福建省金融支持第三產(chǎn)業(yè)城鎮(zhèn)化實(shí)證研究
——基于面板數(shù)據(jù)分析

張 彬 張良強(qiáng)

（1.福州職業(yè)技術(shù)學(xué)院，福建 福州 350200；2.福州大學(xué) 軟科學(xué)研究所，福建 福州 350200）

近幾年，中國(guó)的城鎮(zhèn)化得到了較快的發(fā)展，但由于各地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的差異，中國(guó)的城鎮(zhèn)化仍具有很大的發(fā)展空間，在此背景下國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)金融支持城鎮(zhèn)化建設(shè)進(jìn)行了深入的研究。但是國(guó)內(nèi)對(duì)于金融支持產(chǎn)業(yè)城鎮(zhèn)化的研究較少，涉及金融支持省級(jí)第三產(chǎn)業(yè)城鎮(zhèn)化的研究更少，而第三產(chǎn)業(yè)已經(jīng)逐漸成為三大產(chǎn)業(yè)中又一主導(dǎo)力量，故研究金融支持福建省第三產(chǎn)業(yè)城鎮(zhèn)化具有重要意義。

一、福建省第三產(chǎn)業(yè)城鎮(zhèn)化現(xiàn)狀分析

（一）福建省第三產(chǎn)業(yè)相較于全國(guó)而言發(fā)展速度較慢

從第三產(chǎn)業(yè)人均產(chǎn)值來(lái)看，1995-2014年福建省第三產(chǎn)業(yè)人均產(chǎn)值始終居于平均水平之上；具體而言，從2007年起，福建省第三產(chǎn)業(yè)人均產(chǎn)值的增長(zhǎng)趨勢(shì)明顯，至2014年的全國(guó)平均水平為人均22580.55元，而福建省人均則達(dá)到25133.64元，高于全國(guó)平均水平11%左右。從中可以看出福建省第三產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)向上的發(fā)展趨勢(shì)。

從第三產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)值比重來(lái)看，2001年之前，福建省該比重超過(guò)全國(guó)平均水平，之后則以40%左右的水平波動(dòng)前進(jìn)，而全國(guó)平均水平則逐年增長(zhǎng)；到2014年，全國(guó)平均水平已達(dá)到48.43%，福建省則只達(dá)40%（參見(jiàn)圖1）?？梢?jiàn)在這十幾年間，福建省第三產(chǎn)業(yè)相較于全國(guó)而言發(fā)展速度較慢，發(fā)展程度不夠，仍需加速第三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

（二）福建省第三產(chǎn)相較于鄰近發(fā)達(dá)省份而言總體水平明顯落后

從表1可以看出，福建省第三產(chǎn)業(yè)人均產(chǎn)值從2000的4446.98元到2014年的25133.64元，增長(zhǎng)了4.65倍，浙江省、廣東省和江蘇省分別增長(zhǎng)了6.16倍、4.51倍、8.11倍，可以看出福建省第三產(chǎn)業(yè)人均產(chǎn)值增長(zhǎng)速度明顯低于鄰近發(fā)達(dá)省份（除了廣東?。?。2014年浙江省、廣東省和江蘇省第三產(chǎn)業(yè)人均產(chǎn)值分別為34967.96元、31099.81元、38480.78元，而福建省2014第三產(chǎn)業(yè)人均產(chǎn)值只有25133.64，比廣東省少6000元左右，也只達(dá)到浙江省與江蘇省的三分之二左右。從第三產(chǎn)業(yè)人均產(chǎn)值可以看出福建省第三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展水平遠(yuǎn)落后于鄰近發(fā)達(dá)省份。

從第三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值比重來(lái)看，鄰近發(fā)達(dá)省份都在35%-50%左右，而且增長(zhǎng)速度較快，而福建省第三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值一直徘徊于39%左右，增速不明顯。2014年浙江省、廣東省和江蘇省第三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值比重分別達(dá)到了47.9%、49%、47%，而福建省仍只達(dá)到39.6%，與其它三個(gè)省份相比，差距可見(jiàn)一斑。

圖1 福建省與全國(guó)第三產(chǎn)業(yè)人均產(chǎn)值(元）與產(chǎn)值比重（%）比較

表1 四個(gè)省份第三產(chǎn)業(yè)的人均產(chǎn)值（元）、產(chǎn)值比重（%）的比較

（三）福建省各地級(jí)市第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平差異大

福建省共設(shè)9個(gè)地級(jí)市，由于地形地勢(shì)、人文風(fēng)俗諸多環(huán)境因素的影響，各地級(jí)市第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展不平衡。

