上海解放初期外匯市場(chǎng)結(jié)構(gòu)與業(yè)務(wù)變動(dòng)歷程探析（1949—1952）

宋佩玉 龐思嬌

摘要： 上海解放后，國(guó)家機(jī)關(guān)、國(guó)營(yíng)企事業(yè)單位的外匯收支納入政府管理，外匯市場(chǎng)中有仍保留外匯收支業(yè)務(wù)的私營(yíng)企事業(yè)單位、個(gè)人及外資企業(yè)、外資銀行，業(yè)務(wù)范圍不斷縮小。隨著金融監(jiān)管的不斷加強(qiáng)，經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)的指定銀行中，中國(guó)銀行逐漸超過(guò)外資銀行和私營(yíng)華商銀行，取得壓倒性優(yōu)勢(shì)。因國(guó)營(yíng)外貿(mào)企業(yè)占據(jù)主導(dǎo)地位，外匯業(yè)務(wù)逐漸趨于非市場(chǎng)化。上海外匯市場(chǎng)萎縮是新中國(guó)對(duì)外經(jīng)濟(jì)關(guān)系發(fā)生重大轉(zhuǎn)變的必然結(jié)果。

關(guān)鍵詞： 解放初期；上海 ；外匯市場(chǎng)；管制

中圖分類號(hào)： F129文獻(xiàn)標(biāo)志碼： A文章編號(hào)： 10012435（2018）06010508

Abstract： After the liberation of Shanghai， the foreign exchange receipts and expenditures of state organs and state-owned enterprises and institutions were incorporated into governmental supervision. The foreign exchange market was limited to private enterprises and institutions， individuals， foreign-funded enterprises， and foreign-funded banks that had foreign exchange receipts and payments. Even so， with the continuous strengthening of financial supervision， among the designated banks that handled foreign exchange business， Bank of China gradually overtook foreign banks and private Chinese banks to gain an overwhelming advantage. Because of the dominant position of state-owned foreign trade enterprises， foreign exchange business tended to non-marketization. The shrinking of Shanghai foreign exchange market was the inevitable result of a major change in Chinas foreign economic relations.

Key words： the early liberation period； foreign exchange market； Shanghai； supervision

解放初期，因外匯指定銀行和進(jìn)出口商行格局發(fā)生顯著變化，上海外匯市場(chǎng)結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)相應(yīng)發(fā)生較大變動(dòng)。市場(chǎng)中國(guó)家力量逐漸加強(qiáng)，外國(guó)勢(shì)力逐漸減弱，外匯市場(chǎng)中社會(huì)主義性質(zhì)的參與者逐漸發(fā)揮主導(dǎo)作用，其他參與者作用逐漸受限。1949至1952年間，外匯指定銀行經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)的變化，特別是1951年后指定銀行各外匯業(yè)務(wù)的銳減，表明了上海外匯市場(chǎng)的活力弱化與業(yè)務(wù)萎縮，這也體現(xiàn)了新中國(guó)成立初期對(duì)外經(jīng)濟(jì)聯(lián)系有限。外匯監(jiān)管體制的加強(qiáng)以及對(duì)外貿(mào)易對(duì)象、方式的轉(zhuǎn)變是上海外匯市場(chǎng)萎縮的主要原因。本文在挖掘已刊、未刊檔案的基礎(chǔ)上，基于已有的研究成果，對(duì)解放初期上海外匯市場(chǎng)的變動(dòng)趨勢(shì)及其背景進(jìn)行更為深入的闡釋。①

①國(guó)內(nèi)學(xué)界對(duì)此討論不多，趙學(xué)軍《國(guó)民經(jīng)濟(jì)恢復(fù)時(shí)期的外匯管制》（《中國(guó)經(jīng)濟(jì)史研究》2002年第1期）就國(guó)民經(jīng)濟(jì)恢復(fù)時(shí)期的外匯管制進(jìn)行了討論。宋佩玉《建國(guó)初期上海英資銀行清理過(guò)程的歷史考察》（《當(dāng)代中國(guó)史研究》2014年第3期）和《重振的幻滅：戰(zhàn)后上海外商銀行的歷史演變》（《上海師范大學(xué)學(xué)報(bào)》2015年第5期）就上海外匯市場(chǎng)主要參與者——外資銀行有詳細(xì)描述。

一、市場(chǎng)組織的變動(dòng)

外匯業(yè)務(wù)活動(dòng)由從事外匯業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，包括銀行、客戶等，在銀行的柜臺(tái)上進(jìn)行報(bào)價(jià)、詢價(jià)、買進(jìn)、賣出、交割和清算的。解放初期，上海外匯市場(chǎng)的組成者主要包括從事外匯業(yè)務(wù)的指定銀行、進(jìn)出口貿(mào)易商等。

（一）外匯指定銀行的變動(dòng)

外匯指定銀行是“凡能遵守人民政府政策法令，在國(guó)外有分支行或代理機(jī)構(gòu)”，“經(jīng)營(yíng)外匯向著信譽(yù)之銀行”，可向中國(guó)銀行申請(qǐng)轉(zhuǎn)呈中國(guó)人民銀行核準(zhǔn)，代理中國(guó)銀行進(jìn)行外匯業(yè)務(wù)的銀行。[1]83解放初期，上海的外匯指定銀行根據(jù)性質(zhì)主要分為三類，分別為中國(guó)銀行、外資銀行和華資商業(yè)銀行。

