“一帶一路”倡議下構(gòu)建綠色金融體系研究

葉宗奇

[摘 要] 近年來(lái)，綠色金融成為全球經(jīng)濟(jì)綠色增長(zhǎng)和可持續(xù)發(fā)展的重要?jiǎng)恿?。將綠色金融體系融入“一帶一路”倡議，對(duì)于推進(jìn)“一帶一路”倡議向縱深發(fā)展、提升全球綠色金融發(fā)展能力和提升我國(guó)在全球治理體系話語(yǔ)權(quán)具有重要意義。我國(guó)應(yīng)當(dāng)抓住機(jī)遇，通過(guò)樹立綠色金融標(biāo)準(zhǔn)、加強(qiáng)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管控和創(chuàng)新投融資服務(wù)模式與產(chǎn)品，以“綠色絲路”推動(dòng)“一帶一路”走深走實(shí)，以“中國(guó)標(biāo)準(zhǔn)”推進(jìn)互聯(lián)互通，更好造福各國(guó)人民。

[關(guān)鍵詞] “一帶一路”倡議；綠色金融；體系構(gòu)建

[中圖分類號(hào)] F830 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] A [文章編號(hào)] 1009-6043（2018）11-0152-02

“一帶一路”倡議自提出以來(lái)，在提升區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作水平、增進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施的互聯(lián)互通和促進(jìn)貿(mào)易投資便利化等方面取得了重大成就。深入推進(jìn)“一帶一路”倡議需要大量資金支持，這就需要建立與之配套的金融體系。當(dāng)前，世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展更加注重社會(huì)的包容性和環(huán)境的可持續(xù)性，如能在“一帶一路”倡議下弘揚(yáng)綠色可持續(xù)發(fā)展理念，構(gòu)建完備的綠色金融體系，不僅有利于消除沿線國(guó)家環(huán)保顧慮，降低“一帶一路”倡議項(xiàng)目建設(shè)對(duì)環(huán)境的負(fù)面影響，還有利于將綠色觀念融入到沿線國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和轉(zhuǎn)型中，推動(dòng)全球經(jīng)濟(jì)綠色發(fā)展。2017年4月發(fā)布的《綠色“一帶一路”指導(dǎo)意見》指出，可持續(xù)發(fā)展已經(jīng)成為進(jìn)一步推進(jìn)“一帶一路”的新要求。因此，探討“一帶一路”倡議下綠色金融體系的構(gòu)建，具有重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義。

一、“一帶一路”倡議下構(gòu)建綠色金融體系的意義

（一）推進(jìn)“一帶一路”倡議向縱深發(fā)展的基本要求

“一帶一路”沿線許多發(fā)展中國(guó)家正處于經(jīng)濟(jì)發(fā)展轉(zhuǎn)型期，生態(tài)環(huán)境形勢(shì)不容樂(lè)觀。金融機(jī)構(gòu)在投融資時(shí)若不能推行綠色金融，不僅可能導(dǎo)致沿線國(guó)家生態(tài)環(huán)境惡化，降低國(guó)民生活質(zhì)量，而且會(huì)制約重點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)，不利于區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展。因此，為改善沿線國(guó)家脆弱生態(tài)現(xiàn)狀，必須著力構(gòu)建綠色金融體系。

