“保險+基金”，給自己多一份養(yǎng)老保障

郭玲

“老有所依、老有所養(yǎng)、老有所終”，這是所有人的共同追求。2005年至今，我國企業(yè)退休人員基本養(yǎng)老金已經實現(xiàn)14連漲，毋庸置疑，14連漲彰顯了中央和地方政府重視民生、關切民生的決心和力度，但在14連漲背后卻有一個問題不容忽視，我國養(yǎng)老金替代率正呈現(xiàn)下降趨勢，并由此帶來養(yǎng)老金不夠花的社會問題。這個問題在我國即將進入深度老齡化國家行列的今天，顯得更加突出與急迫。

隨著稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險試點的開啟，商業(yè)養(yǎng)老保險正逐漸成為社會養(yǎng)老保障的重要方向。

養(yǎng)老金結構失衡

深度老齡化離我們越來越近。全國老齡辦公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2017年年底，我國60歲及以上老年人口已達2.41億人，占總人口的17.3%。預計到2050年前后，老年人口占比將達到34.9%。根據(jù)國際通用的老齡化標準，一個國家或地區(qū)60歲以上老年人口占到該國家和地區(qū)人口總數(shù)的10%，或者65歲以上老年人口占到該國家和地區(qū)人口總數(shù)的7%，就意味著該國家和地區(qū)的人口整體處在老齡化階段。目前，我國老年人口占總人口的比重已經遠遠超過國際通用的老齡化標準，養(yǎng)老問題成為每個老年人以及他們的家庭必須面對的現(xiàn)實，更成為整個國家的挑戰(zhàn)。

不過，更嚴峻的是，我國已顯現(xiàn)出“未富先老”的跡象，這給養(yǎng)老體系和經濟發(fā)展帶來更大壓力。從國際上發(fā)達國家的經濟發(fā)展和人口結構變化來看，大部分發(fā)達國家都是在物質財富積累達到一定程度后才開始進入到人口老齡化階段，因此它們有雄厚的財力來解決老年人口的養(yǎng)老問題，但是我國在進入老齡化社會時，物質財富積累相對不足。

今年10月在北京舉辦的國際養(yǎng)老金監(jiān)督官組織全球養(yǎng)老金論壇上，中國銀保監(jiān)會主席郭樹清表示，改革開放以來，面對經濟體制轉軌、城鎮(zhèn)化不斷推進、養(yǎng)老成本日益上升以及人口快速老齡化等諸多挑戰(zhàn)，我國的養(yǎng)老金制度建設取得了積極成效。第一層次的基本養(yǎng)老保險，第二層次的企業(yè)年金、職業(yè)年金和團體商業(yè)養(yǎng)老保險，第三層次的個人商業(yè)養(yǎng)老保險，構成了政府、企業(yè)和居民個人共同承擔的中國養(yǎng)老金體系的基本框架，它們也被稱為我國養(yǎng)老保障體系的“三大支柱”。郭樹清同時提出，我國養(yǎng)老金體系結構失衡，基本養(yǎng)老金所占比重過高，人們對其依賴性過大，市場化的職業(yè)和個人養(yǎng)老金發(fā)展“很不充分”。

“進一步發(fā)展完善市場化的養(yǎng)老金制度，對于增強我國養(yǎng)老金保障體系的穩(wěn)健性，實現(xiàn)‘更加公平、更可持續(xù)的發(fā)展目標，具有重要現(xiàn)實意義。”郭樹清說道。

來自養(yǎng)老金替代率下降的挑戰(zhàn)

去銀行領養(yǎng)老金，是很多退休老年人每個月最期盼的事。不過，養(yǎng)老金替代率不斷下降卻讓人們很糟心。養(yǎng)老金替代率是指勞動者退休時的養(yǎng)老金領取水平與退休前工資收入水平之間的比率，它是衡量勞動者退休前后生活保障水平差異的基本指標之一。為了保障勞動者退休后的生活水平，養(yǎng)老金替代率必須維持在一個合理的水平。據(jù)世界銀行組織測算，要使退休后的生活水平不下降，養(yǎng)老金替代率必須不低于70%，也就是說，如果一個人退休前每個月拿8000元，退休后他每個月拿5600元，才能保證養(yǎng)老金替代率在70%，自己的退休生活水平跟在職時差不多。

然而，數(shù)據(jù)顯示，我國企業(yè)退休人員養(yǎng)老金替代率正在呈現(xiàn)下降趨勢。養(yǎng)老金替代率下降，意味著企業(yè)職工退休后的收入要大大低于工作時的收入。與很多歐美發(fā)達國家超過70%甚至達到100%的養(yǎng)老金替代率相比，我國養(yǎng)老金替代率只有40%左右。面對深度老齡化逼近，如何提高養(yǎng)老金替代率成為我國亟待解決的問題。