鑒于中國(guó)銀行“主要經(jīng)營(yíng)外匯，及與外匯工作有關(guān)的存放，保有一部分外匯人才、經(jīng)驗(yàn)”，在海外關(guān)系還不能打通的情況之下，其“可資利用之處仍多”，解放初期，沿海大城市的中國(guó)銀行“接管后應(yīng)繼續(xù)營(yíng)業(yè)?！盵2]681949年5月25日，解放軍進(jìn)入上海市區(qū)以后，即于28日接管中國(guó)銀行。6月6日，該行宣告復(fù)業(yè)，本著接收與復(fù)業(yè)并進(jìn)的方針，積極開(kāi)展業(yè)務(wù)。[3]上海解放后，中國(guó)銀行首先獲得了經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)的“指定”資格。1949年6月3日，《華東區(qū)外匯管理暫行辦法》第三條規(guī)定：“由中國(guó)人民銀行華東區(qū)行指定中國(guó)銀行為執(zhí)行管理外匯及經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)之機(jī)構(gòu)” [1]76，凡因出口、僑匯、勞務(wù)支付，及匯入?yún)R款所得外匯，和國(guó)內(nèi)中外人士持有的外國(guó)幣券，須售與中國(guó)銀行換取人民幣，或存入該行換取外匯存單，所有外匯存單須在中國(guó)銀行設(shè)立的外匯交易所內(nèi)買賣，購(gòu)買外匯存單亦限于供應(yīng)合法的進(jìn)口商，和其他經(jīng)核準(zhǔn)的外匯需要。[4]1949年11月之后，中國(guó)銀行上海分行的任務(wù)分別是：（一）管理外匯市場(chǎng)；（二）外匯經(jīng)營(yíng)；（三）提供外匯牌價(jià)意見(jiàn)；（四）調(diào)查進(jìn)出口物資產(chǎn)銷狀況、進(jìn)出口廠商的動(dòng)態(tài)和一般市場(chǎng)金融外幣情況；（五）受中國(guó)人民銀行的委托，經(jīng)營(yíng)工商業(yè)的存放款等業(yè)務(wù)。[2]791951年10月26日，南漢宸和胡景沄在《對(duì)中國(guó)銀行性質(zhì)和意見(jiàn)》中更進(jìn)一步明確指出“中國(guó)銀行是中國(guó)人民銀行管理外匯工作的一個(gè)專門部門，應(yīng)作為中國(guó)人民銀行的一部分” [2]72。由此可見(jiàn)，中國(guó)銀行是外匯指定銀行之一，但其又不同于其他外匯指定銀行，即中國(guó)銀行在外匯指定銀行中還處于管理地位。

1949年6月3日，華東區(qū)《外匯管理辦法施行細(xì)則》規(guī)定：上海市中外銀行必須取得由中國(guó)人民銀行授予的“指定”資格，才可以經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)。6月9日，20家銀行（除中國(guó)銀行）被中國(guó)人民銀行華東區(qū)行定為外匯指定銀行，其中外資銀行中匯豐、麥加利、大通、花旗、美國(guó)商業(yè)、莫斯科國(guó)民、華比、東方匯理與安達(dá)銀行等9家成為外匯指定銀行。[3]同年9月6日，有利銀行經(jīng)中國(guó)人民銀行華東區(qū)行核準(zhǔn)獲得指定銀行資格。[2]8561950年10月9日，荷蘭銀行亦按照同樣方式獲得指定銀行資格。[5]外資銀行的數(shù)量占指定銀行總數(shù)的近半數(shù)，反映了解放之初其在上海外匯市場(chǎng)中仍占有重要地位。直至1950年12月，美國(guó)等西方資本主義國(guó)家對(duì)中國(guó)實(shí)行嚴(yán)厲的貿(mào)易“禁運(yùn)”和“封鎖”，進(jìn)出口洋行減少導(dǎo)致存放款業(yè)務(wù)銳減，對(duì)外貿(mào)易方式變化導(dǎo)致外匯業(yè)務(wù)停頓，使得上海外資銀行多半虧損?！叭缟虾！⒈本┑膮R豐和東方匯理以及上海的麥加利等行都是經(jīng)常要靠天津各該行匯款接濟(jì)開(kāi)支?！?[2]858至1952年9月，外資指定外匯銀行只剩下匯豐、麥加利、有利、東方匯理、荷蘭和華比銀行，其中匯豐、麥加利、有利、荷蘭四家銀行正在申請(qǐng)停業(yè)清理[2]900，基本已不經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)，外資銀行外匯業(yè)務(wù)所占市場(chǎng)份額驟降至1%。[2]879

華資商業(yè)銀行包括國(guó)內(nèi)華資商業(yè)銀行和國(guó)外華資商業(yè)銀行。1949年6月，核定為指定銀行經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)的華資商業(yè)銀行11家，分別為：上海商業(yè)儲(chǔ)蓄、中南、和成、金城、浙江興業(yè)、浙江第一商業(yè)、新華信托儲(chǔ)蓄商業(yè)、聚興誠(chéng)等8家國(guó)內(nèi)華資商業(yè)銀行，華僑商業(yè)、中興、東亞等3家國(guó)外華資商業(yè)銀行（即僑資銀行）。[3]1949年8月20日，中興銀行的指定銀行資格被取消，12月23日，國(guó)華銀行核準(zhǔn)為指定銀行。[2]856隨后，中國(guó)實(shí)業(yè)銀行亦加入指定銀行行列。[6]1951年1月，集友銀行上海分行成立后不久即獲得指定銀行資格。[7]117上海先后共有14家華商銀行獲得了外匯指定銀行資格，1家被取消資格。至1952年10月，經(jīng)過(guò)清理、改造、合營(yíng)，私營(yíng)銀行最終合并為1家公私合營(yíng)銀行，原來(lái)的外匯指定銀行的未了業(yè)務(wù)由公私合營(yíng)銀行繼續(xù)處理。

（二）進(jìn)出口商格局的變動(dòng)

進(jìn)出口商是主要的用匯者和供匯者，由此成為外匯市場(chǎng)的主要參與者之一。上海的進(jìn)出口商主要包括進(jìn)出口洋行、華資私營(yíng)進(jìn)出口企業(yè)、國(guó)營(yíng)外貿(mào)企業(yè)三類。

解放初期，政府對(duì)進(jìn)出口洋行秉持“管理”與“利用”的方針。由于新中國(guó)建設(shè)的需要和進(jìn)出口洋行自身優(yōu)越（外商進(jìn)出口業(yè)的資金比較雄厚，國(guó)外聯(lián)系較廣，機(jī)構(gòu)較健全，活動(dòng)能力亦很強(qiáng)）[8]235，若其能遵守政府法令，不少組織健全的洋行仍能正常經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，利潤(rùn)相當(dāng)可觀。然而，隨著對(duì)外貿(mào)易方式及對(duì)象的轉(zhuǎn)變，上海進(jìn)出口洋行隨之減少，根據(jù)統(tǒng)計(jì)資料顯示，進(jìn)出口洋行從1949年6月的376家，至1950年6月為282家，1951年6月為108家，1952年底減少至90家。[9]66隨著洋行逐漸退出上海市場(chǎng)，其資產(chǎn)額亦隨之下降，如果以解放前外資進(jìn)出口業(yè)的資產(chǎn)為基點(diǎn)，1949年，其資產(chǎn)即已降為99.9，1950年降至96.9，最為明顯的是1951年，驟降至24.8，1952年更降至22.4[8]240，資產(chǎn)總額已經(jīng)減少至解放前夕的四分之一弱。

