企業(yè)集團(tuán)資產(chǎn)并購(gòu)重組中的會(huì)計(jì)問(wèn)題研究

王欣

摘 要 為實(shí)現(xiàn)企業(yè)集團(tuán)的可持續(xù)發(fā)展，研究并強(qiáng)化資產(chǎn)并購(gòu)重組工作仍然是當(dāng)前財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)管理過(guò)程中必不可少的重要環(huán)節(jié)?；诖?，本文以某些上市公司為例，理論結(jié)合實(shí)際，分析企業(yè)資產(chǎn)并購(gòu)重組中的諸多會(huì)計(jì)問(wèn)題，提出了相應(yīng)的完善措施，對(duì)資產(chǎn)并購(gòu)重組的合規(guī)性、公正性、有效性、科學(xué)性進(jìn)行了有益的探討。

關(guān)鍵詞 資產(chǎn)并購(gòu)重組 會(huì)計(jì)問(wèn)題 完善措施

一、引言

隨著經(jīng)濟(jì)制度的改革與創(chuàng)新，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式也發(fā)生了巨大的變化，這給企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展帶來(lái)了巨大挑戰(zhàn)。如何轉(zhuǎn)換理念、改善企業(yè)經(jīng)營(yíng)模式，盤活資產(chǎn)，一直是企業(yè)發(fā)展面臨的主要問(wèn)題?？茖W(xué)組織并開(kāi)展資產(chǎn)并購(gòu)與重組工作，能夠?yàn)槠髽I(yè)的發(fā)展提供充足的財(cái)力支撐，對(duì)其資產(chǎn)并購(gòu)與重組中的會(huì)計(jì)問(wèn)題進(jìn)行深入分析，能夠提高資產(chǎn)并購(gòu)與重組的效率，從管理上要效益，有利于推動(dòng)企業(yè)的良性發(fā)展。

二、資產(chǎn)并購(gòu)重組概述

資產(chǎn)并購(gòu)重組主要指的是企業(yè)集團(tuán)或其控股公司在日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)之外，通過(guò)購(gòu)買、出售資產(chǎn)等方式進(jìn)行的資產(chǎn)交易，進(jìn)而導(dǎo)致企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)、收入、資產(chǎn)等等發(fā)生重大變化的資產(chǎn)交易行為。

第一，資產(chǎn)并購(gòu)是指收購(gòu)企業(yè)為了獲得目標(biāo)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)控股權(quán)利，而對(duì)該企業(yè)施行的收購(gòu)?fù)顿Y行為。在收購(gòu)過(guò)程中，按支付方式的不同，可以將資產(chǎn)并購(gòu)劃分為兩種并購(gòu)形式：以現(xiàn)金為對(duì)價(jià)受讓目標(biāo)企業(yè)的資產(chǎn)形式和以股份為對(duì)價(jià)受讓目標(biāo)企業(yè)的資產(chǎn)形式等。

第二，資產(chǎn)重組。資產(chǎn)重組主要是企業(yè)以產(chǎn)權(quán)為紐帶，對(duì)內(nèi)部的生產(chǎn)要素、資產(chǎn)等等進(jìn)行新的配置和組合，以此來(lái)提高企業(yè)資源的利用率，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)效益最大化。

三、企業(yè)集團(tuán)資產(chǎn)并購(gòu)重組對(duì)會(huì)計(jì)工作的影響

在企業(yè)集團(tuán)資產(chǎn)并購(gòu)重組的過(guò)程中，其財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)處理工作還存在一些問(wèn)題，直接影響著企業(yè)資產(chǎn)并購(gòu)重組的有效性，突出表現(xiàn)在對(duì)企業(yè)內(nèi)部會(huì)計(jì)理論、會(huì)計(jì)處理方法、公允價(jià)值、企業(yè)利潤(rùn)的影響等方面。

第一，資產(chǎn)并購(gòu)重組對(duì)會(huì)計(jì)理論的影響。在資產(chǎn)并購(gòu)重組過(guò)程中，不同資產(chǎn)并購(gòu)方式產(chǎn)生的企業(yè)主體會(huì)有所變化。比如，以A+B=C并購(gòu)模式為例，企業(yè)經(jīng)資產(chǎn)并購(gòu)重組后，會(huì)計(jì)主體發(fā)生了變化，使法律主體與會(huì)計(jì)主體相分離；同時(shí)，在資產(chǎn)并購(gòu)重組后，企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)也會(huì)受到影響，企業(yè)會(huì)計(jì)處理工作的開(kāi)展與處理程度、方法不相符，企業(yè)會(huì)計(jì)工作容易出現(xiàn)分歧。二是資產(chǎn)并購(gòu)重組對(duì)會(huì)計(jì)處理方法的影響。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施、企業(yè)資產(chǎn)并購(gòu)重組的改變對(duì)會(huì)計(jì)處理方法有較大的影響。例如，很多企業(yè)在資產(chǎn)并購(gòu)過(guò)程中，為了能夠獲取較大的利益會(huì)利用資產(chǎn)重組對(duì)報(bào)表進(jìn)行粉飾操作，會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性不高，不能為資產(chǎn)并購(gòu)重組工作的開(kāi)展提供可靠的數(shù)據(jù)支撐，企業(yè)會(huì)計(jì)處理水平也隨之降低。

