人民幣匯率波動(dòng)對(duì)進(jìn)出口企業(yè)影響思考

黃曉

摘 要：隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，人民幣國(guó)際化程度越來(lái)越高，匯率變動(dòng)對(duì)進(jìn)出口貿(mào)易的發(fā)展影響也日趨明顯，它不僅從國(guó)際貿(mào)易收支方面，也從國(guó)際貿(mào)易結(jié)構(gòu)等方面上，影響著我國(guó)出口企業(yè)的發(fā)展。當(dāng)人民幣匯率升值時(shí)，有利于進(jìn)口企業(yè)降低進(jìn)口成本，但對(duì)出口企業(yè)而言面臨成本上升，應(yīng)收賬款貶值等問(wèn)題。面對(duì)復(fù)雜的匯率波動(dòng)情況，提出進(jìn)出口企業(yè)可以通過(guò)發(fā)展戰(zhàn)略的眼光順應(yīng)匯率波動(dòng)，調(diào)節(jié)貿(mào)易結(jié)構(gòu)和貿(mào)易形式、加強(qiáng)匯率管理以應(yīng)對(duì)匯率波動(dòng)影響。

關(guān)鍵詞：匯率；進(jìn)出口；貿(mào)易升值

中圖分類號(hào)：F74 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：Adoi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2018.01.018

1 匯率含義

所謂匯率，又稱為外匯利率，是兩個(gè)國(guó)家貨幣之間兌換的比率，也可以稱之為一個(gè)國(guó)家的貨幣兌換另外一個(gè)國(guó)家貨幣的價(jià)值。它會(huì)隨著一國(guó)的利率、通脹及政治與經(jīng)濟(jì)的變化而變化。

一國(guó)匯率的上升與下降，都會(huì)對(duì)進(jìn)出口貿(mào)易和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、生產(chǎn)布局產(chǎn)生影響。它是國(guó)際貿(mào)易中的重要調(diào)節(jié)工具。

通常情況下，本國(guó)匯率下降通常能起到促進(jìn)出口，抑制進(jìn)口的作用；而本國(guó)匯率上升，因成本上升而不利于出口，兌外國(guó)貨幣更有價(jià)值而有利于進(jìn)口。

影響匯率的因素，主要有以下幾類：（1）國(guó)際收支。假如一國(guó)的國(guó)際收支為順差，則外匯收入大于支出，外匯供給大于外匯需求，本幣對(duì)外升值；如果為逆差，就反之。（2）通貨膨脹率。如果該國(guó)的通貨膨脹率高于他國(guó)，則該國(guó)的匯率兌外幣體現(xiàn)為匯率下降。（3）利率。通過(guò)對(duì)本國(guó)利率的調(diào)整而影響市場(chǎng)短期資金流動(dòng)，利率上調(diào)，則對(duì)該國(guó)貨幣的需要變大，該國(guó)貨幣兌外幣匯率上升。（4）經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率。一國(guó)經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)，則該國(guó)貨幣升值。（5）外匯儲(chǔ)備。一國(guó)外匯儲(chǔ)備高，則該國(guó)貨幣匯率升高。

2 人民幣匯率變動(dòng)對(duì)進(jìn)出口貿(mào)易收支的影響

2.1 人民幣匯率變動(dòng)引起商品價(jià)格變化影響貿(mào)易收支影響

人民幣匯率變動(dòng)會(huì)引起國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)商品相對(duì)價(jià)格的變動(dòng)，導(dǎo)致進(jìn)出口貿(mào)易收支發(fā)生變化。人民幣貶值，則本國(guó)生產(chǎn)成本下降，本國(guó)的商品相對(duì)價(jià)格下降。這樣的情況下，出口企業(yè)的商品在價(jià)格有優(yōu)勢(shì)，有利于促進(jìn)出口。相反，如果人民幣升值，生產(chǎn)成本上升，本國(guó)商品相對(duì)外國(guó)商品價(jià)格上升，不利于出口。因此，人民幣升值有利于減少貿(mào)易順差。同時(shí)，商品價(jià)格變化幅度也影響貿(mào)易收支。假若商品變化幅度與匯率不同，則會(huì)引起需求彈性發(fā)生變化。通常情況下，商品集中程度較高的前提下，進(jìn)口商品廣泛使用人民幣報(bào)價(jià)，往往匯率傳導(dǎo)系統(tǒng)會(huì)有所下降。