從第三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值來(lái)看，可以將福建省分為3個(gè)梯隊(duì)。第一梯隊(duì)為福州、廈門和泉州，第三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值范圍從2004年的350-550億元，到2014年的1500-2500億元；漳州市自成一個(gè)梯隊(duì)，其2004年的第三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值為199.28億元，2014上升到907.3億元，尚未達(dá)到1000億元；龍巖、莆田、三明等2014年的第三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值只達(dá)到400-600億元，則列為第三梯隊(duì)。值得一提的是，2014年福州市和廈門市第三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值都突破2000億元，而第三梯隊(duì)的南平市和寧德市剛突破400億元，可見(jiàn)第三梯隊(duì)的第三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值大約為第一梯隊(duì)的1/5左右（參見(jiàn)表2）。從以上分析可以看出，福建省各地級(jí)市第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平存在嚴(yán)重的失衡，化解這種失衡現(xiàn)象是福建省今后推動(dòng)第三產(chǎn)業(yè)城鎮(zhèn)化發(fā)展的一個(gè)方向。

二、福建省第三產(chǎn)業(yè)城鎮(zhèn)化金融支持現(xiàn)狀分析

經(jīng)濟(jì)發(fā)展與城鎮(zhèn)化建設(shè)之間存在緊密的內(nèi)在聯(lián)系，經(jīng)濟(jì)的發(fā)展水平，特別是金融的發(fā)展水平很大程度上決定了城鎮(zhèn)化的水平；加之產(chǎn)業(yè)城鎮(zhèn)化的建設(shè)是城鎮(zhèn)化建設(shè)的關(guān)鍵一環(huán)，故研究第三產(chǎn)業(yè)的金融支持對(duì)加快福建省城鎮(zhèn)化進(jìn)程具有重要意義。金融發(fā)展水平主要通過(guò)金融支持規(guī)模、金融支持結(jié)構(gòu)及金融支持效率來(lái)體現(xiàn)。從世界各國(guó)的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，金融支持規(guī)模合理、金融支持結(jié)構(gòu)完善、金融支持效率較高的國(guó)家往往城鎮(zhèn)化水平高，而金融規(guī)模不合理、金融支持結(jié)構(gòu)失衡、金融支持效率低下的國(guó)家城鎮(zhèn)化水平也較低。因而本文從金融支持規(guī)模、金融支持結(jié)構(gòu)和金融支持效率三個(gè)方面分析福建省第三產(chǎn)業(yè)城鎮(zhèn)化金融支持現(xiàn)狀。

表2 福建省九大地級(jí)市第三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值（單位：億元）

圖2 FIR（金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)存貸款余額/GDP）

（一）金融支持規(guī)模

1969年美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家戈德史密斯在《金融結(jié)構(gòu)與金融發(fā)展》中構(gòu)建了金融發(fā)展水平的衡量指標(biāo)，其中金融相關(guān)率（FIR）用金融資產(chǎn)總額與國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的比值計(jì)算，故采用金融相關(guān)率作為衡量金融支持規(guī)模的指標(biāo)?？紤]到我國(guó)是以銀行貸款為主的間接融資，故用金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)存貸款余額之和與GDP的比值計(jì)算金融相關(guān)率。

如圖2所示，總體而言，1995-2014年福建省金融結(jié)構(gòu)各項(xiàng)存貸款余額總和占GDP的比重呈波動(dòng)上升的趨勢(shì)。1995年該比重為144%，2006年超過(guò)200%，達(dá)到202%，2007-2008年受金融危機(jī)的影響又退回到之前的水平，之后幾年都保持5%-10%左右的增長(zhǎng)速度。這說(shuō)明福建省的金融規(guī)模隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展也在擴(kuò)大，但最近幾年的增長(zhǎng)也十分有限。

表3 數(shù)據(jù)的單位根檢驗(yàn)結(jié)果

（二）金融支持結(jié)構(gòu)

