我國外貿(mào)企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀及對(duì)策探討

摘 要：我國經(jīng)濟(jì)迅猛發(fā)展，國內(nèi)金融市場(chǎng)受國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響逐漸擴(kuò)大，外貿(mào)企業(yè)受到外匯風(fēng)險(xiǎn)沖擊也隨之增大，匯兌損失、進(jìn)出口量不確定性、融資規(guī)模與成本等方面的影響，將直接關(guān)系到外貿(mào)企業(yè)的生存；對(duì)此，加強(qiáng)外貿(mào)企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀分析，采取行之有效的規(guī)避措施尤為關(guān)鍵，以提高外貿(mào)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益。

關(guān)鍵詞：外貿(mào)企業(yè)；外匯風(fēng)險(xiǎn)；管理

外匯市場(chǎng)的匯率調(diào)整，會(huì)給外幣計(jì)價(jià)資產(chǎn)帶來損失。外匯風(fēng)險(xiǎn)也是國際經(jīng)濟(jì)往來中，收付結(jié)算時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)，其中包括外匯交易風(fēng)險(xiǎn)、折算風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)等，而加強(qiáng)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理是外貿(mào)企業(yè)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，提高市場(chǎng)占有率的主要途徑。但實(shí)際上，外匯風(fēng)險(xiǎn)管理復(fù)雜且繁瑣，還需在實(shí)踐中不斷摸索創(chuàng)新完善管理體系，以帶動(dòng)外貿(mào)企業(yè)持續(xù)發(fā)展。

一、外貿(mào)企業(yè)加強(qiáng)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的意義

1企業(yè)提高市場(chǎng)占有率的必然

外匯風(fēng)險(xiǎn)直接關(guān)系到企業(yè)營運(yùn)實(shí)力、收益水平、資產(chǎn)價(jià)值等。占據(jù)更多的市場(chǎng)份額，需加強(qiáng)內(nèi)部運(yùn)營機(jī)制調(diào)整，提高整體營運(yùn)實(shí)力，嚴(yán)格控制外匯風(fēng)險(xiǎn)。要求外匯管理工作者，具備一定的知識(shí)理論、業(yè)務(wù)能力與綜合素養(yǎng)，以輕松勝任崗位工作。尤其是中小外貿(mào)企業(yè)，還需加強(qiáng)人才引進(jìn)，提高職業(yè)素養(yǎng)，確保外匯風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)有效開展。除此之外，還需加強(qiáng)與外匯專業(yè)銀行的有效合作、交流，掌握更多新國際金融產(chǎn)品知識(shí)，以提高業(yè)務(wù)能力，拓展工作空間，強(qiáng)化運(yùn)營實(shí)力。

2開展外貿(mào)業(yè)務(wù)需要

經(jīng)濟(jì)環(huán)境與市場(chǎng)等信息分析，直接關(guān)系到外匯業(yè)務(wù)活動(dòng)的正常開展。匯率出現(xiàn)波動(dòng)，成本核算工作、談判時(shí)間延遲，簽約成交額通常會(huì)出現(xiàn)變化，甚至?xí)哳A(yù)計(jì)成本，對(duì)外貿(mào)業(yè)務(wù)開展造成影響。通過外匯管理，能夠有效避免損失，外貿(mào)業(yè)務(wù)也會(huì)隨之拓展。

3信用水平提高的需要

我國外貿(mào)企業(yè)成長(zhǎng)快速，企業(yè)信用建設(shè)意識(shí)也隨之加強(qiáng)。企業(yè)信用與企業(yè)收益間呈正比關(guān)系，信用等級(jí)越高，籌集資金的成本越低，交易條件越有利，但影響企業(yè)信用的因素較多，如贏利、清償、經(jīng)營等能力，可見提高企業(yè)信用水平的難度。外匯風(fēng)險(xiǎn)將直接影響企業(yè)損益表、資產(chǎn)負(fù)債表，會(huì)計(jì)報(bào)表的單一貨幣記賬方式，難以滿足接觸多種貨幣的外匯業(yè)務(wù)開展需要。同時(shí)依據(jù)匯率變動(dòng)進(jìn)行折算，其賬面結(jié)果，與實(shí)際經(jīng)營嚴(yán)重不符。企業(yè)信用等級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，主要以財(cái)務(wù)報(bào)表、稅收評(píng)定為主，匯率波動(dòng)直接影響稅收變動(dòng)，直接關(guān)系著企業(yè)信用等級(jí)；對(duì)此，加強(qiáng)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理，成為了提高企業(yè)信用等級(jí)的唯一有效途徑[1]。

