中小企業(yè)融資問題的法律研究

張 瑞

河南檢察職業(yè)學(xué)院，河南 鄭州 450000

隨著我國經(jīng)濟(jì)體制的不斷改革，我國對中小企業(yè)所能夠發(fā)揮的作用有了更高的認(rèn)識，采取了相應(yīng)的措施，制定了相應(yīng)的方針政策來促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展?，F(xiàn)如今，我國中小企業(yè)面臨著巨大的發(fā)展機(jī)遇，但是在不斷發(fā)展的過程中，中小企業(yè)也存在著一定的問題，其中融資問題是困擾廣大中小企業(yè)的一種。下文就從法律層面上圍繞中小企業(yè)的融資問題進(jìn)行簡要的分析。

一、當(dāng)前中小企業(yè)的主要發(fā)展現(xiàn)狀

根據(jù)調(diào)查研究表明，在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，中小企業(yè)在其中發(fā)揮著巨大的作用，其經(jīng)濟(jì)總量占百分之六十，其中，所上繳的利稅占百分之五十，并且提供了大量的就業(yè)崗位，緩解了我國就業(yè)難的問題。當(dāng)前，中小企業(yè)主要存在以下幾方面的特點(diǎn)，(1)產(chǎn)權(quán)單一。在我國中小企業(yè)之中，主要以民營企業(yè)居多，大多數(shù)都是一家一戶的自主經(jīng)營，所以他們的股權(quán)也非常的集中。(2)數(shù)量較多?，F(xiàn)如今，在我國各大城市、各個(gè)角落之中，都有中小企業(yè)的存在，但是，這些企業(yè)的規(guī)模較小，所以很難實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一的機(jī)構(gòu)，大多數(shù)企業(yè)都是各自為政，所以其規(guī)模的進(jìn)一步壯大比較慢。(3)在經(jīng)營管理中，這些中小企業(yè)還存在著或多或少的問題，對于企業(yè)財(cái)務(wù)的管理，更是存在著較大的漏洞，這導(dǎo)致其經(jīng)濟(jì)效益受到了較大的影響。(4)在人力資源管理方面，許多的中小企業(yè)都存在著不同程度的問題，大多數(shù)企業(yè)都嚴(yán)重的缺乏專業(yè)型的人才，而且還存在著任人唯親的情況，這導(dǎo)致企業(yè)缺乏對新科技以及新技術(shù)的掌握，不利于企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展[1]。(5)從資金方面上來看，許多的中小型企業(yè)都缺乏發(fā)展資金，這導(dǎo)致他們難以引進(jìn)先進(jìn)的人才，也很難去購買一些先進(jìn)的設(shè)備或者技術(shù)，這影響了企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營。特別是在融資方面，我國一些中小企業(yè)存在著不同程度的融資問題，影響了其穩(wěn)定的發(fā)展。

二、融資問題產(chǎn)生的主要原因

(一)內(nèi)部原因

1.產(chǎn)權(quán)制度問題

在大多數(shù)中小企業(yè)中，都會(huì)制定相應(yīng)的產(chǎn)權(quán)制度，而也正因?yàn)槿绱耍瑢?dǎo)致其經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的不安全。如上文所述，中小企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模較小，其存在著產(chǎn)權(quán)單一的特點(diǎn)，而且科技的應(yīng)用不足，這樣一來，在市場競爭之中，中小企業(yè)始終處于一個(gè)劣勢的地位，這使得其經(jīng)營的穩(wěn)定性受到了較大的影響[2]。在中小企業(yè)之中，缺乏一個(gè)完善的產(chǎn)權(quán)制度，缺乏科學(xué)的管理，權(quán)責(zé)也不是非常的明確，這導(dǎo)致他們難以順應(yīng)我國市場經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展，也影響了中小企業(yè)的融資。

2.在貸款過程中，企業(yè)用于抵押的資產(chǎn)不足

由于企業(yè)缺乏發(fā)展資金，而且自有的資產(chǎn)較少，所以在貸款之時(shí)，很難去完成銀行所規(guī)定的抵押需求。眾所周知，在貸款方面，銀行有著嚴(yán)格的審批程序以及擔(dān)保程序，如果企業(yè)不能夠滿足這些程序中所規(guī)定的要求，那么是難以實(shí)現(xiàn)貸款的。因?yàn)樽陨淼姆ㄖ朴^念較為淡薄，所以一些中小企業(yè)會(huì)出現(xiàn)欠息的情況，這導(dǎo)致他們在貸款之時(shí)，銀行會(huì)將這些因素考慮其中而不去辦理。

3.財(cái)務(wù)制度不夠科學(xué)完善

在我國一些中小企業(yè)之中，缺乏一個(gè)完善的現(xiàn)代企業(yè)制度，這導(dǎo)致企業(yè)的日常管理較為混亂，使得企業(yè)的財(cái)務(wù)管理存在漏洞。例如，許多企業(yè)都是由自己的家族成員來管理賬目，但是這些家族成員的財(cái)會(huì)專業(yè)知識較為缺乏，只是將財(cái)務(wù)管理視為簡單的記賬工作，并沒有根據(jù)企業(yè)的發(fā)展情況來制定相應(yīng)的預(yù)算或者概算工作。因此，使得企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不能夠?yàn)槠髽I(yè)的決策提供數(shù)據(jù)支持，也很難提供銀行所需要的報(bào)表數(shù)據(jù)，影響了向銀行的貸款實(shí)現(xiàn)。