解放后，上海市軍管會(huì)對(duì)華資私營(yíng)進(jìn)出口商采取“利用、限制、改造”的政策，其數(shù)量呈現(xiàn)逐年減少的趨勢(shì)。1949年，登記合格的私營(yíng)進(jìn)出口商戶為1621家，1950年減至1025家，1951年減至902家，1952年減至785家。[10]與此同時(shí)，華資私營(yíng)進(jìn)出口企業(yè)的利潤(rùn)空間逐漸壓縮。1950年至1952年間，50%左右的私營(yíng)進(jìn)出口商處于虧損狀態(tài)。[11]

1949年5月，在接管國(guó)民政府官僚資本企業(yè)的基礎(chǔ)上，上海即成立5家國(guó)營(yíng)外貿(mào)企業(yè)，至1953年，已成立9家國(guó)營(yíng)外貿(mào)企業(yè)。1949年分別成立華東區(qū)國(guó)外貿(mào)易總公司、上海市絲綢進(jìn)出口有限公司、上海市畜產(chǎn)進(jìn)出口公司、中糧上海油糧進(jìn)出口分公司、上海茶葉進(jìn)出口公司；1950年成立中國(guó)進(jìn)口公司華東區(qū)公司、中國(guó)進(jìn)出口公司上海分公司；1953年成立中國(guó)食品出口公司華東區(qū)公司。資料來(lái)源：《上海對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易志》編纂委員會(huì)編：《上海對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易志（上）》，上海社會(huì)科學(xué)院出版社2001年版，第214-354頁(yè)。雖然從數(shù)量上國(guó)營(yíng)外貿(mào)企業(yè)并不占優(yōu)勢(shì)，但資產(chǎn)總額卻是華資私營(yíng)進(jìn)出口企業(yè)難以企及的。以華東區(qū)國(guó)外貿(mào)易總公司為例，該公司是中華人民共和國(guó)第一批全民所有制外貿(mào)企業(yè)，是在接管原國(guó)民政府中央信托局、資源委員會(huì)國(guó)外事務(wù)所等官營(yíng)企業(yè)的基礎(chǔ)上改組而成的，其下屬還有11家企業(yè)，包括中國(guó)汽車器材公司、中國(guó)石油運(yùn)銷公司、中國(guó)蠶絲公司、中國(guó)植物油料公司、中國(guó)顏料公司、中國(guó)茶葉公司等。華東區(qū)國(guó)外貿(mào)易總公司及下屬11家企業(yè)“共接收官僚資產(chǎn)318.58億元”。[9]2141950年，上海私營(yíng)進(jìn)出口商613家的資產(chǎn)為1155.5億元[8]206，對(duì)資產(chǎn)數(shù)據(jù)進(jìn)行比較可知，華東區(qū)國(guó)外貿(mào)易總公司1家資產(chǎn)就已達(dá)到613家華資私營(yíng)進(jìn)出口商總資產(chǎn)的三分之一。

這一時(shí)期公營(yíng)企業(yè)所占比重不斷增大，相反的私營(yíng)企業(yè)所占比重不斷縮小。1950年，公營(yíng)企業(yè)占進(jìn)出口額的58.4%，私營(yíng)企業(yè)為41.6%，1951年，公營(yíng)企業(yè)占進(jìn)出口額的84.7%，私營(yíng)企業(yè)為15.3%，1952年公營(yíng)企業(yè)占進(jìn)出口額的92.8%，私營(yíng)企業(yè)僅為7.2%。[12]11

解放初期，上海外匯市場(chǎng)的主要參與者，外匯指定銀行和進(jìn)出口商行的格局逐漸演變，具體表現(xiàn)為外匯指定銀行格局中，中國(guó)銀行占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，截至1952年，華資商業(yè)銀行和外資銀行的指定銀行已名存實(shí)亡；進(jìn)出口商行格局中，國(guó)營(yíng)外貿(mào)企業(yè)力量逐漸增強(qiáng)，進(jìn)出口洋行以及私營(yíng)進(jìn)出口商力量不斷削弱。隨著外匯市場(chǎng)參與者的逐漸減少，市場(chǎng)中活躍因素逐漸消失。

二、外匯業(yè)務(wù)的演化

新中國(guó)成立之初，國(guó)家建設(shè)需要進(jìn)口工業(yè)發(fā)展所需要的機(jī)器和物資，但是外匯十分緊缺，國(guó)家需要指定銀行積極爭(zhēng)取外匯。獲得外匯的主要渠道是通過(guò)出口大量原材料。此外，僑匯是國(guó)家外匯第二大來(lái)源，在上海外匯市場(chǎng)中也非常重要。解放初期，上海指定銀行所經(jīng)營(yíng)的外匯業(yè)務(wù)主要包括：與進(jìn)出口貿(mào)易相關(guān)的打包放款、進(jìn)出口押匯和非貿(mào)易的僑匯業(yè)務(wù)等。

（一）打包放款業(yè)務(wù)

打包放款業(yè)務(wù)是外匯指定銀行對(duì)出口商的一種資金融通。出口商在接到國(guó)外銀行開(kāi)來(lái)的信用證后，為了將信用證中規(guī)定的貨物包裝妥當(dāng)，并便于出運(yùn)，向其往來(lái)銀行要求給予一定數(shù)額的貸款，有時(shí)出口商將待加工的原料或待出口貨物一起交銀行作為抵押。銀行在其有一定的保證情況下，給予出口商資金融通。待貨物裝船之后，貸款本息由銀行在議付單據(jù)時(shí)扣除。[13]367