非國(guó)有企業(yè)相比國(guó)有企業(yè)，前者更注重投資回報(bào)率，因而其投資效率一般明顯較高。故金融機(jī)構(gòu)對(duì)非國(guó)有企業(yè)貸款的傾斜度越高，越能提高社會(huì)資源的配置效率，從而更能說(shuō)明金融支持結(jié)構(gòu)（FS）的合理性。故可用非國(guó)有企業(yè)貸款在金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)貸款余額的占比作為衡量金融支持結(jié)構(gòu)是否符合城鎮(zhèn)化進(jìn)程的指標(biāo)，又因?yàn)榻鹑跈C(jī)構(gòu)對(duì)非國(guó)有企業(yè)的貸款主要集中于短期貸款，故用短期貸款代表非國(guó)有企業(yè)的貸款，以此用短期貸款在金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)貸款余額的占比來(lái)闡述金融支持結(jié)構(gòu)的合理性。

從圖3可以看出，總體而言，1995-2014年福建省短期貸款與金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)貸款余額的比值呈現(xiàn)下降的趨勢(shì)。1995-1999年該比重都在72%左右，2000年出現(xiàn)急轉(zhuǎn)，下降為58%，之后大都在41%-50%的范圍內(nèi)波動(dòng)；2014年該比重僅為41%，比1995年下降了32個(gè)百分點(diǎn)。這說(shuō)明福建省非國(guó)有企業(yè)獲得貸款的難度加大。

（三）金融支持效率

圖3 FS（短期貸款/金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)貸款余額）

金融支持效率（FE）是指金融機(jī)構(gòu)將居民存款轉(zhuǎn)化為企業(yè)貸款的效率，通常用儲(chǔ)蓄-投資轉(zhuǎn)化率，即金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)貸款余額與存款余額的比值來(lái)表示。

如圖4所示，總體而言，1995-2014年福建省金融結(jié)構(gòu)各項(xiàng)存貸款余額總和占GDP的比值較為平均，增幅不大。1995-2007年大都在70%-80%之間波動(dòng)，2008年出現(xiàn)轉(zhuǎn)折，達(dá)到歷史的最大值95%，2014年也實(shí)現(xiàn)較大的提高，達(dá)到92%，其它年份也都超過(guò)80%,但均未突破90%。從中可以看出，福建省金融支持效率雖有所提高，但增長(zhǎng)趨勢(shì)并不明顯。

三、基于面板模型的金融支持與第三產(chǎn)業(yè)城鎮(zhèn)化實(shí)證分析

（一）變量的選取

通過(guò)上述的分析可知，金融支持規(guī)模、金融支持結(jié)構(gòu)和金融支持效率是衡量金融支持福建省第三產(chǎn)業(yè)城鎮(zhèn)化的主要因素，故選取相應(yīng)的指標(biāo)作為解釋變量，即選取金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)存貸款余額之和與GDP的比值（FIR）、短期貸款與金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)貸款余額的比值（FS）及儲(chǔ)蓄-投資轉(zhuǎn)化率（FE=金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)貸款余額/存款余額）作為解釋變量。第三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值能很好地衡量第三產(chǎn)業(yè)城鎮(zhèn)化水平，故選取第三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值(TO)作為被解釋變量。

（二）數(shù)據(jù)處理

基于數(shù)據(jù)的可獲得性，本文選取2004年到2014年福建省九個(gè)地級(jí)市的面板數(shù)據(jù)分析福建省金融支持第三產(chǎn)業(yè)城鎮(zhèn)化的現(xiàn)狀，數(shù)據(jù)來(lái)源于《福建省統(tǒng)計(jì)年鑒》以及根據(jù)相關(guān)公式計(jì)算而來(lái)。

（三）模型的估計(jì)

1.單位根檢驗(yàn)。本文運(yùn)用LLC、Breitung t-stat、Im-Pesaran-Skin、Fisher-ADF、Fisher-PP五種檢驗(yàn)方法對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行檢驗(yàn)，結(jié)果如表3所示。

表3顯示，F(xiàn)IR原序列、FS原序列及FE原序列均為平穩(wěn)序列。而第三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值（TO序列）沒(méi)有通過(guò)單位根檢驗(yàn)，為非平穩(wěn)序列。經(jīng)過(guò)進(jìn)一步的差分后，第三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值增加值（DTO序列）為平穩(wěn)序列。

