新金融的新監(jiān)管時代

王麗娟

這是一個集混業(yè)協(xié)調(diào)監(jiān)管、穿透式監(jiān)管、新技術(shù)監(jiān)管等多重考驗(yàn)于一身的新監(jiān)管時代。

金融業(yè)無疑是一個對監(jiān)管要求甚高且極為敏感的行業(yè)。

近年來，金融產(chǎn)品創(chuàng)新和模式創(chuàng)新不斷，同時也潛伏著不同程度的風(fēng)險。中央反復(fù)警示并強(qiáng)調(diào)守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險的底線，“一行三會”為主的監(jiān)管部門多措并舉，推進(jìn)金融業(yè)合規(guī)發(fā)展，尤其是互聯(lián)網(wǎng)金融、金融科技等新金融業(yè)態(tài)迎來換檔轉(zhuǎn)型期。

過去一年多里，針對網(wǎng)絡(luò)借貸、校園貸、現(xiàn)金貸、大資管等一系列的監(jiān)管政策逐一落地并仍在持續(xù)推出。與以往較為單純的金融監(jiān)管不同，這是一個集混業(yè)協(xié)調(diào)監(jiān)管、穿透式監(jiān)管、新技術(shù)監(jiān)管等多重考驗(yàn)于一身的新監(jiān)管時代。

今年第五次全國金融工作會議，部署了金融工作的三大任務(wù)：服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、防控金融風(fēng)險、深化金融改革；強(qiáng)調(diào)了四大原則：回歸本源、優(yōu)化結(jié)構(gòu)、強(qiáng)化監(jiān)管、市場導(dǎo)向。在黨的十九大報告中，改革、實(shí)體、監(jiān)管、風(fēng)險是金融工作的關(guān)鍵詞。

在監(jiān)管趨嚴(yán)的環(huán)境下，新金融如何適應(yīng)新時代的發(fā)展要求？監(jiān)管又如何應(yīng)對未來的技術(shù)與模式創(chuàng)新？12月9日，《財經(jīng)國家周刊》、瞭望智庫在京主辦“2017中國新金融高峰論壇”，來自監(jiān)管層、企業(yè)、研究機(jī)構(gòu)的約50位嘉賓對此進(jìn)行了一場頭腦風(fēng)暴。

服務(wù)實(shí)體，彰顯普惠

金融與實(shí)體共生共榮，離開了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的根基，金融業(yè)即成為無源之水。這是所有金融從業(yè)者必須認(rèn)清的事實(shí)，也是決策層去杠桿、強(qiáng)監(jiān)管的意圖所在。

中國工商銀行副行長李云澤說，新金融有“三新”——新技術(shù)、新模式、新業(yè)態(tài)。新金融盡管引發(fā)了巨大變革但未改變金融的本質(zhì)，其發(fā)展初心應(yīng)當(dāng)仍是服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

對于那些習(xí)慣躺著“錢生錢”乃至空轉(zhuǎn)套利的從業(yè)者來說，真正做到服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)并不容易。而新金融的發(fā)展，或許提供了一些可行途徑。

新金融依靠互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、去中心化手段、長尾理論等，可以更便捷有效地將金融觸及更廣泛的領(lǐng)域。因此，普惠性就成為新金融的題中之義。

中國社科院國家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室理事長李揚(yáng)說，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)必須包含普惠金融的內(nèi)容，不只是面對企業(yè)、產(chǎn)業(yè)，而是面對所有個體。金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)要堅持惠民導(dǎo)向，以可負(fù)擔(dān)的產(chǎn)品為有真實(shí)金融服務(wù)需求的社會各階層和群體，提供有尊嚴(yán)和有效的金融服務(wù)。

現(xiàn)實(shí)是，實(shí)體經(jīng)濟(jì)也正在發(fā)生劇烈變化——產(chǎn)業(yè)邊界逐漸打破，迭代創(chuàng)新加速，這樣的趨勢要求金融機(jī)構(gòu)需要具備求變思維。

作為實(shí)體經(jīng)濟(jì)代表，玲瓏輪胎董事長王鋒道出了其在融資過程中曾感受到的無奈，“銀行開展業(yè)務(wù)時審批流程過于復(fù)雜，申請時審批一遍，資金使用時再批一遍。一邊是授信額度使用不足，一邊是資金使用計劃遲遲批不下來。”