解放初期，因受到戰(zhàn)爭(zhēng)影響而停滯的上海內(nèi)外聯(lián)系逐漸恢復(fù)，出口貿(mào)易總額續(xù)有增加。與此同時(shí)，上海指定銀行的打包放款業(yè)務(wù)亦相應(yīng)取得一定發(fā)展。1949年6-12月間，上海各指定銀行打包放款業(yè)務(wù)總計(jì)2 073 137.96美元。其中，外資銀行的打包放款業(yè)務(wù)最多，占到總額的58.19%；僑資銀行的打包放款業(yè)務(wù)最少，只占到總額的0.05%；而華資商業(yè)銀行的打包放款業(yè)務(wù)雖然所占比重不如外資銀行，但仍占到總額的41.76%。[14]3401950年，對(duì)外貿(mào)易總值超過(guò)了1931年九·一八事變東北被占以后的任何一年，而且是73年來(lái)的第一次出超[15]1021，打包放款業(yè)務(wù)亦迅速增加。其中，上海外資銀行的打包放款業(yè)務(wù)約為1400萬(wàn)美元（主要是滬、津兩行營(yíng)業(yè)額，大致為各占一半）。[2]139華資商業(yè)銀行的打包放款業(yè)務(wù)也隨之增加，1950年，國(guó)華銀行在打包放款業(yè)務(wù)達(dá)到3 650 850美元[16]，聚興誠(chéng)銀行1 920 279.75美元[17]，浙江第一商業(yè)銀行1 174 205.33[18]，中國(guó)實(shí)業(yè)銀行自1950年8月21日至12月31日即達(dá)573 029.60美元[19]，其余如中南銀行為344 131.53美元[20]，金城銀行為165 349.94美元[21]。1950年朝鮮戰(zhàn)爭(zhēng)爆發(fā)，特別是中國(guó)入朝參戰(zhàn)后，在美國(guó)等西方資本主義國(guó)家“禁運(yùn)”和“封鎖”之下，中國(guó)的對(duì)外貿(mào)易遭到嚴(yán)重打擊，特別是對(duì)資本主義國(guó)家的出口貿(mào)易受到嚴(yán)重影響。這體現(xiàn)在指定銀行的打包放款業(yè)務(wù)上就是1951年后業(yè)務(wù)量急劇減少。以中國(guó)實(shí)業(yè)銀行為例，1951年1-6月，該行打包放款業(yè)務(wù)驟降至65 142美元[19]，同期國(guó)華銀行降至23912.21美元[22]，中南銀行降至17 037.76美元[20]。

（二）出口押匯業(yè)務(wù)

出口押匯，是銀行對(duì)出口商融通資金的一種方式，它是出口方在銀行審單無(wú)誤、單據(jù)相符、開(kāi)證銀行資信可靠的情況下，先行墊付貨款給出口商，購(gòu)入其匯票和全套單據(jù)，然后再向開(kāi)證行索取票款。[13]365指定銀行經(jīng)營(yíng)出口押匯業(yè)務(wù)，不但促進(jìn)出口貿(mào)易，更可增加外匯收入。

上海解放后，因和平的環(huán)境和政府的支持，各指定銀行的出口押匯業(yè)務(wù)逐漸恢復(fù)，并取得一定發(fā)展。1949年下半年，外資銀行的出口押匯業(yè)務(wù)總額為2 569 485.45美元，占指定銀行業(yè)務(wù)總額的56.11%，而華資商業(yè)銀行所經(jīng)營(yíng)的出口押匯業(yè)務(wù)總額為2 010 201.4美元，占總額的43.89%。[14]3401950年上海外資銀行的出口押匯業(yè)務(wù)迅速增長(zhǎng)，約為2500萬(wàn)美元（主要是滬、津兩行營(yíng)業(yè)額，大致為各占一半）。[2]139與1949年下半期相比，1950年全年外資銀行出口押匯業(yè)務(wù)增加了近9倍。華商銀行成績(jī)亦很突出，浙江第一商業(yè)銀行1950年全年出口押匯額為9 021 971.46美元[18]，聚興誠(chéng)銀行為2 580 641.86美元[17]，中國(guó)實(shí)業(yè)銀行僅8月21日至12月31日即達(dá)667 958.41美元[19]，中南銀行為360 097.16美元[20]，國(guó)華銀行為177 961美元[16]。與打包放款業(yè)務(wù)的趨勢(shì)一致，1951年指定銀行出口押匯業(yè)務(wù)急劇減少，以中國(guó)實(shí)業(yè)銀行為例，1951年1-6月，該行打包放款業(yè)務(wù)降至323 374美元[19]，同期國(guó)華銀行降至23 867.31美元[22]，中南銀行降至73 199.95美元[20]，降幅很大。

（三）進(jìn)口押匯業(yè)務(wù)

進(jìn)口押匯是銀行對(duì)于進(jìn)口商融通資金的業(yè)務(wù)。當(dāng)進(jìn)口方銀行收到自己開(kāi)出的信用證下符合規(guī)定的單據(jù)時(shí)，在進(jìn)口商未將貨款付訖前先預(yù)墊貸款，支付給出口方，以便進(jìn)口商取得單據(jù)，提取貨物。[13]359