2.模型的構(gòu)建。在平穩(wěn)序列基礎(chǔ)下可以進(jìn)行模型的設(shè)定，故將采用F檢驗(yàn)和豪斯曼檢驗(yàn)選定模型的形式。通過(guò)F檢驗(yàn)判斷模型是變系數(shù)模型、變截距模型還是不變系數(shù)模型；進(jìn)一步通過(guò)豪斯曼檢驗(yàn)，確定模型是固定效應(yīng)模型還是隨機(jī)效應(yīng)模型。根據(jù)之前的定性分析，模型作如下設(shè)定：

圖4 FE（金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)貸款余額/金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)存款余額）

其中，i=1，2，…，9表示研究的福建省地級(jí)市的個(gè)數(shù)，t=1，2，…，11表示年度數(shù)，u為隨機(jī)誤差項(xiàng)。

（四）實(shí)證結(jié)果

1.F檢驗(yàn)。首先將模型設(shè)定為變系數(shù)模型，并對(duì)模型進(jìn)行估計(jì)，得到變系數(shù)模型的殘差平方和(S1=49273.32)，其次將模型設(shè)定為變截距模型，得到模型的殘差平方和(S2=76068.07)，最后將模型設(shè)定為不變系數(shù)模型，得到模型的殘差平方和(S3=187713.8)，通過(guò)公式計(jì)算得到F統(tǒng)計(jì)量的值。

由表4結(jié)果可知，F(xiàn)2=5.53＞Fα(32,63)=1.6267，所以拒絕假設(shè)H2（不變系數(shù)模型）；又有F1=1.43＜F α(24,63）=1.6944,接受假設(shè)H1（變截距模型），故建立變截距模型更合理。

表5 豪斯曼檢驗(yàn)結(jié)果

表6 隨機(jī)效應(yīng)變截距模型的估計(jì)結(jié)果

2.豪斯曼檢驗(yàn)。Hausman檢驗(yàn)的EViews輸出結(jié)果見(jiàn)表5。如表5所示，因?yàn)橄鄳?yīng)的p值大于0.05，即接受原假設(shè)，應(yīng)建立隨機(jī)效應(yīng)模型。

綜上，結(jié)合F檢驗(yàn)的結(jié)果可知，模型設(shè)定為隨機(jī)效應(yīng)變截距模型更為合理。由F檢驗(yàn)和豪斯曼檢驗(yàn)結(jié)果可知，模型應(yīng)設(shè)定為隨機(jī)效應(yīng)變截距模型，故輸出相應(yīng)的EViews結(jié)果。

由表6的估計(jì)結(jié)果可知，金融支持結(jié)構(gòu)（FS）對(duì)第三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值增加值（DTO）影響不顯著，故舍去該變量，對(duì)模型進(jìn)行作如下估計(jì)：DTOit=71.32+49.55FIRit-50.18FEit+25.51D1-11.12D 2+83.10D3+…+21.13D9(3.84) (-2.70)

其中虛擬變量D1，D2，…，D9的定義是：

以上結(jié)果顯示，金融支持規(guī)模的指標(biāo)金融相關(guān)率FIR的系數(shù)為正且顯著，這說(shuō)明隨著福建省金融支持規(guī)模的擴(kuò)大，第三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值的增量仍在擴(kuò)大，即金融支持規(guī)模的擴(kuò)大仍能很大程度上推動(dòng)福建省第三產(chǎn)業(yè)城鎮(zhèn)化水平的提高。

金融支持結(jié)構(gòu)FS的系數(shù)為負(fù)值且不顯著，說(shuō)明福建省金融支持結(jié)構(gòu)與第三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值增量之間存在不顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系，即表明福建省對(duì)非國(guó)有企業(yè)的貸款的多少對(duì)第三產(chǎn)業(yè)城鎮(zhèn)化發(fā)展水平的影響并不明顯。這主要是因?yàn)楦＝ㄊ∠騺?lái)是非國(guó)有經(jīng)濟(jì)占據(jù)主導(dǎo)地位，而福建省非國(guó)有企業(yè)主要投資領(lǐng)域是在第二產(chǎn)業(yè)，而非第三產(chǎn)業(yè)。2014年福建省實(shí)現(xiàn)的工業(yè)增加值中，非國(guó)有經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造的部分便約占86.87%，目前為止，即使非國(guó)有企業(yè)對(duì)第三產(chǎn)業(yè)的投資有所增加，但其核心的投資對(duì)象仍是第二產(chǎn)業(yè)，故現(xiàn)階段金融機(jī)構(gòu)企圖通過(guò)貸款給非國(guó)有企業(yè)進(jìn)而促進(jìn)福建省第三產(chǎn)業(yè)城鎮(zhèn)化的進(jìn)程是難以實(shí)現(xiàn)的。

