我國浮動(dòng)抵押制度及其風(fēng)險(xiǎn)防控的研究

舒杏珍 栗 蘇

（621010 西南科技大學(xué)法學(xué)院 四川 綿陽）

一、我國浮動(dòng)抵押制度的演變發(fā)展

（一）我國浮動(dòng)抵押制度的確立

浮動(dòng)擔(dān)保的概念和制度于19世紀(jì)50年代以后在英國產(chǎn)生。標(biāo)志著浮動(dòng)擔(dān)保法律制度在英國正式得到承認(rèn)的是1870年的Re Panama，New Zealand and Austrilian Royal Mail Co一案的判決。之后，該制度逐漸被英美法系和大陸法系國家所采用。我國也于2007年在《中華人民共和國物權(quán)法》中確立了浮動(dòng)擔(dān)保制度。隨后又制定了《動(dòng)產(chǎn)抵押登記辦法》《動(dòng)產(chǎn)抵押登記辦法實(shí)施細(xì)則》，并于2016年修訂了《動(dòng)產(chǎn)抵押登記辦法》，規(guī)范、簡化地方動(dòng)產(chǎn)抵押登記，以推動(dòng)信息化動(dòng)產(chǎn)登記，促進(jìn)浮動(dòng)抵押制度與時(shí)俱進(jìn)地發(fā)展。

（二）我國浮動(dòng)抵押制度的特征

浮動(dòng)抵押是指抵押人對其現(xiàn)在和將來所有的全部財(cái)產(chǎn)或者部分財(cái)產(chǎn)生設(shè)定的擔(dān)保，在行使抵押權(quán)之前，抵押人對抵押財(cái)產(chǎn)保留在正常經(jīng)營過程中的處分權(quán)。浮動(dòng)抵押具備以下特征：第一，廣泛性和浮動(dòng)性，浮動(dòng)抵押的標(biāo)的物是現(xiàn)有財(cái)產(chǎn)和將來財(cái)產(chǎn)，既包括設(shè)立抵押時(shí)的財(cái)產(chǎn)，也包括抵押后新增加的財(cái)產(chǎn)；第二，流動(dòng)性，即在浮動(dòng)抵押設(shè)立后實(shí)現(xiàn)前，抵押人能自由利用抵押物繼續(xù)生產(chǎn)經(jīng)營；第三，浮動(dòng)抵押固定化或者結(jié)晶后，物之處分權(quán)終止，抵押權(quán)才得以實(shí)現(xiàn)。

二、我國浮動(dòng)抵押制度的現(xiàn)存風(fēng)險(xiǎn)

浮動(dòng)抵押擔(dān)保制度能夠促進(jìn)企業(yè)資金通融，活躍金融，增強(qiáng)企業(yè)擔(dān)保實(shí)力，降低銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)，減化抵押手續(xù)等方面的作用是有目共睹的。但是，該制度也具有風(fēng)險(xiǎn)和威脅。

（一）抵押權(quán)益保障力弱，難以維護(hù)應(yīng)有權(quán)利

浮動(dòng)抵押不得對抗正常經(jīng)營活動(dòng)中已支付合理價(jià)款并取得抵押財(cái)產(chǎn)的買受人。所以，在抵押權(quán)條件實(shí)現(xiàn)之前，抵押權(quán)人一般無權(quán)阻礙抵押人基于正常經(jīng)營活動(dòng)處分抵押物的行為。這種“自由放任”使抵押權(quán)人陷入被動(dòng)的處境，難以切實(shí)保障其財(cái)產(chǎn)權(quán)益。

（二）浮動(dòng)抵押標(biāo)的浮動(dòng)，擔(dān)保價(jià)值難以預(yù)測

抵押產(chǎn)生的根本目的在于為債權(quán)提供擔(dān)保，承擔(dān)擔(dān)保職能的是具有相當(dāng)穩(wěn)定性的財(cái)產(chǎn)。而在浮動(dòng)抵押實(shí)現(xiàn)之前，抵押財(cái)產(chǎn)價(jià)值一直處于變動(dòng)狀態(tài)，流出的財(cái)產(chǎn)會(huì)自動(dòng)退出設(shè)押財(cái)產(chǎn)范圍，嚴(yán)重威脅債權(quán)實(shí)現(xiàn)。從本質(zhì)而言，浮動(dòng)抵押是一種不穩(wěn)定的擔(dān)保。

（三）浮動(dòng)抵押標(biāo)的物固定，難以滿足市場需求

《物權(quán)法》第一百八十一條規(guī)定，我國浮動(dòng)抵押的標(biāo)的物僅僅限于“生產(chǎn)設(shè)備、原材料、半成品、產(chǎn)品”，范圍覆蓋面狹窄。這種將限縮固定化模式，不但抑制了以無形資產(chǎn)為主的中小微企業(yè)的融資擴(kuò)展，也阻礙市場科技創(chuàng)新發(fā)展，不利于發(fā)揮市場競爭的積極作用。