解放初期，中國(guó)的工業(yè)基礎(chǔ)，特別是重工業(yè)，十分薄弱。因此，需要進(jìn)口國(guó)家建設(shè)需要的工業(yè)機(jī)械和物資。國(guó)家通過(guò)指定銀行進(jìn)口押匯業(yè)務(wù)的大力開(kāi)展給予進(jìn)口商資金融通，鼓勵(lì)其積極開(kāi)展進(jìn)口業(yè)務(wù)。1949年6-12月是指定銀行進(jìn)口押匯業(yè)務(wù)的恢復(fù)階段，外資銀行的進(jìn)口押匯業(yè)務(wù)總額為1 748 709美元，占整個(gè)指定銀行出口總額的33.83%，而華資商業(yè)銀行所經(jīng)營(yíng)的進(jìn)口押匯業(yè)務(wù)總額為3 420 351.46美元，占進(jìn)口總額的66.17%。[14]3401950年各外資銀行經(jīng)營(yíng)進(jìn)口押匯業(yè)務(wù)總額約為970萬(wàn)美元（主要是滬、津兩行營(yíng)業(yè)額，大致為各占一半）[2]139，與1949年下半年相比，1950年整年上海外資銀行的進(jìn)口押匯業(yè)務(wù)增加了近5倍。華商指定銀行進(jìn)口押匯業(yè)務(wù)量亦有巨幅增加，浙江第一商業(yè)銀行1950年全年進(jìn)口押匯額為20 480 032.88美元[18]，聚興誠(chéng)銀行為2 953 972.73美元[17]，國(guó)華銀行為412 655美元[16]，中南銀行為379 980.19美元[20]，中國(guó)實(shí)業(yè)銀行僅8月21日至12月31日即達(dá)319 556.36美元[19]。不同于打包放款和出口押匯等與出口相關(guān)的外匯業(yè)務(wù)量出現(xiàn)減少的趨勢(shì)，政府采取“獎(jiǎng)出限入”的對(duì)外貿(mào)易政策1949年6月6日，人民解放軍華東司令部公布了《華東區(qū)國(guó)外貿(mào)易管理暫行辦法》。實(shí)行“推廣輸出，管理進(jìn)口”管理對(duì)外貿(mào)易的政策。，1951年的進(jìn)口押匯業(yè)務(wù)量能夠保持穩(wěn)定。以中國(guó)實(shí)業(yè)銀行為例，1951年1-6月，該行打包放款業(yè)務(wù)仍有304 049美元[19]，同期國(guó)華銀行為272 551.76美元[22]，中南銀行為145 676.07美元。[20]但在出口貿(mào)易銳減、外匯收入減少的情況之下，進(jìn)口押匯業(yè)務(wù)平穩(wěn)發(fā)展有一定的暫時(shí)性。1951年9月底，“中國(guó)的外匯赤字已經(jīng)達(dá)到四千六百萬(wàn)美元”，再加之1951年美國(guó)操縱聯(lián)合國(guó)通對(duì)華禁運(yùn)案，上海進(jìn)口值下降為9600萬(wàn)美元（1950年為1.17億美元），1952年更降為7400萬(wàn)美元[23]925，且這時(shí)上海主要對(duì)外貿(mào)易方式已經(jīng)轉(zhuǎn)為易貨貿(mào)易，進(jìn)口無(wú)需太多外匯。

（四）僑匯業(yè)務(wù)

僑匯是指僑居在國(guó)外的華人匯回祖國(guó)的款項(xiàng)，“為外匯第二大源泉”[2]808，“是國(guó)家平衡外匯收支的一項(xiàng)重要的外匯來(lái)源?！盵24]163

解放初期，面對(duì)外匯緊缺的窘境，外匯管理部門鼓勵(lì)各指定銀行積極爭(zhēng)取僑匯。不同于其他外匯業(yè)務(wù)，僑匯業(yè)務(wù)主要由華資商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)，如新華、中南、華僑等銀行洽妥代收僑匯，由各該銀行的海外分支機(jī)構(gòu)或代理行承匯，將所得外匯經(jīng)由其上海行移存中國(guó)銀行。[2]832上海并不是重要的僑鄉(xiāng)，但從歷史上看，上海僑匯收入僅次于粵、閩兩省，列居第三位。上海僑匯構(gòu)成中，除經(jīng)常性贍家僑匯外，還有部分商業(yè)匯款。從僑匯總量觀察，1949年10月，購(gòu)自指定銀行（包括交易所中）的有美金8-9萬(wàn)元、英金5萬(wàn)鎊、港幣296萬(wàn)元。11月份經(jīng)指定銀行解付的僑匯撥售中行的達(dá)美金120萬(wàn)元，12月份亦有100萬(wàn)美元以上。[2]8331950年上海僑匯收入2851萬(wàn)美元，1951年為1537萬(wàn)美元，1952年為1841萬(wàn)美元。[25]這一時(shí)段中，1950年上海僑匯收入最高，1951年則大幅減少，1952年則在1951年基礎(chǔ)上略有上漲。

整體而言，1949-1950年指定銀行的各外匯業(yè)務(wù)呈增長(zhǎng)趨勢(shì)，1951-1952年各外匯業(yè)務(wù)呈減少趨勢(shì)。此外，三類指定銀行在整個(gè)外匯業(yè)務(wù)中的比重亦發(fā)生變化。根據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，1949年6月至1950年4月底，上海外匯交易所各指定銀行在各項(xiàng)業(yè)務(wù)中所占比重如下：（1）出口貸款，外資指定銀行占38.11%，中國(guó)銀行占37.76%，華商指定銀行占24.13%。（2）華僑匯款，華商指定銀行占89.86%，中國(guó)銀行占6.75%，外資指定銀行只占3.39%。（3）其他（包括套匯、內(nèi)部往來(lái)、聯(lián)行往來(lái)等轉(zhuǎn)賬數(shù)字在內(nèi)），中國(guó)銀行占52.29%，華商指定銀行占23.44%，外資指定銀行占24.27%。（4）進(jìn)口貨款，中國(guó)銀行占86.65%，外資指定銀行為7.84%，華商指定銀行占5.51%。[2]859隨著中國(guó)銀行國(guó)際業(yè)務(wù)的拓展，以及對(duì)外資銀行和華商指定銀行經(jīng)營(yíng)外匯管理的加強(qiáng)，其業(yè)務(wù)比重下降非常明顯，至1950年，外資銀行所占外匯業(yè)務(wù)份額僅為9.1%，1951年為2.4%，1952年為1%。[2]879截至1952年，私營(yíng)金融業(yè)的社會(huì)主義改造完成之后，外匯業(yè)務(wù)已基本集中于中國(guó)銀行，隨著外匯管制的不斷增強(qiáng)，出口企業(yè)必須按照統(tǒng)一牌價(jià)將外匯賣給中國(guó)銀行及指定銀行，進(jìn)口企業(yè)必須由外匯主管部門層層審批用匯，在這樣的計(jì)劃體制之下，外匯市場(chǎng)已不復(fù)存在。