金融支持效率FE的系數(shù)為負(fù)值而且顯著，從儲(chǔ)蓄-投資轉(zhuǎn)化率來(lái)看，金融機(jī)構(gòu)希望通過(guò)將存款更多借貸給企業(yè)便于其投資第三產(chǎn)業(yè)，從而促進(jìn)第三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，但結(jié)果卻與之相悖，即金融支持效率的提高不僅沒(méi)有促進(jìn)福建省第三產(chǎn)業(yè)城鎮(zhèn)化的發(fā)展，反而阻礙其發(fā)展。這主要是因?yàn)楫?dāng)前福建省三產(chǎn)業(yè)中第二產(chǎn)業(yè)仍是主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，第三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展速度仍落后于第二產(chǎn)業(yè)，因而現(xiàn)階段對(duì)第三產(chǎn)業(yè)的過(guò)多的投資反而不利其發(fā)展。這說(shuō)明對(duì)第三產(chǎn)業(yè)的金融支持程度必須符合其發(fā)展程度才能促進(jìn)第三產(chǎn)業(yè)城鎮(zhèn)化的進(jìn)程。

四、加快金融支持福建省第三產(chǎn)業(yè)城鎮(zhèn)化建設(shè)的建議

通過(guò)對(duì)所選取的福建省九大地級(jí)市的數(shù)據(jù)進(jìn)行面板分析，揭示了福建省第三產(chǎn)業(yè)城鎮(zhèn)化的金融支持現(xiàn)狀。結(jié)果表明，福建省第三產(chǎn)業(yè)城鎮(zhèn)化因金融支持規(guī)模的擴(kuò)大獲得較快的發(fā)展，由于福建省自身經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的原因，金融支持結(jié)構(gòu)與金融支持效率均對(duì)第三產(chǎn)業(yè)城鎮(zhèn)化的推進(jìn)具有不同程度的阻礙作用。

（一）拓寬金融供給的渠道

由上述的分析可知，近幾年，福建省金融支持規(guī)模雖有所擴(kuò)大，但增長(zhǎng)十分有限。從供求關(guān)系來(lái)看，逐漸提高的城鎮(zhèn)化水平將增大金融需求，但金融供給卻不充足，這將制約福建省第三產(chǎn)業(yè)城鎮(zhèn)化的下一步發(fā)展，故需要擴(kuò)大金融供給。金融供給渠道的多元化將會(huì)擴(kuò)大金融供給，所以可以通過(guò)拓寬金融供給渠道從而達(dá)到擴(kuò)大金融供給的目的。

1.推動(dòng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)融資渠道。由于新時(shí)期第三產(chǎn)業(yè)城鎮(zhèn)化建設(shè)離不開(kāi)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)（通信、文化娛樂(lè)等）與公共服務(wù)（醫(yī)療、養(yǎng)老、教育等）。這些項(xiàng)目都具有很強(qiáng)的公共產(chǎn)品屬性，且部分基礎(chǔ)項(xiàng)目初期投入大，建設(shè)周期長(zhǎng)，投資回報(bào)慢，因而投資者不愿多投資，金融機(jī)構(gòu)對(duì)此類項(xiàng)目的支持程度也較弱。為了解決此類問(wèn)題，政府應(yīng)當(dāng)最大限度地發(fā)揮政策引導(dǎo)作用，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)及私人積極投資第三產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施等公共項(xiàng)目中，為城鎮(zhèn)化的發(fā)展貢獻(xiàn)自己的力量。

一方面，政府應(yīng)注重吸引民間資本。具體而言，政府可以允許民間資本在城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目中持有自己的股份，擁有獲得股息和紅利的權(quán)利，從而激勵(lì)民間資本積極投資基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。這不僅使民間閑置的資本得到充分的利用，提高資源的配置效率，使民間資本充分發(fā)揮作用，也有利于加速城鎮(zhèn)化的發(fā)展；另一方面，則可采用國(guó)外PPP模式。國(guó)外的PPP模式發(fā)展較成熟，如英國(guó)的交通設(shè)施建設(shè)PPP模式、加拿大的保障房建設(shè)PPP模式、波蘭新建垃圾處理廠PPP模式等，[1]這種模式不僅為私營(yíng)部門帶來(lái)利益，更重要的是隨著經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下財(cái)政收入的回落，更多的公共基礎(chǔ)設(shè)施需要通過(guò)PPP方式建造。

