茶葉企業(yè)在抵押貸款過(guò)程中估值難點(diǎn)及解決思路分析

王 劍

（湖南大眾傳媒職業(yè)技術(shù)，湖南長(zhǎng)沙 410100）

在經(jīng)濟(jì)全球化時(shí)代下，各國(guó)之間的貿(mào)易聯(lián)系愈來(lái)愈緊密，各個(gè)國(guó)家的競(jìng)爭(zhēng)也越來(lái)越激烈。中國(guó)作為茶葉的發(fā)源地，在國(guó)際市場(chǎng)中有著良好的口碑和優(yōu)質(zhì)的茶源，在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中有著相對(duì)的優(yōu)勢(shì)，許多大的茶葉企業(yè)開始走向國(guó)際市場(chǎng)。在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)中，大大小小的茶葉企業(yè)層出不窮，茶葉企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈。目前制約茶葉企業(yè)發(fā)展的一個(gè)重要問(wèn)題就是融資問(wèn)題。許多茶葉企業(yè)會(huì)選擇抵押貸款來(lái)獲得流動(dòng)資金，但在這個(gè)過(guò)程中，對(duì)茶葉進(jìn)行估值卻是一個(gè)難點(diǎn)。接下來(lái)我們就著重地探討其難點(diǎn)的解決思路和相關(guān)方案。

1 定義

1.1 抵押貸款

銀行貸款可以分為無(wú)抵押貸款和抵押貸款。對(duì)于無(wú)抵押貸款來(lái)說(shuō)，抵押貸款的貸款利率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于無(wú)抵押貸款利率。抵押貸款具體是指抵押者運(yùn)用一定的抵押物作為擔(dān)保向銀行取得貸款，在貸款到期的時(shí)候，如果抵押者不能按時(shí)如數(shù)的歸還貸款，那么銀行就可以依法處置抵押物品。這就說(shuō)明了抵押貸款的實(shí)質(zhì)就是一種擔(dān)保貸款。它是銀行貸款的一種形式。一般情況下，抵押品多是有價(jià)證券、房屋土地、物品所有權(quán)單據(jù)以及股票等等。

1.2 估值與估值理論

估值金額指的是評(píng)定一項(xiàng)資產(chǎn)的價(jià)值，而估值便是指評(píng)定一項(xiàng)資產(chǎn)價(jià)值的過(guò)程。估值理論是一個(gè)十分復(fù)雜的理論，它需要與經(jīng)濟(jì)學(xué)和金融學(xué)相結(jié)合來(lái)闡述。它是關(guān)于評(píng)估對(duì)象的內(nèi)在價(jià)值和凈增加價(jià)值和價(jià)值評(píng)估的理論。這就要求需要對(duì)評(píng)估對(duì)象的做出現(xiàn)金流量模型，確定折現(xiàn)率等等。在資產(chǎn)估值中不僅僅只是闡明其資產(chǎn)的價(jià)值，還需要將風(fēng)險(xiǎn)一并融入，清晰地看到企業(yè)資產(chǎn)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避處理和減值損失準(zhǔn)備，最終做出最合理的估值模型。

2 茶葉企業(yè)在抵押貸款過(guò)程中的問(wèn)題

2.1 融資模式選擇的狹隘性

融資模式分為直接融資和間接融資。能夠?qū)崿F(xiàn)直接融資的必須是上市公司，而茶葉企業(yè)大多數(shù)是屬于中小型企業(yè)，是沒(méi)有達(dá)到上市要求的，這就意味著茶葉企業(yè)只能選擇間接融資。選擇的狹隘性促使了茶葉企業(yè)在抵押貸款中的估值更加重要。茶葉企業(yè)通過(guò)銀行貸款來(lái)取得資金，但由于每個(gè)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力不同，銀行在放貸時(shí)必須采用十分謹(jǐn)慎的態(tài)度，對(duì)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)狀況進(jìn)行全面的核查，出于謹(jǐn)慎性原則，銀行對(duì)于茶葉企業(yè)多數(shù)發(fā)放短期借款，并且金額數(shù)目不大。

