煉油行業(yè)格局變遷的四大趨勢

文 | 林益楷

高級經(jīng)濟(jì)師，能源研究學(xué)者

經(jīng)過十多年來的快速發(fā)展，中國煉油業(yè)已崛起成為全球煉油行業(yè)的重要力量。尤其是受益于近年來持續(xù)較低的油價，整個行業(yè)盈利狀況得到明顯改善。但在國內(nèi)外宏觀環(huán)境和行業(yè)環(huán)境發(fā)生深刻變化的當(dāng)下，國內(nèi)煉油行業(yè)也面臨需求放緩、產(chǎn)能過剩、替代競爭加劇、環(huán)境監(jiān)管趨嚴(yán)等多重挑戰(zhàn)。

在有些機(jī)構(gòu)預(yù)測“亞洲煉油業(yè)將迎來艱難時刻”的悲觀氛圍下，身處其中的中國煉油業(yè)又該如何破局？行業(yè)整體格局將呈現(xiàn)何種走勢？筆者認(rèn)為有四個方面的趨勢值得關(guān)注。

趨勢一：積極應(yīng)對產(chǎn)能過剩，轉(zhuǎn)型升級和做大做強(qiáng)是主基調(diào)

隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入“新常態(tài)”，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和增長動能轉(zhuǎn)換正在對成品油消費(fèi)帶來重大影響。根據(jù)中國石油經(jīng)濟(jì)技術(shù)研究院統(tǒng)計，2016年國內(nèi)成品油消費(fèi)首次出現(xiàn)負(fù)增長，2017年成品油消費(fèi)增速由負(fù)轉(zhuǎn)正，呈中低速增長（同比增長3.2%）。其中，受乘用車銷量增速顯著下降等因素影響，汽油消費(fèi)增速僅為3.0%，降至2006年以來的最低點(diǎn)。而2017年柴油表觀消費(fèi)量盡管在連續(xù)三年負(fù)增長后出現(xiàn)反彈（同比增長2.0%），但預(yù)計回升態(tài)勢難以持續(xù)。長期來看，汽油需求有望維持比較平穩(wěn)的增長，但柴油需求已經(jīng)進(jìn)入到一個不可逆轉(zhuǎn)的下行周期。

與成品油消費(fèi)需求增長放緩形成鮮明對比的，是國內(nèi)煉油產(chǎn)能的快速增長。截至2017年年底，中國煉油能力7.72億噸，2018年隨著新增產(chǎn)能投入，煉油能力將達(dá)到8.5億噸，一些機(jī)構(gòu)初步估計計入必要出口后仍至少過剩0.8億噸。

盡管近年來煉油業(yè)可能陷入產(chǎn)能過剩的提醒聲反復(fù)響起，我們看到近期仍然有一批大煉化項(xiàng)目“逆勢”上馬。這背后的根本原因在于國內(nèi)的優(yōu)質(zhì)煉油產(chǎn)能仍是不足的。目前全國千萬噸級煉廠有25家，合計煉油能力3.37億噸/年，占全國的43.7%。中國煉廠的平均規(guī)模是413萬噸/年，與世界煉廠 754萬噸/年的規(guī)模還有較大差距。基于目前行業(yè)格局，預(yù)計國內(nèi)煉油行業(yè)的供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革仍將大力推進(jìn)，一方面是加速優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能建設(shè)，一方面是淘汰落后產(chǎn)能，國內(nèi)煉油市場將繼續(xù)朝著裝置大型化、產(chǎn)業(yè)集群化、園區(qū)基地化的方向邁進(jìn)。

在實(shí)現(xiàn)優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能對落后產(chǎn)能的替代過程中，大型央企、地方煉廠、合資、民營企業(yè)等各類市場主體紛紛參與角逐，行業(yè)開始了新一輪“大洗牌”。包括“三桶油”在內(nèi)的中央企業(yè)無疑仍是煉化轉(zhuǎn)型升級的主力。

尤其值得關(guān)注的是“新力量煉廠”（China New Force Refinery）的崛起。2006年-2016年間，國內(nèi)“新力量煉廠”（包括地方煉廠和民營煉廠）一次加工能力由6150萬噸/年增長到2.7億噸/年，成品油產(chǎn)量由885萬噸/年增長到9029萬噸/年，10年間增長3.4倍和9.2倍。近年來，地?zé)捯浴皟蓹?quán)”放開為契機(jī)加快發(fā)展，山東煉化集團(tuán)成立將進(jìn)一步提升市場的集中度。而恒力石化、盛虹石化、舟山石化3個千萬噸級民營煉化一體化項(xiàng)目的陸續(xù)上馬，則再次展現(xiàn)了民營企業(yè)進(jìn)軍煉油領(lǐng)域的雄心抱負(fù)?！靶铝α繜拸S”將對現(xiàn)有煉油格局造成強(qiáng)有力沖擊。