2.2 人民幣匯率變動(dòng)引起收入變化影響貿(mào)易收支影響

人民幣匯率變動(dòng)引起的國(guó)民收入變化能影響貿(mào)易收支造成影響。首先，人民幣升值，造成進(jìn)口商品價(jià)格下降，本國(guó)的出口商品價(jià)格上升，有利于改善我國(guó)的貿(mào)易條件。也意味可以進(jìn)口成本的下降。如果人民幣貶值，我國(guó)居民在相同收入水平的基礎(chǔ)上需要使用花費(fèi)更多的成本才能購(gòu)買到等量的商品，從而導(dǎo)致了實(shí)際收入的降低，導(dǎo)致貿(mào)易支出下降。

3 人民幣升值對(duì)進(jìn)出口企業(yè)的利與弊

3.1 積極影響

3.1.1 有利于降低進(jìn)口成本，擴(kuò)大進(jìn)口

在人民幣升值的環(huán)境下，人民幣幣值上升，一定程度上降低了進(jìn)口的成本。在我國(guó)尋求國(guó)外廣闊資源，例如進(jìn)口先進(jìn)科學(xué)技術(shù)，精密設(shè)備、原材料等大背景下，人民幣升值將進(jìn)一步降低進(jìn)口企業(yè)的進(jìn)口成本費(fèi)用。

3.1.2 有利于優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)

人民幣升值，可以淘汰制造業(yè)中科技含量較低的企業(yè)，使得產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)順應(yīng)社會(huì)發(fā)展。人民幣的升值，會(huì)使行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈，在這樣的形勢(shì)下將促使企業(yè)不斷提高自身的科技含量，轉(zhuǎn)變?yōu)橐钥萍紕?chuàng)新為主導(dǎo)的新型企業(yè)格局。同時(shí)有效避免惡性競(jìng)爭(zhēng)，推動(dòng)企業(yè)“走出去”。

3.1.3 有利于改善貿(mào)易發(fā)展條件，促進(jìn)增長(zhǎng)方式的轉(zhuǎn)變

人民幣升值背景下進(jìn)口產(chǎn)品價(jià)值降低，一定程度上進(jìn)口企業(yè)加大對(duì)原材料、精密設(shè)備、進(jìn)步技術(shù)等引導(dǎo)力度，引導(dǎo)復(fù)出口產(chǎn)品的質(zhì)量不斷提高。從而對(duì)國(guó)內(nèi)企業(yè)科技提升，產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)型，進(jìn)而對(duì)我國(guó)出口貿(mào)易發(fā)展條件起到推動(dòng)和改善作用。

3.2 消極影響

3.2.1 出口商品受限，地區(qū)發(fā)展不均衡

人民幣升值，意味著國(guó)內(nèi)生產(chǎn)成本的增加。部分大型設(shè)備的生產(chǎn)，從簽約到完成生產(chǎn)直至發(fā)運(yùn)，往往需要很長(zhǎng)的一段時(shí)間。人民幣匯率如一直處于升值通道，出口企業(yè)將很難預(yù)估遠(yuǎn)期匯率走勢(shì)，如業(yè)務(wù)以外幣結(jié)算情況下，企業(yè)不僅面臨成本上升，還面臨匯率風(fēng)險(xiǎn)。

除此，我國(guó)中西部以農(nóng)副產(chǎn)品出口為經(jīng)濟(jì)支撐的地區(qū)，該地區(qū)的企業(yè)在人民幣升值時(shí)也面臨出口困難，造成地區(qū)發(fā)展不均衡。我國(guó)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)當(dāng)前仍屬于勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)，農(nóng)副產(chǎn)品的產(chǎn)出企業(yè)本身所需支付的人工成本已相對(duì)較高。人民幣升值，由于比值所導(dǎo)致的又一成本的上漲，此時(shí)農(nóng)副產(chǎn)品及附加值較低的產(chǎn)品往往在國(guó)際市場(chǎng)上不再有競(jìng)爭(zhēng)力。由此可見，一定程度上影響了當(dāng)?shù)貏趧?dòng)者的發(fā)展，威脅到該地區(qū)的整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

3.2.2 不利于外商投資

改革開放以來(lái)，特別是近年來(lái)我們我國(guó)政策進(jìn)一步退出吸引外資的種種政策后，大批外商在我國(guó)進(jìn)行了貿(mào)易項(xiàng)下的產(chǎn)業(yè)投資。人民幣的升值，意味著外商對(duì)中國(guó)的投資成本上升，在此影響下，外資有可能轉(zhuǎn)而投向中國(guó)的資本市場(chǎng)，一旦大批資金流向資本市場(chǎng)，將對(duì)我國(guó)進(jìn)出口企業(yè)的資金流動(dòng)造成重大影響。

4 進(jìn)出口企業(yè)可采用的對(duì)策

4.1 企業(yè)應(yīng)提高產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，促進(jìn)貿(mào)易結(jié)構(gòu)升級(jí)，并拓寬多元化市場(chǎng)