2.2 茶葉企業(yè)抵押資源不夠

茶葉企業(yè)的抵押貸款的抵押物多數(shù)是以茶葉本身作為抵押物品，除此之外還有企業(yè)的應(yīng)收賬款等。一般的企業(yè)還會(huì)有相關(guān)的定資產(chǎn)或者是不動(dòng)產(chǎn)等。但由于茶葉企業(yè)多數(shù)是以茶葉種植為主，加工的固定資產(chǎn)十分有限，而且房產(chǎn)較少，而可以抵押的土地產(chǎn)權(quán)卻因?yàn)檗r(nóng)業(yè)土地流轉(zhuǎn)受阻而無(wú)法作為抵押品，這些問(wèn)題不斷使茶葉企業(yè)的抵押資源減少。

2.3 茶葉企業(yè)抵押物品估值波動(dòng)大

在上一點(diǎn)我們已經(jīng)說(shuō)明了茶葉企業(yè)的抵押資源十分有限，其中最主要是茶葉本身和企業(yè)的應(yīng)收賬款。這里我們著重說(shuō)明茶葉本身作為抵押物的情況。對(duì)茶葉的估值是多方面研究的結(jié)果，是結(jié)合了當(dāng)時(shí)茶葉的預(yù)估產(chǎn)量，市場(chǎng)價(jià)格、現(xiàn)金流量和折現(xiàn)率所得到的估值，但隨著時(shí)間的推移，市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)，茶葉產(chǎn)量的不足，庫(kù)存管理的不當(dāng)都會(huì)引起估值的減少，這是銀行出于風(fēng)險(xiǎn)考慮應(yīng)該思考的。這就使得茶葉的估值很難得到保障，銀行對(duì)茶葉企業(yè)貸款會(huì)抱有極大的顧慮。

2.4 銀行發(fā)放貸款后難以管控

茶葉企業(yè)所管理的是一個(gè)從茶葉種植一直到茶葉的加工出售的整套的程序，銀行在核準(zhǔn)了茶葉企業(yè)的抵押貸款后，很難對(duì)抵押物進(jìn)行核查。譬如茶葉企業(yè)以茶葉作為抵押物品，在抵押品估值時(shí)茶葉的估值有一個(gè)確定的數(shù)目，但隨著市場(chǎng)的波動(dòng)，其價(jià)值也會(huì)波動(dòng)，可能會(huì)出現(xiàn)庫(kù)存不達(dá)標(biāo)等等問(wèn)題，而銀行卻因?yàn)椴枞~企業(yè)的茶葉種類繁多、數(shù)目巨大等原因無(wú)法核查。

3 解決思路與解決方案

3.1 拓寬融資渠道和融資方式

首先，茶葉企業(yè)應(yīng)該嘗試著拓寬本企業(yè)的融資渠道，不能將抵押貸款作為唯一的貸款方式。茶葉企業(yè)可以通過(guò)同業(yè)拆借來(lái)進(jìn)行短期的資金融通。通過(guò)同業(yè)拆借進(jìn)行資金融通就可以避免抵押貸款所帶來(lái)的估值難點(diǎn)。

3.2 怎樣解決抵押貸款中的估值難點(diǎn)

經(jīng)過(guò)上述的分析我們知道了茶葉企業(yè)銀行抵押貸款中的估值難點(diǎn)為什么會(huì)產(chǎn)生，針對(duì)產(chǎn)生的原因做出了以下幾條解決方案：

（1）提高自身的實(shí)力

茶葉企業(yè)為什么要選擇間接融資，第一點(diǎn)就是因?yàn)椴枞~企業(yè)無(wú)法做到直接融資，而無(wú)抵押貸款的利率又遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于抵押貸款的利率，所以茶葉企業(yè)只能選擇抵押貸款，所以茶葉企業(yè)就必須面對(duì)抵押貸款的估值難點(diǎn)。茶葉企業(yè)可以通過(guò)不斷增強(qiáng)本企業(yè)的實(shí)力或者幾個(gè)小茶葉企業(yè)進(jìn)行融資合并，形成更加有競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)，以成為上市公司為目標(biāo)。這樣茶葉企業(yè)就可以通過(guò)發(fā)行股票等方式融資，從而避免抵押貸款所帶來(lái)的估值難點(diǎn)問(wèn)題。

（2）建立健全的經(jīng)營(yíng)、核查和財(cái)務(wù)制度

茶葉企業(yè)想要解決抵押貸款過(guò)程中所遇到的估值難點(diǎn)就必須建立健全合理的經(jīng)營(yíng)制度、核查制度和財(cái)務(wù)制度。