二、外匯風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀

1外匯風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制有待完善

外貿(mào)企業(yè)對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)薄弱，且管理策略滯后，未設(shè)立獨(dú)立的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理部門，管理專業(yè)人才相對(duì)缺乏，導(dǎo)致管理缺乏規(guī)范性、科學(xué)性與系統(tǒng)性。外匯業(yè)務(wù)活動(dòng)中，通常由財(cái)務(wù)部門監(jiān)督，財(cái)務(wù)人員身兼多職，風(fēng)險(xiǎn)實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)等效果不理想，資源、時(shí)間與精力等投入重點(diǎn)業(yè)務(wù)有限，導(dǎo)致管理方案實(shí)施形式化、主觀化。同時(shí)管理人員對(duì)外匯市場(chǎng)、國際金融知識(shí)并未充分了解與分析，可見外匯風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制仍有較大的完善空間。

2管理體系有待優(yōu)化

外貿(mào)企業(yè)缺乏有效可靠的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理體系，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、預(yù)測(cè)、控制能力不足，風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)、評(píng)估指標(biāo)尚未制定，導(dǎo)致匯率波動(dòng)手足無措，事前防范有待完善，企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)難以有效實(shí)現(xiàn)。除此之外，缺乏外匯風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系，以及對(duì)匯率變動(dòng)的科學(xué)預(yù)測(cè)，導(dǎo)致管理措施落實(shí)無序，各種外匯風(fēng)險(xiǎn)管理難度較大。

3金融衍生品價(jià)值利用局限

利用金融衍生品交易，管理企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)效果相對(duì)理想，如套期保值等方法。但實(shí)際上，我國外貿(mào)企業(yè)對(duì)其應(yīng)用率較低，風(fēng)險(xiǎn)防范規(guī)模相對(duì)較小，究其原因與認(rèn)識(shí)不到位、管理目標(biāo)偏離等因素有關(guān)。甚至部分外貿(mào)企業(yè)，在尚未了解金融衍生品利益、成本與風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系時(shí)就進(jìn)行交易，導(dǎo)致公司損失嚴(yán)重[2]。

三、外貿(mào)企業(yè)加強(qiáng)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策

1有效落實(shí)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理策略與人才培養(yǎng)

基于外匯風(fēng)險(xiǎn)管理策略角度分析，應(yīng)做到以下幾點(diǎn)：一是交易風(fēng)險(xiǎn)管理，首先是拖后、提前外匯收付。一次性付清交易賬款壓力較大，對(duì)此，會(huì)出現(xiàn)外幣債務(wù)、應(yīng)付賬款等狀況。針對(duì)于外幣負(fù)債，尤其是將貶值的計(jì)價(jià)外幣，可通過拖后清償方式規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)損失。其次是配對(duì)管理，指在規(guī)定時(shí)間內(nèi)，實(shí)現(xiàn)外幣流入、流出的抵消。配對(duì)管理外匯資金，通常采用組對(duì)法或平衡法規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)公司產(chǎn)生交易時(shí)，會(huì)通過相反流向的另一種貨幣，或是時(shí)間與金額相同資金流動(dòng)實(shí)現(xiàn)對(duì)沖。二是折算風(fēng)險(xiǎn)管理。外貿(mào)企業(yè)通常采用簽訂遠(yuǎn)期合同、調(diào)整資金流量、風(fēng)險(xiǎn)沖銷等方法，對(duì)折算風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理。主要是通過調(diào)整軟硬幣，增加其資產(chǎn)減少債務(wù)。針對(duì)于當(dāng)?shù)刎泿耪鬯泔L(fēng)險(xiǎn)時(shí)，需要依靠母子公司預(yù)期現(xiàn)金流量的調(diào)整進(jìn)行規(guī)避。三是經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理。首先是從促銷、產(chǎn)品、市場(chǎng)與定價(jià)等途徑調(diào)整營銷策略，以開拓市場(chǎng)。同時(shí)根據(jù)產(chǎn)品供需制定價(jià)格戰(zhàn)略。當(dāng)本土貨幣將貶值時(shí)，應(yīng)適當(dāng)推出新產(chǎn)品，占領(lǐng)市場(chǎng)份額，或是淘汰舊產(chǎn)品，以維持原來市場(chǎng)。但是需要增加宣傳力度，以價(jià)格優(yōu)勢(shì)占據(jù)市場(chǎng)。貨幣出現(xiàn)升值時(shí)，應(yīng)當(dāng)有效預(yù)防市場(chǎng)份額流失，加大宣傳提高銷售收入。其次調(diào)整生產(chǎn)策略。針對(duì)于匯率持續(xù)變化情況，財(cái)務(wù)、營銷策略并不能有效規(guī)避匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，需要調(diào)整生產(chǎn)策略，轉(zhuǎn)移生產(chǎn)銷售地點(diǎn)、調(diào)整生產(chǎn)規(guī)模、提高技術(shù)創(chuàng)新力度等規(guī)避經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。