我國(guó)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀尚未完全擺脫粗放型經(jīng)濟(jì)，出口商品中很大一部分仍屬于勞動(dòng)密集型產(chǎn)品，產(chǎn)品國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力還不是很強(qiáng)。進(jìn)出口企業(yè)應(yīng)對(duì)自身產(chǎn)品加大科技信息含量，重視產(chǎn)品的研發(fā)與技術(shù)創(chuàng)新，打造獨(dú)有特色的品牌效應(yīng)，增強(qiáng)產(chǎn)品國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)度。實(shí)行出口多元化，在全球范圍內(nèi)分散進(jìn)口商品采購(gòu)國(guó)和出口商品銷售國(guó)，在當(dāng)今國(guó)際政治與經(jīng)濟(jì)形式下，分散的多元化市場(chǎng)能有效規(guī)避匯率波動(dòng)給企業(yè)造成的風(fēng)險(xiǎn)。endprint

4.2 加強(qiáng)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理，實(shí)施出口轉(zhuǎn)內(nèi)銷

進(jìn)出口企業(yè)應(yīng)該適當(dāng)?shù)倪\(yùn)用金融衍生品工具，對(duì)外匯進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。應(yīng)指定完善的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，研究分析匯率波動(dòng)情況，及時(shí)將匯率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)入到業(yè)務(wù)預(yù)算成本中。當(dāng)匯率波動(dòng)較大時(shí)，出口企業(yè)還可以通過(guò)出口轉(zhuǎn)內(nèi)銷的方式，可以一定程度上解決經(jīng)營(yíng)管理問(wèn)題。但內(nèi)銷渠道相對(duì)狹窄，出口型企業(yè)還需要加強(qiáng)產(chǎn)品自身的品牌影響力，創(chuàng)造自身優(yōu)勢(shì)。

4.3 財(cái)務(wù)手段強(qiáng)化管理職能

4.3.1 跨境人民幣業(yè)務(wù)的進(jìn)一步推行及多種結(jié)算幣種的搭配使用

跨境人民幣業(yè)務(wù)的推行以來(lái)，隨著人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)操作進(jìn)一步開放，越來(lái)越多的企業(yè)在貿(mào)易結(jié)算中采用了人民幣結(jié)算。無(wú)論貿(mào)易結(jié)算期的期限如何，使用跨境人民幣結(jié)算都不會(huì)受外匯匯率走勢(shì)的影響。當(dāng)然，有些國(guó)家客戶難以使用人民幣結(jié)算的，可以采用多種結(jié)算幣種相結(jié)合的方式，采用“軟幣進(jìn)口，硬幣出口”的模式，能有效的規(guī)避外匯波動(dòng)給企業(yè)帶來(lái)的影響。

4.3.2 結(jié)算方式的改進(jìn)與融資的搭配使用

國(guó)際貿(mào)易中有多種結(jié)算方式，為規(guī)避匯率波動(dòng)對(duì)企業(yè)造成的影響，出口型企業(yè)應(yīng)該避免長(zhǎng)期的結(jié)算方式。在賣方市場(chǎng)上，應(yīng)該盡可能的使用TT或是LC即期的結(jié)算方式進(jìn)行結(jié)算。當(dāng)無(wú)法使用即期結(jié)算方式時(shí)，應(yīng)該適當(dāng)?shù)拇钆鋺?yīng)收賬款買斷性融資的方法，盡可能的回收應(yīng)收賬款。進(jìn)口型企業(yè)在選擇較長(zhǎng)期結(jié)算時(shí)，可以適當(dāng)運(yùn)用外匯工具對(duì)成本進(jìn)行遠(yuǎn)期鎖定。

5 結(jié)束語(yǔ)

由此可見，匯率波動(dòng)對(duì)進(jìn)出口企業(yè)可以帶來(lái)很好的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)效應(yīng)，但它也可能給進(jìn)出口企業(yè)帶來(lái)嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。進(jìn)出口企業(yè)應(yīng)該不斷與時(shí)俱進(jìn)、開拓創(chuàng)新，積極走出國(guó)門，利用科學(xué)技術(shù)手段提升自身產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，打造獨(dú)有特色的品牌效應(yīng)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，增強(qiáng)產(chǎn)品國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)度。進(jìn)一步升級(jí)貿(mào)易結(jié)構(gòu)，并拓寬多元化市場(chǎng)。同時(shí)，企業(yè)內(nèi)部應(yīng)完善外匯風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，適當(dāng)運(yùn)用金融衍生品工具對(duì)外匯進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。此外，應(yīng)加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理職能，適時(shí)調(diào)整結(jié)算方式，進(jìn)一步推行跨境人民幣貿(mào)易，降低匯率風(fēng)險(xiǎn)。

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