2.建立更加完備的融資體系，為小微企業(yè)提供融資便利。由于第三產(chǎn)業(yè)大都由小微企業(yè)構(gòu)成，故小微企業(yè)能否順利融資對(duì)第三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展具有重要意義。但實(shí)際情況是，雖然大部分小微企業(yè)具有市場(chǎng)前景，但規(guī)模小，故投資收益有限再加上小微企業(yè)可能存在資信水平低、內(nèi)部管理缺失等不足，故投資風(fēng)險(xiǎn)大。因而大型銀行則更青睞于服務(wù)大中企業(yè)，對(duì)貸款給這類小微企業(yè)則持更為保守的態(tài)度，由此小微企業(yè)企圖通過(guò)大銀行獲得較大的資金支持是存在困難的。為了解決小微企業(yè)的融資難題，進(jìn)而加速第三產(chǎn)業(yè)城鎮(zhèn)化建設(shè)，需要金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu)共同合作，發(fā)揮重要作用。

首先，銀行業(yè)，尤其是我國(guó)現(xiàn)有的12家股份制商業(yè)銀行，如招商銀行、民生銀行、華夏銀行等在維護(hù)區(qū)域金融穩(wěn)定、緩解小微企業(yè)融資難等方面發(fā)揮了重要的作用；[2]而現(xiàn)階段，以民間資本為主體的民營(yíng)銀行快速崛起，但因其規(guī)模較小，資金鏈較短，故民營(yíng)銀行在現(xiàn)有的銀行體系中找準(zhǔn)自己的定位格外重要，相較于服務(wù)大企業(yè)，中小企業(yè)不失為其最佳的選擇，因?yàn)檫@不僅能為小微企業(yè)提供便利融資渠道，同時(shí)也能較好地完善銀行體系的功能。

其次，為了適應(yīng)不同的融資需要，應(yīng)探索多元化融資渠道，實(shí)現(xiàn)以間接融資為主轉(zhuǎn)向以間接融資和直接融資并重。一從債券市場(chǎng)來(lái)看：對(duì)于小微企業(yè)而言，要通過(guò)債券融資，不僅有凈資產(chǎn)的要求、資信要求，而且要承擔(dān)比大企業(yè)更高的利率成本，因此應(yīng)當(dāng)降低準(zhǔn)入要求便于小微企業(yè)進(jìn)行債券融資。二從資本市場(chǎng)來(lái)看：對(duì)于股權(quán)融資，極大多數(shù)的小微企業(yè)是難以達(dá)到企業(yè)上市所要求的股本、盈利等要求的，故應(yīng)適當(dāng)降低資本市場(chǎng)的上市門檻，讓一些優(yōu)質(zhì)的小微企業(yè)得以上市融資。三要建立政府引導(dǎo)基金，鼓勵(lì)民間資本進(jìn)行產(chǎn)業(yè)投資基金投資等專業(yè)的投資，不僅能使具有高增長(zhǎng)潛力的小微企業(yè)獲得融資，而且可以確保民間資金在直接融資中充分發(fā)揮作用。[3]

3.創(chuàng)新保險(xiǎn)資金的運(yùn)用方式。現(xiàn)階段保險(xiǎn)公司主要是以投資基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，股權(quán)和股權(quán)基金、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)等參與城鎮(zhèn)化建設(shè)。保險(xiǎn)公司應(yīng)該在原有的保險(xiǎn)資金的投資方式上有所創(chuàng)新，以激發(fā)保險(xiǎn)資金的活力，更好地為城鎮(zhèn)化建設(shè)服務(wù)。首先，對(duì)于公益性質(zhì)的城鎮(zhèn)化項(xiàng)目，可與當(dāng)?shù)卣剿鞴糙A的合作模式。其次，進(jìn)一步創(chuàng)新資產(chǎn)管理產(chǎn)品，重點(diǎn)投資醫(yī)療保險(xiǎn)、養(yǎng)老服務(wù)等第三產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，促進(jìn)第三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

