國有產(chǎn)權(quán)交易制度探析

趙志禮

【摘 要】國有產(chǎn)權(quán)交易作為深化國企產(chǎn)權(quán)改革的重要手段，是防止國有資產(chǎn)流失、提高國有資本運(yùn)營效率的重要保障。當(dāng)前我國國有產(chǎn)權(quán)交易主要存在國有產(chǎn)權(quán)交易過程中信息不對稱、國有產(chǎn)權(quán)交易方式不完善、國有產(chǎn)權(quán)交易市場機(jī)制不健全等問題；國有產(chǎn)權(quán)交易制度主要存在國有產(chǎn)權(quán)交易定價機(jī)制不完善、國有產(chǎn)權(quán)交易配套法律規(guī)范不健全、產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)職能亟待轉(zhuǎn)換三方面的問題。在此基礎(chǔ)上，本文認(rèn)為需要從完善配套法律法規(guī)、健全市場交易機(jī)制以及加強(qiáng)國有產(chǎn)權(quán)交易監(jiān)管體制三方面完善國有產(chǎn)權(quán)交易制度。

【關(guān)鍵詞】國有資產(chǎn)；國有產(chǎn)權(quán)交易；交易制度

當(dāng)前，我國經(jīng)濟(jì)新常態(tài)不斷加劇。2017年《政府工作報告》提出要深化供給側(cè)改革，進(jìn)一步推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、激發(fā)微觀主體活力。十九大報告明確要求國有企業(yè)改革要不斷完善國有資產(chǎn)管理，防止國有資產(chǎn)流失。企業(yè)作為新經(jīng)濟(jì)主體，深化企業(yè)供給側(cè)改革是培育經(jīng)濟(jì)發(fā)展新動能的關(guān)鍵舉措。根據(jù)統(tǒng)計局發(fā)布的《中國統(tǒng)計年鑒（2017）》數(shù)據(jù)顯示：2016年我國國有控股企業(yè)個數(shù)為3100992個，國有企業(yè)作為我國國民經(jīng)濟(jì)的支柱性產(chǎn)業(yè)，進(jìn)一步推進(jìn)國有企業(yè)改革，提高國有企業(yè)的市場競爭力，對國有企業(yè)運(yùn)營效率具有重要意義。國有產(chǎn)權(quán)交易作為深化國企產(chǎn)權(quán)改革的重要手段，是防止國有資產(chǎn)流失、提高國有資本運(yùn)營效率的重要保障。但是，當(dāng)前我國國有產(chǎn)權(quán)交易過程中存在國有產(chǎn)權(quán)交易制度不健全、市場機(jī)制不完善等相關(guān)問題，嚴(yán)重影響了我國國有產(chǎn)權(quán)交易[1]。基于此，本文以國有產(chǎn)權(quán)交易制度為視角，通過對我國的國有產(chǎn)權(quán)交易現(xiàn)狀以及國有產(chǎn)權(quán)交易制度存在的問題進(jìn)行分析，并在此基礎(chǔ)上為完善國有產(chǎn)權(quán)交易制度提出政策建議。

一、國有產(chǎn)權(quán)交易現(xiàn)狀

在對國有產(chǎn)權(quán)交易現(xiàn)狀進(jìn)行分析之前，對國有產(chǎn)權(quán)以及國有產(chǎn)權(quán)交易的相關(guān)概念進(jìn)行進(jìn)行界定。國有產(chǎn)權(quán)主要包括兩方面內(nèi)容：（1）國有企業(yè)的國有產(chǎn)權(quán)（2）公司制企業(yè)中國家對其股權(quán)占有的那部分權(quán)益[2]。國有產(chǎn)權(quán)交易主要指通過拍賣、協(xié)議轉(zhuǎn)讓等相關(guān)方式對國有產(chǎn)權(quán)（包括所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)）進(jìn)行交易的市場行為[3]。當(dāng)前，我國國有產(chǎn)權(quán)交易主要存在以下幾點(diǎn)問題：