4.內(nèi)部融資力量不足

為了獲取企業(yè)發(fā)展資金，以取得進(jìn)一步的發(fā)展，許多企業(yè)會(huì)選擇內(nèi)部融資的方法，也就是從企業(yè)員工處進(jìn)行融資，然后給予其一定的利息，以實(shí)現(xiàn)雙方的共贏。但是，因?yàn)槠髽I(yè)的規(guī)模較小，員工人數(shù)較少，再加上企業(yè)員工的經(jīng)濟(jì)實(shí)力較弱，所以融資力量不足。這也影響了企業(yè)的融資[3]。

(二)外部原因

1.直接融資的難度相對較大

從當(dāng)前企業(yè)的融資情況來看，由于直接融資的渠道較窄，再加上受到眾多條件的限制，導(dǎo)致直接融資的難度比較大。對于直接融資渠道，我國法律作出了相應(yīng)的規(guī)定，規(guī)定合法的渠道主要為以下幾種，一種是債券融資，另一種是股權(quán)融資，但是這兩種方式的上市門檻比較高，一般的企業(yè)很難達(dá)到這種融資要求。當(dāng)然，為了解決這一情況，我國對相關(guān)的法律進(jìn)行了重新修訂，如《證券法》等，這使得該情況得到了較大的改善。然而，仍然難以滿足大多數(shù)企業(yè)對融資的迫切需求。近些年來，隨著風(fēng)險(xiǎn)投資的興起，使得許多企業(yè)紛紛通過這種方式來進(jìn)行融資，這促進(jìn)了風(fēng)險(xiǎn)投資的快速發(fā)展。但因?yàn)樵撏顿Y方式的相關(guān)機(jī)制還不夠完善，所以企業(yè)也不能夠一直依賴這種方式來進(jìn)行融資，這樣會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展存在著較大的不穩(wěn)定性[4]。

2.間接融資的環(huán)境不夠理想

在中小企業(yè)發(fā)展過程中，其有可能會(huì)通過間接融資的方式來進(jìn)行融資，主要包括以下幾種，一種是銀行、另一種是社會(huì)。從銀行的方面來看，我國的商業(yè)銀行主要為國有銀行，這些銀行的服務(wù)對象并不是面對任何一個(gè)企業(yè)的，更傾向于國有大中型企業(yè)，所以存在著一定的局限性。之所以存在這種情況，是因?yàn)殂y行追求利益的最大化這種性質(zhì)而造成的。故此，對于一些中小企業(yè)，這些銀行的支持力度不足。此外，在辦理銀行貸款之時(shí)，這些中小企業(yè)需要經(jīng)過嚴(yán)格而且復(fù)雜的審批手續(xù)，特別是抵押手續(xù)。如此，就導(dǎo)致企業(yè)的貸款成本由所增加。從社會(huì)的方面來看，在我國國內(nèi)缺少一些專門服務(wù)于中小企業(yè)的金融服務(wù)中介機(jī)構(gòu)，不能夠?yàn)槠髽I(yè)提供管理資源方面的服務(wù)，提供教育培訓(xùn)以及法律援助等方面服務(wù)。

三、解決融資問題的法律對策

(一)對企業(yè)發(fā)展的法律環(huán)境進(jìn)行不斷地完善

在對中小企業(yè)的融資問題進(jìn)行解決時(shí)，需要突出法律精神。(1)需要對企業(yè)發(fā)展的法律環(huán)境進(jìn)行改善?，F(xiàn)如今，需要對《中小企業(yè)促進(jìn)法》進(jìn)行嚴(yán)格的執(zhí)行，以便為其發(fā)展提供一個(gè)不錯(cuò)的法律環(huán)境，確保企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。為了促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展，我國制定并頒布了一些法律法規(guī)，但是在這些法律法規(guī)在實(shí)施方面不夠完善?；诖?，需要對這些規(guī)定的實(shí)施細(xì)則進(jìn)行不斷的完善，以確保企業(yè)的良性發(fā)展。另外，還需要對企業(yè)的發(fā)展空間進(jìn)行拓展。為了解決中小企業(yè)的融資問題，我國相關(guān)部門印發(fā)了《中小企業(yè)信用擔(dān)保資金管理辦法的通知》，該通知的印發(fā)，主要是為了對中小企業(yè)的信用評價(jià)進(jìn)行構(gòu)建，為了對企業(yè)的信用的擔(dān)保體系進(jìn)行不斷的完善。在以往，在資金的支持方面，我國一些銀行不能夠?qū)崿F(xiàn)完善的支持措施，故此，我國可以建立一些中小金融機(jī)構(gòu)，對企業(yè)提供融資支持。當(dāng)然，這需要我國政府部門建立與之匹配的法律法規(guī)，使企業(yè)能夠獲得融資方面的法律依據(jù)。

