人力資本入股的法律分析

胡 珍

蘭州大學法學院，甘肅 蘭州 730000

一、人力資本的概念

關(guān)于人力資本的概念，學界并沒有統(tǒng)一的定論。亞當·斯密最早把人力視為資本，作為社會資本的一部分，但沒有形成任何理論。中國學者丁建中在《新價值論與產(chǎn)權(quán)改革》指出，勞動力是特殊的并促進生產(chǎn)力的人力。①馮子標稱，人力資本是指在知識、技術(shù)、信息與能力同勞動力分離成為獨立的商品，且在市場交換中起主導(dǎo)作用的條件下的高級勞動力，它主要由知識、技術(shù)與信息組成。②

綜上所述，人力資本就是指依附于人身，能夠通過特定形式轉(zhuǎn)化為經(jīng)濟效益的資本。人力資本出資入股就是指把人的知識、技能和經(jīng)驗作為一種“人格化”的資本出資，入股公司，分享利益。

二、人力資本入股的必要性分析

2016年12月30日，珠海橫琴新區(qū)管委會辦公室發(fā)布《中國(廣東)自由貿(mào)易試驗區(qū)珠海橫琴新區(qū)片區(qū)人力資本出資管理辦法(試行)》(珠橫新辦【2016】44號)，這是全國首部人力資源出資辦法。

全國范圍內(nèi)人力資本出資立法除廣東橫琴外，還有上海浦東(2008.10.4)、浙江溫州(2006.2.15)等地區(qū)。

(一)允許人力資本入股，能夠充分實現(xiàn)人才價值

我國2014年修訂的《公司法》，放松了關(guān)于公司最低注冊資本、登記前部分實繳等限制，調(diào)整了公司股東與公司外部人的利益關(guān)系，給予了雙方更大的意思自治空間；只是出資形式依然存在不足，即沒有承認人力資本可作為出資方式。

2017年全球人力資本報告指出，全球人力資本平均開發(fā)利用率僅為62%，無論是發(fā)達國家還是發(fā)展中國家，處于不同發(fā)展階段的經(jīng)濟體都尚未充分實現(xiàn)人力資本對經(jīng)濟的貢獻潛力。與之相對應(yīng)的是，隨著全球化和知識經(jīng)濟時代的到來，人力資本在人才市場上所發(fā)揮的作用卻越來越明顯：它已經(jīng)與證券市場投資所形成的“股權(quán)”、金融市場借貸所形成的“債權(quán)”一道，成為企業(yè)增長和打造企業(yè)價值的重要要素。在人力資本時代，“融資”與“融智”已經(jīng)成為了企業(yè)生存與發(fā)展并重的關(guān)鍵因素。

因此，加快人力資本投資和股權(quán)的建設(shè)和完善，有助于最大限度地釋放人的價值。

(二)允許人力資本入股，能夠?qū)崿F(xiàn)公司剩余價值的公平分配

傳統(tǒng)的觀念認為，“誰投資誰得利”，投資者獨享企業(yè)盈余。結(jié)果造成勞動者卻不能得到應(yīng)有的利益。

隨著全球化和知識經(jīng)濟時代的到來，公司法應(yīng)該認識到，勞動者勞動能力的重要性，確認并構(gòu)建人力資本在公司中的合法地位，允許人力資本入股，實現(xiàn)公司剩余價值的公平分配。

三、人力資本入股存在的潛在法律問題分析

(一)人力資本股權(quán)的轉(zhuǎn)讓與退出問題

物質(zhì)資本不具備人身依附性，因而，在進入公司之后，所有者便喪失所有權(quán)。但對于人力資本投資者來說，情況要復(fù)雜的多。人力資本始終依附于人身，并且與出資者后期的努力、學習息息相關(guān)，這意味著人力資本所有權(quán)不能轉(zhuǎn)移。

《廣東橫琴新區(qū)人力資本出資登記試行辦法》第十三條規(guī)定“人力資本股東在人力資本出資履行期限內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓其股權(quán)或者退出公司；但是公司章程另有規(guī)定或者全體股東另有約定的除外”?？梢钥吹?，即使廣東橫琴也僅僅是提到該股權(quán)在一定時期內(nèi)不可轉(zhuǎn)讓，也并未對股權(quán)轉(zhuǎn)讓與退出問題作出具體規(guī)定。

(二)人力資本入股的股東責任問題

現(xiàn)行公司法中的“資本(資本確定、資本維持、資本不變)三原則”為了確保公司的責任得到承擔，在貨幣、實物或智力成果方面支付賠償是沒有問題的。公司破產(chǎn)或因企業(yè)倒閉而解散時，不僅有利于保護股東對公司承擔有限責任的權(quán)利，而且有利于保護債權(quán)人的合法權(quán)益。

但是，人力資本股東的責任承擔卻存在一些問題，即在公司經(jīng)營的過程中發(fā)生倒閉、破產(chǎn)或需要清算時，人力資本的出資數(shù)額多少已轉(zhuǎn)換為公司的生產(chǎn)和運營效益或利潤？其中的出資不實責任該如何承擔？又該由誰承擔？這一系列問題在實踐過程中隨時隨地都可能存在。

[ 注 釋 ]

①丁建中.新價值論與產(chǎn)權(quán)改革.上海社會科學院出版社，1998.6.

②馮子標.人力資本運營論.經(jīng)濟科學出版社，2000.46.