（二）因地制宜，發(fā)揮金融在不同地區(qū)的支持力度

通過(guò)對(duì)福建省九大地級(jí)市數(shù)據(jù)的分析可知，相較于其他地級(jí)市，福州、廈門、泉州第三產(chǎn)業(yè)城鎮(zhèn)化正處于快速發(fā)展之中，總體而言，各地級(jí)市第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展程度存在兩極分化的趨勢(shì)，這種失衡的發(fā)展現(xiàn)狀對(duì)于福建省推動(dòng)第三產(chǎn)業(yè)城鎮(zhèn)化的進(jìn)程是十分不利的。城鎮(zhèn)化建設(shè)應(yīng)當(dāng)是全面的、各地區(qū)均衡發(fā)展的，因而需要加快較落后地區(qū)的城鎮(zhèn)化進(jìn)程。

1.堅(jiān)持因地制宜的政策方針。對(duì)于寧德、莆田、三明等第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平較低的地區(qū)應(yīng)給予更大的金融支持力度，比如可以通過(guò)政策引導(dǎo)促使金融機(jī)構(gòu)和民間資本看到這些發(fā)展水平較低地區(qū)的發(fā)展前景，從而刺激其投資的意愿，使他們更積極主動(dòng)地為該地區(qū)的第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展做貢獻(xiàn)。

2.培育龍頭企業(yè)。因?yàn)橹挥羞\(yùn)作規(guī)范、財(cái)務(wù)健全、信譽(yù)良好的企業(yè)才更能構(gòu)建比較良好的融資渠道，獲得更大的金融支持。因此，要培育具有較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力和影響力的龍頭企業(yè)，因此，相對(duì)落后的地區(qū)可以發(fā)揮政策效應(yīng)，吸收優(yōu)質(zhì)的投資者在該地區(qū)進(jìn)行投資建廠或是選擇原有的具有發(fā)展?jié)摿Φ挠字善髽I(yè)進(jìn)行一定時(shí)期的政策扶持，再通過(guò)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，逐漸將其培育成為具有較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力和影響力的龍頭企業(yè)。通過(guò)龍頭企業(yè)的幫扶，使落后企業(yè)得到較快的發(fā)展，最終實(shí)現(xiàn)所有企業(yè)共同發(fā)展，共同推動(dòng)城鎮(zhèn)化的進(jìn)程。

3.發(fā)揮對(duì)臺(tái)獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，引導(dǎo)金融促進(jìn)第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展。福建自貿(mào)區(qū)因臺(tái)而設(shè)，其最大特色是深化對(duì)臺(tái)合作，故對(duì)臺(tái)企業(yè)應(yīng)充分利用“海西經(jīng)濟(jì)區(qū)”、“福建自貿(mào)區(qū)”等獨(dú)一無(wú)二的政策疊加優(yōu)勢(shì)，充分發(fā)揮對(duì)臺(tái)的“橋頭堡”作用，率先推進(jìn)與臺(tái)灣地區(qū)的的產(chǎn)業(yè)合作。如積極引進(jìn)臺(tái)灣的文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)，同時(shí)積極探索閩臺(tái)合作的文創(chuàng)園區(qū)，重點(diǎn)推動(dòng)泉州德化陶瓷文化和閩臺(tái)茶文化產(chǎn)業(yè)合作；也可優(yōu)先在福州、廈門、泉州等中心城市試點(diǎn)開(kāi)展兩岸健康養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)合作。[4]通過(guò)兩岸第三產(chǎn)業(yè)的合作，引進(jìn)臺(tái)灣優(yōu)質(zhì)的第三產(chǎn)業(yè)，進(jìn)而加速我省第三產(chǎn)業(yè)城鎮(zhèn)化的加速發(fā)展。而這些合作都離不開(kāi)金融的支持，因此需引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)積極響應(yīng)政府的號(hào)召，在政策支持下，為對(duì)臺(tái)企業(yè)提供便利的融資渠道和更加優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)。

[1]林宏山.金融支持政府與社會(huì)資本合作（PPP）方式研究[J].福建金融，2016（02）：26-28.

[2]李海峰.城鎮(zhèn)化金融—金融格局與發(fā)展形態(tài)的新視角.中國(guó)金融出版社，2015（01）：213-214.

[3]林宏山，李雋.新常態(tài)下小微企業(yè)融資問(wèn)題研究：以漳州市為例[J].福建金融，2016（08）：61-63.

[4]林景沛.閩臺(tái)產(chǎn)業(yè)合作的新契機(jī)及重點(diǎn)推進(jìn)領(lǐng)域[J].福建金融，2016（01）：40.