單方程模型不具有的優(yōu)勢與特點，可以有很多個被解釋變量，由一些單一方程構(gòu)成，模型中有確定性與非確定性方程，方程之間相互聯(lián)系，變量之間一般不是相互獨立的，隨機的擾動項可能和方程中的解釋變量有關(guān)，且同一變量可能既為解釋變量，又在另一方程中為被解釋變量，在聯(lián)立方程模型中，內(nèi)生變量數(shù)要與方程的個數(shù)相等。

（二）模型數(shù)據(jù)的選取與處理

1.數(shù)據(jù)選取

通過對相關(guān)數(shù)據(jù)的收集，我們運用1990-2016年的河南省的數(shù)據(jù)進行研究，選取了與經(jīng)濟增長有關(guān)的指標(biāo)，能夠反映經(jīng)濟增長，分別是人均生產(chǎn)總值，全社會固定資產(chǎn)投資總額，進出口貿(mào)易總額，還選取了與金融發(fā)展有關(guān)的指標(biāo)，反映金融發(fā)展水平，分別是金融相關(guān)率，金融效率，這些指標(biāo)一定程度上折射出金融發(fā)展與經(jīng)濟增長二者存在的何種關(guān)系。選取指標(biāo)：（1）金融相關(guān)率（FIR）（2）金融效率（FE）（3）人均生產(chǎn)總值（RGDP）：（4）全社會固定資產(chǎn)投資（INV）（5）進出口貿(mào)易總額（XM）。

2.數(shù)據(jù)處理

在實際分析研究時，居民消費價格因素的變動影響數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性，進而對分析的結(jié)果會產(chǎn)生不小的偏差，所以我們要以1978年為定基對對應(yīng)得到的數(shù)據(jù)進行平減處理，用人均生產(chǎn)總值、全社會固定資產(chǎn)投資額、進出口貿(mào)易總額分別除以當(dāng)年的CPI。而金融效率，金融相關(guān)率是相對的數(shù)據(jù)，因而我們不必對此進行平減處理，要使分析的數(shù)據(jù)趨勢更加的線性化，需對變量的數(shù)據(jù)分別取自然對數(shù)，變化后的變量我們用LRGDP、LXM、LINV表示。

要通過時間序列的平穩(wěn)性檢驗，我們才對序列研究分析，利用ADF單位根檢驗法對五個變量進行檢驗，表明序列都具有某些特性，一階單整序列。

（三）模型的統(tǒng)計推斷和擬合

我們建模后，必須進行擬合，以保證建模的精準(zhǔn)度和合理性，得到參數(shù)后，可以得出FE、LRGDP的擬合值，并與實際值比較，如果擬合效果好時，就可以對未來趨勢進行預(yù)測，若是效果不好，就需要再建模，再擬合，本文得出內(nèi)生變量FE和LRGDP的擬合值，并與1990-2016年的實際值進行對比。經(jīng)對比，實際值與擬合值的相差并不大，但總體比人均GDP的差距大，而人均國內(nèi)生產(chǎn)總值LRGDP的實際值與擬合值相差較小，表明本文的聯(lián)立方程模型建立的較好，對兩個變量FE和LRGDP的擬合挺好。endprint