一方面，“一帶一路”沿線大多國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式仍屬于粗放型，單位GDP所需的二氧化碳排放量和耗費(fèi)的鋼材、水泥、有色金屬遠(yuǎn)高于世界平均水平，自然環(huán)境過(guò)度開發(fā)導(dǎo)致森林覆蓋率低、干旱地區(qū)廣等問(wèn)題層出不窮。但其國(guó)內(nèi)綠色產(chǎn)業(yè)尚處于起步階段，環(huán)境保護(hù)意識(shí)、生態(tài)控制能力還比較薄弱，隨著環(huán)境污染和資源枯竭的形勢(shì)日益嚴(yán)峻，亟需構(gòu)建以綠色金融為重要方面的“綠色發(fā)展”格局。另一方面，構(gòu)建完善順暢的投融資機(jī)制是“一帶一路”建設(shè)面臨的關(guān)鍵問(wèn)題，但脆弱的生態(tài)環(huán)境制約了“一帶一路”倡議下投融資的順利推進(jìn)。在“一帶一路”項(xiàng)目投資階段，金融機(jī)構(gòu)若不能貫徹綠色金融理念引發(fā)環(huán)境污染風(fēng)險(xiǎn)，勢(shì)必造成借款企業(yè)盈利能力下降，從而抬高其償債成本，引發(fā)資金鏈斷裂風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而影響項(xiàng)目建設(shè)，特別是基礎(chǔ)設(shè)施等大規(guī)模投入建設(shè)，最終影響項(xiàng)目開展的各個(gè)環(huán)節(jié)，而金融機(jī)構(gòu)也要吞下投資失策的苦果。

（二）提升全球綠色金融發(fā)展能力的內(nèi)在要求

隨著世界各國(guó)對(duì)生態(tài)問(wèn)題的日益重視，綠色金融迎來(lái)了日益廣闊的發(fā)展空間，當(dāng)前，全球綠色金融正處于起步階段，尚存在綠色信貸標(biāo)準(zhǔn)化程度低、信息披露不充分等問(wèn)題。

一方面，在創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享的發(fā)展理念指引下，我國(guó)綠色金融不斷發(fā)展壯大。2016年底，我國(guó)成為世界最大的綠色債券市場(chǎng)，2017年，中國(guó)境內(nèi)外共發(fā)行綠色債券118只，合計(jì)2486億元，占全球發(fā)行量的15%，我國(guó)已然成為全球綠色金融的支柱力量。中國(guó)金融機(jī)構(gòu)資金雄厚、經(jīng)驗(yàn)豐富，而“一帶一路”沿線大量基建項(xiàng)目為發(fā)展跨境綠色金融提供了重大機(jī)遇。另一方面，發(fā)展綠色金融有利于樹立國(guó)際綠色金融標(biāo)準(zhǔn)。2017年《G20綠色金融綜合報(bào)告》指出，缺乏明確標(biāo)準(zhǔn)體系是全球綠色金融面對(duì)的最大障礙。標(biāo)準(zhǔn)是世界“通用語(yǔ)言”，世界需要標(biāo)準(zhǔn)協(xié)同發(fā)展，標(biāo)準(zhǔn)促進(jìn)世界互聯(lián)互通。沿線國(guó)家生態(tài)環(huán)境脆弱、社會(huì)和宗教問(wèn)題復(fù)雜與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)薄弱，必須樹立嚴(yán)格的綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系，在“一帶一路”倡議下發(fā)展和創(chuàng)新綠色金融實(shí)踐，有利于加速中國(guó)綠色金融與國(guó)際接軌，為全球綠色金融發(fā)展增添動(dòng)能。

（三）提升全球治理體系話語(yǔ)權(quán)的必然要求

在“赤道原則”成為世界共識(shí)后，綠色金融逐漸成為全球環(huán)境治理的新型手段。中國(guó)作為“一帶一路”倡議發(fā)起國(guó)和世界第二大經(jīng)濟(jì)體，如何將中國(guó)綠色金融先進(jìn)實(shí)踐和標(biāo)準(zhǔn)體系推廣到沿線國(guó)家，是構(gòu)建全球金融格局的重大戰(zhàn)略問(wèn)題，對(duì)推動(dòng)“中國(guó)標(biāo)準(zhǔn)”成為“世界標(biāo)準(zhǔn)”，提升中國(guó)在全球環(huán)境治理中的話語(yǔ)權(quán)有著重要意義。