第二，資產(chǎn)并購(gòu)重組對(duì)公允價(jià)值的確定存在問(wèn)題。在企業(yè)集團(tuán)資產(chǎn)并購(gòu)重組的過(guò)程中，政府對(duì)其開(kāi)展了以下監(jiān)管工作：行政審批、交易所披露、現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在交易所質(zhì)詢、現(xiàn)場(chǎng)檢查監(jiān)管過(guò)程中，對(duì)公允價(jià)值的確定是影響企業(yè)資產(chǎn)并購(gòu)重組結(jié)果的重要因素。[1]由于公允價(jià)值的確定方式有很多，不同確定方法中對(duì)公允價(jià)值的影響因素也不同。以有價(jià)證券確定的公允價(jià)值為例，有價(jià)證券可按當(dāng)時(shí)的可變現(xiàn)凈值來(lái)確定，而在可變現(xiàn)凈值估算的過(guò)程中，若企業(yè)對(duì)銷售或存活的成本進(jìn)行粉飾，則確定的可變現(xiàn)凈值就會(huì)偏高，此時(shí)確定的公允價(jià)值平等性不足，甚至存在違法相關(guān)法律的問(wèn)題。同時(shí)，在公允價(jià)值確定的過(guò)程中，企業(yè)也沒(méi)有重視關(guān)聯(lián)交易的定價(jià)問(wèn)題，使企業(yè)在資產(chǎn)并購(gòu)過(guò)程中存在很多不合規(guī)的行為。

第三，資產(chǎn)并購(gòu)重組對(duì)會(huì)計(jì)信息披露的影響。在企業(yè)資產(chǎn)并購(gòu)重組的過(guò)程中，會(huì)計(jì)信息披露是一個(gè)比較重要的財(cái)務(wù)問(wèn)題。企業(yè)在資產(chǎn)并購(gòu)重組過(guò)程中，需要將企業(yè)經(jīng)營(yíng)期間的財(cái)務(wù)報(bào)表、分離與置換的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)表進(jìn)行披露，同時(shí)，還需要披露股東關(guān)系的股份收益、資產(chǎn)收益及利潤(rùn)增長(zhǎng)等信息。這樣做的目的是為了防止企業(yè)在財(cái)務(wù)報(bào)表中混入虛假信息，避免不實(shí)財(cái)務(wù)信息傳遞給企業(yè)及資本市場(chǎng)而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)與損失。

以上海新文化傳媒集團(tuán)股份有限公司為例，其上市板塊為創(chuàng)業(yè)板，在申請(qǐng)資產(chǎn)并購(gòu)重組的過(guò)程中，因標(biāo)的公司經(jīng)營(yíng)模式與盈利預(yù)測(cè)的披露不充分而被拒。在中小企業(yè)板上市的申科滑動(dòng)軸承股份有限公司在申請(qǐng)資產(chǎn)并購(gòu)重組交易時(shí)，因該交易完成后，上市公司實(shí)際控制人認(rèn)定依據(jù)披露不充分，標(biāo)的公司本次交易作為與歷次股權(quán)轉(zhuǎn)讓定價(jià)差異合理性披露不充分被拒。在創(chuàng)業(yè)板上市的廣東金剛玻璃股份有限公司在申請(qǐng)資產(chǎn)并購(gòu)重組交易時(shí)，因標(biāo)的公司盈利預(yù)測(cè)可實(shí)現(xiàn)性及評(píng)估參數(shù)預(yù)測(cè)合理性披露不充分被監(jiān)管部門拒之門外，等等。這些案例比比皆是，由此可以看出，在資產(chǎn)并購(gòu)重組的過(guò)程中，公司會(huì)計(jì)信息披露在交易中的重要性。

第四，資產(chǎn)并購(gòu)重組對(duì)會(huì)計(jì)利潤(rùn)的影響。會(huì)計(jì)利潤(rùn)是企業(yè)資產(chǎn)并購(gòu)重組中涉及的另一重大會(huì)計(jì)問(wèn)題。這是由于企業(yè)資產(chǎn)并購(gòu)重組缺乏完善的制度支持，很多企業(yè)在并購(gòu)重組過(guò)程中的會(huì)計(jì)處理工作與市場(chǎng)現(xiàn)狀相背離，企業(yè)利潤(rùn)目標(biāo)數(shù)據(jù)不準(zhǔn)確，給企業(yè)及資本市場(chǎng)的發(fā)展帶來(lái)一定的風(fēng)險(xiǎn)。

