防控、隔離與分擔(dān)：思考商業(yè)銀行投貸聯(lián)動業(yè)務(wù)風(fēng)控機制研究

張鵬

摘 要：隨著各大新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，促進了新型公司的成立，而公司的創(chuàng)新與開拓必然會需要一部分甚至是大量的資金周轉(zhuǎn)；為了解決中小型公司資金困難的問題，商業(yè)銀行可以向有需求的公司進行投資，同時，還可以通過投放信用貸款等方式給予公司資金上面的支持。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；投貸聯(lián)動業(yè)務(wù)風(fēng)控；風(fēng)控機制研究

一、引言

在金融領(lǐng)域，大型的公司很難打破傳統(tǒng)的企業(yè)發(fā)展模式，而中小型企業(yè)創(chuàng)新戰(zhàn)略具有靈活性。商業(yè)銀行和財政部門、稅務(wù)部門、科技部門等增強了聯(lián)系，明確分工，不斷地開拓、開發(fā)與研制了更多適用于一些新型公司的金融科技產(chǎn)品[1]；推動了商業(yè)銀行投貸聯(lián)動業(yè)務(wù)的開展，為今后的金融科技道路奠定了良好的基礎(chǔ)。

二、投貸聯(lián)動的概念

投貸聯(lián)動是指主要是對中小型科技技術(shù)企業(yè)，在風(fēng)險投資機構(gòu)評估、股權(quán)投資的基礎(chǔ)上，商業(yè)銀行與風(fēng)險投資機構(gòu)以“股權(quán)+債權(quán)”的融資模式對企業(yè)進行投資，形成股權(quán)投資和銀行信貸之間的聯(lián)動融資模式[2]。商業(yè)銀行在防控、隔離風(fēng)險的前提下，向新型的企業(yè)進行資金投資，這樣一來為新型企業(yè)的融資開辟了道路，也有利于商業(yè)銀行優(yōu)化收入結(jié)構(gòu)，創(chuàng)新服務(wù)方式，拓寬綜合化經(jīng)營的范圍，提高服務(wù)專業(yè)性[3]。

三、我國中小型企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀分析

（一）結(jié)構(gòu)單一化。在我國，絕大對數(shù)的中小型企業(yè)在一些項目工程面前，因為自身內(nèi)部的資金不足而導(dǎo)致不能進行大規(guī)模的生產(chǎn)。由此可以看出，中小型企業(yè)內(nèi)部資金的不穩(wěn)定性和缺乏性。同時，企業(yè)的人力、場地布置、活動開支等預(yù)算都需要企業(yè)內(nèi)部來解決，企業(yè)作為資金的供給方，也屬于需求方，所以，資金上的不足是現(xiàn)階段中小型企業(yè)面臨的最直接、最根本的問題。

（二）企業(yè)申請困難。商業(yè)銀行的信貸主要是給予國有企業(yè)和一些大型企業(yè)融資支持，而一般中小型企業(yè)因為發(fā)展不穩(wěn)定，從中小型企業(yè)內(nèi)部的發(fā)展條件來看，營銷、開發(fā)、服務(wù)與制造等方面相比于大規(guī)模的企業(yè)來說，自身存在些局限性；或者是一部分的中小型企業(yè)制度不完善，抵押的財產(chǎn)不滿足可以向銀行貸款的條件，因此，很難通過商業(yè)銀行的貸款批準(zhǔn)。

（三）融資成本過高。在銀行貸款和民間借貸的兩大融資渠道中，相比于國有企業(yè)和大型的企業(yè)來說，中小型企業(yè)融資成本過高，這就從正面反映出了，中小型企業(yè)融資困難。

四、中小型企業(yè)融資困難的主要原因

（一）申請資金高。商業(yè)銀行的貸款申請流程十分的繁瑣，如若中小型企業(yè)想要獲得商業(yè)銀行的貸款批準(zhǔn)，就需要準(zhǔn)備一系列的申請材料，比如企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)報表和經(jīng)營執(zhí)照等，然后商業(yè)銀行就開始按照流程進行審核，在此過程中，為了獲取銀行相關(guān)部門的信任，有時候還需要繳納一部分的公關(guān)費用。一些剛剛成立或者是成立不久的公司，發(fā)展起步晚，發(fā)展的過程緩慢，因此內(nèi)部還需要優(yōu)化、完善自身的內(nèi)部結(jié)構(gòu)，主要體現(xiàn)在加大財務(wù)部門、審計部門以及會計部門等方面的勞動人力，充盈部門的發(fā)展，將公司的規(guī)模逐步擴大化。當(dāng)中小型企業(yè)規(guī)模擴大化，需要交納稅費。這些都能夠體現(xiàn)出我國中小型企業(yè)申請資金所需要花費的成本高。