（一）國有產(chǎn)權(quán)交易過程中信息不對稱。國有產(chǎn)權(quán)交易過程中信息不對稱主要體現(xiàn)在兩個方面：（1）國有企業(yè)管理層對于企業(yè)產(chǎn)權(quán)的實際價值不能做到精準(zhǔn)估值，造成產(chǎn)權(quán)人與產(chǎn)權(quán)實際價值之間的信息不對稱。這個信息不對稱往往造成國有產(chǎn)權(quán)交易過程中低估了國有產(chǎn)權(quán)的價值，造成國有資產(chǎn)的流失。（2）國有企業(yè)管理層與其它競買人之間的信息不對稱。這種信息不對稱往往造成管理層對本企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)在交易過程中的定價產(chǎn)生影響，有可能會對其他產(chǎn)權(quán)競買者設(shè)置障礙，不利于國有產(chǎn)權(quán)交易的成功[4]。

（二）國有產(chǎn)權(quán)交易方式不完善。由于國有企業(yè)在我國中的獨(dú)特地位，國有產(chǎn)權(quán)交易起步較晚，交易方式主要包括招、投標(biāo)、拍賣以及協(xié)議轉(zhuǎn)讓等相關(guān)方式，對于國有產(chǎn)權(quán)交易過程中產(chǎn)生的問題，并沒有完善解決方法。例如國有產(chǎn)權(quán)交易中的尋租行為①，在一定程度上造成國有資產(chǎn)的流失，不利于國有企業(yè)的健康穩(wěn)定發(fā)展[5]。

（三）國有產(chǎn)權(quán)交易市場機(jī)制不健全。國有產(chǎn)權(quán)交易過程中往往缺少國有資產(chǎn)監(jiān)管部門的有效及時監(jiān)管，導(dǎo)致在產(chǎn)權(quán)交易過程中出現(xiàn)競買者是否具有競買資質(zhì)有待商榷。國有產(chǎn)權(quán)交易制度不完善，導(dǎo)致交易過程中產(chǎn)生的貿(mào)易糾紛、合同糾紛等相關(guān)問題難以得到有效及時的解決[6]。

二、國有產(chǎn)權(quán)交易制度存在的問題

從我國國有產(chǎn)權(quán)交易過程中存在的問題可以看出，國有產(chǎn)權(quán)交易制度是減少國有資產(chǎn)不流失、保障國有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)交易順利進(jìn)行的制度保障。當(dāng)前，我國國有產(chǎn)權(quán)交易制度主要存在以下三方面問題：

（一）國有產(chǎn)權(quán)交易定價機(jī)制不完善。國有產(chǎn)權(quán)交易制度中定價機(jī)制缺少有效防止國有資產(chǎn)流失的規(guī)定。當(dāng)前，我國國有企業(yè)在進(jìn)行國有產(chǎn)權(quán)交易時一般采用委托第三方評估機(jī)構(gòu)對所交易的產(chǎn)權(quán)進(jìn)行資產(chǎn)評估的方式，國有企業(yè)管理者根據(jù)第三方的評估結(jié)果為參考依據(jù)形成產(chǎn)權(quán)交易價格，交易價格可根據(jù)第三方的評估價值做上下調(diào)整，并未明確規(guī)定交易價格不得低于第三方機(jī)構(gòu)評估價格。這就導(dǎo)致在國有產(chǎn)權(quán)交易定價的實際操作過程中，最終的交易價格可能會低于評估價格，造成國有資產(chǎn)的流失[7]。

（二）國有產(chǎn)權(quán)交易配套法律規(guī)范不健全。隨著國企改革的不斷深化，國有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓往往呈現(xiàn)出資產(chǎn)重大、交易頻繁等特點(diǎn)。但是，當(dāng)前我國現(xiàn)行《公司法》對國有企業(yè)（國有控股企業(yè)）在進(jìn)行國有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓時涉及的股權(quán)轉(zhuǎn)讓、合同合并等相關(guān)問題并未作出詳細(xì)的規(guī)定，這就導(dǎo)致國有產(chǎn)權(quán)交易過程中如果產(chǎn)生了經(jīng)濟(jì)糾紛往往沒有現(xiàn)成的法律進(jìn)行援引。由于國有產(chǎn)權(quán)交易涉及的是國有資產(chǎn)，因此需要更加嚴(yán)格的程序制度管制，以保證國有產(chǎn)權(quán)交易合規(guī)合法[8]。