基于人才培養(yǎng)角度分析，應(yīng)注重專業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理人才引進(jìn)與培育，拓展人力資源，為管理機(jī)制高效運(yùn)作提供基礎(chǔ)保障，借助人才專業(yè)管理理念、手段，有效規(guī)避企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)客觀分析與識(shí)別、管理風(fēng)險(xiǎn)。我國金融風(fēng)險(xiǎn)管理、金融工程等專業(yè)人才培養(yǎng)缺失，還需加強(qiáng)本土金融相關(guān)人才交流與合作，加大高校培養(yǎng)力度，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理部門需要，引進(jìn)更多的專業(yè)人才[3]。

2優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)管理體系

針對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、管理，應(yīng)當(dāng)注重風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)的完善，以解決以下問題，一是圍繞企業(yè)評(píng)估、管理風(fēng)險(xiǎn)的標(biāo)準(zhǔn)，根據(jù)外匯業(yè)務(wù)特征，制定行之有效的方法，為風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、管理系統(tǒng)運(yùn)作夯實(shí)基礎(chǔ)。二是設(shè)立獨(dú)立的信息安全管理部門，實(shí)現(xiàn)權(quán)責(zé)利一體，確保系統(tǒng)作用最大化程度發(fā)揮。三是依據(jù)工作流系統(tǒng)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、管理工作進(jìn)展與結(jié)果等進(jìn)行監(jiān)督，從而發(fā)揮部門能效。通過信息系統(tǒng)，綜合評(píng)估各部門信息，對(duì)隱藏的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行測(cè)定，及時(shí)向決策層、部門反饋，實(shí)現(xiàn)企業(yè)資源有效調(diào)動(dòng)，從而更好的規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)。

3提高外匯衍生工具利用率

交易金融衍生產(chǎn)品，存在一定的杠桿效應(yīng)，其優(yōu)勢(shì)在于幫助公司管理負(fù)債、資產(chǎn)，帶動(dòng)企業(yè)步入國際市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)籌資的規(guī)范化、便利化。但前提是了解金融衍生工具，尤其是基于外匯市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理，更應(yīng)當(dāng)確保金融衍生工具應(yīng)用的合理性；對(duì)此，可選擇與公司外匯業(yè)務(wù)特征相匹配的金融衍生品，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)保值。企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理人員，或是財(cái)務(wù)人員，應(yīng)當(dāng)對(duì)金融衍生工具充分了解，購買前展開專業(yè)分析，了解其收益、風(fēng)險(xiǎn)情況，根據(jù)企業(yè)幣種、期限、金額等情況，盡可能的購買最合適的保值工具。

總結(jié)：

外貿(mào)企業(yè)加強(qiáng)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理，不僅對(duì)企業(yè)持續(xù)發(fā)展有著重要影響，同時(shí)也直接關(guān)系到我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展。尤其是信息時(shí)代，數(shù)據(jù)信息的高效收集、靈活運(yùn)用，是企業(yè)評(píng)估與管理風(fēng)險(xiǎn)必不可少的，要求管理人員靈活掌握國際貿(mào)易與匯率信息、信息技術(shù)與理財(cái)能力，勝任崗位工作的同時(shí)，參與企業(yè)發(fā)展決策，從而提高外貿(mào)企業(yè)的國際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。我國也需要不斷完善人民幣匯率制度，為外貿(mào)企業(yè)持續(xù)發(fā)展保駕護(hù)航。

參考文獻(xiàn)：

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作者簡(jiǎn)介：

林梅，1968年1月，女，漢族，福建省連城縣，大學(xué)本科，中級(jí)會(huì)計(jì)師，會(huì)計(jì)學(xué)。