中投公司副總經(jīng)理劉珺認(rèn)為，金融業(yè)未來的發(fā)展方向一定是投貸聯(lián)動、產(chǎn)能結(jié)合、T型能力建設(shè)、智能化、數(shù)字化的金融基礎(chǔ)設(shè)施以及普惠金融。其中，政府的作用很重要，尤其是支付環(huán)境和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，以及基礎(chǔ)科學(xué)和共性技術(shù)的研發(fā)等，都需要政策來進(jìn)行必要的規(guī)范和引導(dǎo)。

隨著區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)應(yīng)用的成熟金融服務(wù)與新技術(shù)融合是必然趨勢更廣層面的金融需求將被喚醒。

具體操作上，中國平安金融壹賬通副總經(jīng)理兼首席創(chuàng)新官邱寒說，金融機(jī)構(gòu)要從理解客群、切入場景、提高效率這三點(diǎn)來提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力，包括明確服務(wù)對象是誰，實(shí)現(xiàn)等客上門、主動了解客戶的轉(zhuǎn)變，利用科技提升服務(wù)能力，等等。

同盾科技首席產(chǎn)品官邱維蕓則從技術(shù)角度談到，金融機(jī)構(gòu)要理解數(shù)據(jù)的價值并及時進(jìn)行共享，將科技與場景結(jié)合，這樣才能更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

金融及相關(guān)機(jī)構(gòu)已充分意識到金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的極端重要性，新金融的出現(xiàn)相當(dāng)程度上改善了原來金融服務(wù)的模式與效率，成為踐行普惠金融的一個重要推手。

擁抱監(jiān)管，合規(guī)發(fā)展

2017年，堪稱新金融的規(guī)范之年。

針對互聯(lián)網(wǎng)金融的一系列監(jiān)管政策陸續(xù)落地，關(guān)于百萬億資產(chǎn)管理的新規(guī)近期也已公布征求意見稿，國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會的成立更是為協(xié)同監(jiān)管、穿透式監(jiān)管提供了制度和機(jī)構(gòu)保障。

在本次論壇上，多位來自監(jiān)管部門的人士介紹了最近的監(jiān)管政策及未來的監(jiān)管思路。

中國人民銀行科技司副司長姚前說，面對金融科技創(chuàng)新存在的諸多風(fēng)險，要以協(xié)同監(jiān)管、行為監(jiān)管、穿透監(jiān)管、依法監(jiān)管為抓手，補(bǔ)齊金融監(jiān)管的短板。同時，積極利用大數(shù)據(jù)、人工智能、云計算、區(qū)塊鏈技術(shù)等科技手段，提升跨行業(yè)、跨市場、交叉性金融風(fēng)險的監(jiān)測、防范和劃界能力。

中國銀監(jiān)會審慎規(guī)制局副局長劉志清談到，有效防控風(fēng)險首先要充分掌握信息，利用科學(xué)的工具和方法，形成合理的風(fēng)險分析判斷。既要防止夸大風(fēng)險、過度監(jiān)管，抑制過度創(chuàng)新，又要避免忽視風(fēng)險、監(jiān)管不足乃至累積“灰犀牛”風(fēng)險。其次，要正視金融的復(fù)雜性、不確定性這一客觀實(shí)際，既要在風(fēng)險管理上未雨綢繆，防范“黑天鵝”風(fēng)險，又要強(qiáng)化事后監(jiān)管，增強(qiáng)危機(jī)應(yīng)對能力，防止次生風(fēng)險。

中國保監(jiān)會償付能力監(jiān)管部主任趙宇龍介紹說，保監(jiān)會準(zhǔn)備進(jìn)一步強(qiáng)化監(jiān)管，依靠金融的審慎監(jiān)管原則，發(fā)揮償付能力監(jiān)管在風(fēng)險防控中的核心和龍頭作用；補(bǔ)齊短板，深入推進(jìn)保險償付方面的二期建設(shè)，從資產(chǎn)端、負(fù)債端、資本端和資產(chǎn)負(fù)債匹配四方面完善保險行業(yè)的監(jiān)管規(guī)則，并更好地防控資本市場的未來風(fēng)險。

監(jiān)管新政不斷出臺，機(jī)構(gòu)的合規(guī)化加速，監(jiān)管與創(chuàng)新、發(fā)展與穩(wěn)定正在逐漸形成新一輪平衡。