三、市場(chǎng)萎縮的原因分析

解放初期，上海外匯市場(chǎng)活力弱化，處于不斷萎縮之中。主要表現(xiàn)在新的外匯經(jīng)營(yíng)體系的建立，外匯交易嚴(yán)格受到中國(guó)銀行的監(jiān)管和控制，外匯業(yè)務(wù)逐漸集中于中國(guó)銀行之手，匯率主要是由中國(guó)銀行制定。造成這一狀況的原因頗為復(fù)雜，以這一時(shí)段而言，其最根本原因是中國(guó)經(jīng)濟(jì)體制的改變，因管制政策的實(shí)施，金融領(lǐng)域與對(duì)外貿(mào)易領(lǐng)域都發(fā)生了很大的變化，以上因素疊加作用于外匯市場(chǎng)。

（一）外匯監(jiān)管的加強(qiáng)

隨著大城市的不斷解放，有組織、有秩序、獨(dú)立自主的外匯管理制度逐漸建立。中國(guó)人民解放軍華東軍區(qū)司令部分別于1949年6月3日、9日頒布《華東區(qū)外匯管理暫行辦法》《華東區(qū)外匯管理辦法施行細(xì)則》，其中規(guī)定：“所有外匯（含外幣）皆須存入中國(guó)銀行作為外匯存款，換成外匯存單，或直接售與中國(guó)銀行，換成人民幣。[1]76，831952年5月14日，《中國(guó)人民共和國(guó)外匯管理暫行條例》頒布，更進(jìn)一步明確指出：“外匯的所有權(quán)明確是屬于國(guó)家的，同時(shí)外匯管理和經(jīng)營(yíng)也統(tǒng)一集中于國(guó)家銀行”，“不準(zhǔn)任何公私營(yíng)機(jī)構(gòu)個(gè)別的保存，使用或經(jīng)營(yíng)外匯”，“對(duì)于指定銀行和僑業(yè)，都是由國(guó)家銀行視實(shí)際情況的需要委托他們經(jīng)營(yíng)在一定范圍內(nèi)的外匯業(yè)務(wù)，并受國(guó)家銀行的指導(dǎo)和監(jiān)督。”[2]852

在此期間，為了配合輸出入管理，更好地掌握外匯，外匯監(jiān)管工作主要包括管理指定銀行，管理外匯交易所、管理進(jìn)出口商所需所得外匯、管理匯率等環(huán)節(jié)。

第一，對(duì)外匯指定銀行的管理。做為管理外匯工作的機(jī)構(gòu)，6月4日，中國(guó)人民銀行華東區(qū)行通告：上海市中外銀行需向中國(guó)銀行國(guó)外部領(lǐng)取指定銀行申請(qǐng)書格式，并在6月7日下午4點(diǎn)之前，填好送至中國(guó)銀行國(guó)外部。中國(guó)銀行國(guó)外部對(duì)這方面的協(xié)助工作，包括草擬申請(qǐng)書格式，分發(fā)并承轉(zhuǎn)申請(qǐng)書，和根據(jù)本部原有關(guān)于各申請(qǐng)人的情形，形成一個(gè)很詳細(xì)的清單，以便利人民銀行的審核工作。[3]除此之外，1949年7月22日，冀朝鼎在《中國(guó)銀行外匯工作及上海外匯市場(chǎng)現(xiàn)狀》中提到：中國(guó)銀行管理指定銀行還體現(xiàn)在“經(jīng)?；怂麄兪欠衤男泄芾硗鈪R辦法內(nèi)所規(guī)定的指定銀行的職責(zé)，或有否逾越這些規(guī)定的行為，藉以達(dá)到外匯資金由中國(guó)銀行集中控制之目的”。[2]855在取得外匯“指定”銀行資格的情況下，若違反相關(guān)規(guī)定，銀行隨時(shí)會(huì)有被取消資格的可能，比如：中興銀行因其違反華東區(qū)外匯管理辦法規(guī)定，于1949年8月20被取消“指定”銀行資格。華東區(qū)采用抽查辦法，中國(guó)銀行滬行檢查了中南、和成、安達(dá)三家銀行，其中中南、和成兩家銀行都存在一定的問(wèn)題，由中國(guó)銀行敦促改正。[2]864

第二，外匯交易所的管理。為利用市場(chǎng)因素，擴(kuò)大外匯收入，1949年6月10日，中國(guó)銀行設(shè)立上海外匯交易所，并開(kāi)始外匯掛牌和外幣存兌。經(jīng)中國(guó)人民銀行華東區(qū)行核準(zhǔn)的指定銀行是上海外匯交易所的交易員，外匯交易所成交的外匯只限中國(guó)銀行所簽發(fā)的外匯存單，交易所每日牌價(jià)由中國(guó)銀行根據(jù)市場(chǎng)情況，報(bào)經(jīng)中國(guó)人民銀行核準(zhǔn)后掛牌，每天上午九點(diǎn)由中國(guó)銀行公布外匯開(kāi)盤價(jià)格，交易員在交易所內(nèi)依據(jù)外匯供求的情況自由議價(jià)成交。[26]上海外匯交易所實(shí)行自由議價(jià)制度，但是最初只有中國(guó)銀行一個(gè)買家，且開(kāi)盤價(jià)格由中國(guó)銀行規(guī)定，因此外匯交易價(jià)格無(wú)從議價(jià)，成交價(jià)格即為開(kāi)盤價(jià)格。之后，這種狀況雖有好轉(zhuǎn)，但在外匯監(jiān)管逐漸增強(qiáng)的情況之下，自由議價(jià)制度所發(fā)揮的作用非常有限。1950年4月9日，中共中央批準(zhǔn)中財(cái)委提出的修改各地外匯管理辦法的意見(jiàn)，取消外匯自由議價(jià)制度，由此，上海外匯交易所已無(wú)存在必要，不久即撤銷。