三、我國浮動(dòng)抵押制度風(fēng)險(xiǎn)防控的建議

（一）以特別立法規(guī)范條款內(nèi)涵

以司法解釋或司法指導(dǎo)意見等特別立法解釋《物權(quán)法》第一百八十九條的適用情形，并對“正常經(jīng)營活動(dòng)”“合理價(jià)款”予以具體化。同時(shí)，借鑒參考《美國統(tǒng)一商法典》第九章之規(guī)定，擔(dān)保權(quán)人實(shí)現(xiàn)擔(dān)保權(quán)的方式主要有，擔(dān)保權(quán)人占有或控制擔(dān)保物；以抵押物充抵擔(dān)保債務(wù)等。以此，設(shè)置有條件的自力救濟(jì)制度，以公力救濟(jì)和私力救濟(jì)雙重維護(hù)浮動(dòng)抵押權(quán)人之自由。

（二）構(gòu)建多元混合擔(dān)保制度

劃分浮動(dòng)抵押人全部抵押標(biāo)的，分別設(shè)定為浮動(dòng)抵押和固定抵押；資產(chǎn)充沛時(shí)，也可將其全部設(shè)定為浮動(dòng)抵押，再以其他資產(chǎn)作為固定抵押或者固定擔(dān)保，以實(shí)現(xiàn)金融融通的最大化拓展。但應(yīng)限定：除特殊情形外，作為固定擔(dān)保標(biāo)的財(cái)產(chǎn)價(jià)值不得低于浮動(dòng)抵押資產(chǎn)進(jìn)行登記時(shí)的市場最高價(jià)值。

（三）適度擴(kuò)大浮動(dòng)抵押標(biāo)的范圍

創(chuàng)設(shè)浮動(dòng)抵押制度的根本目的是為了幫助中小企業(yè)獲得貸款，緩和經(jīng)濟(jì)矛盾，促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展。而其資產(chǎn)以知識產(chǎn)權(quán)、商業(yè)信譽(yù)等無形資產(chǎn)為主，且考慮到現(xiàn)行的登記公示制度和監(jiān)管機(jī)制不健全。所以，應(yīng)“適度”擴(kuò)大浮動(dòng)抵押標(biāo)的物范圍，覆蓋當(dāng)前頻繁利用的資產(chǎn)——知識產(chǎn)權(quán)、有價(jià)證券、應(yīng)收收益、商譽(yù)等，以避免因法律機(jī)制方面的漏洞導(dǎo)致市場秩序的動(dòng)蕩。

四、結(jié)語

我國以浮動(dòng)抵押的形式引入浮動(dòng)擔(dān)保制度，以深度提升企業(yè)融資能力，實(shí)現(xiàn)企業(yè)資金融通和財(cái)產(chǎn)利用的最大化。然而，在實(shí)踐中也面臨市場風(fēng)險(xiǎn)——抵押權(quán)益保障力弱；擔(dān)保價(jià)值難以預(yù)測；抵押標(biāo)的范圍狹窄。對此，從法治建設(shè)角度、制度規(guī)范角度以及具體踐行措施方面提出了創(chuàng)新建議，以期協(xié)調(diào)浮動(dòng)擔(dān)保制度的運(yùn)行，降低市場投資者的融資風(fēng)險(xiǎn)。

[1]孫鵬,肖厚國.擔(dān)保法律制度研究[M].北京:法律出版社,1998.

[2]徐冬根論英國判例法對浮動(dòng)擔(dān)保發(fā)展的貢獻(xiàn)[J].法學(xué),2003(7).

[3]關(guān)濤.浮動(dòng)抵押芻議[J].法學(xué)論壇,2007(3).

[4]陳本寒.財(cái)團(tuán)抵押、浮動(dòng)抵押與我國企業(yè)擔(dān)保制度的完善[J].現(xiàn)代法學(xué),1998(4).

[5]李定毅.動(dòng)產(chǎn)浮動(dòng)抵押擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)及其防范[J].法學(xué)雜志,2009(3).

[6]李金生.試論科技型中小企業(yè)融資擔(dān)保體系的完善[J].當(dāng)代經(jīng)濟(jì)管理,2013(1).

作者簡介：

舒杏珍（1992～ ），女，湖北武漢人，西南科技大學(xué)法學(xué)院2016級碩士研究生，研究方向：經(jīng)濟(jì)法、環(huán)境法。

栗蘇（1992～ ），女，河南開封人，西南科技大學(xué)法學(xué)院2016級碩士研究生，研究方向：民商法。