在近幾年煉化產(chǎn)能擴(kuò)張中，產(chǎn)業(yè)鏈條兩端的參與者“殊途同歸”，打造煉化一體化的完整產(chǎn)業(yè)鏈條成為共同趨勢。一方面，國有大型煉廠積極進(jìn)行改造升級，一些企業(yè)開始出現(xiàn)從燃料型煉廠向化工型煉廠轉(zhuǎn)型的趨勢，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)成為提升盈利能力的關(guān)鍵。另一方面，下游的民營化纖企業(yè)如恒力股份等，積極向上游延伸進(jìn)入煉化行業(yè)，建立起原油-石腦油-px-pta-滌綸長絲完整的產(chǎn)業(yè)鏈。而在市場參與各方共同努力下，預(yù)計未來幾年國內(nèi)“油強(qiáng)化弱”、石化類高端產(chǎn)品缺乏的現(xiàn)狀將逐步得到扭轉(zhuǎn)。

趨勢二：交通領(lǐng)域燃料替代競爭加劇，行業(yè)低碳轉(zhuǎn)型是必然選擇

正如殼牌公司英國區(qū)主席Sinead Lynch女士曾在一篇文章中提到，交通運(yùn)輸燃料開始進(jìn)入“馬賽克化”時代。這場正在發(fā)生的全球交通運(yùn)輸領(lǐng)域革命，對汽柴油這一傳統(tǒng)交通燃料的“霸主”地位帶來很大沖擊。

在中國我們同樣聞到了交通燃料替代競爭的硝煙。數(shù)據(jù)顯示，2016年國內(nèi)包括CNG、LNG、乙醇、甲醇、電動汽車、生物柴油等共替代汽柴油超過2000萬噸。這種替代競爭主要從三個方面開展：一是低碳燃料替代。2017年1-11月，全國天然氣汽車產(chǎn)量20萬輛，同比上升52.5%。特別是LNG重卡呈快速增長態(tài)勢（產(chǎn)量9.9萬輛，是2016年全年產(chǎn)量的2.7倍）。估計2017年全國天然氣汽車保有量537萬輛，增長4.3%。乙醇汽油發(fā)展也在提速，有機(jī)構(gòu)預(yù)計2020年如果乙醇汽油實(shí)現(xiàn)全覆蓋，替代汽油量將由2016年的237萬噸增至2020年的1000萬噸。

二是電力替代。高鐵出行的日益普及，正在侵蝕中長途客運(yùn)、航空出行和大型卡車領(lǐng)域的油品消費(fèi)。而電動汽車近年來更是呈現(xiàn)爆發(fā)式增長態(tài)勢。2017年1-11月，國內(nèi)新能源汽車?yán)塾嬩N量為60.9萬輛，同比增長51.5%，截至目前新能源汽車?yán)塾嬩N量156萬輛，預(yù)計抑制汽油消費(fèi)增長1個百分點(diǎn)以上。

三是共享模式帶來能源節(jié)約。近年來互聯(lián)網(wǎng)共享經(jīng)濟(jì)模式蔚然興起。根據(jù)國金證券預(yù)測，2017年國內(nèi)共享單車?yán)塾嬐斗帕繉⑦_(dá)到3665萬輛，預(yù)計替代汽油量為126.4萬噸，占汽油表觀消費(fèi)量的1.1%。預(yù)計隨著共享汽車等共享經(jīng)濟(jì)模式的深入推進(jìn)，交通出行效率將得到持續(xù)優(yōu)化和提升，對成品油消費(fèi)的替代效應(yīng)將逐步擴(kuò)大。中石油經(jīng)研院預(yù)測，2020年共享出行將抑制石油消費(fèi)達(dá)到400萬噸。

從發(fā)展趨勢看，交通領(lǐng)域替代能源的競爭將日益激烈，短期看（2020年之前）對成品油構(gòu)成較大沖擊的是天然氣汽車，而從中長期來看，電動汽車對內(nèi)燃機(jī)汽車的替代速度將迅速提升。特別是一旦燃料電池、高密度儲電電池等技術(shù)獲得重大突破，將可能對成品油消費(fèi)造成巨大沖擊。

交通運(yùn)輸燃料進(jìn)入“馬賽克時代”，背后根源是全球能源行低碳轉(zhuǎn)型的大趨勢。當(dāng)前國內(nèi)油品質(zhì)量環(huán)保法規(guī)要求日趨嚴(yán)格，包括國際海事組織（IMO）2020年在全球強(qiáng)制推行0.5%硫含量限制的低硫燃油等政策走向，都決定了國內(nèi)煉油企業(yè)要把適應(yīng)綠色低碳和清潔化生產(chǎn)當(dāng)成自覺追求。但與燃料環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)的日益提高相比，國內(nèi)部分煉廠仍需進(jìn)一步加大綠色、環(huán)保等方面的投入，努力打造綠色低碳型煉廠。

趨勢三：互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)深度改造終端銷售渠道，成品油市場營銷模式面臨深刻變革