四、企業(yè)集團(tuán)資產(chǎn)并購(gòu)重組會(huì)計(jì)處理的完善措施

通過(guò)分析企業(yè)資產(chǎn)并購(gòu)重組的會(huì)計(jì)問(wèn)題可以發(fā)現(xiàn)，在資產(chǎn)并購(gòu)重組交易過(guò)程中，一系列會(huì)計(jì)問(wèn)題的出現(xiàn)對(duì)交易結(jié)果的影響較大，為保證資產(chǎn)并購(gòu)重組交易的順利進(jìn)行，會(huì)計(jì)人員應(yīng)做好以下工作：

第一，做好會(huì)計(jì)信息披露工作，規(guī)范會(huì)計(jì)處理。在企業(yè)資產(chǎn)并購(gòu)重組過(guò)程中，會(huì)計(jì)人員可以借鑒西方國(guó)家的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，結(jié)合自身的發(fā)展情況，制定符合企業(yè)自身發(fā)展的新會(huì)計(jì)規(guī)則，規(guī)范會(huì)計(jì)行為，為會(huì)計(jì)處理工作提供有效的制度保障。同時(shí)，會(huì)計(jì)人員還應(yīng)該加大對(duì)會(huì)計(jì)信息披露的管理力度，尤其是在資產(chǎn)并購(gòu)重組過(guò)程中，應(yīng)加強(qiáng)對(duì)重組內(nèi)容、業(yè)務(wù)變更、重組對(duì)經(jīng)營(yíng)成果的影響等信息的披露。[2]

第二，優(yōu)化利潤(rùn)報(bào)表中的個(gè)別項(xiàng)目。當(dāng)前，有關(guān)投資凈損益與營(yíng)業(yè)外收支方面仍存在有待完善的地方。由于營(yíng)業(yè)外收支是一個(gè)比較模糊的概念，若將不同性質(zhì)的非經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目籠統(tǒng)納入該系統(tǒng)內(nèi)，則容易影響投資者對(duì)非常事項(xiàng)的具體判斷，一些企業(yè)也會(huì)利用這一特殊項(xiàng)目獲取不合規(guī)的利潤(rùn)。因此，在資產(chǎn)并購(gòu)重組過(guò)程中，企業(yè)應(yīng)將包含于其中的項(xiàng)目單獨(dú)反映，根據(jù)非常交易或事項(xiàng)的性質(zhì)分別加以披露。

第三，完善相關(guān)中介機(jī)構(gòu)。企業(yè)資產(chǎn)并購(gòu)重組交易的開(kāi)展離不開(kāi)相關(guān)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)的支持。比如，會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、企業(yè)價(jià)值評(píng)估公司、咨詢公司等等，這些中介機(jī)構(gòu)的資質(zhì)直接影響著最終的交易結(jié)果。因此，在資產(chǎn)并購(gòu)重組交易過(guò)程中，相關(guān)部門應(yīng)不斷完善相關(guān)中介結(jié)構(gòu)的管理制度，尤其是要嚴(yán)格審查中介機(jī)構(gòu)的執(zhí)業(yè)資質(zhì)，保證中介機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性等等，以此來(lái)提升企業(yè)資產(chǎn)并購(gòu)重組過(guò)程中的公正性。

五、結(jié)語(yǔ)

資產(chǎn)并購(gòu)重組是一項(xiàng)重大的系統(tǒng)工程，對(duì)調(diào)整企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、提升企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益有著重要作用。因此，在資產(chǎn)并購(gòu)重組過(guò)程中，會(huì)計(jì)人員應(yīng)配合評(píng)估師、會(huì)計(jì)師、財(cái)務(wù)顧問(wèn)、律師、法人等組成的監(jiān)管機(jī)構(gòu)做好會(huì)計(jì)管理工作，強(qiáng)化會(huì)計(jì)信息披露力度，優(yōu)化利潤(rùn)報(bào)表的項(xiàng)目，提高資產(chǎn)并購(gòu)重組的會(huì)計(jì)管理水平，企業(yè)還應(yīng)該關(guān)注同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、關(guān)聯(lián)交易、持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力、內(nèi)幕交易、債權(quán)債務(wù)處理、股權(quán)轉(zhuǎn)讓與權(quán)益變動(dòng)以及過(guò)渡期間的損益安排等問(wèn)題，從而為資產(chǎn)并購(gòu)重組工作的開(kāi)展奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

（作者單位為揚(yáng)州市水務(wù)投資集團(tuán)有限公司）

參考文獻(xiàn)

[1] 楊彬.上市公司重大重組的現(xiàn)狀、存在的問(wèn)題及完善建議研究[J].中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師，2017（08）：80-83.

[2] 酈勇強(qiáng).上市公司并購(gòu)重組財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)問(wèn)題初探[J].財(cái)經(jīng)界（學(xué)術(shù)版），2016（12）：212+330.endprint