（二）商業(yè)銀行放貸的謹(jǐn)慎性。銀行為了防控、隔離放貸的風(fēng)險程度，在與企業(yè)融資的過程中，需要企業(yè)在時間規(guī)定里向商業(yè)銀行提供財務(wù)報表、制度管理等信息[4]。由于我國中小型企業(yè)成本低、收益效果達不到銀行的放貸要求，銀行考量風(fēng)險程度加強了對中小型企業(yè)放貸的謹(jǐn)慎性，讓中小型企業(yè)融資進入到了“瓶頸”期。

（三）商業(yè)銀行股權(quán)投資的局限性。從我國相關(guān)法律的明確規(guī)定內(nèi)容來看，商業(yè)銀行不能夠直接對企業(yè)進行股權(quán)投資，商業(yè)銀行股權(quán)投資具有局限性。當(dāng)銀行提供貸款給中小型企業(yè)，如果企業(yè)面臨破產(chǎn)等風(fēng)險，銀行的資金就會出現(xiàn)緊缺、流轉(zhuǎn)不過來的情況，從而遭到損失。

五、投貸聯(lián)動運作模式

（一）“銀行與第三方機構(gòu)”的模式。即表現(xiàn)為股權(quán)投資的機構(gòu)直接受到商業(yè)銀行的貸款，這些貸款主要是針對于股權(quán)投資機構(gòu)的目標(biāo)客戶，從而中小型科技金融領(lǐng)域的企業(yè)受到銀行的貸款資金支持[5]。

（二）“銀行與PE投資機構(gòu)協(xié)作”模式。在股權(quán)投資機構(gòu)對目標(biāo)企業(yè)盡調(diào)評估和投資基礎(chǔ)上，商業(yè)銀行與私募股權(quán)投資機構(gòu)約定股權(quán)分享機制，為借款企業(yè)提供融資，實現(xiàn)股權(quán)與債權(quán)的聯(lián)動具體又可細分為投貸聯(lián)盟和期權(quán)貸款模式[6]。投貸聯(lián)盟是銀行跟隨私募股權(quán)投資機構(gòu)對企業(yè)給予一定比例的信貸支持甚至融資解決方案；期權(quán)貸款則是銀行在與企業(yè)簽訂貸款協(xié)議時，約定可以把貸款作價轉(zhuǎn)換為對應(yīng)比例的股權(quán)期權(quán)，在客戶通過IPO或股權(quán)轉(zhuǎn)讓等實現(xiàn)股權(quán)溢價后，由股權(quán)投資機構(gòu)拋售所持部分股份，按照初始約定比例與銀行共享分成[7]。

（三）“銀行合資”模式。在2011年末，上海浦東發(fā)展銀行和美國硅谷銀行獲得了中國銀監(jiān)會的合資批準(zhǔn)，誕生了一種新型的投貸聯(lián)動模式，上海浦東發(fā)展銀行有限公司以及美國硅谷銀行有限公司各持有浦發(fā)硅谷銀行一半的股份。于2012年中下旬，浦發(fā)硅谷銀行正式開業(yè)，這是一家國內(nèi)外協(xié)同合作發(fā)展商業(yè)銀行投貸聯(lián)動的合資銀行，也是一家專注于為中小型科技企業(yè)服務(wù)的合資銀行，它的成立實現(xiàn)了投貸聯(lián)動模式的多樣化，為中小型科技企業(yè)提供資金方面的支持，也搭建了全球化發(fā)展平臺[8]。

（四）“商業(yè)銀行直接融資”模式。這種模式的建立主要開始于國家農(nóng)業(yè)銀行與國家開發(fā)銀行。國家開發(fā)銀行能夠通過基金直接的把專項債券資金融入到實體經(jīng)濟中，這就表明了國家開發(fā)銀行下屬于全資子公司，即國家開發(fā)銀行可以成為其股東，直接融資到中小型科技企業(yè)中。但是目前這一種模式只對國家農(nóng)業(yè)銀行與國家開發(fā)銀行開放，其他的商業(yè)銀行暫時還不能夠使用。

六、我國商業(yè)銀行投貸聯(lián)動出現(xiàn)的問題

（一）商業(yè)銀行開發(fā)產(chǎn)品能力有限。商業(yè)銀行的投貸聯(lián)動業(yè)務(wù)少不了產(chǎn)品體系的建立，這一種體系的建立主要是依據(jù)中小型科技企業(yè)在發(fā)展的過程中，給其量身定制投貸聯(lián)動的產(chǎn)品體系，帶動中小型企業(yè)在經(jīng)濟市場上的發(fā)展。商業(yè)銀行在展開投貸聯(lián)動業(yè)務(wù)的過程中，中小型科技企業(yè)會受到商業(yè)銀行對目標(biāo)客戶（中小型科技企業(yè)）詳細的調(diào)查與詢問，了解后再依據(jù)調(diào)查的結(jié)果，篩選出可行的投資產(chǎn)品進行有效的投資。投資方案內(nèi)容較豐富，其中“投貸聯(lián)動”就是一個具有個性化的投資產(chǎn)品。正因如此，在設(shè)計產(chǎn)品的時候，需要考慮各方面的風(fēng)險問題，在實現(xiàn)收益風(fēng)險最小的情況下，還要確保自身的發(fā)展。endprint