一方面，在“一帶一路”倡議下著力發(fā)展綠色金融，是推進(jìn)全球金融治理的重要推進(jìn)器。中國(guó)正站在引領(lǐng)全球金融治理與區(qū)域金融治理的重大歷史關(guān)口，中國(guó)有意愿有實(shí)力在這一歷史進(jìn)程中發(fā)揮作用，“一帶一路”倡議成為我國(guó)立足綠色金融優(yōu)勢(shì)，構(gòu)建綠色金融標(biāo)準(zhǔn)的重要途徑，是推進(jìn)國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融體系改革的重要一環(huán)。另一方面，全球聯(lián)動(dòng)下的綠色發(fā)展是人類命運(yùn)共同體的重要基石，是弘揚(yáng)共商共建共享的全球治理理念的重要措施。中國(guó)在“一帶一路”倡議下著力推進(jìn)綠色金融發(fā)展，其意義不僅僅在于帶動(dòng)沿線國(guó)家經(jīng)濟(jì)綠色發(fā)展，應(yīng)對(duì)各類全球性環(huán)境挑戰(zhàn)，而且事關(guān)為國(guó)際秩序和國(guó)際體系定規(guī)則、定方向。在“一帶一路”倡議下發(fā)展綠色金融，正是以合作共贏為核心的新型國(guó)際關(guān)系、正確義利觀的重要體現(xiàn)，順應(yīng)時(shí)代潮流，符合各國(guó)利益，增加了我國(guó)同沿線各國(guó)利益的交匯點(diǎn)。

二、“一帶一路”倡議下構(gòu)建綠色金融體系的措施

（一）樹立綠色金融標(biāo)準(zhǔn)

依托“一帶一路”倡議構(gòu)建綠色金融體系目前還存在諸多障礙，最主要的就是對(duì)于“綠色金融”缺少一個(gè)清晰明確的概念界定，因此，必須探索創(chuàng)建一套適用性廣、接受度高的綠色金融標(biāo)準(zhǔn)。

1.要制定有公信力的標(biāo)準(zhǔn)體系。許多“一帶一路”沿線國(guó)家都已經(jīng)出臺(tái)了有關(guān)綠色金融的標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)定，要對(duì)比我國(guó)綠色債券支持目錄與沿線國(guó)家綠色債券標(biāo)準(zhǔn)GBP、CBI的異同，借鑒國(guó)際通行的環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)，探索我國(guó)與沿線國(guó)家公認(rèn)的綠色金融標(biāo)準(zhǔn)，在此指導(dǎo)下結(jié)合各國(guó)實(shí)際情況探索靈活的方法和工具，構(gòu)建一個(gè)具體的、有可操作性的行動(dòng)指南，形成東道國(guó)和投資國(guó)雙贏局面，推動(dòng)沿線綠色資本流動(dòng)。

2.要制定并完善綠色金融相關(guān)法律法規(guī)，為推進(jìn)沿線綠色金融標(biāo)準(zhǔn)能夠有效施行提供法律保障。要明確“一帶一路”倡議下保險(xiǎn)公司、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)等不同主體在推進(jìn)綠色金融中的角色與義務(wù)，同時(shí)構(gòu)建綠色金融相關(guān)法律制度，推動(dòng)和保障綠色金融的有效實(shí)施。

3.金融機(jī)構(gòu)要嚴(yán)格遵循綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系。銀行等金融機(jī)構(gòu)在提供“一帶一路”金融服務(wù)時(shí)，要嚴(yán)格遵循制定的綠色金融標(biāo)準(zhǔn)，在投融資項(xiàng)目立項(xiàng)前進(jìn)行詳盡的調(diào)查和環(huán)保評(píng)估，堅(jiān)決抵制高污染、高耗能、高資源耗費(fèi)項(xiàng)目，對(duì)環(huán)保不達(dá)標(biāo)企業(yè)實(shí)行“一票否決制”。

（二）加強(qiáng)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管控

環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)是“一帶一路”倡議下構(gòu)建綠色金融體系的主要障礙。當(dāng)前，許多“一帶一路”沿線國(guó)家生態(tài)環(huán)境較為脆弱，且修復(fù)難度大、時(shí)間長(zhǎng)，環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)易發(fā)性高、破壞性大。必須強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管控能力，為推進(jìn)沿線綠色金融發(fā)展保駕護(hù)航。