當(dāng)前國內(nèi)如火如荼的“新零售革命”波及成品油終端零售領(lǐng)域。很多業(yè)內(nèi)人士都意識到，大數(shù)據(jù)營銷將成為成品油經(jīng)營的必要手段，平臺經(jīng)濟(jì)將成為成品油新業(yè)態(tài)的必然趨勢?！盎ヂ?lián)網(wǎng)+成品油”決定了成品油市場營銷模式將發(fā)生深刻演變，市場將逐步從依靠數(shù)量擴(kuò)張和價格戰(zhàn)的同質(zhì)化競爭向跨業(yè)態(tài)的生態(tài)系統(tǒng)間競爭轉(zhuǎn)變。

在“互聯(lián)網(wǎng)+”大潮中，油品終端零售市場正成為“創(chuàng)業(yè)樂土”，一批創(chuàng)業(yè)者如雨后春筍般涌現(xiàn)。中國油聯(lián)、找油網(wǎng)、車到加油等“互聯(lián)網(wǎng)+”企業(yè)，以商業(yè)智能系統(tǒng)整合眾多民營油站，實(shí)現(xiàn)線下線上融合，通過發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)集腋成裘的“長尾效應(yīng)”形成規(guī)模效應(yīng)，提升客戶體驗(yàn)和油站運(yùn)營效率。這場油品終端零售革命將深刻影響到每一位消費(fèi)者。

過去幾年來，國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)巨頭與石油巨頭攜手合作的新聞時常見諸報端，國家石油公司也正在積極順應(yīng)大勢，有的企業(yè)積極探索線上“電子商務(wù)系統(tǒng)”+線下“一體化服務(wù)站點(diǎn)”的O2O模式，非油業(yè)務(wù)做的風(fēng)生水起，有的企業(yè)積極探索集加油、加氣、充電于一體的終端銷售服務(wù)模式，推進(jìn)金融、汽車服務(wù)和油品零售等多業(yè)務(wù)的深度結(jié)合，石油公司從油品服務(wù)商向綜合服務(wù)商轉(zhuǎn)型的趨勢開始顯現(xiàn)。

趨勢四：國內(nèi)成品油市場將更加開放，市場化與規(guī)范化水平有望進(jìn)一步提高

國內(nèi)煉油市場供需過剩加劇，對外出口成為一大趨勢，國內(nèi)外成品油市場互動將日益頻繁。數(shù)據(jù)顯示，“十二五”期間國內(nèi)汽油、柴油、航煤年均出口較“十一五”期間分別增長11%、59%、80%。過去5年成品油凈出口平均增速高達(dá)50%左右。盡管2017年受國家收緊出口配額影響，全年成品油凈出口增速有所回落，預(yù)計2018國內(nèi)煉油產(chǎn)能擴(kuò)張將導(dǎo)致成品油資源過剩進(jìn)一步加劇，適度的“走出去”仍是大勢所趨。

但同時也要看到，在全球多個地區(qū)煉油產(chǎn)能過剩、成品油貿(mào)易規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大的背景下，中國油品出口也將面臨更大的競爭壓力。

《中共中央國務(wù)院關(guān)于推進(jìn)價格機(jī)制改革的若干意見》提出要“擇機(jī)放開成品油價格”。隨著我國成品油市場快速發(fā)展，一些專家認(rèn)為成品油市場化定價條件業(yè)已成熟，今明兩年或?qū)⑷媸袌龌?，這將對國內(nèi)成品油零售、批發(fā)銷售，煉廠定價等帶來顯著影響。從已完成市場化進(jìn)程的發(fā)達(dá)國家經(jīng)驗(yàn)看，市場過度飽和而引發(fā)激烈競爭，流通領(lǐng)域毛利空間被大幅壓縮（由原先的10%-15%下降到5%-6%）。

當(dāng)前中國成品油流通環(huán)節(jié)毛利率相對較高，預(yù)計隨著成品油價格放開后，流通環(huán)節(jié)競爭更加激烈，中間環(huán)節(jié)和零售環(huán)節(jié)盈利會降低。從長期看，隨著行業(yè)規(guī)模擴(kuò)張放緩和經(jīng)營主體規(guī)?；?，傳統(tǒng)的低買高賣的盈利模式發(fā)生變化，終端零售行業(yè)可能面臨重新洗牌。

另外，當(dāng)前成品油市場亂象依然存在，質(zhì)量參差不齊、流通環(huán)節(jié)偷漏稅等市場亂象有待進(jìn)一步整治。隨著地?zé)捈瘓F(tuán)的組建成立，成為煉油領(lǐng)域“正規(guī)軍”后面臨的稅收監(jiān)管會更加嚴(yán)格。國家即將出臺的《原油成品油流通管理辦法》也將進(jìn)一步加強(qiáng)成品油日常運(yùn)營監(jiān)管。預(yù)計隨著市場整頓力度加大及相關(guān)稅收改革的深入推進(jìn)，國內(nèi)成品油市場有序競爭環(huán)境將逐步建立并完善。