（二）商業(yè)銀行投貸聯(lián)動合作業(yè)務(wù)機制不完備。商業(yè)銀行與PE或者是第三方投資機構(gòu)合作，股權(quán)投資機構(gòu)是其中斡旋周轉(zhuǎn)的機構(gòu)。投貸聯(lián)動的過程中涉及的機構(gòu)不同，因此需要彼此相互的磨合。在磨合階段，需要增大協(xié)調(diào)、溝通的成本，為此來實現(xiàn)彼此在合作目標(biāo)上的一致。

（三）商業(yè)銀行投貸聯(lián)動業(yè)務(wù)風(fēng)控機制不完善。中小型科技企業(yè)向商業(yè)銀行申請貸款時，通常需要進行資產(chǎn)上的抵押，但是，中小型科技企業(yè)滿足不了抵押的條件。投貸聯(lián)動的業(yè)務(wù)本身就存在著信貸業(yè)務(wù)中普遍性操作上的風(fēng)險、信用以及市場上的風(fēng)險，還增添了由于股權(quán)投資所形成的股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險、變更風(fēng)險等其他特殊性質(zhì)的風(fēng)險，這就考驗了商業(yè)銀行對于投貸聯(lián)動業(yè)務(wù)風(fēng)險的防控力。

七、我國商業(yè)銀行投貸聯(lián)動的發(fā)展策略

（一）優(yōu)化與完善商業(yè)銀行投貸聯(lián)動業(yè)務(wù)風(fēng)控機制。商業(yè)銀行在發(fā)展投貸聯(lián)動業(yè)務(wù)過程中，首先要做的就是打破傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)體系的局限性，揚長避短，不斷的創(chuàng)新與開拓，致力于知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押、股權(quán)質(zhì)押、聯(lián)合擔(dān)保等資產(chǎn)抵押業(yè)務(wù)；抓住核心風(fēng)險，盡量規(guī)避其他的風(fēng)險，如若出現(xiàn)了風(fēng)險信號，及時整頓出合理妥當(dāng)?shù)奶幚矸桨高M行有效的防控。

（二）打造出專業(yè)的業(yè)務(wù)團隊。新型的投貸聯(lián)動相比以往傳統(tǒng)型的投貸業(yè)務(wù)體系來講，專業(yè)性高、技術(shù)含金量高、風(fēng)險高。因此，就需要打造出相對專業(yè)的團隊，可以從傳統(tǒng)型投貸業(yè)務(wù)管理層面的人員進行系統(tǒng)化、專業(yè)化地培養(yǎng)與訓(xùn)練，請金融領(lǐng)域的專家以及企業(yè)管理領(lǐng)域的專家進行講解與指導(dǎo)；還可以重點培養(yǎng)相關(guān)專業(yè)的人才，致力于打造出專業(yè)的業(yè)務(wù)團隊，增強團隊的專業(yè)性。

（三）選好目標(biāo)企業(yè)。同一種類型的中小型科技企業(yè)數(shù)量眾多，如何海選出最具有優(yōu)勢的企業(yè)是業(yè)務(wù)發(fā)展的關(guān)鍵點。商業(yè)銀行在選擇的過程中，首先得要分析出目標(biāo)企業(yè)（中小型科技企業(yè)）的發(fā)展歷史與發(fā)展的前景。采用“擇優(yōu)”的方式，選取具有優(yōu)勢的中小型科技企業(yè)。

八、結(jié)語

本文主要從投貸聯(lián)動的概念出發(fā)，深入的分析出了我國中小型企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀主要表現(xiàn)在結(jié)構(gòu)單一化、企業(yè)申請困難、融資成本過高；中小型企業(yè)融資困難的主要原因為申請資金高、商業(yè)銀行放貸的謹(jǐn)慎性、商業(yè)銀行股權(quán)投資的局限性?？傮w來看，投貸聯(lián)動是一種新興的服務(wù)產(chǎn)業(yè)，主要有“銀行與第三方機構(gòu)”的模式，“銀行與PE投資機構(gòu)協(xié)作”模式，“銀行合資”模式，“商業(yè)銀行直接融資”四種運營模式；針對我國商業(yè)銀行投貸聯(lián)動出現(xiàn)的商業(yè)銀行開發(fā)產(chǎn)品能力有限，商業(yè)銀行投貸聯(lián)動合作業(yè)務(wù)機制不完備，商業(yè)銀行投貸聯(lián)動業(yè)務(wù)風(fēng)控機制不完善等問題，制定了優(yōu)化與完善商業(yè)銀行投貸聯(lián)動業(yè)務(wù)風(fēng)控機制、打造出專業(yè)的業(yè)務(wù)團隊、選好目標(biāo)企業(yè)的發(fā)展策略。

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