1.建立環(huán)境信息披露制度。構(gòu)建“一帶一路”倡議沿線綠色金融體系，需要建立有效的環(huán)境和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)的信息披露制度，降低投融資過(guò)程中的信息不對(duì)稱。應(yīng)當(dāng)構(gòu)建綠色評(píng)級(jí)和綠色指數(shù)體系，便于金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)行投融資前充分了解被投資企業(yè)的歷史環(huán)境保護(hù)情況、現(xiàn)行環(huán)境保護(hù)能力、環(huán)境保護(hù)方案和風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施等信息。同時(shí)，要加強(qiáng)國(guó)與國(guó)之間企業(yè)環(huán)境信息披露的共享與合作，建立企業(yè)綠色金融數(shù)據(jù)庫(kù)，公開公正公平評(píng)價(jià)企業(yè)相關(guān)意愿和能力，引導(dǎo)資金流入負(fù)責(zé)任的企業(yè)的綠色領(lǐng)域，切實(shí)提升環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防能力。

2.培養(yǎng)一批專業(yè)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)團(tuán)隊(duì)與個(gè)人。為不同國(guó)家和行業(yè)項(xiàng)目的環(huán)境問(wèn)題提供專家意見，幫助金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)有效識(shí)別、評(píng)估、控制投融資活動(dòng)中的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，并在環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)及時(shí)作出應(yīng)對(duì)措施。

3.鼓勵(lì)“兩行一金”等金融機(jī)構(gòu)積極主動(dòng)地將環(huán)境和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理融入項(xiàng)目管理生命周期，引導(dǎo)有條件的金融機(jī)構(gòu)開展環(huán)境壓力測(cè)試。

（三）創(chuàng)新投融資模式和產(chǎn)品

構(gòu)建“一帶一路”沿線綠色金融體系，必須不斷拓寬投融資渠道，不斷創(chuàng)新金融服務(wù)產(chǎn)品，不斷搭建促進(jìn)綠色項(xiàng)目落地的新型金融平臺(tái)，將其靈活地運(yùn)用于“一帶一路”的項(xiàng)目建設(shè)中，為綠色金融提供持久強(qiáng)大的資金來(lái)源和發(fā)展動(dòng)力。

1.應(yīng)推進(jìn)實(shí)施綠色PPP金融模式。綠色金融項(xiàng)目往往實(shí)施周期長(zhǎng)、回收利益低，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)探索以PPP模式與當(dāng)?shù)卣_展合作，爭(zhēng)取沿線政府在人財(cái)物及信用上的支持，這可以在一定程度上提高項(xiàng)目的建設(shè)運(yùn)營(yíng)效率，推進(jìn)項(xiàng)目實(shí)施和風(fēng)險(xiǎn)管控。

2.應(yīng)拓寬投融資渠道。要推動(dòng)亞洲基礎(chǔ)設(shè)施銀行、絲路基金等機(jī)構(gòu)專設(shè)部門整合綠色金融業(yè)務(wù)，推進(jìn)綠色金融專業(yè)化運(yùn)作。同時(shí)，要加大對(duì)綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)的開發(fā)力度，適度降低綠色資本在“一帶一路”沿線的準(zhǔn)入門檻，建立沿線綠色投資平臺(tái)，引導(dǎo)商業(yè)性股權(quán)資本和社會(huì)資本助力沿線綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

3.應(yīng)創(chuàng)新運(yùn)用綠色金融工具。首先，要立足沿線國(guó)家環(huán)境現(xiàn)狀和我國(guó)綠色債券先進(jìn)實(shí)踐，發(fā)展以環(huán)境權(quán)益為抵押的即保即審中長(zhǎng)期綠色債券，并為其開設(shè)以環(huán)保為標(biāo)準(zhǔn)的綠色通道，同時(shí)創(chuàng)新開發(fā)綠色信貸、綠色保險(xiǎn)、綠色股票、綠色基金等全品類金融工具，以及豐富多樣的綠色金融衍生產(chǎn)品，滿足不同領(lǐng)域、不同企業(yè)、不同國(guó)家的各類綠色資金需求。

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[責(zé)任編輯：高萌]