(二)對民間融資進(jìn)行完善

在對企業(yè)的融資問題進(jìn)行完善時(shí)，民間融資有著自己獨(dú)特的優(yōu)勢。這種融資方式主要是以資金的籌借為主，主要包括以下幾種：(1)民間借貸;(2)內(nèi)部集資等。民間融資在我國的發(fā)展較為悠久，可以說是歷經(jīng)千年，但是還需要進(jìn)一步的發(fā)展。在對中小企業(yè)的融資問題進(jìn)行解決時(shí)，民間融資有著自己的他特點(diǎn)，第一，其地域性比較強(qiáng)，所以它能夠以健全的信息，解決企業(yè)信息不對稱的這個(gè)問題。無論是貸款人，還是借款人，都能夠非常準(zhǔn)確的了解對方，繼而確保自己的利益不受侵害。第二，企業(yè)的資金需求往往有著自己的特點(diǎn)，與正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)相比，民間融資要更加的方便，可以以企業(yè)的信用狀況為根據(jù)，來對企業(yè)提供相應(yīng)的信貸合同。因?yàn)殡p方都非常的了解，所以民間融資機(jī)構(gòu)還可以根據(jù)企業(yè)的發(fā)展情況，來作出相應(yīng)的調(diào)整，以防止風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。第三，在貸款方面，國有大銀行會(huì)有所保留，它不會(huì)無保留地對企業(yè)進(jìn)行貸款。而企業(yè)因?yàn)樽陨淼陌l(fā)展受限，其抵押物資非常的有限，所以很難滿足金融機(jī)構(gòu)的要求。而對于這方面的要求，民間融資機(jī)構(gòu)的要求不高，這就極大的滿足了中小企業(yè)的融資需求。第四，民間融資不會(huì)受到政府的干預(yù)，雙方所達(dá)成的交易都是自愿的。這不僅有助于企業(yè)資金的合理配置，還有助于社會(huì)總效益的提升。雖然民間融資有著較大優(yōu)勢，對中小企業(yè)的發(fā)展有著較大的促進(jìn)作用。但是，民間融資也存在著一定的問題，那就是缺乏一個(gè)完善的法律制度。故此，我國政府部門還需要對相關(guān)的法律制度進(jìn)行完善，這樣才能夠使各方面的利益得到保證。

(三)對金融市場進(jìn)行規(guī)范

1.降低市場門檻

在今后的發(fā)展過程中，相關(guān)政府部門可以推動(dòng)金融債券品種，將企業(yè)進(jìn)行擴(kuò)大、集合來進(jìn)行發(fā)債，此外，還要將交易所內(nèi)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)進(jìn)行不斷完善。將若干個(gè)企業(yè)形成結(jié)構(gòu)，然后將其作為發(fā)債主體，并向投資人發(fā)行約定，到期之后，中小企業(yè)進(jìn)行還本付息。我們將這種債券形式稱為中小企業(yè)集合發(fā)債。此外，還需要對企業(yè)的創(chuàng)新能力進(jìn)行不斷的提升，要推行以開放基金為主的融資形式，并豐富基金的品種，然后對中小企業(yè)進(jìn)行適當(dāng)?shù)囊龑?dǎo)，使其以儲(chǔ)蓄流為主進(jìn)行投資。

2.對資本市場的金融體系進(jìn)行不斷地創(chuàng)新

在今后要鼓勵(lì)企業(yè)通過資本市場來進(jìn)行融資，以促使投資主體變得更加的多樣，促使其融資的渠道變得更加的多元化。此外，政府部門要加大對中小企業(yè)的支持，選擇一些發(fā)展前景較好的企業(yè)來進(jìn)行培養(yǎng)，通過合資、合作等方式來提供企業(yè)的自由資本。與此同時(shí)，還需要對企業(yè)進(jìn)行控股或者參股等方式，來盤活企業(yè)的存量資產(chǎn)，使企業(yè)能夠迅速得到流動(dòng)資金。

四、結(jié)語

現(xiàn)如今，我國一些中小企業(yè)受到融資問題的影響，導(dǎo)致其發(fā)展面臨著一定的阻礙。因?yàn)槭艿捷^多因素的影響，企業(yè)的融資不夠順利，這不僅對企業(yè)自身發(fā)展有影響，也會(huì)對我國的國民經(jīng)濟(jì)有影響。因此，我國政府部門需要對企業(yè)的融資問題的法律對策進(jìn)行不斷的完善，要重視對企業(yè)發(fā)展的法律環(huán)境進(jìn)行不斷地完善；制定相應(yīng)的法律法規(guī)對民間融資進(jìn)行完善；并對金融市場進(jìn)行規(guī)范。如此，就能夠有效的解決企業(yè)的融資問題，推動(dòng)其進(jìn)一步的發(fā)展。