（三）產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)職能亟待轉(zhuǎn)換。為了有效防止國有資產(chǎn)流失，當(dāng)前我國國有產(chǎn)權(quán)交易主要在專門的交易機(jī)構(gòu)進(jìn)行，雖然規(guī)范了國有產(chǎn)權(quán)交易行為，但是隨著市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展以及國企體制改革的不斷深化，產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)的職能也應(yīng)該隨著市場環(huán)境的變化，轉(zhuǎn)變產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)的職能，擴(kuò)大服務(wù)范圍，逐步實現(xiàn)可以同時為有形市場和無形市場共同服務(wù)的綜合產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)[9]。

三、完善國有產(chǎn)權(quán)交易制度的政策建議

針對當(dāng)前我國國有產(chǎn)權(quán)制度存在的問題，本文主要從完善配套法律法規(guī)、健全市場交易機(jī)制以及加強(qiáng)國有產(chǎn)權(quán)交易監(jiān)管體制三方面完善國有產(chǎn)權(quán)交易制度。

（一）完善國有產(chǎn)權(quán)交易相關(guān)配套法律法規(guī)。當(dāng)前我國國有產(chǎn)權(quán)交易相關(guān)法律法規(guī)配套配套不完善，應(yīng)在現(xiàn)行《公司法》的基礎(chǔ)上，根據(jù)國有產(chǎn)權(quán)交易的特點(diǎn)建立相關(guān)法律規(guī)范，從而有效的為解決國有產(chǎn)權(quán)交易過程產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)糾紛的解決提供法律支持。同時對國有產(chǎn)權(quán)交易定價方面做出明確的規(guī)定，要求國有產(chǎn)權(quán)交易定價不得低于第三方專業(yè)評估機(jī)構(gòu)對產(chǎn)權(quán)的資產(chǎn)價值評估，從而有效的防止國有資產(chǎn)流失。

（二）健全國有產(chǎn)權(quán)交易市場交易機(jī)制。建立系統(tǒng)完善的國有市場交易體制，對于規(guī)范國有產(chǎn)權(quán)交易行為、提高交易效率具有重要意義。根據(jù)市場需求建立自有規(guī)范的市場機(jī)制，有市場主導(dǎo)，政府監(jiān)管，在實現(xiàn)國有市場交易市場化的同時實現(xiàn)國有資產(chǎn)效益的最大化。

（三）建立全方位國有產(chǎn)權(quán)交易監(jiān)管體制。國有產(chǎn)權(quán)交易過程牽扯很多的利益方，因此建立全方位國有產(chǎn)權(quán)交易監(jiān)管體制對規(guī)范產(chǎn)權(quán)交易流程具有重要意義，建立系統(tǒng)的涵括國有產(chǎn)權(quán)交易規(guī)范、交易執(zhí)行準(zhǔn)則以及交易過程全方位監(jiān)管在內(nèi)的系統(tǒng)科學(xué)的國有產(chǎn)權(quán)交易監(jiān)管體制。

四、結(jié)語

國有產(chǎn)權(quán)交易作為深化國企產(chǎn)權(quán)改革的重要手段，是防止國有資產(chǎn)流失、提高國有資本運(yùn)營效率的重要保障。因此，從多層面全方位的對國有產(chǎn)權(quán)交易制度進(jìn)行探析完善國有產(chǎn)權(quán)交易、深化國企改革具有重要意義。

注釋：

①尋租（Rent Seeking）是指利用資源通過政治過程獲得特權(quán)從而構(gòu)成對他人利益的損害大于租金獲得者收益的行為。

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