第三，進(jìn)出口商所需所得外匯的監(jiān)管。1949年8月，中國(guó)人民銀行規(guī)定：管理外匯普遍采用結(jié)匯制度。1950年3月召開(kāi)第一屆全國(guó)金融會(huì)議中提到：“進(jìn)出口所需之外匯，依下列規(guī)定辦理之：一切公營(yíng)企業(yè)之外匯，應(yīng)無(wú)一例外的賣給中國(guó)銀行或原幣存款，并由其代理收付，以利外匯之集中和有計(jì)劃使用?！?[2]849國(guó)家銀行掌握外匯，當(dāng)進(jìn)口商進(jìn)口貨物時(shí)就需要國(guó)家銀行批匯，其目的在于防止資金外逃，減少不必要的外匯支出。1950年10月6日，政務(wù)院公布的《外匯分配使用暫行辦法》指出：“各國(guó)營(yíng)企業(yè)和私營(yíng)企業(yè)必需進(jìn)口器材物資申請(qǐng)外匯者，除私營(yíng)企業(yè)應(yīng)先由該（分）管省市人民政府財(cái)政經(jīng)濟(jì)委員會(huì)（或工商廳、局）審核外，二者都應(yīng)擬具進(jìn)口計(jì)劃及需匯數(shù)額，報(bào)經(jīng)該區(qū)財(cái)政經(jīng)濟(jì)委員會(huì)審核匯總轉(zhuǎn)請(qǐng)政務(wù)院財(cái)政經(jīng)濟(jì)委員會(huì)核準(zhǔn)，分季批定數(shù)額。其實(shí)際使用，由大行政區(qū)財(cái)政經(jīng)濟(jì)委員會(huì)掌握之?！盵27]53通過(guò)對(duì)進(jìn)出口商所得及所需外匯進(jìn)行管理，分散的外匯集中于國(guó)家銀行，國(guó)家將集中起來(lái)的外匯用于進(jìn)口更多國(guó)家建設(shè)需要的工業(yè)器材和物資。

第四，外匯匯率的管理。1949年，隨著大城市的不斷解放，外匯管理機(jī)構(gòu)即開(kāi)始研究理論匯價(jià)及計(jì)算方法，以及是否實(shí)行自由牌價(jià)制度。11月11日，中財(cái)委計(jì)劃局在外匯會(huì)議上指出“決定匯價(jià)的原則，應(yīng)該是有利于獎(jiǎng)勵(lì)出口，刺激出口品的增產(chǎn)，同時(shí)要有利于吸收僑匯，從而達(dá)到獲得更多外匯的目的”。[2]883-884除此之外，外匯管理部門針對(duì)采用自由匯價(jià)還是固定匯價(jià)也曾有過(guò)猶豫，根據(jù)1949年外匯市場(chǎng)狀況，最終采用的是機(jī)動(dòng)的相對(duì)固定的匯價(jià)。但是機(jī)動(dòng)也只是相對(duì)的，在很多時(shí)候匯價(jià)難以達(dá)到機(jī)動(dòng)，最終，外匯管理部門還是采取了固定匯價(jià)。固定匯價(jià)缺乏靈活性，不能及時(shí)地調(diào)整，導(dǎo)致其與理論匯價(jià)的差距經(jīng)常處于不合理的狀況。1949年至1952年間，匯價(jià)有三次大的調(diào)整。第一次調(diào)整在1949年底，在牌價(jià)普遍低于理論匯價(jià)的情勢(shì)之下，經(jīng)過(guò)提高，兩者之間差距逐漸減少，牌價(jià)趨于合理。第二次調(diào)整在1951年4月至1952年11月底，“為了擺脫帝國(guó)主義國(guó)家貨幣貶值對(duì)我的影響，鞏固我國(guó)金融物價(jià)的穩(wěn)定，提高本幣對(duì)外購(gòu)買力，必須及時(shí)降低外匯牌價(jià)”[2]891，減少外幣貶值所造成的損失，以鼓勵(lì)進(jìn)口。第三次調(diào)整在1951年12月之后，為解決人民幣高估，出口商品滯銷問(wèn)題，調(diào)高外匯牌價(jià)。觀察匯價(jià)的三次調(diào)整，可以發(fā)現(xiàn)匯率都是驟然的提高和降低，波動(dòng)幅度很大。特別是第二次，從1950年4月至1951年3月僅一年的時(shí)間，降低匯價(jià)12次。不完全基于市場(chǎng)運(yùn)行規(guī)律，人為頻繁調(diào)整匯率，增加了進(jìn)出口貿(mào)易的匯率風(fēng)險(xiǎn)，降低了市場(chǎng)參與者開(kāi)展業(yè)務(wù)的積極性，致使外匯收入減少，從而導(dǎo)致外匯市場(chǎng)難以正常運(yùn)行。

（二）貿(mào)易對(duì)象和貿(mào)易方式的轉(zhuǎn)變

解放初期，特別是朝鮮戰(zhàn)爭(zhēng)后美國(guó)等國(guó)對(duì)中國(guó)實(shí)施全面經(jīng)濟(jì)封鎖，并對(duì)中國(guó)進(jìn)行外匯凍結(jié)。國(guó)際環(huán)境的惡劣，導(dǎo)致中國(guó)的對(duì)外貿(mào)易對(duì)象和貿(mào)易方式都發(fā)生了轉(zhuǎn)變。

1949年3月，《共同綱領(lǐng)》中規(guī)定：“中華人民共和國(guó)可在平等和互利的基礎(chǔ)上，與各外國(guó)的政府和人民恢復(fù)并發(fā)展通商貿(mào)易關(guān)系?！盵8]3解放初期，上海對(duì)外貿(mào)易的主要對(duì)象仍是美、英等資本主義國(guó)家。從1950年起，上海開(kāi)拓了對(duì)蘇聯(lián)及東歐國(guó)家的進(jìn)口貿(mào)易，當(dāng)年上海從蘇聯(lián)、東歐輸入商品占上海進(jìn)口總值比重的0.09%。12月，美國(guó)對(duì)中國(guó)實(shí)行封鎖禁運(yùn)，“上海出口貿(mào)易轉(zhuǎn)向蘇聯(lián)、東歐等社會(huì)主義國(guó)家，并積極打開(kāi)歐洲市場(chǎng)”[9]836，“上海對(duì)蘇聯(lián)出口貨值5354.9萬(wàn)美元，占上海口岸出口總值的53.59%”。[9]8631952年起，對(duì)蘇聯(lián)及東歐國(guó)家的進(jìn)口貿(mào)易，多系政府間協(xié)定貿(mào)易，所需進(jìn)口物資都由中央統(tǒng)一調(diào)撥分配[23]1066-1067，大大減少了貿(mào)易雙方用匯的數(shù)量。