國家互聯(lián)網(wǎng)金融安全技術(shù)專家委員會秘書長吳震表示，目前互金的發(fā)展對監(jiān)管形成了五方面挑戰(zhàn)：其一，數(shù)量多、變化快、業(yè)績分散，很難掌握真實(shí)情況；其二，各種新技術(shù)、新應(yīng)用層出不窮，監(jiān)管也會有新的業(yè)態(tài)；其三，事前難以預(yù)警，問題高隱蔽，難核實(shí)；其四，涉及人群眾多，事后處置難度大、風(fēng)險大；其五，新技術(shù)、新業(yè)務(wù)層出不窮，容易造成監(jiān)管真空。

日前，央行、銀監(jiān)會《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的通知》剛下發(fā)，在美上市的趣店集團(tuán)就發(fā)表聲明表示，將完全擁護(hù)、堅決貫徹執(zhí)行這一新政。在本次論壇上，多家互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)也都表達(dá)了擁抱監(jiān)管、合規(guī)發(fā)展的態(tài)度。

拍拍貸CEO胡宏輝表示，互金的產(chǎn)生是市場需求使然，如今科技的加入讓金融發(fā)展得更快，但與此同時也帶來了更多風(fēng)險，因此更有了監(jiān)管的必要性。

在e簽寶CEO金宏洲看來，當(dāng)前的監(jiān)管仍不夠“強(qiáng)勁”，仍有滯后，需要提升監(jiān)管科技的力度。

光大云付副董事長兼總裁夏令武說，強(qiáng)監(jiān)管是金融業(yè)發(fā)展的客觀需求，有益于金融科技的發(fā)展，使其能更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，為傳統(tǒng)金融業(yè)注入新的活力。

新技術(shù)，新挑戰(zhàn)

盡管行業(yè)正處于轉(zhuǎn)型陣痛期，但是關(guān)于整個新金融的市場前景，業(yè)界多持樂觀積極態(tài)度。隨著區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)應(yīng)用的成熟，金融服務(wù)與新技術(shù)融合是必然趨勢，更廣層面的金融需求將被喚醒。

這場新金融的變革可以說才剛剛開始，未來能夠脫穎而出的是技術(shù)能力與服務(wù)能力更強(qiáng)的公司。

關(guān)于區(qū)塊鏈，姚前認(rèn)為，該技術(shù)目前的市場呼聲很高。業(yè)界不僅要鼓勵技術(shù)創(chuàng)新的應(yīng)用，更應(yīng)該加快做好相關(guān)的研究和場景應(yīng)用，這是發(fā)展的大方向。

談到大數(shù)據(jù)，凡普金科副總裁白柏認(rèn)為，數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)的應(yīng)用對普惠金融的實(shí)現(xiàn)有很大幫助。監(jiān)管層可以在數(shù)據(jù)的融通和共享，在征信、反欺詐等方面落實(shí)更多政策，這樣會更有助于企業(yè)識別用戶。

新技術(shù)對金融業(yè)的改變已成現(xiàn)實(shí)，并且朝著更加復(fù)雜的方向演化，這無疑給監(jiān)管又帶來了新的課題。中國人民銀行征信中心副研究員劉新海說，數(shù)字技術(shù)帶來很多好東西，也有很多負(fù)面影響。首先是互聯(lián)網(wǎng)信息安全問題，利用大數(shù)據(jù)技術(shù)，很多消費(fèi)者、小微企業(yè)的信息就能輕松獲取，需要注意邊界問題，特別是消費(fèi)者的隱私保護(hù)。

中央網(wǎng)信辦信息化發(fā)展局巡視員兼副局長秦海認(rèn)為，金融科技的發(fā)展使得監(jiān)管不能存在“鐵路警察各管一段”的問題，必須形成一個以金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)現(xiàn)有的規(guī)則框架為基本內(nèi)核的全金融服務(wù)生態(tài)和產(chǎn)業(yè)生態(tài)的監(jiān)管體系，將事前、事中和事后監(jiān)管納入到一個框架里面。

至于是否真正依靠技術(shù)手段進(jìn)行創(chuàng)新，恒豐銀行研究院執(zhí)行院長董希淼認(rèn)為有三個判斷標(biāo)準(zhǔn)，第一要有合理的規(guī)劃，量力而行；第二要有牌照、資質(zhì)；第三對集團(tuán)化的平臺要綜合監(jiān)管。