“歐美發(fā)達國家養(yǎng)老金替代率確實高，但并非只靠政府實現(xiàn)。歐美政府提供的基本養(yǎng)老金替代率平均在42%，剩下的部分依靠的是企業(yè)年金和商業(yè)養(yǎng)老金。”世界上任何一個國家政府都負擔不起這么高的養(yǎng)老金替代率，國內很多專家已經在這方面達成共識，大家普遍認為，國民養(yǎng)老，基本養(yǎng)老金之外的商業(yè)養(yǎng)老金是有力補充。中國銀行保險監(jiān)督管理委員會副主席黃洪曾經為商業(yè)養(yǎng)老保險算過一筆賬，某人從30歲開始投保至60歲，每月交1000元，共計36萬元。按照年保證收益3.5%復利計算，他60歲退休時賬戶內資金可達61.8萬元，然后每個月領取2700多元，直到85歲，一共能領82.4萬元，商業(yè)養(yǎng)老保險在基本養(yǎng)老金之外的補充作用可見一斑。

實際上，推動商業(yè)養(yǎng)老保險在多層次社會保障體系中發(fā)揮更大作用已經上升到更高決策領域。在國際養(yǎng)老金監(jiān)督官組織全球養(yǎng)老金論壇上，郭樹清透露，在個人養(yǎng)老金領域，我國保險機構積極發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老保險，已經為人民群眾養(yǎng)老、健康積累了長期儲備金近9萬億元，同時開展了住房反向抵押養(yǎng)老保險試點，啟動了個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險試點?！吨袊B(yǎng)老金發(fā)展報告2017》發(fā)布會上，黃洪曾經更有針對性地指出，推動商業(yè)養(yǎng)老保險在多層次社會保障體系中發(fā)揮更大作用，需要注意三點。第一，作為第三支柱的商業(yè)養(yǎng)老保險的定位不該是“錦上添花”，而應是“雪中送炭”，它不應僅僅成為額外增加養(yǎng)老金積累的簡單補充，而要承擔起一定的基礎保障功能，形成一只全新的、安全的、穩(wěn)健的國家養(yǎng)老儲備資金，才能有效彌補第一支柱替代率缺口和第二支柱覆蓋率短板。第二，商業(yè)養(yǎng)老保險的首要屬性是保險屬性，應該凸顯出“收益保證、長期鎖定、終身領取、互助共濟”等功能。收益保證指的是商業(yè)養(yǎng)老保險作為契約型金融業(yè)務，能夠有效抵御投資風險，向投保人提供全生命周期的保證收益，幫助其安全穩(wěn)健地積累起一筆養(yǎng)老金;長期鎖定指的是商業(yè)養(yǎng)老保險能夠將投保資金鎖定于養(yǎng)老領域，避免投保人在獲取短期收益后，隨意改變養(yǎng)老金用途;終身領取指的是商業(yè)養(yǎng)老保險能夠向投保人提供分期直至其身故的養(yǎng)老金發(fā)放服務，確保其活到老領到老;互助共濟指的是保險機構統(tǒng)籌管理養(yǎng)老資金，實現(xiàn)養(yǎng)老保障風險分擔。

養(yǎng)老保險、理財齊上陣

提高商業(yè)養(yǎng)老保險覆蓋率，民眾參與必不可少。如何增強民眾的主動性和積極性？專家指出，必須采取多種鼓勵和支持性措施。其中，郭樹清提到的個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險是國際上通行的做法，在我國也開始了摸索前行。今年4月，五部委聯(lián)合下發(fā)《關于開展個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險試點的通知》，自5月1日起在上海市、福建?。ê瑥B門市）和蘇州工業(yè)園區(qū)實施個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險試點。規(guī)定明確，試點地區(qū)個人通過個人商業(yè)養(yǎng)老資金賬戶購買符合規(guī)定的商業(yè)養(yǎng)老保險，允許在一定標準內稅前扣除;計入個人商業(yè)養(yǎng)老資金賬戶的投資收益，暫不征收個人所得稅;個人領取商業(yè)養(yǎng)老金時再征收個人所得稅。泰康保險集團執(zhí)行副總裁兼泰康養(yǎng)老董事長李艷華接受媒體采訪時說，稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險的核心內涵是通過稅收遞延，鼓勵國民購買個人商業(yè)養(yǎng)老保險，通過將養(yǎng)老第三支柱做大做強，實現(xiàn)對第一支柱和第二支柱的補充，進而提高養(yǎng)老金替代率，提高未來的養(yǎng)老質量。

除了保險領域，投資養(yǎng)老也成為人們關注的一大熱點。目前，市場上多只養(yǎng)老目標基金陸續(xù)啟動發(fā)行。有媒體報道，個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險試點結束后，將根據(jù)有關情況擴大參與的金融機構和產品范圍，公募基金等產品有望納入個人商業(yè)養(yǎng)老賬戶投資范圍。也就是說，未來可以用個人商業(yè)養(yǎng)老賬戶里的資金自主或者委托機構購買一些金融理財產品，獲得更高的綜合收益。如果說此前養(yǎng)老保險的作用只是保，那么現(xiàn)在可以在保的基礎上實現(xiàn)增值。專家指出，雖然政策尚未落地，但是如果養(yǎng)老目標基金被納入個人商業(yè)養(yǎng)老賬戶范圍，將引導投資者進行長期養(yǎng)老投資，進一步壯大我國養(yǎng)老金市場。