與此同時(shí)，中國(guó)與蘇新國(guó)家貿(mào)易出現(xiàn)一種特殊的結(jié)算方式，即貿(mào)易雙方建立一個(gè)特殊的賬戶，定期結(jié)算（一般為半年），彼此支付不等時(shí)用黃金、美元、英鎊償付賬目上的結(jié)欠。解放之初，外匯牌價(jià)與市場(chǎng)價(jià)格相差懸殊，易貨貿(mào)易在出口中所占比重過(guò)大，平均占70%左右，這使得銀行難以掌握大量外匯，出口所得外匯，“不能有計(jì)劃地分別緩急，來(lái)辦理進(jìn)口”。[27]878-879為了有計(jì)劃地開(kāi)展進(jìn)出口貿(mào)易，穩(wěn)定中國(guó)出口貨物在國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)的價(jià)格，以及便利國(guó)家銀行控制外匯，中國(guó)決定取消對(duì)外貿(mào)易中的易貨貿(mào)易制度，一切進(jìn)出口貨物，皆應(yīng)辦理結(jié)匯手續(xù)。[27]879這是新中國(guó)成立初期中國(guó)主要對(duì)外貿(mào)易方式的第一次轉(zhuǎn)變，即由易貨貿(mào)易變?yōu)榻Y(jié)匯貿(mào)易。對(duì)資本主義國(guó)家采取結(jié)匯為主的貿(mào)易，促進(jìn)了中國(guó)對(duì)資本主義國(guó)家的貿(mào)易關(guān)系，擴(kuò)大了對(duì)外貿(mào)易總量。1950年7月以前，由于采取了出口寬，進(jìn)口緊的政策，自1950年3月起，積存了大量外匯，然而彼時(shí)外匯貶值相當(dāng)嚴(yán)重，外匯儲(chǔ)備損失慘重。雪上加霜的是，同年12月，美國(guó)對(duì)中國(guó)實(shí)行外匯凍結(jié)，使得損失加大。[27]885因此，對(duì)外貿(mào)易再次轉(zhuǎn)為以貨易貨為主，這是新中國(guó)成立初期中國(guó)對(duì)外貿(mào)易方式的第二次轉(zhuǎn)變。由于政府積極支持，易貨貿(mào)易取得了很大成績(jī)，1951年地方公私營(yíng)進(jìn)出口總值中易貨占43.7%，1952年1-9月地方公私營(yíng)進(jìn)出口總值中易貨占34.1%。[27]969易貨貿(mào)易實(shí)際上是中國(guó)沖破美英等國(guó)“封鎖”“禁運(yùn)”的無(wú)奈選擇，在一定程度上也的確減少了因外幣貶值而導(dǎo)致的外匯儲(chǔ)備損失。易貨貿(mào)易中，貨物與貨物的交換基本上不需要外匯作為支付工具，長(zhǎng)期采取這種對(duì)外貿(mào)易方式必然導(dǎo)致外匯市場(chǎng)的萎縮。

四、結(jié)語(yǔ)

新中國(guó)成立初期，中國(guó)社會(huì)形態(tài)發(fā)生重大變革，由新民主主義社會(huì)開(kāi)始向社會(huì)主義過(guò)渡。在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，則從新民主主義階段國(guó)家資本主義經(jīng)濟(jì)的推行，轉(zhuǎn)為社會(huì)主義過(guò)渡時(shí)期國(guó)有化改造，在金融層面，這一過(guò)程在1952年即已基本完成。在此過(guò)程中，形成了中國(guó)人民銀行大一統(tǒng)的國(guó)家銀行體系，中國(guó)銀行實(shí)現(xiàn)專業(yè)化，成為這一銀行體系中外匯業(yè)務(wù)的管理與經(jīng)營(yíng)部門。從外匯市場(chǎng)的演變過(guò)程看，上海解放后，國(guó)家機(jī)關(guān)、國(guó)營(yíng)企事業(yè)單位的外匯收支逐漸納入計(jì)劃，外匯市場(chǎng)僅限于有外匯收支的私營(yíng)企事業(yè)單位、個(gè)人及外資企業(yè)、外資銀行。即便如此，隨著金融監(jiān)管的不斷加強(qiáng)，經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)的指定銀行中，中國(guó)銀行逐漸超過(guò)外資銀行和私營(yíng)華商銀行，取得壓倒性優(yōu)勢(shì)。與此同時(shí)，隨著對(duì)外貿(mào)易監(jiān)管的不斷強(qiáng)化，國(guó)營(yíng)外貿(mào)企業(yè)在規(guī)模與進(jìn)出口值上亦是進(jìn)出口洋行和華資私營(yíng)進(jìn)出口企業(yè)所難以企及的。

造成上海外匯市場(chǎng)逐漸萎縮的原因較為復(fù)雜。首先，外匯管理機(jī)構(gòu)不斷加強(qiáng)對(duì)指定銀行、外匯交易所自由議價(jià)制度、對(duì)進(jìn)出口商所得及所需外匯以及匯率的管制。通過(guò)對(duì)這四個(gè)方面的管制，作為外匯市場(chǎng)的主要參與者的指定銀行和進(jìn)出口商完全被納入計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制之中。由于指定銀行缺乏自主經(jīng)營(yíng)權(quán)，進(jìn)出口商也沒(méi)有努力增加出口爭(zhēng)取外匯的積極性，外匯市場(chǎng)自然也就沒(méi)有發(fā)展的活力。其次，對(duì)外貿(mào)易對(duì)象由以資本主義國(guó)家為主轉(zhuǎn)變?yōu)橐蕴K新國(guó)家為主，主要貿(mào)易方式由以結(jié)匯貿(mào)易為主轉(zhuǎn)變?yōu)橐砸棕涃Q(mào)易為主，二者共同作用致使對(duì)外貿(mào)易所需要的外匯數(shù)量不斷減少，外匯市場(chǎng)亦隨之逐漸萎縮。新中國(guó)經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)變是上海外匯市場(chǎng)逐漸萎縮的根本原因。在新經(jīng)濟(jì)體制中，外匯的收入和支出逐漸掌握在國(guó)家手中，這體現(xiàn)了社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)體制的特點(diǎn)——計(jì)劃性，但這一體制導(dǎo)致外匯市場(chǎng)沒(méi)有自由發(fā)展、議價(jià)空間，只能走向萎縮。

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