I.茶葉企業(yè)需要建立健全合理的核查制度

茶葉企業(yè)應(yīng)該設(shè)立專門的監(jiān)督、核查的部門，對(duì)企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)部門、茶葉的生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)狀況以及茶葉庫(kù)存的管理進(jìn)行定期的檢查和不定期的抽查。茶葉的庫(kù)存存量是需要特別核查的，監(jiān)察部門應(yīng)該在茶葉入庫(kù)的時(shí)候根據(jù)茶葉的種類分類入庫(kù)，并將數(shù)量如實(shí)登記上報(bào)。這樣，在銀行想要核查茶葉的庫(kù)存量來(lái)進(jìn)行估值核查時(shí)可以一目了然地了解茶葉企業(yè)的茶葉庫(kù)存價(jià)值。這就有助于避免由于茶葉種類多數(shù)目大造成的庫(kù)存數(shù)據(jù)不清晰而帶來(lái)的問(wèn)題。

II.茶葉企業(yè)需要建立健全合理的財(cái)務(wù)制度

財(cái)務(wù)制度是一個(gè)企業(yè)的核心制度之一。財(cái)務(wù)制度的作用是不可忽視的，企業(yè)制定合理的財(cái)務(wù)制度并發(fā)揮其擁有的優(yōu)勢(shì)，可以大大提高企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的經(jīng)濟(jì)效益，從而提升企業(yè)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力。并且合理的財(cái)務(wù)制度的設(shè)立可以有效杜絕挪用公款等不法行為。除此之外，合理的財(cái)務(wù)制度的建立健全可以保證企業(yè)資金透明性，在相關(guān)人員核查時(shí)可以一目了然。在進(jìn)行抵押貸款時(shí)，銀行核查企業(yè)的財(cái)務(wù)時(shí)，這也是一個(gè)大的加分點(diǎn)，可以適當(dāng)?shù)慕鉀Q抵押貸款中的估值難點(diǎn)。

（3）轉(zhuǎn)變抵押方式

估值的難點(diǎn)在于茶葉的價(jià)格的波動(dòng)。在現(xiàn)代，知識(shí)產(chǎn)權(quán)也越來(lái)越受人們重視，茶葉企業(yè)為了提升本企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力而不斷的發(fā)展、不斷的提升自己的茶葉生產(chǎn)工藝水平，不斷的更新本企業(yè)的茶葉的加工設(shè)備，從而提高本企業(yè)茶葉的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。這時(shí)茶葉企業(yè)就可以將這些無(wú)形的東西轉(zhuǎn)變成為企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)，將其轉(zhuǎn)化為本企業(yè)的無(wú)形資產(chǎn)，在申請(qǐng)專利后不斷提升本企業(yè)的茶葉工藝技術(shù)，提高企業(yè)本身的無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值。其次，茶葉企業(yè)還應(yīng)借此打造本企業(yè)的企業(yè)品牌，爭(zhēng)取在同行以及消費(fèi)者口中取得良好的口碑。在完成了這兩個(gè)點(diǎn)之后，茶葉企業(yè)去銀行進(jìn)行抵押貸款時(shí)可以充分的利用本企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)作為抵押物，用本企業(yè)的企業(yè)品牌來(lái)給銀行作為核查參考，這樣就可以克服之前茶葉企業(yè)所呈現(xiàn)的抵押貸款的估值難點(diǎn)。

4 結(jié)語(yǔ)

總而言之，茶葉企業(yè)想要提升自身企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，確保融資的合理是十分重要的。從以上可以看出，我國(guó)的茶葉企業(yè)在抵押貸款過(guò)程中還是面臨著比較嚴(yán)峻的問(wèn)題的。政府應(yīng)該就這些問(wèn)題做出回應(yīng)，制定并發(fā)布相關(guān)政策進(jìn)行保障。茶葉企業(yè)可以通過(guò)拓寬茶葉企業(yè)的融資渠道如采取同業(yè)拆借取得融資資金，提升本企業(yè)的自身實(shí)力、建立健全經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)制度、轉(zhuǎn)變銀行抵押貸款方式等等措施來(lái)解決其在抵押貸款中遇到的估值難點(diǎn)。

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